듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
YUM! Brands Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2016-09-03), 10-Q (보고 날짜: 2016-06-11), 10-Q (보고 날짜: 2016-03-19), 10-K (보고 날짜: 2015-12-26), 10-Q (보고 날짜: 2015-09-05), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-13), 10-Q (보고 날짜: 2015-03-21), 10-K (보고 날짜: 2014-12-27), 10-Q (보고 날짜: 2014-09-06), 10-Q (보고 날짜: 2014-06-14), 10-Q (보고 날짜: 2014-03-22), 10-K (보고 날짜: 2013-12-28), 10-Q (보고 날짜: 2013-09-07), 10-Q (보고 날짜: 2013-06-15), 10-Q (보고 날짜: 2013-03-23), 10-K (보고 날짜: 2012-12-29), 10-Q (보고 날짜: 2012-09-08), 10-Q (보고 날짜: 2012-06-16), 10-Q (보고 날짜: 2012-03-24), 10-K (보고 날짜: 2011-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2011-09-03), 10-Q (보고 날짜: 2011-06-11), 10-Q (보고 날짜: 2011-03-19).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 분기별 데이터에서, 2011년 후에는 전반적으로 상승하는 추세를 보이다가 2014년 이후에는 변동폭이 줄어들면서 일정한 수준을 유지하는 모습을 확인할 수 있다. 특히, 2015년과 2016년에는 ROA가 16% 내외로 안정적이었으며, 일부 분기에서는 17%를 상회하는 높은 수치를 기록하였다. 이는 회사의 자산 효율성이 높은 수준을 유지하고 있음을 시사한다. 그러나, 2012년 중반과 이후 일부 분기에서 일시적으로 다소 낮은 수치로 나타난 점은 계절적 또는 일시적 경영 성과 변화와 연관이 있을 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 지표는 대체로 4.3에서 4.9 사이에서 변동하며, 전반적인 안정성을 보여준다. 그러나 2015년 후반부터 2016년 초까지 상당한 증가(52.7까지 상승)와 함께 급격하게 높아지는 추세를 보였으며, 이후 다시 갑작스럽게 낮아졌다. 특히 2016년 6월에는 8.86으로 치솟았고, 2016년 9월 이후에는 값이 공백으로 표시되어 구체적 분석이 어렵지만, 전체적으로 재무 레버리지의 극단적 변동성과 함께 조정이 이루어진 것으로 보인다. 높은 재무 레버리지는 부채 중심의 금융 구조를 나타내며, 일시적 금융 위험을 내포할 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 이 지표는 분기별로 큰 변동을 보여주며, 일부 분기에는 과도하게 높은 수치(예: 2015년 12월 141.93, 2016년 3월 847.44)와 같이 비정상적으로 높은 값이 관찰된다. 이러한 극단적 수치는 아마도 특수항목 발생이나 회계상 일시적 조정, 또는 비일상적 수익/손실 효과에 기인할 가능성이 있다. 전반적으로 안정된 수치 범위는 50%대에서 70%대였으며, 이 역시 회사의 자기자본 효율성을 보여주는 중요한 지표다. 다만, 일부 분기에서 이익률이 급증하거나 급감하는 점은 재무구조의 변화 또는 일회성 사건에 따른 결과일 수 있다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
YUM! Brands Inc., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2016-09-03), 10-Q (보고 날짜: 2016-06-11), 10-Q (보고 날짜: 2016-03-19), 10-K (보고 날짜: 2015-12-26), 10-Q (보고 날짜: 2015-09-05), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-13), 10-Q (보고 날짜: 2015-03-21), 10-K (보고 날짜: 2014-12-27), 10-Q (보고 날짜: 2014-09-06), 10-Q (보고 날짜: 2014-06-14), 10-Q (보고 날짜: 2014-03-22), 10-K (보고 날짜: 2013-12-28), 10-Q (보고 날짜: 2013-09-07), 10-Q (보고 날짜: 2013-06-15), 10-Q (보고 날짜: 2013-03-23), 10-K (보고 날짜: 2012-12-29), 10-Q (보고 날짜: 2012-09-08), 10-Q (보고 날짜: 2012-06-16), 10-Q (보고 날짜: 2012-03-24), 10-K (보고 날짜: 2011-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2011-09-03), 10-Q (보고 날짜: 2011-06-11), 10-Q (보고 날짜: 2011-03-19).