듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
HCA Healthcare Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
-
2017년 1분기부터 2020년 1분기까지의 데이터는 제공되지 않았으나, 2020년 2분기 이후부터 명확한 상승 추세를 보이고 있다. 특히 2020년 12월 이후에는 두 자리 수를 넘는 수치를 지속하며, 2021년과 2022년에 이르러 13%대 초반에서 13%대 중반까지 상승하는 양상을 나타내고 있다.
이러한 지속적인 증가는 회사의 자산이 효율적으로 수익을 창출하고 있음을 시사한다. 특히, 2020년 이후 코로나19 팬데믹의 영향을 극복하고 재무 성과가 개선된 것으로 보인다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2018년 이후 명확히 측정 가능하며, 2022년 3월 기준 83.02에서 2023년 3월에는 191.4로 큰 폭의 증가를 나타내고 있다. 이는 부채 수준이 급증했음을 의미하며, 회사가 자본 조달 방식을 변화시키거나 차입을 늘려 재무 구조를 강화하려는 전략을 채택한 것으로 해석될 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 지표는 2019년 이후 급격하게 상승하는 경향을 보이고 있다. 2019년 말 656.29%에서 2022년 3월에는 1860.73%까지 치솟았으며, 이는 높은 자기자본수익률을 나타낸다. 과도한 상승은 높은 레버리지와 함께 자본이익률이 비정상적으로 확대되었음을 의미할 수도 있으나, 동시에 자본 효율화에 성공했음을 보여줄 수도 있다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
HCA Healthcare Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2017년 1분기부터 2018년 2분기까지는 데이터가 제공되지 않아 명확한 분석이 어렵지만, 2018년 3분기 이후에는 점진적인 상승 추세를 보이고 있다. 특히 2020년 이후에는 6%에서 11%를 초과하는 높은 수준까지 도달하며 안정적인 수익성을 시사한다. 2021년과 2022년에는 11%를 상회하는 수익률이 지속되며, 안정적이고 개선된 수익성 구조를 유지하는 것으로 보인다.
- 자산회전율
- 2018년 이후부터 데이터가 누락되지 않고 지속적으로 나타나며, 전반적으로 1.03에서 1.19 사이의 범위 내에서 움직이고 있다. 특히 2018년 이후에는 약간의 변동성은 있지만, 대체로 안정된 수준을 유지하고 있어 자산 활용 효율성에 큰 변화는 없는 것으로 보인다. 일부 기간(2020년 후반)에 조정된 이후 다시 1.11 정도로 회복되면서 일관된 자산 활용 패턴을 보여준다.
- 재무 레버리지 비율
- 2017년 이후의 자료는 일부를 제외하고는 확인되지 않으며, 특히 2021년 이후에는 매우 높은 재무 레버리지 비율이 기록되어 있다. 예를 들어, 2021년에는 83.02, 2022년에는 191.4로 급등하며, 회사가 상당한 부채를 통해 자본 대비 위험을 감수하는 전략을 사용하고 있음을 시사한다. 이러한 높은 레버리지 수준은 재무 위험을 증가시키지만, 동시에 자본 효율성의 증대로 해석될 수도 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2017년 이후 거의 유사한 패턴을 보여주며, 2021년과 2022년에 극단적 수치인 656.29%, 1860.73%로 급증하였다. 이는 매우 뛰어난 수익률을 의미하며, 높은 레버리지와 결합되어 기업이 상당한 수준의 자기자본이익률을 기록하고 있음을 나타낸다. 이러한 수치는 일시적으로 왜곡되어 있을 가능성도 있으나, 전반적으로 기업이 자본 효율성을 극대화하는 방식을 채택했음을 시사한다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
HCA Healthcare Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2018년 3월 이후 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2019년 말에는 약 0.77 수준에서 2022년 3월에는 0.77로 안정된 모습을 나타내고 있다. 이는 법인세 및 세금 부담이 일정 수준 이상 유지되어 왔음을 시사하며, 일부 기간에는 상승하는 경향을 보여 재무적 부담이 늘어나고 있음을 의미한다.
- 이자부담비율
- 2018년 이후 꾸준히 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2022년 3월까지 0.85에 달하는 높은 수준을 유지하고 있다. 이는 부채를 통한 자본 조달이 늘어나면서 이자 비용이 증가하고 있음을 반영한다. 높은 비율은 재무 구조상 이자 비용이 차지하는 비중이 커지고 있음을 의미한다.
- EBIT 마진 비율
- 2018년 이후 점차적으로 개선되어 2021년과 2022년에 각각 17.3%, 18.1% 수준으로 높은 수준을 유지하는 모습을 볼 수 있다. 특히 2021년 이후 급증하는 경향이 있으며, 이는 수익성 향상에 기인한 것으로 해석할 수 있다. 다만, 2019년까지만 해도 12%대에 머물렀던 점을 고려하면, 최근 몇 년간 수익성 개선이 뚜렷하다.
