현금 흐름표
분기별 데이터

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Sherwin-Williams Co., 연결 현금 흐름표 (Quarterly Data)

US$ 단위 천

3개월 종료	2025. 6. 30.	2025. 3. 31.	2024. 12. 31.	2024. 9. 30.	2024. 6. 30.	2024. 3. 31.	2023. 12. 31.	2023. 9. 30.	2023. 6. 30.	2023. 3. 31.	2022. 12. 31.	2022. 9. 30.	2022. 6. 30.	2022. 3. 31.	2021. 12. 31.	2021. 9. 30.	2021. 6. 30.	2021. 3. 31.	2020. 12. 31.	2020. 9. 30.	2020. 6. 30.	2020. 3. 31.
순수입	754,700)	503,900)	480,100)	806,200)	889,900)	505,200)	356,200)	761,500)	793,700)	477,400)	386,300)	685,100)	577,900)	370,800)	304,000)	502,200)	648,600)	409,600)	407,000)	705,800)	595,900)	321,700)
감가 상각	79,300)	79,900)	80,100)	74,400)	71,800)	71,100)	74,300)	71,900)	75,700)	70,400)	69,200)	64,500)	64,800)	65,500)	63,300)	63,400)	71,000)	65,400)	68,000)	67,400)	66,100)	66,500)
비현금 리스 비용	139,300)	123,500)	109,200)	121,500)	113,200)	116,600)	119,300)	108,400)	116,000)	109,000)	106,400)	102,100)	98,500)	109,900)	105,700)	100,500)	97,000)	97,500)	105,200)	94,300)	88,000)	93,800)
무형 자산의 상각	83,400)	81,000)	81,800)	81,200)	81,500)	82,100)	80,000)	83,500)	83,000)	83,700)	79,300)	81,300)	78,500)	78,000)	76,300)	76,200)	77,800)	79,200)	79,200)	78,700)	77,400)	78,100)
(이익)사업 매각에 따른 손실	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(20,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	111,900)	—)	—)	—)	—)
장애	—)	—)	—)	—)	—)	—)	23,900)	—)	34,000)	—)	15,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,300)	—)	—)	—)
(이익) 채무 소멸에 따른 손실	—)	—)	—)	—)	—)	—)	12,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	21,300)
주식형 보상 비용	34,000)	26,600)	55,500)	27,900)	30,100)	24,600)	43,100)	26,800)	23,500)	22,500)	19,700)	26,300)	26,900)	26,800)	32,800)	25,900)	25,500)	13,500)	23,000)	26,500)	26,300)	20,100)
거래되지 않은 투자의 상각	28,700)	28,700)	19,000)	13,600)	22,300)	20,100)	5,100)	20,600)	20,300)	19,400)	6,800)	10,300)	10,800)	10,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(이익) 자산의 매각 또는 처분에 따른 손실	3,600)	(2,100)	(24,700)	(2,000)	(19,800)	(3,400)	9,000)	12,700)	(16,200)	(4,600)	800)	(13,700)	300)	1,900)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
환경 관련 사항에 대한 규정, 그물	400)	3,100)	6,400)	2,800)	(14,100)	3,600)	28,000)	39,400)	600)	12,700)	(18,200)	6,400)	4,100)	600)	(9,500)	500)	2,500)	2,500)	16,300)	10,100)	8,500)	2,200)
구조조정을 위한 충당금	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	14,400)	900)	47,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
다른 퇴직 후 급여 계획 순 비용	(4,100)	(4,200)	1,200)	(6,100)	(6,000)	(6,100)	(2,300)	(4,500)	(4,500)	(4,500)	(1,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
