수익성 비율 분석
분기별 데이터
수익성 비율은 자원(자산)에서 수익성 있는 매출을 창출할 수 있는 회사의 능력을 측정합니다.
Profitability ratios (요약)
Merck & Co. Inc., 수익성 비율(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
수익성 및 효율성 지표를 분석한 결과, 전반적인 매출총이익률은 상승 추세를 보였으나 영업이익과 순이익, 그리고 자산 및 자본 효율성은 특정 시점에 급격한 변동성을 나타낸 것으로 분석됩니다.
- 매출총이익률 추이
- 2022년 1분기 70.72%에서 시작하여 2025년 3분기 77.18%까지 지속적인 상승 곡선을 그렸습니다. 이는 원가 관리의 효율성 개선이나 제품 가격 경쟁력의 강화가 이루어졌음을 시사합니다. 다만, 2025년 4분기부터 하락세로 전환되어 2026년 1분기에는 73.91%를 기록했습니다.
- 영업이익률 및 순이익률 변동성
- 2022년에는 20%~30%대의 안정적인 수준을 유지했으나, 2023년에 접어들어 급격한 하락세를 보였습니다. 특히 2023년 12월 31일 기준으로 영업이익률은 3.92%, 순이익률은 0.61%까지 급감하며 최저점을 기록했습니다. 이후 2024년부터 회복세에 진입하여 2025년 3분기에는 영업이익률 33.73%, 순이익률 29.63%로 반등했으나, 2026년 1분기에 다시 각각 18.18%와 13.59%로 크게 하락하는 양상을 보였습니다.
- 자본 및 자산 효율성 분석
- 자기자본이익률(ROE)과 자산수익률(ROA)은 순이익률의 흐름과 매우 밀접하게 연동되어 움직였습니다. ROE는 2022년 30% 이상의 높은 수준을 유지하다가 2023년 12월 0.97%까지 추락한 후, 2024년과 2025년 사이 다시 30% 중후반대로 회복되었습니다. ROA 역시 동일한 패턴으로 2023년 12월 0.34%까지 낮아졌다가 2024년 12월 15.14%까지 상승한 뒤, 2026년 1분기 6.94%로 하락했습니다.
종합적으로 볼 때, 매출총이익의 안정적인 성장에도 불구하고 영업 외 비용이나 일시적인 대규모 비용 발생으로 추정되는 2023년의 수익성 악화 구간이 관찰됩니다. 2024년과 2025년 상반기까지는 강력한 회복 탄력성을 보였으나, 최근 분기에서 모든 수익성 및 효율성 지표가 동시에 하락하고 있어 이에 대한 면밀한 원인 분석이 필요한 상태입니다.
판매 수익률
ROI(Return on Investment) 비율
매출총이익률(Gross profit margin ratio)
Merck & Co. Inc., 매출총이익률(Gross Profit Margin Ratio), 계산(분기별 데이터)
| 2026. 3. 31. | 2025. 12. 31. | 2025. 9. 30. | 2025. 6. 30. | 2025. 3. 31. | 2024. 12. 31. | 2024. 9. 30. | 2024. 6. 30. | 2024. 3. 31. | 2023. 12. 31. | 2023. 9. 30. | 2023. 6. 30. | 2023. 3. 31. | 2022. 12. 31. | 2022. 9. 30. | 2022. 6. 30. | 2022. 3. 31. | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||||||||||||||||||
| 매출 총이익 | 12,091) | 10,849) | 13,421) | 12,249) | 12,110) | 11,796) | 12,577) | 12,367) | 12,235) | 10,719) | 11,698) | 11,011) | 10,561) | 9,949) | 11,025) | 10,377) | 10,521) | ||||||
| 영업 | 16,286) | 16,400) | 17,276) | 15,806) | 15,529) | 15,624) | 16,657) | 16,112) | 15,775) | 14,631) | 15,962) | 15,035) | 14,487) | 13,830) | 14,959) | 14,593) | 15,901) | ||||||
| 수익성 비율 | |||||||||||||||||||||||
| 매출총이익률(Gross profit margin ratio)1 | 73.91% | 74.80% | 77.18% | 76.60% | 76.42% | 76.32% | 75.82% | 75.25% | 74.37% | 73.17% | 72.86% | 72.96% | 72.43% | 70.63% | 70.49% | 70.41% | 70.72% | ||||||
| 벤치 마크 | |||||||||||||||||||||||
| 매출총이익률(Gross profit margin ratio)경쟁자2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | 70.68% | 70.24% | 69.74% | 70.93% | 70.69% | 69.99% | 67.21% | 62.75% | 62.28% | 62.42% | 65.76% | 68.91% | 69.43% | 70.00% | 69.62% | 70.48% | 69.53% | ||||||
| Amgen Inc. | 66.72% | 65.75% | 64.71% | 62.99% | 61.48% | 59.85% | 58.71% | 61.56% | 64.76% | 68.60% | 72.35% | 72.87% | 73.65% | 74.17% | 73.99% | 74.00% | 73.30% | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | 70.46% | 71.08% | 69.50% | 70.29% | 70.47% | 71.08% | 74.91% | 75.38% | 75.71% | 76.24% | 76.54% | 77.01% | 77.68% | 78.04% | 78.82% | 79.13% | 79.62% | ||||||
