경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Mastercard Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2022 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
지난 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 전반적인 수익성 향상과 안정적인 자본 비용 관리를 통한 가치 창출 흐름이 확인됩니다.
- 수익성 및 영업 성과
- 세후 순영업이익(NOPAT)은 2018년 5,750백만 달러에서 2022년 9,638백만 달러로 전반적인 성장세를 기록하였습니다. 2020년에 일시적인 감소세를 보였으나, 이후 2021년과 2022년에 걸쳐 빠르게 회복하며 지속적인 상승 곡선을 그리는 패턴을 보입니다.
- 자본 비용의 안정성
- 자본 비용은 분석 기간 내내 17.73%에서 17.98% 사이의 매우 좁은 범위에서 유지되었습니다. 이는 외부 금융 환경의 변화에도 불구하고 자본 조달 비용과 기업의 위험 프로파일이 매우 안정적으로 관리되었음을 나타냅니다.
- 투자 자본의 변동 추이
- 투자 자본은 2018년 11,243백만 달러에서 2021년 22,365백만 달러까지 가파르게 증가하며 사업 규모가 크게 확장되었습니다. 다만, 2022년에는 21,548백만 달러로 소폭 감소하며 자본 투입의 효율화 또는 자산 최적화 단계에 진입한 것으로 분석됩니다.
- 경제적 가치 창출
- 경제적 이익은 2018년 3,732백만 달러에서 2022년 5,791백만 달러로 증가하였습니다. 2020년에 NOPAT의 감소와 맞물려 일시적으로 하락하는 모습을 보였으나, 투자 자본의 증가 속도보다 영업 이익의 증가 폭이 효과적으로 작용하여 투입 자본 비용을 상회하는 실질적인 가치를 지속적으로 창출하고 있습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Mastercard Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
3 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2022 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2022 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
7 2022 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 투자 소득의 제거.
- 순수입
- 2018년부터 2022년까지 순수익은 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있다. 2018년에는 5,859백만 달러였으며, 이후 꾸준히 증가하여 2019년에는 8,118백만 달러로 크게 상승하였다. 2020년에는 6,411백만 달러로 잠시 하락하는 모습을 보였으나, 이후 2021년과 2022년에 각각 8,687백만 달러와 9,930백만 달러로 다시 상승하였다. 이러한 흐름은 전반적으로 기업의 수익성이 개선되고 있음을 시사한다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익 역시 순수익과 유사한 패턴을 나타내고 있으며, 2018년 5,750백만 달러에서 시작하여 2019년에 8,254백만 달러로 크게 증가하였다. 2020년에는 6,937백만 달러로 다시 하락하였지만, 이후 2021년 9,129백만 달러와 2022년 9,638백만 달러로 각각 회복되어 상승세를 이어가고 있다. 세후 순영업이익은 회사의 영업이익률 및 비용 효율성 개선 여부를 반영하는 중요한 지표로서, 전반적으로 긍정적인 성장 신호를 보여준다.
- 전반적 관찰
- 두 지표 모두 2018년 이후 전년 대비 증가 혹은 회복하는 양상을 보이고 있으며, 특히 2019년에 큰 폭의 상승을 나타내었다. 2020년에는 일부 하락이 관찰되었으나, 이후 다시 강한 회복세를 보여주고 있다. 이는 시장 환경의 변화 또는 회사의 전략적 추진이 긍정적인 결과를 이끌어내고 있음을 시사한다. 전반적으로 재무 성과는 지속적인 개선을 보여주고 있으며, 이는 회사의 장기적인 성장 전망에 대해 부정적이지 않음을 의미한다.
현금 영업세
Mastercard Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 비용 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 소득세 비용
- 2018년부터 2022년까지 소득세 비용은 전체적으로 상승하는 경향을 보이고 있으며, 특히 2022년에는 이전 연도 대비 증가가 두드러집니다. 2018년에는 1,345백만 달러였던 비용이 2022년에는 1,802백만 달러로 증가하였으며, 연평균적으로 소득세 관련 비용이 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 이는 회사의 이익 증가 또는 세제 관련 정책 변화가 영향을 미쳤을 가능성이 있습니다.
- 현금 영업세
- 현금 영업세는 특히 2020년 이후로 급증하는 모습을 보여주고 있으며, 2018년의 1,606백만 달러에서 2022년에는 2,543백만 달러까지 증가하였습니다. 2019년과 2020년 간의 변동은 크지 않으나, 2020년 이후에는 확연한 상승세가 나타나 2021년과 2022년에 각각 1,782백만 달러와 2,543백만 달러를 기록하였습니다. 이는 영업활동에서 발생하는 현금 흐름이 최근 몇 년간 크게 늘었다는 신호일 수 있으며, 회사의 영업성과 개선 혹은 영업 관련 비용의 증대와 관련된 조치일 가능성이 높습니다.
