Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY)

전반적으로, 분석 기간 동안 여러 재무 비율에서 뚜렷한 추세가 관찰됩니다. 매출총이익률은 2021년 1분기 74.42%에서 2024년 4분기 71.08%로 점진적으로 감소하는 경향을 보입니다. 이후 2025년 1분기에는 69.5%로 추가 하락했습니다.

영업이익률

영업이익률은 2021년 1분기 -19.19%에서 2021년 4분기 15.91%로 크게 개선되었습니다. 2022년에는 꾸준히 증가하여 2022년 3분기 19.04%까지 상승했습니다. 그러나 2023년 1분기부터 하락세로 전환되어 2024년 4분기에는 -15.5%까지 떨어졌습니다. 2025년 1분기와 2분기에는 각각 15.24%와 16.7%로 반등했습니다.

순이익률

순이익률은 영업이익률과 유사한 패턴을 보입니다. 2021년 1분기 -14.53%에서 2021년 4분기 15.08%로 크게 증가했습니다. 2022년에는 꾸준히 상승하여 2022년 3분기 15.95%까지 도달했습니다. 이후 2023년 1분기부터 하락하여 2024년 4분기에는 -18.53%까지 하락했습니다. 2025년 1분기와 2분기에는 각각 11.38%와 10.58%로 소폭 반등했습니다.

자기자본비율 (ROE)

자기자본비율은 2021년 1분기 -16.54%에서 2021년 4분기 19.46%로 크게 개선되었습니다. 2022년에는 꾸준히 증가하여 2022년 3분기 22.97%까지 상승했습니다. 2023년 1분기부터 급격히 하락하여 2024년 4분기에는 -54.78%까지 떨어졌습니다. 2025년 1분기와 2분기에는 각각 31.16%와 28.96%로 크게 반등했습니다.

자산수익률비율 (ROA)

자산수익률비율은 2021년 1분기 -5.53%에서 2021년 4분기 6.4%로 개선되었습니다. 2022년에는 꾸준히 증가하여 2022년 3분기 7.75%까지 상승했습니다. 2023년 1분기부터 하락세로 전환되어 2024년 4분기에는 -9.66%까지 떨어졌습니다. 2025년 1분기와 2분기에는 각각 5.86%와 5.33%로 소폭 반등했습니다.

전반적으로, 2021년과 2022년에는 수익성 지표(매출총이익률, 영업이익률, 순이익률)가 개선되는 추세를 보였지만, 2023년부터는 수익성이 악화되는 경향을 보입니다. 특히 자기자본비율과 자산수익률비율의 변동성이 큽니다. 2025년 상반기에는 일부 지표에서 반등의 조짐이 보이지만, 지속적인 추세 변화를 확인하기 위해서는 추가적인 데이터 분석이 필요합니다.

총수익은 2021년 1분기 82억 3200만 달러에서 2025년 2분기 81억 6800만 달러로 변동성을 보였습니다. 2021년 연말까지 꾸준히 증가하여 96억 2900만 달러에 도달했지만, 이후 2022년 1분기에 91억 7700만 달러로 감소했습니다. 2022년에는 비교적 안정적인 추세를 유지하며 88억 1300만 달러에서 88억 6500만 달러 사이를 오갔습니다. 2023년에는 다시 증가하여 89억 3300만 달러까지 상승했지만, 2024년 1분기에 75억 3000만 달러로 급격히 감소했습니다. 2024년 2분기에는 81억 6800만 달러로 회복되었고, 2025년 2분기에는 81억 6800만 달러를 기록했습니다.

수익은 2021년 1분기 110억 7300만 달러에서 2025년 2분기 122억 2200만 달러로 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년에는 꾸준히 증가하여 2021년 4분기에 119억 8500만 달러에 도달했습니다. 2022년에도 증가세가 이어져 122억 100만 달러를 기록했습니다. 2023년에는 소폭의 변동성을 보였지만, 2024년 2분기에 123억 4200만 달러로 최고점을 기록했습니다. 2025년 2분기에는 122억 2200만 달러로 약간 감소했습니다.