| Danaher Corp. | 58.94% | 59.11% | 59.53% | 59.66% | 59.74% | 59.50% | 59.37% | 59.27% | 58.39% | 58.74% | 58.77% | 59.17% | 60.22% | 60.21% | 60.65% | 60.77% | 60.77% | ||||||
| Eli Lilly & Co. | 82.83% | 83.04% | 83.03% | 82.64% | 81.70% | 81.31% | 80.91% | 80.75% | 80.16% | 79.25% | 78.67% | 77.77% | 77.67% | 76.77% | 75.61% | 75.98% | 74.40% | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | 79.01% | 78.44% | 78.31% | 78.42% | 78.17% | 78.15% | 75.98% | 75.56% | 75.62% | 75.87% | 78.66% | 79.27% | 78.94% | 79.03% | 74.31% | 75.30% | 75.50% | ||||||
| Johnson & Johnson | 67.82% | 67.88% | 68.08% | 67.92% | 68.30% | 69.07% | 69.05% | 69.06% | 69.20% | 68.82% | 68.54% | 68.06% | 67.34% | 67.26% | 67.43% | 67.86% | 67.97% | ||||||
| Pfizer Inc. | 73.51% | 74.33% | 73.39% | 72.12% | 72.28% | 71.94% | 67.73% | 58.18% | 58.09% | 58.10% | 60.97% | 69.61% | 68.61% | 65.77% | 65.53% | 62.18% | 60.35% | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 84.55% | 85.35% | 85.39% | 85.57% | 85.79% | 86.13% | 86.12% | 86.16% | 86.32% | 86.16% | 85.96% | 86.42% | 86.96% | 87.18% | 85.39% | 84.97% | 84.65% | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 40.78% | 40.93% | 41.27% | 41.18% | 41.34% | 41.28% | 40.77% | 40.76% | 40.40% | 39.90% | 39.87% | 39.75% | 40.28% | 42.24% | 44.42% | 46.63% | 48.37% | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 86.24% | 86.24% | 86.28% | 86.11% | 86.03% | 86.11% | 86.12% | 86.45% | 86.86% | 87.21% | 87.80% | 87.92% | 88.04% | 87.90% | 88.00% | 88.13% | 87.95% | ||||||
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
1 Q1 2026 계산
매출총이익률(Gross profit margin ratio) = 100
× (매출 총이익Q1 2026
+ 매출 총이익Q4 2025
+ 매출 총이익Q3 2025
+ 매출 총이익Q2 2025)
÷ (영업Q1 2026
+ 영업Q4 2025
+ 영업Q3 2025
+ 영업Q2 2025)
= 100 × (12,091 + 10,849 + 13,421 + 12,249)
÷ (16,286 + 16,400 + 17,276 + 15,806)
= 73.91%
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
영업 수익과 매출총이익의 변동 추이를 분석한 결과, 전반적인 외형 성장과 수익성 개선이 관찰됩니다.
- 매출총이익 및 영업 수익 추세
- 영업 수익은 2022년 1분기 15,901백만 달러에서 2025년 3분기 17,276백만 달러로 정점을 찍은 후, 2026년 1분기 16,286백만 달러 수준으로 조정되는 흐름을 보였습니다. 매출총이익은 2022년 1분기 10,521백만 달러에서 시작하여 2025년 3분기 13,421백만 달러까지 증가하며 전반적인 우상향 곡선을 그렸습니다.
- 매출총이익률의 변동성
- 매출총이익률은 2022년 1분기 70.72%에서 시작하여 지속적으로 상승하는 패턴을 보였습니다. 특히 2024년부터는 74%에서 76%대의 높은 수준을 유지하였으며, 2025년 3분기에는 77.18%로 최고점을 기록했습니다. 그러나 2025년 4분기 74.8%를 거쳐 2026년 1분기에는 73.91%로 하락하며 최근 수익성 지표가 둔화되는 양상을 보이고 있습니다.
- 수익 구조의 상관관계
- 영업 수익의 변동 폭보다 매출총이익의 증가 폭이 상대적으로 더 뚜렷하게 나타났으며, 이는 효율적인 비용 관리나 제품 믹스의 개선을 통해 매출총이익률이 장기간 상승했음을 시사합니다. 다만, 최근 분기에서 매출총이익률이 하락세로 전환된 점은 분석이 필요한 변곡점으로 판단됩니다.
