경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
경제적 이익
Hess Corp., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2022 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= 3,165 – 20.95% × 18,062 = -618
수익성 지표인 세후 순영업이익(NOPAT)은 2018년부터 2020년까지 하락세를 보였으며, 특히 2020년에는 급격한 적자로 전환되었다. 그러나 2021년부터 가파른 회복세를 보이며 2022년에는 분석 기간 내 최대 이익을 달성하며 강한 V자형 회복 패턴을 나타냈다.
- 자본 구조 및 비용 추이
- 투자 자본은 2020년까지 지속적으로 감소하며 자산 규모가 축소되었으나, 2021년부터 다시 증가세로 돌아섰다. 자본 비용은 2020년 17.67%로 최저점을 기록한 이후 2022년 20.95%까지 꾸준히 상승하여, 자본 조달에 따른 비용 부담이 점차 증가하는 추세이다.
- 경제적 가치 창출 분석
- 경제적 이익은 분석 대상 전 기간에 걸쳐 음수(-)를 기록하여, 영업 수익이 자본 비용을 상회하는 수준의 가치를 창출하지 못했음이 확인된다. 다만, 2020년에 기록한 최대 손실 이후 세후 순영업이익의 급증에 힘입어 적자 폭이 빠르게 축소되는 양상을 보이고 있다.
종합적으로 영업 실적의 변동성이 매우 높았으며, 상승하는 자본 비용 환경 속에서도 최근의 영업 이익 개선을 통해 경제적 손실 규모를 유의미하게 줄여나가고 있는 것으로 분석된다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Hess Corp., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 Hess Corporation에 귀속되는 순이익(손실)에 대한 지분 등가물의 증가(감소) 추가.
3 2022 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= 669 × 4.50% = 30
4 2022 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= 523 × 21.00% = 110
5 Hess Corporation에 귀속되는 순이익(손실)에 세후 이자 비용 추가.
- 순이익의 추세
- 2018년과 2019년에는 순이익이 각각 -282백만 달러, -408백만 달러로 적자를 기록했으며, 적자의 크기가 점차 확대되고 있음을 보여줍니다. 그러나 2020년에는 급격한 손실이 발생하여 -3,093백만 달러에 달했고, 이는 전년 대비 대폭 증가한 적자입니다. 이후 2021년에는 다시 흑자로 전환되어 559백만 달러를 기록했고, 2022년에는 이러한 회복세가 이어져 2,096백만 달러로 크게 증가하였으며, 손익의 흐름이 흑자로 넘어간 이후 양호한 성과를 지속하고 있음을 시사합니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)의 변화
- 2018년에는 159백만 달러의 양의 영업이익을 기록했으며, 2019년에는 약간 감소하여 77백만 달러를 기록했습니다. 2020년에는 급격한 하락세를 보였으며, -2,506백만 달러라는 큰 적자를 기록하여 영업 성과가 심각하게 악화되었음을 알 수 있습니다. 이 후 2021년에는 다시 회복되어 1,404백만 달러의 흑자를 기록하며, 특히 2022년에는 3,165백만 달러로 크게 증가함에 따라, 영업 성과와 함께 수익 창출 능력이 이전보다 매우 강화된 모습을 보여줍니다. 이러한 패턴은 일시적인 영업 손실 이후 강한 회복세와 성장을 보여주며, 영업 활동의 변동성을 반영하고 있습니다.
현금 영업세
Hess Corp., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 소득세에 대한 충당금(혜택)
- 이 항목은 연도별로 상당한 변동성을 보여주고 있으며, 2018년과 2019년에는 각각 335백만 달러와 461백만 달러로 증가하는 추세를 나타냈다. 2020년에는 -11백만 달러로 감소하기 시작했고, 이후 2021년에는 600백만 달러로 급증하며 다시 높은 수준을 기록하였다. 2022년에는 1099백만 달러로 이전보다 상승한 편이나, 전년 대비 큰 변동폭을 보였다. 이러한 추이는 세금에 대한 충당금 지급 또는 환불 기대치가 연도별로 크게 달라지고 있음을 시사한다.
- 현금 영업세
- 이 항목은 안정적인 증가 추세를 보이고 있으며, 2018년 504백만 달러에서 2019년 547백만 달러로 소폭 상승하였다. 이후 2020년에는 146백만 달러로 하락했으나, 2021년에 다시 586백만 달러로 반등하였다. 2022년에는 904백만 달러로 다시 큰 폭으로 증가하며 전년 대비 강한 성장세를 보여준다. 이러한 패턴은 회사의 영업 활동에서 발생하는 현금 영업세가 전반적으로 증가하는 추세임을 나타내며, 영업이익 증가 또는 세금 부과 정책 변화와 관련이 있을 수 있다.