이연 소득세	(20,100)	(18,700)	(25,700)	(10,600)	(22,200)	(16,400)	200)	(62,000)	(24,400)	(2,700)	(36,000)	(84,600)	(12,600)	(11,600)	(56,000)	(5,100)	6,800)	(26,000)	(147,400)	(3,800)	(3,600)	9,500)
다른	4,900)	6,800)	(8,400)	3,700)	9,100)	1,700)	(5,100)	800)	3,800)	7,500)	6,500)	22,100)	7,300)	8,000)	5,200)	15,600)	24,400)	9,100)	76,000)	2,300)	100)	4,900)
운전자본수지의 변동, 순	159,100)	(780,400)	328,600)	123,200)	166,400)	(682,100)	372,600)	433,700)	295,100)	(534,200)	105,700)	(150,100)	(169,900)	(498,200)	(132,700)	172,100)	156,900)	(495,000)	285,200)	566,000)	176,300)	(430,100)
운용리스 부채의 변동	(137,200)	(124,100)	(107,300)	(122,200)	(113,400)	(117,800)	(118,200)	(108,800)	(116,800)	(109,600)	(92,500)	(103,400)	(99,000)	(110,400)	(104,200)	(100,500)	(98,700)	(98,000)	(100,800)	(95,600)	(85,900)	(89,100)
환경 관련 문제로 발생하는 비용	(7,700)	(10,200)	(1,000)	(11,700)	(4,700)	(6,700)	(11,200)	(11,700)	(8,000)	(4,400)	(4,500)	(7,300)	(7,000)	(5,000)	(7,300)	(12,700)	(11,900)	(9,400)	(14,800)	(10,200)	(6,100)	(7,900)
순영업현금에 대한 순이익의 조정	363,600)	(590,100)	514,700)	295,700)	314,200)	(512,700)	631,500)	610,800)	476,400)	(333,900)	304,400)	(46,100)	2,700)	(323,900)	(27,800)	335,900)	351,300)	(249,300)	392,200)	735,700)	347,100)	(230,700)
다른	(5,700)	25,100)	(60,300)	(27,200)	(1,200)	(51,400)	(69,100)	(63,600)	(63,700)	(55,300)	(49,700)	200)	32,800)	(20,600)	(82,300)	11,300)	5,700)	35,400)	45,600)	47,700)	76,700)	(36,100)
순영업현금	1,112,600)	(61,100)	934,500)	1,074,700)	1,202,900)	(58,900)	918,600)	1,308,700)	1,206,400)	88,200)	641,000)	639,200)	613,400)	26,300)	193,900)	849,400)	1,005,600)	195,700)	844,800)	1,489,200)	1,019,700)	54,900)
자본 지출	(181,500)	(189,300)	(300,000)	(235,300)	(250,900)	(283,800)	(319,500)	(152,900)	(206,100)	(209,900)	(233,800)	(174,900)	(129,500)	(106,300)	(123,900)	(96,700)	(87,100)	(64,300)	(110,000)	(51,500)	(35,700)	(106,600)
사업체 인수, 순 현금 취득	(39,000)	(82,400)	(78,900)	—)	—)	—)	(241,500)	—)	(22,900)	(300)	(376,300)	(415,000)	(211,400)	(400)	(185,600)	—)	(400)	(24,900)	—)	—)	—)	—)
사업 매각으로 인한 수익금	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	70,700)	33,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	6,300)	—)	116,200)	—)	—)	—)	—)
자산 매각 대금	—)	—)	2,300)	—)	9,300)	—)	21,100)	1,800)	47,200)	—)	—)	18,300)	4,100)	10,800)	—)	1,700)	12,200)	900)	21,900)	14,000)	22,500)	2,300)
다른	(20,600)	(44,500)	91,100)	(93,400)	(19,200)	(37,500)	9,600)	(10,700)	(35,700)	(23,200)	53,000)	(5,000)	58,500)	(99,700)	59,800)	(65,500)	9,200)	(34,300)	(57,700)	7,700)	(35,700)	6,400)