종합적으로 볼 때, 장기간에 걸쳐 수익성 지표가 꾸준히 개선되어 왔으나, 2025년 하반기를 기점으로 이익률이 하락하며 성장세가 다소 정체되는 흐름을 보이고 있습니다.
영업이익률
Merck & Co. Inc., 영업이익률, 계산(분기별 데이터)
| 2026. 3. 31. | 2025. 12. 31. | 2025. 9. 30. | 2025. 6. 30. | 2025. 3. 31. | 2024. 12. 31. | 2024. 9. 30. | 2024. 6. 30. | 2024. 3. 31. | 2023. 12. 31. | 2023. 9. 30. | 2023. 6. 30. | 2023. 3. 31. | 2022. 12. 31. | 2022. 9. 30. | 2022. 6. 30. | 2022. 3. 31. | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||||||||||||||||||
| 영업이익(손실) | (3,396) | 3,851) | 6,507) | 4,992) | 5,868) | 4,299) | 3,928) | 6,048) | 5,637) | (1,967) | 5,746) | (5,163) | 3,739) | 3,439) | 4,012) | 4,925) | 5,569) | ||||||
| 영업 | 16,286) | 16,400) | 17,276) | 15,806) | 15,529) | 15,624) | 16,657) | 16,112) | 15,775) | 14,631) | 15,962) | 15,035) | 14,487) | 13,830) | 14,959) | 14,593) | 15,901) | ||||||
| 수익성 비율 | |||||||||||||||||||||||
| 영업이익률1 | 18.18% | 32.64% | 33.73% | 30.00% | 31.51% | 31.03% | 21.60% | 24.75% | 6.93% | 3.92% | 13.08% | 10.34% | 27.85% | 30.27% | 30.66% | 33.04% | 28.85% | ||||||
| 벤치 마크 | |||||||||||||||||||||||
| 영업이익률경쟁자2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | 24.41% | 24.65% | 15.16% | 18.80% | 17.56% | 16.22% | 24.89% | 22.31% | 23.50% | 23.49% | 27.32% | 31.03% | 28.49% | 31.21% | 30.59% | 30.33% | 32.68% | ||||||
| Amgen Inc. | 29.77% | 25.83% | 25.14% | 24.45% | 22.71% | 22.66% | 19.97% | 20.96% | 24.72% | 29.35% | 34.55% | 37.50% | 36.07% | 38.57% | 39.31% | 38.04% | 32.78% | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | 20.55% | 20.75% | 18.86% | 16.70% | 15.24% | -15.50% | -14.05% | -14.39% | -14.30% | 16.18% | 16.96% | 17.29% | 18.13% | 17.96% | 19.04% | 18.19% | 16.79% | ||||||
| Danaher Corp. | 19.21% | 19.09% | 19.01% | 18.39% | 20.26% | 20.37% | 20.11% | 21.22% | 21.05% | 21.77% | 23.83% | 25.06% | 27.02% | 27.61% | 27.35% | 25.44% | 25.23% | ||||||
| Eli Lilly & Co. | 43.63% | 40.35% | 38.84% | 32.37% | 28.74% | 28.64% | 24.81% | 23.28% | 20.80% | 18.92% | 18.42% | 24.17% | 22.45% | 24.97% | 24.65% | 25.50% | 25.94% | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | 35.46% | 34.66% | 36.75% | 28.03% | 28.77% | 5.81% | 2.92% | 9.26% | 5.79% | 28.24% | 30.37% | 31.18% | 33.03% | 27.17% | 22.39% | 25.78% | 26.56% | ||||||
| Johnson & Johnson | 26.39% | 26.85% | 25.44% | 23.67% | 23.59% | 23.42% | 24.42% | 25.31% | 25.04% | 24.90% | 25.55% | 25.61% | 25.21% | 24.63% | 23.89% | 23.47% | 23.76% | ||||||
| Pfizer Inc. | 22.96% | 22.76% | 21.85% | 23.23% | 19.29% | 19.51% | 9.56% | -4.19% | -2.08% | 2.15% | 14.36% | 28.13% | 34.44% | 34.83% | 33.59% | 30.37% | 26.12% | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 24.32% | 24.95% | 25.89% | 27.02% | 27.20% | 28.10% | 28.69% | 28.95% | 29.40% | 30.85% | 32.23% | 34.20% | 35.79% | 38.93% | 45.45% | 48.19% | 55.08% | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 17.46% | 17.38% | 17.16% | 17.13% | 17.23% | 17.11% | 16.93% | 17.01% | 16.38% | 16.00% | 15.81% | 15.42% | 16.29% | 18.69% | 20.54% | 22.51% | 23.83% | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 38.31% | 34.77% | 34.06% | 34.36% | -6.69% | -2.11% | -2.54% | -3.37% | 41.16% | 38.83% | 40.16% | 41.72% | 43.93% | 48.23% | 47.72% | 48.85% | 36.93% | ||||||
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
1 Q1 2026 계산
영업이익률 = 100
× (영업이익(손실)Q1 2026
+ 영업이익(손실)Q4 2025
+ 영업이익(손실)Q3 2025
+ 영업이익(손실)Q2 2025)
÷ (영업Q1 2026
+ 영업Q4 2025
+ 영업Q3 2025
+ 영업Q2 2025)
= 100 × (-3,396 + 3,851 + 6,507 + 4,992)
÷ (16,286 + 16,400 + 17,276 + 15,806)
= 18.18%
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
분기별 매출, 영업이익 및 영업이익률의 추이를 분석한 결과, 외형적 성장세와 수익성의 극심한 변동성이 동시에 관찰된다.