투자 자본
Hess Corp., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 Hess Corporation 총 주주의 지분에 대한 지분 등가물 추가.
4 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
- 총 부채 및 임대
- 2018년부터 2022년까지 총 부채 및 임대 부채의 수준은 지속적으로 증가하는 경향을 보였다. 2018년에는 약 7,434백만 달러였던 것이 2022년에는 약 9,150백만 달러로 증가하였다. 이 상승은 부채의 축적이나 임대 부채의 누적 증가에 따른 것으로 보이며, 회사의 재무구조에 부채 부담이 상대적으로 늘어난 것으로 해석된다.
- 총 Hess Corporation 주주 지분
- 자본 항목은 2018년부터 2019년까지 감소하다가, 이후 다소 변동을 보이며 증가하는 모습을 나타냈다. 2018년 9,629백만 달러였던 자본은 2019년 8,732백만 달러로 감소한 후, 2020년 5,366백만 달러로 크게 감소하였다. 이후 2021년 6,300백만 달러를 기록하며 부분 회복되는 모습을 보였고, 2022년에는 7,855백만 달러로 다시 증가하였다. 이러한 변화는 자본구조의 조정이나 순이익 변화에 기인할 수 있으며, 자본이 재차 회복된 것을 보여준다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2018년 약 19,028백만 달러에서 점진적인 하락을 겪으며 2020년 16,448백만 달러를 기록하였다. 이후 2021년과 2022년에는 각각 16,885백만 달러와 18,062백만 달러로 회복세를 보였다. 이러한 추세는 영업적 또는 자본 투자 전략에 따른 변동 가능성을 시사하며, 투자 규모는 점차적으로 회복되고 있는 것으로 보인다. 이는 회사가 장기적인 성장 또는 재무 안정성을 유지하려는 노력을 반영할 수 있다.
자본 비용
Hess Corp., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 42,544) | 42,544) | ÷ | 51,605) | = | 0.82 | 0.82 | × | 24.47% | = | 20.17% | ||
| 부채 및 금융 리스 의무3 | 8,392) | 8,392) | ÷ | 51,605) | = | 0.16 | 0.16 | × | 5.67% × (1 – 21.00%) | = | 0.73% | ||
| 운용리스 책임4 | 669) | 669) | ÷ | 51,605) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.50% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| 합계: | 51,605) | 1.00 | 20.95% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 31,408) | 31,408) | ÷ | 41,988) | = | 0.75 | 0.75 | × | 24.47% | = | 18.30% | ||
| 부채 및 금융 리스 의무3 | 10,116) | 10,116) | ÷ | 41,988) | = | 0.24 | 0.24 | × | 5.69% × (1 – 21.00%) | = | 1.08% | ||
| 운용리스 책임4 | 464) | 464) | ÷ | 41,988) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.10% × (1 – 21.00%) | = | 0.04% | ||
| 합계: | 41,988) | 1.00 | 19.42% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 20,117) | 20,117) | ÷ | 30,543) | = | 0.66 | 0.66 | × | 24.47% | = | 16.12% | ||
| 부채 및 금융 리스 의무3 | 9,885) | 9,885) | ÷ | 30,543) | = | 0.32 | 0.32 | × | 5.85% × (1 – 21.00%) | = | 1.50% | ||
| 운용리스 책임4 | 541) | 541) | ÷ | 30,543) | = | 0.02 | 0.02 | × | 4.00% × (1 – 21.00%) | = | 0.06% | ||
| 합계: | 30,543) | 1.00 | 17.67% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 19,753) | 19,753) | ÷ | 28,785) | = | 0.69 | 0.69 | × | 24.47% | = | 16.79% | ||
| 부채 및 금융 리스 의무3 | 8,497) | 8,497) | ÷ | 28,785) | = | 0.30 | 0.30 | × | 5.85% × (1 – 21.00%) | = | 1.36% | ||
| 운용리스 책임4 | 535) | 535) | ÷ | 28,785) | = | 0.02 | 0.02 | × | 4.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.06% | ||
| 합계: | 28,785) | 1.00 | 18.22% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 17,479) | 17,479) | ÷ | 24,735) | = | 0.71 | 0.71 | × | 24.47% | = | 17.29% | ||
| 부채 및 금융 리스 의무3 | 6,494) | 6,494) | ÷ | 24,735) | = | 0.26 | 0.26 | × | 5.83% × (1 – 21.00%) | = | 1.21% | ||
| 운용리스 책임4 | 762) | 762) | ÷ | 24,735) | = | 0.03 | 0.03 | × | 5.83% × (1 – 21.00%) | = | 0.14% | ||
| 합계: | 24,735) | 1.00 | 18.64% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
경제적 스프레드 비율
Hess Corp., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | (618) | (1,875) | (5,412) | (3,324) | (3,388) | |
| 투자 자본2 | 18,062) | 16,885) | 16,448) | 18,672) | 19,028) | |
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | -3.42% | -11.11% | -32.90% | -17.80% | -17.80% | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Chevron Corp. | 6.90% | -2.23% | — | — | — | |
| ConocoPhillips | 19.56% | 5.24% | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 12.10% | 3.46% | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2022 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × -618 ÷ 18,062 = -3.42%
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
경제적 이익과 투자 자본, 경제적 스프레드 비율의 추이를 분석한 결과, 전반적인 수익성 지표가 최저점을 지나 회복 단계에 진입한 것으로 분석됩니다.