순 투자 현금	(241,100)	(316,200)	(285,500)	(328,700)	(260,800)	(321,300)	(530,300)	(91,100)	(184,500)	(233,400)	(557,100)	(576,600)	(278,300)	(195,600)	(249,700)	(154,200)	(66,100)	(6,400)	(145,800)	(29,800)	(48,900)	(97,900)
단기차입금 순증가(감소)	(92,000)	1,135,800)	(252,800)	(443,300)	102,200)	882,500)	35,300)	(467,600)	(674,600)	503,000)	29,900)	(1,064,000)	276,300)	972,200)	56,000)	(54,000)	(56,100)	818,000)	(100)	(559,500)	(494,700)	849,700)
장기 부채로 인한 수익금	—)	—)	—)	848,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	999,700)	—)	—)	994,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	999,000)
장기 부채 상환	—)	(250,000)	—)	(600,000)	(500,000)	—)	(135,800)	(600)	—)	—)	—)	(100)	(260,200)	—)	(398,300)	(24,600)	—)	—)	—)	—)	(433,500)	(771,200)
신용 편의(credit facility) 및 채권 발행 비용에 대한 지불	—)	—)	—)	(8,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(7,300)	—)	—)	(9,800)	—)	(1,700)	—)	—)	—)	—)	(10,000)
현금 배당금 지급	(197,900)	(200,400)	(179,800)	(182,500)	(178,600)	(182,500)	(155,300)	(155,600)	(156,300)	(156,500)	(155,600)	(155,800)	(156,200)	(150,900)	(144,200)	(145,200)	(145,900)	(151,800)	(120,200)	(122,200)	(122,700)	(122,900)
스톡옵션 행사수익금	24,400)	26,200)	47,200)	102,300)	14,300)	78,200)	45,400)	30,900)	23,900)	11,400)	28,400)	12,600)	14,700)	11,600)	71,500)	53,100)	29,800)	38,400)	47,000)	58,100)	47,600)	30,000)
자사주 매입	(518,500)	(351,700)	(310,200)	(448,700)	(434,400)	(545,500)	(486,000)	(410,100)	(234,200)	(301,700)	(132,100)	(47,600)	(296,400)	(407,100)	(675,800)	(431,000)	(870,100)	(775,400)	(1,151,600)	(404,400)	—)	(890,300)
자사주 발행 수익금	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	22,000)	—)	—)	11,700)	—)	125,000)	—)	—)	57,400)
부동산 금융 거래에서 얻은 수익금	—)	40,700)	32,300)	50,400)	84,500)	77,000)	78,900)	87,400)	73,700)	66,500)	207,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
다른	(26,000)	(33,400)	(7,500)	(36,800)	(5,400)	(20,100)	(22,000)	100)	(200)	(24,600)	3,300)	6,900)	(1,900)	(32,100)	9,500)	(10,700)	1,800)	(24,000)	(4,000)	(2,100)	1,500)	(26,000)
순 파이낸싱 현금	(810,000)	367,200)	(670,800)	(718,500)	(917,400)	289,600)	(639,500)	(915,500)	(967,700)	98,100)	(18,800)	(255,600)	(423,700)	415,700)	(96,300)	(612,400)	(1,030,500)	(94,800)	(1,103,900)	(1,030,100)	(1,001,800)	115,700)
환율 변동이 현금에 미치는 영향	8,500)	(500)	(6,000)	10,700)	(4,600)	(6,300)	24,600)	(8,100)	3,800)	(300)	3,200)	10,900)	100)	(11,000)	4,500)	10,900)	(4,100)	(6,400)	11,600)	2,500)	(19,400)	4,000)
현금 및 현금성자산의 순증가(감소)	70,000)	(10,600)	(27,800)	38,200)	20,100)	(96,900)	(226,600)	294,000)	58,000)	(47,400)	68,300)	(182,100)	(88,500)	235,400)	(147,600)	93,700)	(95,100)	88,100)	(393,300)	431,800)	(50,400)	76,700)