- 매출 추이
- 매출은 전반적으로 완만한 상승 곡선을 그리며 성장하는 추세를 보였다. 2022년 1분기 15,901백만 달러에서 시작하여 2025년 3분기 17,276백만 달러로 정점에 도달하였으며, 분석 기간 내내 13,000백만 달러에서 17,000백만 달러 사이의 구간에서 안정적인 외형 규모를 유지하고 있다.
- 영업이익의 변동성
- 영업이익은 매출의 안정성과 대조적으로 매우 불규칙한 변동 패턴을 나타냈다. 2023년 2분기에 -5,163백만 달러, 4분기에 -1,967백만 달러의 대규모 손실이 발생하였으며, 2026년 1분기에도 -3,396백만 달러의 적자를 기록했다. 반면, 손실 발생 이후에는 빠르게 회복하여 2025년 3분기에는 6,507백만 달러라는 최고 실적을 달성하는 등 수익의 등락 폭이 매우 큰 특성을 보인다.
- 영업이익률 분석
- 영업이익률은 영업이익의 변동과 직접적으로 연동되어 급격하게 변화했다. 2022년에는 30% 내외의 안정적인 수준을 유지했으나, 2023년에는 최저 3.92%까지 급락하며 수익성이 크게 악화되었다. 이후 2024년과 2025년에는 다시 30% 이상의 높은 수익성 구간으로 복귀하며 강세를 보였으나, 2026년 1분기에는 18.18%로 다시 하락하며 불안정한 흐름을 보이고 있다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)
Merck & Co. Inc., 순이익률, 계산(분기별 데이터)
| 2026. 3. 31. | 2025. 12. 31. | 2025. 9. 30. | 2025. 6. 30. | 2025. 3. 31. | 2024. 12. 31. | 2024. 9. 30. | 2024. 6. 30. | 2024. 3. 31. | 2023. 12. 31. | 2023. 9. 30. | 2023. 6. 30. | 2023. 3. 31. | 2022. 12. 31. | 2022. 9. 30. | 2022. 6. 30. | 2022. 3. 31. | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co., Inc.에 귀속되는 순이익(손실) | (4,240) | 2,963) | 5,785) | 4,427) | 5,079) | 3,743) | 3,157) | 5,455) | 4,762) | (1,226) | 4,745) | (5,975) | 2,821) | 3,017) | 3,248) | 3,944) | 4,310) | ||||||
| 영업 | 16,286) | 16,400) | 17,276) | 15,806) | 15,529) | 15,624) | 16,657) | 16,112) | 15,775) | 14,631) | 15,962) | 15,035) | 14,487) | 13,830) | 14,959) | 14,593) | 15,901) | ||||||
| 수익성 비율 | |||||||||||||||||||||||
| 순이익률(Net Profit Margin Ratio)1 | 13.59% | 28.08% | 29.63% | 25.79% | 27.27% | 26.68% | 19.23% | 21.98% | 3.76% | 0.61% | 7.77% | 5.34% | 22.52% | 24.49% | 25.88% | 29.00% | 26.27% | ||||||
| 벤치 마크 | |||||||||||||||||||||||
| 순이익률(Net Profit Margin Ratio)경쟁자2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | 5.79% | 6.91% | 4.00% | 6.45% | 7.31% | 7.59% | 9.22% | 9.71% | 11.02% | 8.95% | 11.81% | 15.50% | 13.37% | 20.39% | 23.19% | 22.04% | 22.00% | ||||||
| Amgen Inc. | 21.98% | 21.94% | 20.31% | 19.75% | 18.10% | 12.77% | 13.58% | 10.60% | 13.35% | 24.96% | 29.52% | 31.52% | 31.77% | 26.42% | 27.88% | 26.73% | 23.42% | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | 15.01% | 14.64% | 12.57% | 10.58% | 11.38% | -18.53% | -15.30% | -14.06% | -13.50% | 17.83% | 18.44% | 17.62% | 15.95% | 13.71% | 14.29% | 14.04% | 13.31% | ||||||
| Danaher Corp. | 14.89% | 14.71% | 14.43% | 14.21% | 15.81% | 16.33% | 16.39% | 17.83% | 18.54% | 19.94% | 22.89% | 22.80% | 23.32% | 22.91% | 21.65% | 20.61% | 21.32% | ||||||
