대차대조표의 구조: 부채와 주주자본
Halliburton Co., 연결대차대조표의 구조: 부채와 주주자본
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31), 10-K (보고 날짜: 2014-12-31).
- 전체 부채 구조 및 변화 추세
- 기간 동안 총 부채 및 주주 자본의 비율이 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2014년부터 2017년까지는 49.45%에서 66.72%로 상승하였으며, 2018년에는 다소 감소하여 63.27%를 기록하였다. 특히, 유동부채의 비중은 2014년부터 2018년까지 변동폭이 크지 않으며, 대체로 14%에서 19% 사이를 유지하는 반면, 비유동부채의 비중은 상승 후 다소 하락하는 추세를 보여 왔다. 이는 회사의 장기 채무 비중이 높아지는 방향으로 재무구조가 변화했음을 시사한다.
- 단기 및 장기 부채의 상세 동향
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단기 차입금과 장기 부채의 현재 만기는 전체 부채 내에서 매우 낮은 비중(0.04%에서 2.04%)로 유지되었으며, 일부 기간에서는 특히 2015년과 2016년에 증가하는 모습이 관찰된다. 또한, 장기 부채의 비중은 2014년 24.32%에서 2016년 45.24%로 크게 증가한 후 다소 축소되어 40%대를 유지하는 양상을 보였다. 이러한 변화는 회사가 장기 대출에 의존하는 정도가 높아졌으며, 이로 인한 재무 안정성 변화를 예상할 수 있다.
특히, Macondo 우물 사건에 대한 책임 비율은 2014년 1.14%, 2015년 1.08%, 2016년 1.37%로서 비교적 일정하였으며, 2017년 이후 데이터가 제공되지 않아 이후 동향은 파악이 제한적이다.
- 자본 구조와 주주 지분 변화
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총 주주 자본은 기간 내내 상승세를 보이지 않으며, 2014년 50.55%였던 비중이 2016년과 2017년 사이에 33%대까지 하락하였다가, 2018년에는 일부 회복되어 36.73%를 기록하였다. 이와 함께, 이익잉여금은 2014년 67.65%로 높았으나, 2015년과 2016년을 거치며 점차 감소하여 50%대에 근접하는 모습이 관찰된다.
또한, 회사의 자본은 총 부채 대비 일정 수준을 유지하며, 액면가를 초과하는 납입자본금 역시 점차 안정적인 수준을 확보하는 경향을 보여 주었다. 반면, 기타 종합손실 누적은 2014년과 2015년의 양호한 손실 이월 상태에서 점차 축소되는 모습이며, 이는 회사의 재무상태가 일정 부분 개선되고 있음을 의시한다.
- 요약
- 전체적으로 회사는 장기 부채 중심의 재무구조로 전환하며, 부채 비율이 지속적으로 상승하는 가운데, 단기 유동성 비율은 비교적 안정적이거나 낮은 수준을 유지하고 있다. 자본의 상대적 비중은 하락 후 회복하는 움직임을 보이고 있으며, 손실 적립액의 축소와 이익잉여금의 유지 또는 증가는 재무 안정성을 도모하는 과정으로 해석할 수 있다. 이와 같은 변화는 외부 금융 환경과 기업 전략에 따른 자본 구조 조정의 일환으로 보이며, 이후 지속적인 관리가 필요한 영역임이 유추된다.