경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Hess Corp., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2022 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
운영 성과와 자본 효율성에 대한 5개년 분석 결과이다.
- 세후 순영업이익(NOPAT) 추이
- 2018년부터 2020년까지 수익성이 지속적으로 하락하여 2020년에는 -2,506백만 달러의 상당한 영업 손실을 기록하였다. 그러나 2021년부터 급격한 회복세를 보이며 1,404백만 달러를 기록하였고, 2022년에는 3,165백만 달러까지 증가하며 가파른 수익성 개선 추세를 나타냈다.
- 투자 자본 및 자본 비용의 변동
- 투자 자본은 2018년 19,028백만 달러에서 2020년 16,448백만 달러까지 감소한 후, 2022년 18,062백만 달러로 다시 증가하는 흐름을 보였다. 한편, 자본 비용은 2020년 17.64%로 최저점을 기록한 이후 2022년 20.92%까지 지속적으로 상승하며 자본 조달 및 기회비용 부담이 증가하는 경향을 보였다.
- 경제적 이익의 변화와 시사점
- 분석 기간 내내 경제적 이익은 음수(-)를 유지하며 투자 자본에 대한 요구 수익률을 충족시키지 못했다. 특히 2020년에는 -5,408백만 달러로 적자 폭이 최대치에 달했으나, 이후 NOPAT의 급격한 증가에 힘입어 2022년에는 -613백만 달러까지 손실 규모를 크게 축소하며 경제적 가치 창출 단계로 진입하고 있는 양상을 보인다.
종합적으로, 2020년의 일시적 급락 이후 운영 수익성이 빠르게 회복되고 있으며, 자본 비용의 상승 추세에도 불구하고 경제적 이익의 적자 폭이 유의미하게 감소하며 재무적 성과가 개선되고 있다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Hess Corp., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 Hess Corporation에 귀속되는 순이익(손실)에 대한 지분 등가물의 증가(감소) 추가.
3 2022 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
4 2022 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
5 Hess Corporation에 귀속되는 순이익(손실)에 세후 이자 비용 추가.
- 순이익의 추세
- 2018년과 2019년에는 순이익이 각각 -282백만 달러, -408백만 달러로 적자를 기록했으며, 적자의 크기가 점차 확대되고 있음을 보여줍니다. 그러나 2020년에는 급격한 손실이 발생하여 -3,093백만 달러에 달했고, 이는 전년 대비 대폭 증가한 적자입니다. 이후 2021년에는 다시 흑자로 전환되어 559백만 달러를 기록했고, 2022년에는 이러한 회복세가 이어져 2,096백만 달러로 크게 증가하였으며, 손익의 흐름이 흑자로 넘어간 이후 양호한 성과를 지속하고 있음을 시사합니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)의 변화
- 2018년에는 159백만 달러의 양의 영업이익을 기록했으며, 2019년에는 약간 감소하여 77백만 달러를 기록했습니다. 2020년에는 급격한 하락세를 보였으며, -2,506백만 달러라는 큰 적자를 기록하여 영업 성과가 심각하게 악화되었음을 알 수 있습니다. 이 후 2021년에는 다시 회복되어 1,404백만 달러의 흑자를 기록하며, 특히 2022년에는 3,165백만 달러로 크게 증가함에 따라, 영업 성과와 함께 수익 창출 능력이 이전보다 매우 강화된 모습을 보여줍니다. 이러한 패턴은 일시적인 영업 손실 이후 강한 회복세와 성장을 보여주며, 영업 활동의 변동성을 반영하고 있습니다.
현금 영업세
Hess Corp., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세에 대한 충당금(혜택) | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 소득세에 대한 충당금(혜택)
- 이 항목은 연도별로 상당한 변동성을 보여주고 있으며, 2018년과 2019년에는 각각 335백만 달러와 461백만 달러로 증가하는 추세를 나타냈다. 2020년에는 -11백만 달러로 감소하기 시작했고, 이후 2021년에는 600백만 달러로 급증하며 다시 높은 수준을 기록하였다. 2022년에는 1099백만 달러로 이전보다 상승한 편이나, 전년 대비 큰 변동폭을 보였다. 이러한 추이는 세금에 대한 충당금 지급 또는 환불 기대치가 연도별로 크게 달라지고 있음을 시사한다.
- 현금 영업세
- 이 항목은 안정적인 증가 추세를 보이고 있으며, 2018년 504백만 달러에서 2019년 547백만 달러로 소폭 상승하였다. 이후 2020년에는 146백만 달러로 하락했으나, 2021년에 다시 586백만 달러로 반등하였다. 2022년에는 904백만 달러로 다시 큰 폭으로 증가하며 전년 대비 강한 성장세를 보여준다. 이러한 패턴은 회사의 영업 활동에서 발생하는 현금 영업세가 전반적으로 증가하는 추세임을 나타내며, 영업이익 증가 또는 세금 부과 정책 변화와 관련이 있을 수 있다.
투자 자본
Hess Corp., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 Hess Corporation 총 주주의 지분에 대한 지분 등가물 추가.