투자 자본
Mastercard Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 이연 수익 추가.
4 Mastercard Incorporated 주주 총액에 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 유가증권 공제.
- 전체 재무 상태의 변화
- 분석 기간 동안 총 부채 및 임대는 지속적으로 증가하는 추세를 보여주고 있으며, 2018년의 6,916백만 달러에서 2022년에는 14,793백만 달러로 거의 두 배에 가까운 성장을 기록하였다. 이는 회사의 부채 규모가 확대되었음을 의미하며, 재무 구조에 변화가 있었던 것으로 해석할 수 있다.
- 자기자본의 변동
- 주주 자본은 2018년 이후 일정 수준을 유지하다가 2021년에는 7,312백만 달러로 정점을 찍었으나, 2022년에 6,298백만 달러로 다소 감소하였다. 이로써 자기자본의 상대적 성장률이 부채의 증가속도를 밟지 못하거나 일부 자본이 축소되었음을 시사한다.
- 투자 자본의 추이
- 투자 자본은 2018년의 11,243백만 달러에서 꾸준히 증가하여 2020년 기준 19,854백만 달러에 도달하며 성장세를 보여주었다. 이후 소폭 감소하거나 안정된 모습을 보이며 2022년에는 21,548백만 달러로 나타나, 전반적으로는 성장하는 흐름을 유지하였다. 이는 회사가 영업 확장이나 자산 투자에 적극적임을 보여주는 지표일 수 있다.
자본 비용
Mastercard Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 부분을 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 부분을 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 부분을 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 부분을 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 부분을 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
경제적 스프레드 비율
Mastercard Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2022 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
경제적 이익과 투자 자본 및 자본 효율성을 나타내는 경제적 스프레드 비율의 추이를 분석한 결과는 다음과 같습니다.
- 경제적 이익의 변동 추이
- 경제적 이익은 2018년 3,732백만 달러에서 2019년 5,615백만 달러로 증가하며 성장세를 보였으나, 2020년에는 3,416백만 달러로 급감하며 일시적인 하락세를 나타냈습니다. 이후 2021년 5,157백만 달러, 2022년 5,791백만 달러로 반등하며 분석 기간 중 가장 높은 수준으로 회복되었습니다.
- 투자 자본의 규모 변화
- 투자 자본은 2018년 11,243백만 달러에서 2021년 22,365백만 달러까지 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 이는 사업 기반 확장을 위한 자본 투입이 지속적으로 이루어졌음을 나타냅니다. 2022년에는 21,548백만 달러로 전년 대비 소폭 감소하며 자본 규모가 조정되는 양상을 보였습니다.
- 경제적 스프레드 비율과 자본 효율성
- 자본 효율성을 측정하는 경제적 스프레드 비율은 2019년 38.27%로 정점을 기록한 후, 2020년 17.21%로 급락하며 수익성이 크게 저하되었습니다. 이는 투자 자본의 급증과 경제적 이익의 감소가 동시에 발생하며 나타난 결과로 분석됩니다. 이후 2021년 23.06%, 2022년 26.88%로 점진적으로 상승하며 효율성이 회복되는 추세에 있습니다.
결과적으로 2020년에 일시적인 수익성 악화와 효율성 저하를 경험하였으나, 이후 투자 자본의 안정화와 경제적 이익의 성장을 통해 자본 효율성을 점진적으로 개선하며 회복세를 보이고 있습니다.
경제적 이익 마진 비율
Mastercard Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 순수익 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 순수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2022 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 순수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
수익성과 외형 성장 측면에서 전반적인 상승 추세가 관찰된다.
- 순수익 및 경제적 이익 추이
- 조정된 순수익은 2018년 15,022백만 달러에서 2022년 22,257백만 달러로 증가하였다. 2020년에는 15,455백만 달러로 일시적인 감소세를 보였으나, 이후 2021년과 2022년에 걸쳐 가파른 회복 및 성장세를 기록하였다. 경제적 이익 또한 이와 유사한 궤적을 그리며 2020년 3,416백만 달러로 하락했다가 2022년 5,791백만 달러까지 상승하며 분석 기간 중 최고치를 경신하였다.
- 수익성 지표 분석
- 경제적 이익 마진 비율은 시기별로 변동성을 보였다. 2019년에 33.21%로 정점을 기록한 후, 2020년에는 22.11%로 하락하며 최저치를 나타냈다. 이후 2021년 27.07%로 반등하였으며, 2022년에는 26.02%를 기록하며 일정 범위 내에서 안정화되는 경향을 보이고 있다.
- 종합 분석
- 2020년의 일시적 위축 이후 외형 성장과 절대적인 이익 규모가 확대되는 양상이 뚜렷하다. 다만, 마진 비율의 경우 2019년의 최고점 수준에는 미치지 못하고 있으며, 이는 수익 규모의 성장과 더불어 비용 구조의 변화가 수반되었음을 시사한다.