듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
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분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Target Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-08-02), 10-Q (보고 날짜: 2025-05-03), 10-K (보고 날짜: 2025-02-01), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-02), 10-Q (보고 날짜: 2024-08-03), 10-Q (보고 날짜: 2024-05-04), 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-28), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-29), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-29), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-30), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-01), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-01), 10-Q (보고 날짜: 2020-05-02), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-02), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-03), 10-Q (보고 날짜: 2019-05-04).
- 자산수익률비율(ROA)
- 분기별 자산수익률은 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 특히 2020년 후반기부터 2021년 초까지 강한 상승세를 기록하였다. 2020년 2분기 이후 2021년 1분기까지 약 4퍼센트 이상의 상승을 보여주며, 이는 회사가 자산을 효과적으로 활용하여 수익성을 개선한 것으로 해석될 수 있다. 이후 2022년과 2023년 초까지 안정적이면서도 높은 수익률을 유지하였으며, 2024년 초에는 약 6.34%까지 다시 낮아졌다가 2024년 후반기부터 다시 상승하는 흐름을 보이고 있다. 전체적으로 자산 효과성을 확보하는 데 성공했음을 나타낸다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전체 기간 동안 일관된 수준을 유지하거나 소폭 증가하는 경향을 보여주며, 평균적으로 3.75 내지 4.0 구간에 자리 잡고 있다. 일부 분기에서 4.72까지 상승한 이후, 전반적으로 안정적이며, 이는 회사가 금융 구조를 과도하게 변화시키지 않으면서 적절한 부채 활용을 유지하는 전략을 채택했음을 시사한다. 재무 레버리지를 적절히 조절하여 재무 안정성과 수익성 간의 균형을 유지하는 방향으로 운영되고 있음을 알 수 있다.
- 자기자본비율(ROE)
- ROE는 2020년 후반부터 큰 폭으로 상승하는 양상을 보여 주며, 2021년 초에는 54%에 가까운 높은 수치를 기록하였다. 이는 회사가 자기자본 대비 높은 수익을 창출하는 능력을 보여주는 지표로, 2021년 이후에도 30% 이상의 안정적인 수준을 유지하고 있다. 이후 변동은 있지만 비교적 높은 수준을 유지하며, 2023년 후반기까지 23% 이상을 기록하는 등 자기자본 수익률은 강한 흐름을 보이고 있다. 이와 같은 수치는 효율적인 자본 운영과 강한 수익성을 시사한다. 한편 일부 분기에서는 수익률이 다소 낮아지는 시기도 있으나 전체적인 흐름은 긍정적이다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Target Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-08-02), 10-Q (보고 날짜: 2025-05-03), 10-K (보고 날짜: 2025-02-01), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-02), 10-Q (보고 날짜: 2024-08-03), 10-Q (보고 날짜: 2024-05-04), 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-28), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-29), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-29), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-30), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-01), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-01), 10-Q (보고 날짜: 2020-05-02), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-02), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-03), 10-Q (보고 날짜: 2019-05-04).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 의 전체 기간에 걸쳐 변동성이 관찰되며, 2020년 초에는 상당히 낮은 수준에서 시작하여 2021년 이후 지속적으로 증가하는 경향이 드러납니다. 특히 2021년 이후에는 6% 내외의 안정적인 범위를 유지하며, 2022년 중반까지는 높아진 수준을 유지하는 모습을 볼 수 있습니다. 이후 일부 하락과 회복을 반복하며, 2025년 예정값에서는 약 3.7% 내외로 마감하는 등, 전반적으로 수익성은 상승과 하락을 반복하는 패턴을 보입니다.
