경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Kellanova, 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2023. 12. 30. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 28. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-28).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2023 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익은 2019년 10억 1,600만 달러에서 2020년 15억 6,600만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2021년에는 17억 9,900만 달러로 소폭 증가했지만, 2022년에는 10억 8,900만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 10억 1,300만 달러로 소폭 감소하여, 전반적으로 변동성이 큰 추세를 보입니다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2019년 7.03%에서 2020년 6.88%로 소폭 감소했습니다. 2021년에는 7.08%로 다시 증가했으며, 2022년에는 7.42%로 최고치를 기록했습니다. 2023년에는 7.25%로 소폭 감소했지만, 전반적으로 상승 추세를 보입니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2019년 1만 3,101백만 달러에서 2021년 1만 3,587백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 그러나 2022년에는 1만 3,188백만 달러로 감소했고, 2023년에는 1만 1,675백만 달러로 더욱 큰 폭으로 감소했습니다. 이는 투자 자본의 전반적인 감소 추세를 나타냅니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2019년 95백만 달러에서 2021년 837백만 달러로 크게 증가했습니다. 2022년에는 111백만 달러로 감소했지만, 2023년에는 167백만 달러로 다시 증가했습니다. 경제적 이익은 세후 순영업이익과 자본 비용의 상호 작용에 따라 결정되며, 전반적으로 증가 추세를 보입니다.
전반적으로, 세후 순영업이익은 변동성이 크고, 자본 비용은 상승 추세를 보이며, 투자 자본은 감소 추세를 보입니다. 경제적 이익은 증가 추세를 보이지만, 세후 순영업이익의 변동성에 영향을 받는 것으로 보입니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Kellanova, NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-28).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 예상 신용손실충당금 증감 추가.
3 출출 비용 준비금의 증가(감소) 추가.
4 Kellanova에 귀속되는 순이익에 대한 지분율 증가(감소) 추가.
5 2023 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2023 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 Kellanova에 귀속되는 순이익에 세후 이자 비용 추가.
8 2023 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
10 중단된 운영 제거.
- 순이익의 추이와 해석
-
2019년부터 2021년까지 순이익은 꾸준히 증가하는 모습을 보였으며, 2021년에는 1,488백만 달러로 최고치를 기록하였습니다. 그러나 2022년에는 다시 960백만 달러로 하락하였으며, 2023년에는 약간의 감소 또는 유지 수준인 951백만 달러를 기록하였습니다.
이러한 패턴은 일시적인 변동성을 보여줄 수 있으며, 2022년 이후의 수익성 하락은 운영 환경, 시장 조건 또는 기타 요인에 따른 것으로 해석될 수 있습니다. 전반적으로 3년간의 데이터를 고려할 때, 순이익은 일차적으로 증가 추세를 보였으나 최근 2년간은 안정세 또는 약간의 감소를 보여주고 있습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)의 변화와 분석
-
2020년과 2021년 사이에는 NOPAT이 연속적으로 증가하여 각각 1,566백만 달러와 1,799백만 달러를 기록하며 영업이익의 견조한 개선을 시사하였습니다. 2021년 이후에는 2022년의 1,089백만 달러, 2023년의 1,013백만 달러로 다시 하락하는 모습을 보이고 있습니다.
이러한 하락은 영업 효율성 또는 비용 구조의 변화 또는 외부 시장 요인에 의한 영향을 반영할 가능성이 있으며, 전반적으로 최근 2년간은 성장세가 둔화된 모습입니다. 그러나 전체적으로는 양호한 수준의 영업이익을 유지하고 있으며, 전년 대비 감소폭이 크지 않은 점은 회사의 수익성 안정성을 어느 정도 시사합니다.
현금 영업세
Kellanova, 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2023. 12. 30. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 28. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-28).
- 소득세
- 2019년에서 2021년까지는 소득세가 점차 증가하는 추세를 보였으며, 2021년에는 약 474백만 달러로 최고치를 기록하였습니다. 그러나 2022년에는 소득세가 급감하여 244백만 달러로 크게 감소하였으며, 이후 2023년에는 소폭 회복되어 258백만 달러를 기록하였습니다. 이러한 변화는 회사의 세금 비용 혹은 과세 기준의 변동을 반영할 수 있으며, 일시적 또는 구조적 요인에 따른 변동 가능성을 시사합니다.
- 현금 영업세
- 2020년까지는 현금 영업세가 536백만 달러로 상당히 높은 수준이었으나, 2020년 이후 점진적으로 감소하는 경향을 보였습니다. 2020년 이후 현금 영업세는 317백만 달러에서 점차 증가하여 2021년에는 399백만 달러, 2022년에는 340백만 달러, 2023년에는 365백만 달러로 전반적으로 안정세를 유지하는 모습을 나타냈습니다. 이러한 패턴은 영업활동 및 현금 흐름의 변동성을 반영하는 것으로 해석될 수 있으며, 회사의 영업 효율성과 현금 유동성 개선에 기여하는 요인으로 분석됩니다.