수익성 측면

순수입은 전반적으로 변동성이 존재하지만, 2020년 3월의 321,700천 달러에서 2023년 12월에는 754,700천 달러로 증가하는 추세를 보여, 전년 대비 강한 성장세를 기록하고 있다. 특히 2021년 하반기와 2022년 초반에는 수익이 큰 폭으로 상승하였으며, 이후 일정한 수준에서 유지되고 있는 모습을 볼 수 있다. 이와 함께 감가상각비는 꾸준히 증가하는 추세로, 기업의 자산상각 규모가 확대되고 있음을 시사한다.

영업 활동의 특성

영업현금흐름은 2020년 3월 이후 이후 지속적인 증가를 보여, 2023년 12월에는 약 1,308,700천 달러에 도달하였다. 이는 영업 활동에 따른 현금 창출력이 개선되고 있음을 의미한다. 그러나 순영업현금에 대한 순이익 조정은 일시적 부침이 있으나, 대체로 양호한 수준을 유지하며 기업의 핵심 영업력에 대해 긍정적인 신호를 제공한다.

운전자본 및 자본지출

운전자본수지의 변동은 전반적으로 큰 변동성을 보이며 일부 시기에는 크게 축소되는 모습이 관찰된다. 2020년 하반기에는 잠시 반전되었으나 이후 다시 확대되는 경향이다. 또한, 자본지출은 꾸준히 증가하여 2025년 예상까지도 높은 수준을 유지하며, 기업의 성장과 확장 전략을 뒷받침하는 투자가 계속되고 있음을 알 수 있다.

반면, 자사주 매입은 2020년 이후 큰 규모로 실행되었으며, 2023년 6월까지 일부 축소되었으나 여전히 일정량의 자사주 매입 활동이 지속되고 있다. 이는 주주환원 정책의 일환으로 볼 수 있다.

부채 및 금융 비용

단기차입금은 상당히 변동성이 크고 일부 기간에는 큰 폭으로 증가했던 반면, 2023년 이후에는 일정한 수준에서 안정화되는 양상을 보여주고 있다. 또한, 장기 부채는 2020년까지 대부분의 기간에 걸쳐 900억 달러 이상의 잔액을 유지하며, 만기상환이 지속되며 일부 기간에는 상환 규모가 늘어난 모습이 관찰된다.

금융 비용 지불 및 신용 편의 비용 역시 꾸준히 지속되고 있으며, 일부 기간에 일시적으로 증감하는 양상을 보이지만, 전반적으로 금융 부채와 관련된 비용 지출이 기업 재무운용의 중요한 부분임을 알 수 있다.

자본배분 및 주주환원정책

현금 배당금은 일정 수준에서 유지되며, 2023년 말까지 지속적으로 지급되고 있다. 스톡옵션 행사수익금 역시 일정한 흐름을 보이면서 주주 및 임직원 인센티브 정책이 유지되고 있음을 보여준다. 자사주 매입이 상당히 활발히 이루어졌으며, 일부 기간에는 큰 규모의 자사주 매입이 진행되면서 주가 안정 또는 상승을 도모하는 전략이 엿보인다.

기타 현금 흐름 및 투자 활동

사업체 인수, 자산 매각, 부동산 금융 거래 등과 관련한 현금 흐름 역시 큰 변동성을 보이고 있다. 특히 2020년대 중반 이후 대규모의 자산 매각과 인수 활동이 지속되어, 기업이 전략적 포트폴리오 재조정을 진행하고 있음을 알 수 있다. 또한, 순 투자현금은 전반적으로 부정적인 흐름이 우세하여, 자산투자 또는 인수/자산 매각에 따른 현금 유출이 높았던 시기가 많다.

기타 고려 사항

환율 변동은 일시적 영향을 미치고 있으며, 환율 변동이 현금 및 기타 항목에 가하는 영향력은 크지 않거나 일시적일 것으로 판단된다. 또한, 일부 환경 관련 비용, 구조조정 비용, 기타 규제적 비용이 변동하면서 재무 상태에 일부 영향을 미치고 있지만, 기업의 주요 재무 흐름과는 연관성이 제한적이다.

Sherwin-Williams Co. (NYSE:SHW)

현금 흐름표 분기별 데이터

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