현금 흐름표
분기별 데이터
현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.
현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.
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UnitedHealth Group Inc., 연결 현금 흐름표 (Quarterly Data)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2026-03-31), 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2025-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2025-03-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2024-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31).
수익성 및 순이익 추세
- 순이익 변동성
- 2021년부터 2023년까지 분기당 40억 달러에서 60억 달러 사이의 안정적인 순이익을 유지하였으나, 2024년 1분기에 -12억 2,100만 달러를 기록하며 일시적으로 급감하였다. 이후 회복세를 보였으나 2025년 들어 다시 하락 추세를 보이다가 2026년 1분기에 64억 8,100만 달러로 반등하는 변동성을 나타냈다.
- 비용 구조
- 감가상각비 및 상각비는 2021년 1분기 7억 5,800만 달러에서 2025년 3분기 10억 9,900만 달러까지 지속적으로 증가하여 자산 규모의 확장이 진행되었음을 시사한다. 주식 기반 보상은 분기별로 1억 7,000만 달러에서 3억 7,000만 달러 사이에서 등락을 반복하고 있다.
영업 및 투자 활동 현금흐름 분석
- 영업활동 현금흐름의 변동성
- 영업활동으로 인한 현금흐름은 매우 큰 변동폭을 보인다. 2022년 3분기(185억 4,900만 달러)와 2023년 1분기(163억 2,700만 달러)에 정점을 기록했으나, 2022년 4분기와 2023년 4분기에는 각각 -45억 3,300만 달러와 -51억 9,300만 달러의 순유출이 발생하였다. 이는 미수금 및 미지급금 등 운전자본의 급격한 변동과 밀접한 연관이 있는 것으로 분석된다.
- 투자 지출 및 자산 취득
- 투자 매입에 매 분기 40억~60억 달러 규모의 자금이 지속적으로 투입되고 있으며, 자산 및 소프트웨어 구매를 위한 자본적 지출(Capex) 또한 분기당 5억~9억 달러 수준으로 꾸준히 유지되고 있다. 인수 및 기타 거래를 위한 현금 지출은 2022년 4분기에 143억 달러로 최대치를 기록하며 대규모 전략적 투자가 이루어졌음을 보여준다.
재무 구조 및 주주 환원
- 주주 환원 정책
- 현금 배당금 지급액은 2021년 분기당 약 13억 달러 수준에서 2025년 이후 20억 달러 수준으로 점진적으로 증가하여 주주 환원 규모를 확대하고 있다. 보통주 매입 또한 주기적으로 수행되고 있으나, 분기별 집행 금액은 10억 달러에서 49억 달러까지 편차가 크다.
- 자금 조달 및 상환
- 장기 채권 발행을 통해 대규모 자금을 조달하는 패턴이 관찰되며, 동시에 장기 부채 상환을 통해 부채 수준을 조절하고 있다. 단기 차입금의 경우 유입과 유출이 빈번하게 교차하며 유동성을 관리하는 모습이다.
특이 사항 및 리스크 요인
- 사이버 공격 영향
- 2024년 2분기부터 2024년 4분기 사이에 사이버 공격으로 인한 의료 제공자 대출로 인해 총 80억 달러 이상의 현금이 유출되었다. 이후 간병인 대출 상환을 통해 일부 자금이 회수되는 흐름이 나타나며, 이러한 비정상적 사건이 해당 기간의 현금흐름과 순이익에 유의미한 영향을 미친 것으로 분석된다.