| Eli Lilly & Co. | 34.99% | 31.67% | 30.99% | 25.91% | 22.66% | 23.51% | 20.48% | 18.86% | 17.08% | 15.36% | 15.55% | 22.01% | 20.54% | 21.88% | 20.63% | 19.58% | 20.90% | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | 31.51% | 29.43% | 28.41% | 21.98% | 20.87% | 1.68% | 0.45% | 3.82% | 1.78% | 21.03% | 21.60% | 20.18% | 20.87% | 17.02% | 12.44% | 15.22% | 16.60% | ||||||
| Johnson & Johnson | 21.83% | 28.46% | 27.26% | 25.00% | 24.41% | 15.84% | 16.74% | 43.91% | 44.92% | 41.28% | 39.58% | 14.52% | 13.77% | 18.90% | 19.95% | 19.21% | 20.90% | ||||||
| Pfizer Inc. | 11.83% | 12.42% | 15.65% | 16.84% | 12.62% | 12.62% | 7.04% | -4.62% | -0.55% | 3.56% | 15.13% | 27.38% | 31.19% | 31.27% | 29.81% | 28.94% | 27.01% | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 29.65% | 31.41% | 32.13% | 31.37% | 31.94% | 31.07% | 33.61% | 32.04% | 29.45% | 30.14% | 30.47% | 33.93% | 33.81% | 35.64% | 39.17% | 39.97% | 48.06% | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 15.15% | 15.05% | 15.02% | 15.23% | 15.18% | 14.77% | 14.48% | 14.69% | 14.20% | 13.99% | 13.68% | 13.14% | 13.75% | 15.47% | 15.92% | 17.37% | 18.49% | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 35.51% | 32.94% | 31.35% | 31.86% | -8.91% | -4.86% | -4.52% | -4.74% | 39.46% | 36.68% | 35.94% | 35.40% | 35.40% | 37.20% | 37.62% | 38.26% | 30.84% | ||||||
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
1 Q1 2026 계산
순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 100
× (Merck & Co., Inc.에 귀속되는 순이익(손실)Q1 2026
+ Merck & Co., Inc.에 귀속되는 순이익(손실)Q4 2025
+ Merck & Co., Inc.에 귀속되는 순이익(손실)Q3 2025
+ Merck & Co., Inc.에 귀속되는 순이익(손실)Q2 2025)
÷ (영업Q1 2026
+ 영업Q4 2025
+ 영업Q3 2025
+ 영업Q2 2025)
= 100 × (-4,240 + 2,963 + 5,785 + 4,427)
÷ (16,286 + 16,400 + 17,276 + 15,806)
= 13.59%
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
영업이익은 분석 기간 전반에 걸쳐 완만한 상승세를 보이며 핵심 사업의 안정적인 흐름을 유지하고 있다. 2022년 1분기 159억 달러에서 시작하여 2025년 3분기 173억 달러로 정점을 기록했으며, 이후에도 160억 달러 이상의 수준을 유지하며 견고한 영업 성과를 나타내고 있다.
- 순이익의 변동성
- 순이익은 영업이익의 안정적인 추세와 달리 매우 심한 변동성을 보인다. 특히 2023년 2분기(-59.7억 달러), 2023년 4분기(-12.3억 달러), 2026년 1분기(-42.4억 달러)에 대규모 순손실이 발생하였으며, 이는 영업 외적인 요인이나 일회성 비용이 최종 이익에 상당한 영향을 미쳤음을 시사한다.
- 순이익률의 추이
- 순이익률은 순이익의 변동에 따라 급격하게 변화하는 패턴을 보인다. 흑자를 기록한 분기에는 주로 20% 중반에서 30%에 이르는 높은 수익성을 유지하였으나, 순손실 발생 시점에는 수익률이 급락하며 실적의 불안정성이 확대되는 모습을 보였다.
결과적으로 영업 활동을 통한 수익 창출 능력은 지속적으로 강화되거나 유지되고 있으나, 최종 순이익 단계에서는 주기적인 대규모 손실 발생으로 인해 전체적인 재무 수익성이 불안정한 양상을 띠고 있다.