4 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
- 총 부채 및 임대
- 2018년부터 2022년까지 총 부채 및 임대 부채의 수준은 지속적으로 증가하는 경향을 보였다. 2018년에는 약 7,434백만 달러였던 것이 2022년에는 약 9,150백만 달러로 증가하였다. 이 상승은 부채의 축적이나 임대 부채의 누적 증가에 따른 것으로 보이며, 회사의 재무구조에 부채 부담이 상대적으로 늘어난 것으로 해석된다.
- 총 Hess Corporation 주주 지분
- 자본 항목은 2018년부터 2019년까지 감소하다가, 이후 다소 변동을 보이며 증가하는 모습을 나타냈다. 2018년 9,629백만 달러였던 자본은 2019년 8,732백만 달러로 감소한 후, 2020년 5,366백만 달러로 크게 감소하였다. 이후 2021년 6,300백만 달러를 기록하며 부분 회복되는 모습을 보였고, 2022년에는 7,855백만 달러로 다시 증가하였다. 이러한 변화는 자본구조의 조정이나 순이익 변화에 기인할 수 있으며, 자본이 재차 회복된 것을 보여준다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2018년 약 19,028백만 달러에서 점진적인 하락을 겪으며 2020년 16,448백만 달러를 기록하였다. 이후 2021년과 2022년에는 각각 16,885백만 달러와 18,062백만 달러로 회복세를 보였다. 이러한 추세는 영업적 또는 자본 투자 전략에 따른 변동 가능성을 시사하며, 투자 규모는 점차적으로 회복되고 있는 것으로 보인다. 이는 회사가 장기적인 성장 또는 재무 안정성을 유지하려는 노력을 반영할 수 있다.
자본 비용
Hess Corp., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 의무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 의무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 의무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 의무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채 및 금융 리스 의무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
경제적 스프레드 비율
Hess Corp., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2022 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
지난 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 수익성 지표가 2020년을 기점으로 최저점을 기록한 후 점진적으로 회복하는 추세를 보이고 있다.
- 경제적 이익 및 스프레드 비율의 변동
- 경제적 이익은 2018년 -3,383백만 달러에서 2020년 -5,408백만 달러까지 손실 폭이 확대되었으나, 이후 급격히 개선되어 2022년에는 -613백만 달러까지 축소되었다. 경제적 스프레드 비율 또한 이와 동일한 궤적을 그리며 2020년 -32.88%로 하락했다가 2022년 -3.39%까지 상승하며 자본 비용 대비 수익 효율성이 크게 개선되었음을 나타낸다.
- 투자 자본의 흐름
- 투자 자본은 2018년 19,028백만 달러에서 2020년 16,448백만 달러까지 감소하며 자산 규모가 축소되는 경향을 보였다. 그러나 2021년부터 다시 증가세로 전환되어 2022년에는 18,062백만 달러 수준으로 회복되었다.
결론적으로 2020년의 일시적인 실적 악화 이후, 투자 자본의 재확대와 더불어 경제적 이익과 스프레드 비율이 빠르게 회복되며 손익분기점에 근접하는 긍정적인 추세가 관찰된다.
경제적 이익 마진 비율
Hess Corp., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 판매 및 기타 영업 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2022 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 판매 및 기타 영업 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
2018년부터 2022년까지의 재무 데이터를 분석한 결과, 수익성의 급격한 회복세와 외형적 성장이 동시에 관찰됩니다. 특히 2020년을 기점으로 수익 지표가 최저점을 기록한 이후 가파른 상승 곡선을 그리며 개선되는 양상을 보입니다.
- 판매 및 기타 영업 수익
- 2018년 6,323백만 달러에서 2019년 6,495백만 달러로 완만하게 증가했으나, 2020년에는 4,667백만 달러로 급감하며 일시적인 위축을 보였습니다. 그러나 2021년 7,473백만 달러로 회복한 이후, 2022년에는 11,324백만 달러를 기록하며 5년 전 대비 약 79%의 큰 폭으로 성장했습니다.
- 경제적 이익
- 분석 기간 내내 음수의 값을 유지하고 있으나 손실 규모는 지속적으로 축소되는 추세입니다. 2018년 -3,383백만 달러에서 2020년 -5,408백만 달러까지 손실이 확대되었으나, 이후 빠르게 회복하여 2022년에는 -613백만 달러까지 손실 폭을 대폭 줄이며 흑자 전환 가능성을 높였습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 수익성 지표인 마진 비율 역시 매출 성장과 궤를 같이합니다. 2020년 -115.89%라는 극심한 저점을 기록한 이후, 2021년 -25.04%, 2022년 -5.41%로 빠르게 개선되었습니다. 이는 매출 확대가 효율적인 비용 관리 또는 단가 상승과 맞물려 경제적 손실을 빠르게 상쇄하고 있음을 의미합니다.
종합적으로 볼 때, 2020년의 일시적인 실적 악화 이후 매출의 폭발적인 증가가 경제적 이익의 개선을 견인하고 있습니다. 특히 2022년의 마진 비율 개선 속도는 매우 가파르며, 이러한 추세가 유지될 경우 단기간 내에 경제적 이익의 양수 전환이 가능할 것으로 분석됩니다.