매출총이익률

매출총이익률은 2021년 1분기 74.42%에서 2025년 2분기 69.5%로 전반적으로 감소하는 추세를 보였습니다. 2021년에는 꾸준히 증가하여 2021년 4분기에 78.57%에 도달했습니다. 2022년에는 소폭 감소하여 78.04%에서 79.62% 사이를 오갔습니다. 2023년에는 감소세가 가속화되어 76.54%까지 하락했고, 2024년에는 71.08%로 더욱 감소했습니다. 2025년 2분기에는 69.5%를 기록하며 가장 낮은 수준을 보였습니다.

총수익과 수익은 모두 증가 추세를 보였지만, 매출총이익률은 지속적으로 감소했습니다. 이는 비용 증가 또는 제품 가격 인하 등의 요인으로 인해 수익성이 악화되었음을 시사합니다. 특히 2024년 이후 매출총이익률의 감소폭이 커진 점에 주목할 필요가 있습니다.

분기별 데이터 분석 결과, 영업이익은 2021년 초부터 2021년 말까지 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 1분기 18억 2,800만 달러에서 2021년 4분기 22억 5,100만 달러로 증가했습니다. 2022년에는 영업이익이 다소 변동성을 보였지만, 전반적으로 높은 수준을 유지했습니다. 2022년 1분기 23억 3,600만 달러에서 2022년 4분기 16억 4,200만 달러로 감소했습니다.

2023년에는 영업이익이 급격히 감소하여 2023년 4분기에는 상당한 손실이 발생했습니다. 2023년 1분기 23억 5,700만 달러에서 2023년 4분기 -114억 3,500만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 영업이익이 회복되는 모습을 보였으며, 2024년 4분기에는 33억 900만 달러로 증가했습니다. 2025년 상반기에는 영업이익이 22억 6,600만 달러에서 30억 600만 달러로 증가했습니다.

수익은 2021년 초부터 2024년 말까지 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 1분기 110억 7,300만 달러에서 2024년 4분기 123억 4,200만 달러로 증가했습니다. 2025년 상반기에는 수익이 112억 100만 달러에서 122억 6,900만 달러로 증가했습니다.

영업이익률은 2021년 초에는 마이너스 영역에 있었으나, 2021년 말부터 2022년까지 점진적으로 증가했습니다. 2021년 1분기 -19.19%에서 2022년 3분기 19.04%로 증가했습니다. 2023년에는 영업이익률이 급격히 감소하여 2023년 4분기에는 -14.3%를 기록했습니다. 2024년에는 영업이익률이 회복되는 모습을 보였으며, 2025년 상반기에는 16.7%에서 18.86%로 증가했습니다.

주요 관찰 사항

영업이익과 수익은 전반적으로 증가하는 추세를 보였으나, 2023년에는 영업이익이 급격히 감소했습니다. 영업이익률은 영업이익의 변동성에 따라 영향을 받았습니다.

추가 분석 고려 사항

2023년 영업이익 급감의 원인을 파악하기 위한 추가적인 분석이 필요합니다. 또한, 수익 증가와 영업이익률 변화 간의 관계를 분석하여 수익성 개선 방안을 모색해야 합니다.

분기별 순이익(손실)은 2021년 초에 20억 달러 수준에서 시작하여 2021년 말에 23억 7,200만 달러로 증가했습니다. 2022년에는 22억 6,200만 달러로 소폭 감소한 후 2023년 초에 급격히 감소하여 -119억 1,100만 달러의 손실을 기록했습니다. 이후 2023년 하반기에는 회복세를 보이며 2024년 초에 24억 5,600만 달러까지 증가했습니다. 2024년 말에는 22억 100만 달러로 감소했으며, 2025년 상반기에는 13억 1,000만 달러, 22억 200만 달러로 변동성을 보였습니다.

수익은 2021년 1분기 110억 7,300만 달러에서 2021년 말에 119억 8,500만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2022년에는 112억 1,800만 달러에서 114억 600만 달러 사이에서 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2023년에는 109억 6,600만 달러로 감소한 후 2024년 초에 122억 100만 달러로 증가했습니다. 2024년 말에는 112억 100만 달러로 감소했으며, 2025년 상반기에는 122억 6,900만 달러, 122억 2,200만 달러로 비슷한 수준을 유지했습니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)

2021년 초 -14.53%에서 2021년 말 15.08%로 크게 개선되었습니다. 2022년에는 13.31%에서 14.29% 사이에서 변동했습니다. 2023년 초에는 -13.5%로 급격히 감소한 후 2023년 말에는 -18.53%까지 하락했습니다. 2024년 초에는 11.38%로 회복되었지만, 2024년 말에는 10.58%로 다시 감소했습니다. 2025년 상반기에는 12.57%로 소폭 상승했습니다.