자기자본비율 (ROE)
Merck & Co. Inc., ROE, 계산(분기별 데이터)
| 2026. 3. 31. | 2025. 12. 31. | 2025. 9. 30. | 2025. 6. 30. | 2025. 3. 31. | 2024. 12. 31. | 2024. 9. 30. | 2024. 6. 30. | 2024. 3. 31. | 2023. 12. 31. | 2023. 9. 30. | 2023. 6. 30. | 2023. 3. 31. | 2022. 12. 31. | 2022. 9. 30. | 2022. 6. 30. | 2022. 3. 31. | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co., Inc.에 귀속되는 순이익(손실) | (4,240) | 2,963) | 5,785) | 4,427) | 5,079) | 3,743) | 3,157) | 5,455) | 4,762) | (1,226) | 4,745) | (5,975) | 2,821) | 3,017) | 3,248) | 3,944) | 4,310) | ||||||
| Total Merck & Co., Inc. 주주 지분 | 45,878) | 52,606) | 51,850) | 48,993) | 48,335) | 46,313) | 44,502) | 43,582) | 40,364) | 37,581) | 41,246) | 38,693) | 46,834) | 45,991) | 44,458) | 43,243) | 40,883) | ||||||
| 수익성 비율 | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | 19.48% | 34.70% | 36.71% | 33.49% | 36.07% | 36.96% | 27.30% | 31.52% | 5.71% | 0.97% | 11.17% | 8.04% | 27.82% | 31.57% | 34.32% | 38.34% | 34.68% | ||||||
| 벤치 마크 | |||||||||||||||||||||||
| ROE경쟁자2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | 295.42% | 128.66% | 84.91% | 78.77% | 74.85% | 46.94% | 53.86% | 67.50% | 57.14% | 68.60% | 83.83% | 86.24% | 76.64% | ||||||
| Amgen Inc. | 84.87% | 89.06% | 72.82% | 89.11% | 95.59% | 69.59% | 56.20% | 52.83% | 74.93% | 107.78% | 98.82% | 117.67% | 148.04% | 178.97% | 187.11% | 271.85% | 624.78% | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | 36.25% | 38.19% | 32.55% | 28.96% | 31.16% | -54.78% | -42.34% | -38.44% | -37.28% | 27.27% | 28.57% | 24.91% | 22.97% | 20.37% | 20.44% | 20.30% | 19.79% | ||||||
| Danaher Corp. | 6.97% | 6.88% | 6.86% | 6.52% | 7.40% | 7.87% | 7.59% | 8.42% | 8.24% | 8.91% | 11.29% | 12.30% | 13.47% | 14.39% | 14.40% | 13.63% | 13.93% | ||||||
| Eli Lilly & Co. | 81.02% | 77.78% | 77.38% | 75.52% | 70.45% | 74.62% | 58.78% | 54.14% | 47.91% | 48.65% | 44.46% | 58.73% | 50.82% | 58.64% | 59.91% | 66.61% | 65.69% | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | 39.19% | 37.48% | 37.65% | 32.08% | 31.13% | 2.48% | 0.69% | 5.77% | 2.77% | 24.81% | 26.33% | 25.92% | 26.59% | 21.62% | 15.82% | 20.44% | 22.66% | ||||||
| Johnson & Johnson | 25.92% | 32.87% | 31.69% | 28.88% | 27.92% | 19.68% | 20.93% | 53.14% | 54.95% | 51.11% | 48.61% | 17.37% | 17.95% | 23.36% | 25.68% | 24.05% | 26.54% | ||||||
| Pfizer Inc. | 8.31% | 8.99% | 10.59% | 12.12% | 8.73% | 9.11% | 4.61% | -2.96% | -0.33% | 2.38% | 10.81% | 21.68% | 28.77% | 32.79% | 32.14% | 33.61% | 30.29% | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 14.08% | 14.41% | 14.79% | 14.89% | 15.31% | 15.03% | 15.87% | 15.32% | 14.29% | 15.22% | 16.03% | 17.90% | 17.80% | 19.14% | 25.05% | 27.49% | 39.84% | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 13.19% | 12.55% | 12.88% | 13.03% | 13.19% | 12.78% | 12.52% | 13.12% | 13.26% | 12.83% | 13.11% | 13.08% | 14.26% | 15.80% | 16.15% | 17.59% | 18.56% | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 22.41% | 21.18% | 21.22% | 21.18% | -5.99% | -3.26% | -3.07% | -3.32% | 21.67% | 20.59% | 21.01% | 21.75% | 22.59% | 23.88% | 25.12% | 26.77% | 22.47% | ||||||
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
1 Q1 2026 계산
ROE = 100
× (Merck & Co., Inc.에 귀속되는 순이익(손실)Q1 2026
+ Merck & Co., Inc.에 귀속되는 순이익(손실)Q4 2025
+ Merck & Co., Inc.에 귀속되는 순이익(손실)Q3 2025
+ Merck & Co., Inc.에 귀속되는 순이익(손실)Q2 2025)
÷ Total Merck & Co., Inc. 주주 지분
= 100 × (-4,240 + 2,963 + 5,785 + 4,427)
÷ 45,878 = 19.48%
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분기별 순이익은 상당한 변동성을 보이며 수익성이 불규칙한 흐름을 나타냅니다. 2022년 상반기에는 안정적인 이익을 기록했으나, 2023년에는 두 차례의 대규모 순손실이 발생하며 수익 구조가 일시적으로 악화되었습니다. 이후 2024년부터 2025년까지는 다시 순이익이 회복되어 견조한 성장세를 보였으나, 2026년 1분기에 다시 순손실로 전환되는 패턴이 관찰됩니다.
