Stock Analysis on Net

Mastercard Inc. (NYSE:MA)

주식에 대한 무료 현금 흐름의 현재 가치 (FCFE) 

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내재 주식 가치 (평가 요약)

Mastercard Inc., 주식에 대한 무료 현금 흐름 (FCFE) 예측

주당 데이터를 제외한 수백만 달러

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FCFEt 또는 터미널 값 (TVt) 계산 현재 가치 14.54%
01 FCFE0 10,497
1 FCFE1 20,889 = 10,497 × (1 + 99.00%) 18,237
2 FCFE2 36,981 = 20,889 × (1 + 77.03%) 28,187
3 FCFE3 57,346 = 36,981 × (1 + 55.07%) 38,160
4 FCFE4 76,328 = 57,346 × (1 + 33.10%) 44,343
5 FCFE5 84,827 = 76,328 × (1 + 11.14%) 43,024
5 터미널 값 (TV5) 2,767,474 = 84,827 × (1 + 11.14%) ÷ (14.54%11.14%) 1,403,654
보통주의 내재 가치 Mastercard 1,575,604
 
보통주의 내재 가치 (주당 Mastercard ) $1,652.89
현재 주가 $359.26

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).

면책 조항!
평가는 표준 가정을 기반으로합니다. 주식 가치와 관련된 특정 요소가 존재할 수 있으며 여기서는 생략합니다. 이러한 경우, 실제 주식 가치는 추정치의 형태로 유의하게 다를 수 있다. 투자 의사 결정 과정에서 추정 된 고유 주식 가치를 사용하려면 자신의 책임하에 그렇게하십시오.


필요한 수익률 (r)

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가정
LT 재무부 복합재의 수익률1 RF 3.83%
시장 포트폴리오의 예상 수익률2 E(RM) 13.68%
보통주 Mastercard 의 체계적인 위험 βMA 1.09
 
마스터카드 보통주에 대한 요구 수익률3 rMA 14.54%

1 모든 미결 고정 쿠폰 미국 국채 채권에 대한 입찰 수익률의 무중 평균은 10 년 이내에 만기가되거나 호출 할 수 없습니다 (위험이없는 수익률 프록시).

2 세부 정보 보기 »

3 rMA = RF + βMA [E(RM) – RF]
= 3.83% + 1.09 [13.68%3.83%]
= 14.54%


FCFE 성장률 (g)

PRAT 모델에 의해 암시된 FCFE 성장률(g)

Mastercard Inc., PRAT 모델

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평균의 2022. 12. 31. 2021. 12. 31. 2020. 12. 31. 2019. 12. 31. 2018. 12. 31.
선택한 재무 데이터 (수백만 달러에 달하는 미국 달러)
배당금 1,968 1,781 1,641 1,408 1,123
순수입 9,930 8,687 6,411 8,118 5,859
순수익 22,237 18,884 15,301 16,883 14,950
총 자산 38,724 37,669 33,584 29,236 24,860
총 마스터 카드 법인 주주의 지분 6,298 7,312 6,391 5,893 5,395
재무 비율
유지율1 0.80 0.79 0.74 0.83 0.81
이익 마진 비율2 44.66% 46.00% 41.90% 48.08% 39.19%
자산의 매출 비율3 0.57 0.50 0.46 0.58 0.60
재무 레버리지 비율4 6.15 5.15 5.25 4.96 4.61
평균
유지율 0.80
이익 마진 비율 43.97%
자산의 매출 비율 0.54
재무 레버리지 비율 5.22
 
FCFE 성장률 (g)5 99.00%

보고서 기반 : 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).

2022 계산

1 유지율 = (순수입 – 배당금) ÷ 순수입
= (9,9301,968) ÷ 9,930
= 0.80

2 이익 마진 비율 = 100 × 순수입 ÷ 순수익
= 100 × 9,930 ÷ 22,237
= 44.66%

3 자산의 매출 비율 = 순수익 ÷ 총 자산
= 22,237 ÷ 38,724
= 0.57

4 재무 레버리지 비율 = 총 자산 ÷ 총 마스터 카드 법인 주주의 지분
= 38,724 ÷ 6,298
= 6.15

5 g = 유지율 × 이익 마진 비율 × 자산의 매출 비율 × 재무 레버리지 비율
= 0.80 × 43.97% × 0.54 × 5.22
= 99.00%


단일 단계 모델에 의해 암시되는 FCFE 성장률(g)

g = 100 × (주식 시장 가치0 × r – FCFE0) ÷ (주식 시장 가치0 + FCFE0)
= 100 × (342,462 × 14.54%10,497) ÷ (342,462 + 10,497)
= 11.14%

어디:
주식 시장 가치0 = 보통주의 현재 시장 가치 Mastercard (수백만 달러에 달하는 미국 달러)
FCFE0 = 작년 마스터카드 잉여현금흐름 (수백만 달러에 달하는 미국 달러)
r = 마스터카드 보통주에 대한 필수 수익률


FCFE 성장률(g) 예측

Mastercard Inc., H 모델

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gt
1 g1 99.00%
2 g2 77.03%
3 g3 55.07%
4 g4 33.10%
5 및 그 이후 g5 11.14%

어디:
g1 PRAT 모델에 의해 암시됩니다.
g5 단일 단계 모델에 의해 암시됩니다.
g2, g3 그리고 g4 사이의 선형 보간을 사용하여 계산됩니다. g1 그리고 g5

계산

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 99.00% + (11.14%99.00%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 77.03%

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 99.00% + (11.14%99.00%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 55.07%

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 99.00% + (11.14%99.00%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 33.10%