- 자산회전율
- 이 지표는 2020년부터 꾸준히 상승하는 추세를 보여줍니다. 이는 자산이 효율적으로 활용되고 있음을 시사하며, 2022년까지 안정적인 증가세를 유지한 후, 이후에는 일부 변동성을 보여줍니다. 전반적으로 자산의 효율적 운영이 지속되고 있으며, 2025년까지 거의 일정한 수준을 유지하는 것으로 보입니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 지표는 전체 기간 동안 상승하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 부채를 통한 자본 조달 비중을 늘리고 있음을 의미하며, 특히 2022년 이후에는 레버리지 비율이 점차 낮아지는 경향이 나타납니다. 이로 인해 재무적 위험이 일부 완화되는 모습도 관찰됩니다. 2025년 샘플에는 다시 소폭 상승하는 경향이 감지됩니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 수치는 2020년 이후 급증하는 모습을 보이며, 2021년 이후에는 49%까지 상승하는 강한 수익성 증대를 보여줍니다. 이후 일부 변동성을 겪으며 2025년에는 약 28% 수준으로 나타나, 수익성이 높게 유지되다가 점차 안정적인 수준을 향하는 추세가 관찰됩니다. 이러한 변화는 경영 성과와 재무 구조의 변화, 또는 수익성 향상 전략과 관련이 있을 수 있습니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Target Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-08-02), 10-Q (보고 날짜: 2025-05-03), 10-K (보고 날짜: 2025-02-01), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-02), 10-Q (보고 날짜: 2024-08-03), 10-Q (보고 날짜: 2024-05-04), 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-28), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-29), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-29), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-30), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-01), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-01), 10-Q (보고 날짜: 2020-05-02), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-02), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-03), 10-Q (보고 날짜: 2019-05-04).
- 세금 부담 비율
- 이 지표는 전체 기간 동안 상대적으로 안정적인 수준을 나타내고 있으며, 2020년 후반부터 약 0.78~0.81 범위 내에서 변동이 관찰됩니다. 2021년 이후 약간 상승하는 추세가 나타나며, 2024년 상반기에는 다시 0.77~0.78 구간으로 하락한 모습입니다. 전반적으로 회사의 세금 부담 비율은 비교적 일정하게 유지되고 있음을 알 수 있습니다.
- 이자부담비율
- 이 지표는 변동성이 크며, 2020년 초에는 0.83~0.91 범위 내를 보였으며, 이후 점차 상승하는 경향을 보입니다. 특히 2022년 이후에는 0.92~0.93 사이에 안정적으로 유지되고 있으며, 이는 회사의 이자 비용 부담이 지속적으로 높거나 안정 중임을 나타냅니다.
- EBIT 마진 비율
- 이 비율은 기업의 영업이익률을 나타내며, 2020년 후반부터 4%대 후반에서 8%대 초반으로 점진적으로 개선하는 양상을 보입니다. 특히 2021년부터 서서히 증가한 후 일정 수준에서 유지되고 있으며, 2023년 이후에는 5% 내외로 안정화되어 있습니다. 이를 통해 영업 수익성은 비교적 양호한 편이나 변동성이 존재하는 것으로 해석됩니다.
- 자산회전율
- 이 지표는 기간 동안 일정한 수준을 유지하면서 다소 변동이 있으나, 주요 핵심은 1.75~2.10 범위 내에서 지속되고 있다는 점입니다. 2021년 이후에는 약간의 상승세가 관찰되며, 이는 자산의 효율적 활용이 유지되고 있음을 시사합니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전반적으로 상승하는 추세를 보입니다. 2018년에는 3.37 수준이었으나, 2021년 이후에는 4 이상으로 증가하는 모습을 보여주며, 이는 부채 비중이 늘어나고 있다는 신호일 수 있습니다. 변동 폭도 크고 2022년 이후에는 최고치 근처인 4.75까지 기록하였다가 점차 하락하는 추세를 보입니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 지표는 기간 동안 상당한 변동성을 나타내며, 2020년 이후 급증하는 모습을 보입니다. 특히 2021년부터 2022년까지 50%를 초과하는 수준까지 올라갔으며, 이는 자기자본 수익률이 매우 높은 편임을 의미합니다. 이후 일부 하락하는 추세를 보이지만, 여전히 건강한 수익성을 유지하고 있습니다. 