경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Newmont Corp., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2023 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
수익성과 가치 창출 측면에서 지속적인 하향 추세가 관찰된다. 특히 세후 순영업이익의 급감과 투자 자본의 변동성이 경제적 이익에 부정적인 영향을 미쳤다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT) 추이
- 2019년 3,486백만 달러였던 세후 순영업이익은 이후 지속적으로 감소하여 2023년에는 -2,520백만 달러를 기록하였다. 2021년을 기점으로 수익성이 급격히 악화되었으며, 2022년부터는 순손실 구간으로 진입하여 적자 규모가 확대되는 양상을 보인다.
- 투자 자본 및 자본 비용의 변동
- 자본 비용은 9.72%에서 10.4% 사이에서 안정적인 흐름을 유지하였다. 반면 투자 자본은 2019년부터 2022년까지 완만한 감소세를 보이며 23,044백만 달러까지 낮아졌으나, 2023년에 36,379백만 달러로 급증하며 단기간에 대규모 자본 투입이 발생한 것으로 분석된다.
- 경제적 이익 및 가치 창출 분석
- 2019년 566백만 달러의 정(+)의 경제적 이익을 달성했으나, 2020년부터 부(-)의 값으로 전환되었다. 특히 2023년에는 경제적 이익이 -6,054백만 달러까지 확대되었다. 이는 영업이익의 감소와 투자 자본의 급증이 결합되어, 투입된 자본의 기회비용을 충당하지 못하고 기업 가치가 지속적으로 훼손되고 있음을 시사한다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Newmont Corp., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 Newmont 주주에게 귀속되는 순이익(손실)에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
3 2023 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
4 2023 계산
이자 비용의 세금 혜택, 자본화 된 이자의 순 = 조정된 이자 비용, 자본화된 이자의 순 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
5 Newmont 주주에게 귀속되는 순이익(손실)에 세후 이자 비용 추가.
6 2023 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 세후 투자 소득의 제거.
8 중단된 운영 제거.
- 순이익(손실) 추세
-
2019년부터 2021년까지는 순이익이 양호한 수준을 유지하며 점진적으로 안정적인 수익성을 보여주었다. 2019년과 2020년에 각각 2805백만 달러와 2829백만 달러의 순이익이 기록되었으며, 2021년에는 1166백만 달러로 일시적으로 하락하였다.
그러나 2022년부터 급격한 손실이 발생하면서 적자를 기록하기 시작하여, 2022년에 -429백만 달러, 2023년에는 -2494백만 달러로 악화되었다. 이러한 변화는 기업의 영업 환경 변화 또는 비정상적인 비용 발생 등 다양한 요인을 반영할 수 있다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT) 추세
-
2019년과 2020년에는 각각 3486백만 달러와 2630백만 달러로 양호한 수준의 영업이익을 기록하였다. 특히 2020년에 다소 감소했으나 여전히 안정적인 수익 창출 능력을 보여주었다.
하지만 2021년 이후에는 급격히 감소하는 추세를 보이며, 2021년에는 274백만 달러로 대폭 낮아졌고, 2022년에는 -555백만 달러, 2023년에는 -2520백만 달러로 적자 폭이 크게 확대되었다. 이러한 흐름은 영업활동의 어려움이나 시장 환경의 악화, 비용 증가 등으로 인한 영업이익 감소를 시사한다.
현금 영업세
Newmont Corp., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 및 광업세 비용 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감, 자본화된 이자의 순 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
- 소득세 및 광업세 비용 분석
-
2019년부터 2021년까지는 소득세 및 광업세 비용이 점차 상승하는 추세를 보였으며, 특히 2021년에는 상당한 증가를 기록하였다. 그러나 2022년에는 이 비용이 급감하는 모습을 나타내었으며, 이후 2023년에는 다시 하락하는 경향이 관측된다.
이러한 변화는 세금비용이 일시적 또는 비상경적인 요인에 의해 영향을 받았을 가능성을 시사한다. 2021년의 비용 증가는 회사의 영업성과 또는 세무 정책 변경과 관련이 있을 수 있으며, 2022년 이후의 하락은 세무 전략 또는 실적에 따른 조정일 수 있다.
- 현금 영업세 분석
-
현금 영업세는 전반적으로 증가하는 추세를 보여 2019년부터 2021년까지 꾸준히 상승하는 모습을 나타내었다. 특히 2020년과 2021년에 각각 증가폭이 크고 지속적이었으며, 2022년에도 여전히 높은 편을 유지하였다.
2023년에는 일부 감소가 관찰되었지만, 여전히 2020년초와 비슷하거나 높은 수준을 유지하고 있어, 현금 영업세의 증가는 회사의 영업활동 또는 영업실적이 긍정적임을 시사할 수 있다. 이 비용은 회사의 현금 유입과 영업 성과의 안정성을 보여주는 지표로 볼 수 있다.
투자 자본
Newmont Corp., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 Newmont 주주의 총 자본에 대한 지분 등가물 추가.
4 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
5 건설 진행 중 빼기.
6 유가증권과 제한유가증권의 공제.