투자 자본
Kellanova, 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-28).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 출출 비용 준비금 추가.
5 총 Kellanova 자기자본에 대한 지분율 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 진행 중인 공사 빼기.
- 총 부채 및 임대 현황
- 2019년 이후 2023년까지 총 부채 및 임대액은 지속적으로 감소하는 추세를 보이고 있다. 2019년 약 8,469백만 달러에서 2023년 약 6,526백만 달러로 약 1,943백만 달러(약 23% 상당) 감소하였다. 이는 부채 또는 임대 채무를 줄이기 위한 재무 구조 조정을 시사할 수 있으며, 재무 안정성 향상 또는 부채 감축 전략을 반영하는 것으로 해석될 수 있다.
- 자본 총계
- 자본 총계는 2019년 2,747백만 달러에서 2021년 3,720백만 달러까지 증가하였다가 2022년 3,941백만 달러로 정점을 찍었다. 그러나 2023년에는 3,175백만 달러로 감소하는 모습을 보인다. 이와 같은 패턴은 초기에는 내부 자본 확충 또는 유상증자 등을 통해 자본이 늘었으나, 이후 이익 배당 또는 재무 구조 조정으로 자본이 다소 축소되었음을 시사한다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 전체 기간 동안 안정적 흐름을 유지했으나 2019년 13,101백만 달러에서 2023년 11,675백만 달러로 약 1,426백만 달러(약 10.9%) 감소하였다. 투자 자본의 감소는 자본 유지 또는 일부 투자 재조정이 이루어졌음을 의미할 수 있으며, 장기적인 재무 정책 변경 또는 운용 전략의 조정을 보여준다.
자본 비용
Kellanova, 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미지급금 및 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-30).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미지급금 및 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미지급금 및 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미지급금 및 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미지급금 및 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-28).
경제적 스프레드 비율
Kellanova, 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 30. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 28. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-28).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2023 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2019년 95백만 달러에서 2020년 658백만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2021년에는 837백만 달러로 추가 증가했으며, 2022년에는 111백만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 167백만 달러로 다시 증가하는 추세를 보였습니다. 전반적으로 변동성이 큰 패턴을 나타냅니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2019년 13101백만 달러에서 2021년 13587백만 달러까지 꾸준히 증가했습니다. 2022년에는 13188백만 달러로 소폭 감소했으며, 2023년에는 11675백만 달러로 상당한 감소세를 보였습니다. 이는 자본 배분 전략의 변화 또는 자산 매각 등의 요인에 기인할 수 있습니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 2019년 0.73%에서 2020년 4.98%로 급격히 상승했습니다. 2021년에는 6.16%로 최고점을 기록했으며, 2022년에는 0.84%로 크게 감소했습니다. 2023년에는 1.43%로 소폭 상승했습니다. 경제적 이익과 투자 자본의 관계 변화를 반영하는 지표로 해석될 수 있으며, 특히 2022년의 급격한 감소는 주목할 필요가 있습니다.
전반적으로 경제적 이익은 변동성이 크고, 투자 자본은 감소 추세를 보이며, 경제적 스프레드 비율은 2021년을 기점으로 하락하는 경향을 나타냅니다. 이러한 추세는 수익성, 자본 효율성 및 전반적인 재무 건전성에 대한 추가적인 분석을 필요로 합니다.
경제적 이익 마진 비율
Kellanova, 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 30. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 28. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 순 매출액 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-28).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2023 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 순 매출액
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 2019년부터 2023년까지 경제적 이익은 전반적으로 성장하는 모습을 보이고 있습니다. 2019년 95백만 달러에서 2020년과 2021년 각각 658백만 달러와 837백만 달러로 큰 폭의 증가를 기록했으며, 2022년에는 111백만 달러로 소폭 하락하였으나 2023년에는 167백만 달러로 다시 상승하는 추세를 보여줍니다. 이러한 증감은 전반적인 수익성 증대와 수익 구조의 변화에 따른 결과로 해석할 수 있습니다.
- 순 매출액
- 순 매출액은 2019년 13,578백만 달러에서 2023년 13,122백만 달러로 약간의 변동이 있었으나, 전체적으로 유지되거나 작은 감소세를 보이고 있습니다. 2020년과 2021년에는 매출이 상승하는 경향을 보였으며, 2022년 이후에는 다소 하락하는 양상입니다. 이는 매출 성장의 정체 또는 일시적인 시장 변화의 영향을 반영할 수 있습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진은 2019년에 0.7%로 매우 낮았으나, 2020년 4.78%, 2021년 5.9%로 급증하는 모습을 보였습니다. 그러나 2022년에는 다시 0.72%로 낮아지고, 2023년에는 1.27%로 소폭 회복하는 모습입니다. 이러한 수치는 수익성의 급격한 변화와 함께 수익률이 다소 불안정함을 시사하며, 시장 또는 운영 효율성의 변동에 따른 영향을 받았을 가능성이 높습니다.