전체적으로 ROE는 기업의 수익성과 재무구조가 긍정적인 방향으로 변화하는 모습을 보여줍니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Target Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-08-02), 10-Q (보고 날짜: 2025-05-03), 10-K (보고 날짜: 2025-02-01), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-02), 10-Q (보고 날짜: 2024-08-03), 10-Q (보고 날짜: 2024-05-04), 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-28), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-29), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-29), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-30), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-01), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-01), 10-Q (보고 날짜: 2020-05-02), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-02), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-03), 10-Q (보고 날짜: 2019-05-04).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 전체 기간에 걸쳐 순이익률은 비교적 안정된 수준을 유지하는 경향이 관찰되며, 2020년 이후 일부 변동성을 보이고 있다. 2020년 초반에는 4%대의 수치를 기록했으며, 이후 2021년 초까지 약 6% 내외로 점차 상승하였다. 특히 2021년 중반 이후에는 3%대 후반에서 4% 초반까지 다소 축소되는 모습을 보였고, 2023년 이후 다시 3% ~ 4% 범위 내에서 변동하는 모습이다. 이 패턴은 수익성 확보와 비용관리에 일정한 안정성을 보여주면서도 일부 환율 또는 시장 상황에 따른 일시적 변동이 반영된 것으로 판단된다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2019년 이후 지속적으로 1.75에서 2.06 범위 내에서 변동하며 예측 가능한 수준을 유지하고 있다. 최근 몇 분기에는 약간의 하락세 또는 정체를 보여주고 있으나, 전반적으로 자산 효율성은 안정적인 상태를 유지하는 것으로 보인다. 이는 자산을 활용한 매출 창출 능력이 크게 변화하지 않고 있으며, 기업의 자산활용이 일정 수준을 유지하고 있음을 시사한다.
- 자산수익률(ROA)
- 자산수익률은 2019년 후반부터 2020년 초까지 일시적인 하락세를 보였으나, 2020년 말 이후부터 다시 강한 회복세를 나타내며 12% 이상까지 상승하였다. 2021년과 2022년 동안 일부 변동성을 보여주면서도 전체적으로 안정적인 수익성을 보이고 있으며, 2023년에는 6%에서 8% 범위 내에서 지속적인 수익률이 유지되고 있다. 이와 같은 추세는 회사의 수익창출이 자산을 효율적으로 활용하고 있으며, 시장 변동성에 대해 적절히 대응하고 있음을 반영한다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Target Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-08-02), 10-Q (보고 날짜: 2025-05-03), 10-K (보고 날짜: 2025-02-01), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-02), 10-Q (보고 날짜: 2024-08-03), 10-Q (보고 날짜: 2024-05-04), 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-28), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-29), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-29), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-30), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-01), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-01), 10-Q (보고 날짜: 2020-05-02), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-02), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-03), 10-Q (보고 날짜: 2019-05-04).
- 세금 부담 비율
- 보고 기간 동안 세금 부담 비율은 전반적으로 안정된 경향을 보이고 있으며, 평균적으로 약 0.77에서 0.81 사이의 범위 내에 있습니다. 2020년 이후 평균적으로 0.79 또는 그에 가까운 수준을 유지하며 특별한 급격한 변동은 나타나지 않았습니다. 이는 세금 관련 비용 부담이 상대적으로 일정하게 유지되고 있음을 시사합니다.
- 이자부담비율
- 이자 부채 부담을 나타내는 비율은 2020년 이후 변동성이 있음을 보여줍니다. 2020년~2021년 초반에는 0.83에서 0.89 범위 내에서 안정적이었으며, 이후 2021년 후반부터 다시 0.92~0.93 범위까지 상승하는 추세를 보입니다. 이로 인해 회사의 이자 비용 부담이 전체 비용 구조 내에서 증가하고 있음을 시사할 수 있으며, 일부 기간에 걸쳐 금융 비용 부담이 상대적으로 높아졌음을 알 수 있습니다.