순이익률은 수익의 변화에 비해 순이익의 변동성이 더 크기 때문에 영향을 받는 것으로 보입니다. 특히 2023년 초와 말의 순이익률 급락은 수익 감소와 함께 순이익의 상당한 손실을 반영합니다. 2024년과 2025년의 순이익률은 수익 증가에도 불구하고 상대적으로 낮은 수준을 유지하고 있습니다.

분기별 순이익은 2021년 초에 20억 달러 수준에서 시작하여 2021년 말에 23억 7,200만 달러로 증가했습니다. 2022년에는 22억 6,200만 달러로 소폭 증가한 후 2023년 초에 급격히 감소하여 -119억 1,100만 달러의 손실을 기록했습니다. 이후 2023년 하반기에는 회복세를 보이며 2024년 초에 24억 5,600만 달러까지 증가했습니다. 2024년 하반기에는 다시 감소하여 2025년 9월 말에 22억 100만 달러를 기록했습니다.

주주 자본 합계는 2021년 초에 376억 500만 달러에서 2021년 말에 359억 4,600만 달러로 감소했습니다. 2022년에는 315억 8,000만 달러까지 감소한 후 2023년 초에 289억 9,800만 달러로 추가 감소했습니다. 2023년 하반기부터 2025년 9월 말까지는 185억 5,200만 달러로 증가하는 추세를 보였습니다.

ROE

자기자본이익률(ROE)은 2021년에 변동성을 보이며 -16.54%에서 19.46%까지 변동했습니다. 2022년에는 20% 이상으로 꾸준히 증가하여 2023년 초에 28.57%의 최고치를 기록했습니다. 그러나 순이익의 급격한 감소와 함께 2023년에는 -37.28%로 급락했습니다. 2024년에는 -54.78%까지 하락한 후 2025년 9월 말에 32.55%로 회복되었습니다.

전반적으로 순이익은 상당한 변동성을 보였으며, 특히 2023년에 큰 폭의 감소가 있었습니다. 주주 자본은 감소 추세를 보이다가 2023년 하반기부터 증가하기 시작했습니다. ROE는 순이익의 변동에 따라 크게 영향을 받았으며, 2023년에 급격히 감소한 후 2025년에 회복되는 모습을 보였습니다.

분기별 순이익(손실)은 2021년 초에 20억 달러 수준에서 시작하여 2021년 말에 23억 7,200만 달러로 증가했습니다. 2022년에는 22억 6,200만 달러로 소폭 감소한 후 2023년 초에 상당한 손실인 -119억 1,100만 달러를 기록했습니다. 이후 2023년 하반기에는 16억 8,000만 달러, 12억 1,100만 달러로 회복세를 보였으며, 2024년에는 24억 5,600만 달러, 13억 1,000만 달러, 22억 100만 달러로 증가했습니다. 2025년 상반기에는 9억 4,676만 달러, 9억 6,889만 달러로 증가하는 추세를 보였습니다.

총 자산은 2021년 1분기 1,124억 3,500만 달러에서 2022년 4분기 968억 2,000만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 912억 6,300만 달러까지 감소한 후 2024년에는 924억 2,700만 달러, 946억 7,600만 달러, 968억 8,900만 달러로 증가했습니다. 2025년 상반기에는 990억 3,100만 달러, 946억 4,600만 달러로 변동성을 보였습니다.

ROA(총 자산 수익률)

ROA는 2021년 -5.53%에서 2021년 말 6.4%로 크게 개선되었습니다. 2022년에는 6.8%까지 상승한 후 2023년 초에 -6.21%로 급격히 하락했습니다. 이후 2023년 하반기에는 8.43%, 9.08%로 회복되었으며, 2024년에는 5.86%, 5.33%, 6.23%로 변동성을 보였습니다.

전반적으로 순이익(손실)은 상당한 변동성을 보였으며, 특히 2023년 초에 큰 손실을 기록했습니다. 총 자산은 감소 추세를 보이다가 2023년 말부터 증가하기 시작했습니다. ROA는 순이익(손실)의 변동성에 따라 영향을 받아 변동성을 보였지만, 전반적으로 긍정적인 수준을 유지했습니다.