- 자산회전율
- 2018년 이후 일정 범위 내에서 안정적인 모습으로 나타나며, 2022년까지 대체로 1.14 전후로 유지되고 있다. 자산이 연간 매출액으로 얼마나 효율적으로 활용되고 있는지를 보여주는 지표로, 특별한 변동은 없으며 회사의 자산 활용 수준이 일정하게 유지되고 있음을 알 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 2019년 이후 급격히 치솟아 2022년 3월 기준 191.4에 달한다. 이는 부채비율이 극단적으로 증가하고 있음을 나타내며, 재무 구조가 레버리지를 통해 상당히 부채 중심으로 전환되고 있음을 의미한다. 이러한 증가로 인해 재무 위험이 높아질 가능성을 내포하고 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2019년 이후 극적으로 상승하여 2022년 3월 기준 1860.73%까지 치솟았다. 이는 자기자본 대비 순이익이 매우 높게 발생하고 있음을 반영하며, 재무 구조가 극단적으로 레버리지화되어 있어 ROE가 왜곡될 가능성도 고려해야 한다. 높은 ROE는 기업의 수익성을 드러내지만, 재무 리스크 증가와 함께 신중한 해석이 요구된다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
HCA Healthcare Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2017년 3월부터 2018년 12월까지는 특정 데이터가 없어 명확한 추세를 파악하기 어렵지만, 2019년부터 2022년 3월까지의 기간에서는 전반적으로 증가하는 경향이 관찰된다. 특히 2021년 이후에 두드러진 상승이 나타나며, 2022년 3월에는 11.4%로 최고치를 기록하였다. 이는 수익성 측면에서 지속적인 개선을 보였음을 의미한다.
- 자산회전율
- 2017년 이후 데이터가 안정적으로 수집되었으며, 대체로 일정한 수준에서 변동하였다. 1.19를 중심으로 미세하게 변화하였으며, 2020년 이후에는 1.03에서 1.17 사이의 범위 내에서 움직이고 있다. 전반적으로 큰 변동 없이 기업의 자산 활용 효율이 일정 수준에서 유지되고 있음을 알 수 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2017년 이후 강한 상승세를 보이고 있는데, 초기 6%대에서 2019년 이후 13%에 육박하는 수준으로 성장하였다. 특히 2020년부터 2022년 3월까지는 연속적인 상승을 기록하며, 13.71%에 달하는 최고치를 나타냈다. 이는 기업의 자산 활용 효율과 수익성이 크게 향상되었음을 의미한다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
HCA Healthcare Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 세금 부담 비율
- 2018년 초반에는 0.57 수준에서 시작하여 점진적으로 상승하는 추세를 보여 2019년까지 약 0.78에서 0.77 사이로 안정화되었다. 이후 2020년과 2021년에는 다시 약간의 상승세를 보이며 최대 0.78에 도달했으며, 이후 안정된 모습을 유지하고 있다. 전체 기간 동안 세금 부담이 점차 상승하는 경향이 관찰된다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2018년 초반에 0.7 부근에서 시작해 2020년까지 점진적으로 상승하여 최대 0.85에 이른 후 유지되고 있다. 지속적인 상승은 회사의 부채 부담이 증가했음을 시사하며, 특히 2021년 이후 안정적 수준을 보여 이후 0.85로 유지되는 모습이다.
- EBIT 마진 비율
- 2017년 이후 꾸준한 개선을 보여 2019년 말까지 약 12.52%에서 17.3%까지 상승하였다. 2020년 이후에도 14%대를 유지하며 전반적으로 양호한 수익성 추세를 유지하고 있다. 특히 2021년에는 18.1%까지 상승해 수익성이 강화된 것으로 평가된다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2017년 이후 1.03에서 1.21까지 점차 상승하는 경향을 보였다. 2020년에 1.14를 기록하며 안정적이었으며 2021년에는 1.16으로 유지되었다. 이는 자산 이용 효율이 개선되고 있음을 시사한다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2017년에 6.86%에서 2020년 13.71%로 상승하며 강한 성장세를 보였다. 2021년 이후에도 13%대를 유지하며 전반적으로 높은 수익성을 보여준다. 특히 2021년에는 13.71%로 최고치를 기록하였으며, 이는 자산의 효율적 활용과 수익성의 향상을 반영한다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
HCA Healthcare Inc., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31).
- 수익성 지표의 흐름
- 조기 기간 동안(2017년 3월 ~ 2017년 12월) 수익성 관련 비율이 제공되지 않다가, 2018년 1분기부터 점차적으로 개선되는 경향을 보였다. EBIT 마진 비율은 12.71%에서 시작하여 2021년 9월까지는 14% 전후를 유지했고, 2022년 3월까지는 17~18%대로 상승하였다. 이는 회사가 영업이익률을 향상시키며 수익성을 지속적으로 강화하는 조짐을 보여준다. 순이익률 역시 2018년 이후 상승하는 추세를 나타내어, 초기 5%대에서 점차 11% 이상으로 증가하는 양상을 보였다. 특히 2021년 이후에는 11%를 넘는 수준을 유지하며 전반적인 수익성 향상세를 보여준다.
- 비용 부담률과 재무 안정성
- 세금 부담 비율과 이자부담 비율은 모두 2018년 이후 지속적인 상승세를 나타낸다. 세금 부담 비율은 2018년 0.69~0.78 구간에서 안정적으로 유지되고 있으며, 2022년까지 0.77 수준을 유지하였다. 이자부담 비율은 2018년 0.72 선에서 2022년에는 0.85까지 상승, 이자 비용 부담이 커지고 있음을 시사한다. 이와 함께 두 지표의 상승은 금융 비용 증가와 함께 세후 영업이익의 압박 요인으로 작용할 가능성이 존재함을 보여준다. 다만, 수익성과 더불어 높은 비용 부담률이 병행되어 나타나고 있다는 점에 유의할 필요가 있다.
- 수익성 지표의 조정 및 변화
- 2017년 이후 EBIT와 순이익률은 모두 개선세를 나타내고 있으며, 특히 2021년부터는 각각 14~18%, 11% 이상으로 안정적인 성장을 기록하였다. 이와 함께, 회사는 영업이익률 향상과 순이익 증가를 통해 수익성을 강화하는 방향성을 보여주고 있으며, 이는 시장 경쟁력 향상과 비용 효율화의 결과로 해석될 수 있다. 다만, 2022년 이후 수치가 일시적으로 다시 상승하는 양상을 보여, 향후 수익성 유지와 비용 관리를 위한 전략의 지속적 검토가 필요하다.