- 수익성 및 순이익 추세
- 2022년 3월 4,310백만 달러였던 순이익은 2023년 6월 -5,975백만 달러, 2023년 12월 -1,226백만 달러로 급감하며 변동성이 확대되었습니다. 2024년 6월 5,455백만 달러, 2025년 9월 5,785백만 달러까지 회복하며 상승세를 탔으나, 2026년 3월에는 -4,240백만 달러의 손실을 기록하며 다시 하락했습니다.
- 자본 규모의 변화
- 주주 지분은 2022년 3월 40,883백만 달러에서 2025년 12월 52,606백만 달러까지 전반적으로 우상향하는 추세를 보였습니다. 2023년 중순에 일시적인 감소가 있었으나 이후 지속적으로 증가하여 자본 기반을 확충했으며, 2026년 1분기에 이르러 45,878백만 달러로 감소하며 하향 전환되었습니다.
- 자기자본이익률(ROE)의 변동
- ROE는 순이익의 변동과 밀접하게 연동되어 움직였습니다. 2022년에는 30% 이상의 높은 수준을 유지했으나, 순손실이 발생한 2023년 12월에는 0.97%까지 급락하며 최저점을 기록했습니다. 2024년과 2025년 사이에는 다시 30% 중반대의 높은 수치를 회복하며 자본 효율성을 입증했으나, 2026년 1분기에는 19.48%로 다시 하락하는 모습을 보였습니다.
자산수익률비율 (ROA)
Merck & Co. Inc., ROA, 계산(분기별 데이터)
| 2026. 3. 31. | 2025. 12. 31. | 2025. 9. 30. | 2025. 6. 30. | 2025. 3. 31. | 2024. 12. 31. | 2024. 9. 30. | 2024. 6. 30. | 2024. 3. 31. | 2023. 12. 31. | 2023. 9. 30. | 2023. 6. 30. | 2023. 3. 31. | 2022. 12. 31. | 2022. 9. 30. | 2022. 6. 30. | 2022. 3. 31. | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co., Inc.에 귀속되는 순이익(손실) | (4,240) | 2,963) | 5,785) | 4,427) | 5,079) | 3,743) | 3,157) | 5,455) | 4,762) | (1,226) | 4,745) | (5,975) | 2,821) | 3,017) | 3,248) | 3,944) | 4,310) | ||||||
| 총 자산 | 128,685) | 136,866) | 129,546) | 117,523) | 115,122) | 117,106) | 117,532) | 112,630) | 105,849) | 106,675) | 106,727) | 104,469) | 107,796) | 109,160) | 107,081) | 107,095) | 106,668) | ||||||
| 수익성 비율 | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | 6.94% | 13.34% | 14.69% | 13.96% | 15.14% | 14.62% | 10.34% | 12.20% | 2.18% | 0.34% | 4.32% | 2.98% | 12.09% | 13.30% | 14.25% | 15.48% | 13.29% | ||||||
| 벤치 마크 | |||||||||||||||||||||||
| ROA경쟁자2 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | 2.66% | 3.15% | 1.78% | 2.74% | 3.08% | 3.17% | 3.57% | 3.76% | 4.03% | 3.61% | 4.78% | 6.42% | 5.64% | 8.53% | 9.49% | 8.83% | 8.71% | ||||||
| Amgen Inc. | 8.43% | 8.51% | 7.77% | 7.53% | 6.64% | 4.45% | 4.65% | 3.44% | 4.05% | 6.91% | 8.36% | 8.84% | 8.92% | 10.06% | 10.73% | 11.09% | 9.67% | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | 8.41% | 7.83% | 6.23% | 5.33% | 5.86% | -9.66% | -7.75% | -6.91% | -6.21% | 8.43% | 9.08% | 8.52% | 7.75% | 6.53% | 6.80% | 6.59% | 6.07% | ||||||
| Danaher Corp. | 4.42% | 4.33% | 4.38% | 4.18% | 4.76% | 5.03% | 4.83% | 5.35% | 5.28% | 5.64% | 6.74% | 7.49% | 8.15% | 8.55% | 8.35% | 7.76% | 7.74% | ||||||