- 전체 부채와 자본 구조에 관한 추세
- 선진 기간 동안 총 부채 및 임대는 2019년의 6,909백만 달러에서 2023년 반드시 9,541백만 달러로 증가하는 경향을 보였습니다. 이로 인해 부채 수준이 전체적으로 높아졌으며, 2020년 이후 지속적인 증가세를 나타내고 있습니다. 반면, 전체 주주의 총 자본은 2019년 21,420백만 달러에서 2023년 29,027백만 달러로 상승하는 모습을 보여, 자본 규모 또한 확장되고 있음을 시사합니다. 이러한 변화는 회사가 자본을 늘리거나, 부채와 자본을 함께 활용하여 재무 구조를 재조정하는 과정에서 발생한 것으로 보입니다.
- 투자 자본의 변화와 의미
- 투자 자본은 2019년 28,943백만 달러에서 2023년 36,379백만 달러로 기록되어, 전체적으로 증가하는 경향을 나타내고 있습니다. 이는 자본 투자 규모의 확장이나, 자산의 확대로 인해 투자 활동이 확대된 것으로 해석할 수 있습니다. 특히, 2021년 이후 투자 자본이 눈에 띄게 증가하는 모습을 보여 2022년과 2023년에는 상당한 규모로 늘어난 점이 두드러집니다. 투자 자본의 증가는 기업의 성장 전략이나 프로젝트 투자의 확대를 반영할 수 있으며, 장기 성장 전망에 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다.
- 요약
- 전반적으로 재무 구조는 부채와 자본이 모두 증가하는 방향으로 변화해 왔습니다. 이는 기업이 재무 유연성을 확보하고 성장 기회를 확대하기 위한 전략적 자산 배분을 진행하고 있음을 시사합니다. 부채의 증가는 재무 레버리지 활용을 통한 성장 추진, 자본 확대는 내부 자금 조달 또는 외부 자본 조달을 통해 이루어진 것으로 분석됩니다. 이러한 재무적 흐름은 회사의 운영 확장과 전략적 투자 활동이 활발하게 이루어지고 있음을 보여줍니다. 그러나, 부채 증가율이 자본 증가율과 함께 지속될 경우, 재무 리스크 관리가 중요한 과제가 될 수 있음을 참고해야 합니다.
자본 비용
Newmont Corp., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채, 금융 리스 및 기타 자금 조달 의무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채, 금융 리스 및 기타 자금 조달 의무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채, 금융 리스 및 기타 자금 조달 의무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채, 금융 리스 및 기타 자금 조달 의무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 부채, 금융 리스 및 기타 자금 조달 의무3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
경제적 스프레드 비율
Newmont Corp., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2023 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 가치 창출 능력이 지속적으로 악화되는 추세가 확인됩니다.
- 경제적 이익의 추이
- 2019년 5억 6,600만 달러의 흑자를 기록했으나, 2020년부터 적자로 전환되었습니다. 이후 적자 폭이 매년 확대되어 2021년 -25억 9,300만 달러, 2022년 -29억 1,900만 달러를 거쳐 2023년에는 -60억 5,400만 달러에 도달하며 손실 규모가 급격히 심화되었습니다.
- 투자 자본의 변동
- 투자 자본은 2019년부터 2022년까지 전반적인 감소세를 보이며 230억 4,400만 달러까지 낮아졌으나, 2023년에 363억 7,900만 달러로 전년 대비 크게 증가하였습니다. 이는 분석 기간 마지막 해에 대규모 자산 취득이나 자본 확충이 이루어졌음을 나타냅니다.
- 경제적 스프레드 비율의 변화
- 경제적 스프레드 비율은 2019년 1.95%에서 시작하여 지속적으로 하락하였습니다. 2020년 -1.25%로 마이너스 전환된 이후 2023년 -16.64%까지 하락하며, 투입된 자본에 대한 수익률이 자본 비용을 크게 하회하고 있는 상태입니다.
결과적으로 투자 자본의 규모가 2023년에 크게 확장되었음에도 불구하고, 경제적 이익과 스프레드 비율은 최저치를 기록하며 자본 운용의 효율성이 심각하게 저하된 양상을 보입니다.
경제적 이익 마진 비율
Newmont Corp., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 영업 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Freeport-McMoRan Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2023 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 영업
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
운영 규모는 성장 후 정체 양상을 보이는 반면, 경제적 이익과 마진 비율은 지속적으로 악화되는 추세를 보입니다.
- 운영 실적 추이
- 운영 수치는 2019년 9,740백만 달러에서 2021년 12,222백만 달러까지 증가하며 외형적 성장을 기록하였습니다. 이후 2022년 11,915백만 달러, 2023년 11,812백만 달러로 소폭 감소하며 정체 구간에 진입한 것으로 분석됩니다.
- 경제적 이익의 변동
- 경제적 이익은 2019년 566백만 달러의 양수 값을 기록했으나, 2020년부터 음수로 전환되었습니다. 특히 2021년부터 적자 규모가 확대되기 시작하여 2023년에는 -6,054백만 달러까지 급격히 하락하며 가치 창출 능력이 크게 저하되었습니다.
- 경제적 이익 마진 비율의 분석
- 마진 비율은 2019년 5.81%에서 2020년 -3.21%로 급락한 이후, 2021년 -21.22%, 2022년 -24.5%, 2023년 -51.26%로 지속적인 하락세를 나타냈습니다. 이는 운영 규모의 유지에도 불구하고 자본 비용의 증가나 효율성 저하로 인해 경제적 손실이 가속화되었음을 의미합니다.