- EBIT 마진 비율
- 영업이익률은 전반적으로 하락하는 경향을 보입니다. 2019년 초에는 평균 약 6% 내외였으나, 2021년 이후로는 3% 후반에서 4% 초반까지 지속적으로 낮아지고 있습니다. 특히 2022년과 2023년 동안은 4.5%에서 5.4% 수준으로 살짝 반등하는 모습이 있지만, 전체적인 흐름은 낮아지고 있습니다. 이러한 패턴은 수익성 압박이 일부 기간 동안 지속되었음을 반영할 수 있습니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 이후 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 대체로 1.83에서 2.10 사이의 범위 내에서 변동하는 모습을 보여줍니다. 이러한 변동성은 회사 자산을 활용한 매출 창출 효율이 다소 변동적임을 의미하며, 특히 2021년 중반 이후에는 2.0 이상을 유지하는 시기가 많아졌습니다. 이는 자산 활용 효율이 유지되고 있거나 다소 개선되는 모습으로 해석할 수 있습니다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 전반적으로 하락하는 경향을 보이면서, 2019년 대비 낮은 수준을 기록하는 시기가 많아졌습니다. 구체적으로 2020년 이후에는 5%에서 7.5% 내외로 변동하며, 2021년 이후에는 일부 기간에 6% 이상을 유지하지만, 전반적인 저하 추세가 지속되고 있습니다. 이는 자산을 통한 수익성이 일부 악화되었거나, 비용 구조 또는 영업 환경의 변화에 따른 일시적인 영향일 가능성이 있습니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Target Corp., 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2025-08-02), 10-Q (보고 날짜: 2025-05-03), 10-K (보고 날짜: 2025-02-01), 10-Q (보고 날짜: 2024-11-02), 10-Q (보고 날짜: 2024-08-03), 10-Q (보고 날짜: 2024-05-04), 10-K (보고 날짜: 2024-02-03), 10-Q (보고 날짜: 2023-10-28), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-29), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-29), 10-K (보고 날짜: 2023-01-28), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-29), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-30), 10-K (보고 날짜: 2022-01-29), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-05-01), 10-K (보고 날짜: 2021-01-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-10-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-08-01), 10-Q (보고 날짜: 2020-05-02), 10-K (보고 날짜: 2020-02-01), 10-Q (보고 날짜: 2019-11-02), 10-Q (보고 날짜: 2019-08-03), 10-Q (보고 날짜: 2019-05-04).
- 세금 부담 비율
- 전체 기간에 걸쳐서 상당히 안정적인 수치를 유지하고 있으며, 2020년 이후에는 대체로 0.77~0.81 사이에서 변동하고 있다. 2020년 초 잠시 0.78로 하락했지만, 이후 지속적으로 유지되다가 2023년 이후에는 역시 비슷한 수준을 보이고 있다. 이러한 안정성은 세금 부담이 비교적 일정하게 유지되고 있음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자비율은 2020년부터 급격한 변동성을 보여주기 시작하며, 2020년 하반기와 2021년 초에 0.83~0.91 범위 내에서 높은 수준을 기록하였다. 이후에는 전체적으로 0.87~0.93 사이를 유지하며, 2022년 말 이후에는 상대적으로 높은 수준을 지속하고 있다. 이러한 패턴은 회사의 부채 수준이 일정 기간 동안 적극적으로 유지되고 있음을 의미할 수 있다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 초 이후로서 실적의 변동성이 확인된다. 2020년 2분기부터 2021년 초까지는 5~9% 범위 내에서 증가세를 보여주었고, 이후에도 2022년 말까지 높았던 수준이 지속되다가 2023년에는 점차 하락하는 추세를 보인다. 특히 2023년에는 3.56%~5.4% 범위로 변동이 크며, 전반적으로 마진 축소 흐름이 나타난다. 이는 수익성 측면에서의 일시적 또는 장기적 어려움을 나타낼 수 있다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 이후에 지속적인 개선 흐름이 관찰된다. 2020년 4%대 초반에서 시작하여 2021년에는 약 6%까지 상승했고, 2022년 초반에는 약 6.5%까지 높아졌다. 이후에는 다소 하락하였다가 2023년에는 다시 상승하는 모습을 보여 3년 간의 변동성을 보여준다. 전반적으로 2023년 현재는 안정적인 수준(약 3.7~4%)에 위치하며, 수익성 지표가 개선 추세를 보이고 있음을 알 수 있다.