- 경제적 이익의 변동 추이
- 분석 기간 동안 경제적 이익은 계속해서 음수를 기록하였으나, 손실 규모는 2020년을 기점으로 빠르게 축소되었습니다. 2018년과 2019년에는 약 -33억 달러 수준을 유지하다가 2020년에 -5,412백만 달러로 손실이 심화되었습니다. 그러나 2021년 -1,875백만 달러, 2022년 -618백만 달러로 손실 폭이 급격히 감소하며 뚜렷한 개선세를 보이고 있습니다.
- 투자 자본의 변화
- 투자 자본은 2018년 19,028백만 달러에서 2020년 16,448백만 달러까지 감소하며 하향 추세를 보였으나, 이후 다시 반등하여 2022년에는 18,062백만 달러 규모로 회복되었습니다. 이는 2020년을 기점으로 자본 투입 규모가 다시 확대되었음을 나타냅니다.
- 경제적 스프레드 비율의 분석
- 경제적 스프레드 비율은 자본 효율성을 나타내는 지표로서, 2020년 -32.9%라는 최저치를 기록하며 수익성이 크게 악화되었습니다. 하지만 이후 -11.11%(2021년), -3.42%(2022년)로 수치가 가파르게 상승하였습니다. 이는 투자 자본 대비 발생하는 경제적 손실 비율이 낮아지며 재무적 효율성이 정상화 과정에 있음을 시사합니다.
종합적으로, 2020년에 발생한 일시적인 실적 악화 이후 투자 자본의 회복과 더불어 경제적 이익의 손실 규모가 빠르게 줄어들고 있으며, 이는 경제적 스프레드 비율의 상승으로 증명되는 긍정적인 회복 추세로 해석됩니다.
경제적 이익 마진 비율
Hess Corp., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | (618) | (1,875) | (5,412) | (3,324) | (3,388) | |
| 판매 및 기타 영업 수익 | 11,324) | 7,473) | 4,667) | 6,495) | 6,323) | |
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | -5.46% | -25.09% | -115.96% | -51.18% | -53.58% | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Chevron Corp. | 6.21% | -2.77% | — | — | — | |
| ConocoPhillips | 18.82% | 8.72% | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 9.02% | 3.41% | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2022 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 판매 및 기타 영업 수익
= 100 × -618 ÷ 11,324 = -5.46%
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
판매 및 기타 영업 수익은 2018년부터 2022년까지 변동성을 보이며 전반적인 성장세를 기록하였다. 2018년 6,323백만 달러에서 2019년 6,495백만 달러로 소폭 증가하였으나, 2020년에는 4,667백만 달러로 급감하며 일시적인 하락세를 보였다. 이후 2021년 7,473백만 달러, 2022년 11,324백만 달러로 가파르게 상승하며 수익 규모가 크게 확대되는 추세이다.
- 경제적 이익 변동
- 2018년 -3,388백만 달러였던 경제적 이익은 2020년 -5,412백만 달러까지 적자 폭이 확대되었다. 그러나 2021년 -1,875백만 달러, 2022년 -618백만 달러로 적자 규모를 지속적으로 축소하며 손실을 빠르게 회복하고 있는 것으로 분석된다.
- 경제적 이익 마진 비율 추이
- 마진 비율은 2020년 -115.96%로 최저점을 기록하며 수익성이 크게 악화되었으나, 2021년 -25.09%, 2022년 -5.46%로 급격히 개선되었다. 이는 매출의 증가와 더불어 운영 효율성이 향상되고 있음을 시사한다.
종합적으로 2020년에 나타난 급격한 실적 악화 이후, 매출 성장과 적자 폭 감소가 동시에 이루어지는 V자형 회복 패턴을 보이고 있다. 특히 경제적 이익 마진 비율이 0%에 근접하며 재무적 효율성이 점진적으로 정상화되는 과정에 있다.