| Eli Lilly & Co. | 21.68% | 18.35% | 16.02% | 13.67% | 12.42% | 13.45% | 11.07% | 10.22% | 9.60% | 8.19% | 8.61% | 11.85% | 10.70% | 12.62% | 12.71% | 12.09% | 13.06% | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | 16.38% | 14.42% | 13.86% | 11.33% | 10.57% | 0.81% | 0.23% | 1.97% | 0.86% | 9.12% | 9.42% | 8.80% | 9.02% | 7.27% | 5.33% | 6.58% | 7.16% | ||||||
| Johnson & Johnson | 10.47% | 13.46% | 13.03% | 11.72% | 11.26% | 7.81% | 8.24% | 20.99% | 22.37% | 20.98% | 20.85% | 6.81% | 6.49% | 9.57% | 10.94% | 10.33% | 11.12% | ||||||
| Pfizer Inc. | 3.61% | 3.73% | 4.71% | 5.22% | 3.79% | 3.76% | 1.94% | -1.20% | -0.14% | 0.94% | 4.87% | 9.75% | 14.85% | 15.91% | 15.32% | 15.01% | 13.58% | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 10.82% | 11.11% | 11.40% | 11.67% | 11.98% | 11.69% | 12.43% | 11.98% | 11.22% | 11.95% | 12.41% | 14.02% | 13.91% | 14.85% | 19.40% | 20.90% | 30.11% | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.05% | 6.08% | 6.38% | 6.50% | 6.58% | 6.51% | 6.11% | 6.32% | 6.21% | 6.07% | 6.12% | 6.08% | 6.36% | 7.15% | 7.77% | 8.21% | 8.20% | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 16.38% | 15.42% | 14.78% | 15.13% | -4.32% | -2.38% | -2.16% | -2.43% | 16.81% | 15.92% | 15.97% | 16.54% | 17.18% | 18.30% | 19.59% | 20.50% | 17.19% | ||||||
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31).
1 Q1 2026 계산
ROA = 100
× (Merck & Co., Inc.에 귀속되는 순이익(손실)Q1 2026
+ Merck & Co., Inc.에 귀속되는 순이익(손실)Q4 2025
+ Merck & Co., Inc.에 귀속되는 순이익(손실)Q3 2025
+ Merck & Co., Inc.에 귀속되는 순이익(손실)Q2 2025)
÷ 총 자산
= 100 × (-4,240 + 2,963 + 5,785 + 4,427)
÷ 128,685 = 6.94%
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순이익과 총자산, 그리고 총자산순이익률(ROA)의 변동 추이를 분석한 결과, 수익성의 높은 변동성과 자산 규모의 점진적 확대가 관찰됩니다.
- 순이익 추세
- 순이익은 분석 기간 동안 심한 변동성을 보입니다. 2022년에는 30억 달러에서 40억 달러 사이의 안정적인 흐름을 보였으나, 2023년에는 2분기 -59억 7,500만 달러, 4분기 -12억 2,600만 달러의 대규모 손실이 발생하며 불안정한 양상을 띠었습니다. 2024년부터 2025년 3분기까지는 다시 회복하여 최대 57억 8,500만 달러까지 상승했으나, 2026년 1분기에 다시 -42억 4,000만 달러의 손실을 기록하며 급격한 변동이 반복되는 패턴을 보입니다.
- 자산 규모의 변화
- 총자산은 2022년부터 2023년까지 1,000억 달러 초반대에서 정체된 흐름을 보였습니다. 그러나 2024년 2분기부터 증가세로 전환되었으며, 2025년 4분기에는 1,368억 6,600만 달러로 정점에 도달하며 자산 규모가 전반적으로 확대되는 추세를 나타냈습니다.
- 자산 효율성 및 수익성 분석
- ROA는 순이익의 변동과 밀접하게 연동되어 움직이는 경향을 보입니다. 2022년에는 13%에서 15% 사이의 높은 수준을 유지했으나, 순이익이 급락한 2023년에는 최저 0.34%까지 하락하며 자산 효율성이 일시적으로 크게 저하되었습니다. 이후 2024년과 2025년에는 다시 10% 이상의 수치를 기록하며 회복세를 보였으나, 2026년 1분기에는 6.94%로 다시 하락하며 수익성 변동성이 지속되고 있습니다.
종합적으로 볼 때, 자산 규모는 꾸준히 증가하며 외형적 성장을 이루었으나, 순이익의 불규칙한 변동으로 인해 자산 대비 수익 창출 효율성이 일정하게 유지되지 못하고 주기적으로 급등락하는 특성을 보이고 있습니다.