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 전체 기간에 걸쳐 순이익률은 변동성을 보이고 있으며, 일부 기간에는 아웃라이어로 보이는 매우 높은 수치를 나타내고 있습니다. 2015년 후반과 2016년 중반에 걸쳐 순이익률이 7%에서 12.6% 사이로 비교적 안정적이며 성장하는 추세를 반영합니다. 그러나 2014년 12월 이후 일부 분기에서는 8-9% 범위 내에서 변동하며, 전체적으로 수익성 측면에서 일관성을 유지하고 있는 것으로 해석할 수 있습니다. 높은 수익률은 특히 2016년 이후로 나타나며, 일부 분기에는 상당히 높은 수치를 기록하여 수익성 복원 또는 개선 신호를 보여줍니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 2012년 이후 1.24에서 1.62 사이에서 비교적 일정한 범위 내로 움직이고 있습니다. 2016년 초에는 1.59 정도로 유지되다가, 가장 최근 분기인 2016년 9월에는 1.24로 하락하는 모습이 관찰됩니다. 이는 자산 활용도가 일정 기간 동안 다소 감소했음을 시사하며, 효율성 측면에서 개선이나 조정이 필요할 가능성을 시사합니다. 전반적으로는 일정한 운영 효율성을 보여주고 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 전체적으로 비교적 높은 수치를 기록하며, 2011년 초에는 4.73 수준이었으나, 이후 일부 기간에 하락하는 추세를 보입니다. 2016년 과정에서는 4.55에서 8.86까지 상승하였다가, 2016년 후반에는 수치가 급격히 증가하여, 일부 분기에는 52.7까지 나타나 대규모 부채의 증가 또는 재무 구조의 변화 가능성을 보여줍니다. 특히 2015년 이후 급증하는 모습은 재무 구조의 변화 또는 위험 수준의 증대를 시사할 수 있으며, 추가적인 분석이 필요합니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 자기자본이익률은 전반적으로 변동성이 크며, 일부 분기에는 극단적으로 높거나 낮은 수치를 기록합니다. 2012년 이후에는 50% 내외에서 안정적인 수준을 유지하다가, 2014년 후반과 2015년 초에는 50% 미만으로 하락하는 모습이 관찰됩니다. 특히 2015년 12월 이후, 2016년 초에 141.93% 이후 847.44%에 이르는 극단적인 수치를 기록하는 등 축소를 위한 비상적인 성장 또는 재무 구조의 급격한 변화가 있었던 것으로 분석됩니다. 이러한 극단적인 수치는 일부분 비정상적 또는 일회성 이벤트의 결과일 수 있으며, 장기적인 안정성에 대해 추가 검토가 요구됩니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
YUM! Brands Inc., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2016-09-03), 10-Q (보고 날짜: 2016-06-11), 10-Q (보고 날짜: 2016-03-19), 10-K (보고 날짜: 2015-12-26), 10-Q (보고 날짜: 2015-09-05), 10-Q (보고 날짜: 2015-06-13), 10-Q (보고 날짜: 2015-03-21), 10-K (보고 날짜: 2014-12-27), 10-Q (보고 날짜: 2014-09-06), 10-Q (보고 날짜: 2014-06-14), 10-Q (보고 날짜: 2014-03-22), 10-K (보고 날짜: 2013-12-28), 10-Q (보고 날짜: 2013-09-07), 10-Q (보고 날짜: 2013-06-15), 10-Q (보고 날짜: 2013-03-23), 10-K (보고 날짜: 2012-12-29), 10-Q (보고 날짜: 2012-09-08), 10-Q (보고 날짜: 2012-06-16), 10-Q (보고 날짜: 2012-03-24), 10-K (보고 날짜: 2011-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2011-09-03), 10-Q (보고 날짜: 2011-06-11), 10-Q (보고 날짜: 2011-03-19).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2011년 3월부터 2012년 3월까지는 해당 데이터가 제공되지 않으며, 이후에는 일정한 변동성을 보이며 판가름하는 추세를 나타낸다. 2012년 말부터 2013년 말까지는 대체로 안정된 수준에 머무르다가, 2014년 이후로 상승과 하락이 반복되며 전체적으로 다소 변동 폭이 넓다. 특히 2016년 12월에는 12.62%를 기록하며 가장 높은 수치를 보이고 있으며, 전반적으로 수익성은 향상되고 있는 모습을 보여준다.
- 자산회전율(Asset Turnover)
- 2011년 이후로는 지속적으로 상승하는 경향이 관찰되며, 2013년 중반 이후 안정적인 수준(약 1.5 내외)를 유지하는 모습이 나타난다. 2016년 12월에는 1.24로 급락하는 특징이 있는데, 이는 해당 분기 또는 연도에 특별한 변동이 있었던 것으로 추측된다. 전반적으로 기업의 자산 효율성은 개선되고 있으나, 일부 기간 동안 변동성이 존재한다.
- 자산수익률(ROA, Return on Assets)
- 2011년부터 2012년 초까지는 자료가 없으나, 2012년 이후에는 안정적인 상승 추세를 유지한다. 특히 2012년 하반기부터 2013년 초까지 높은 ROA 수치(약 16.2% 내외)를 기록하며 기업이 자산을 효율적으로 활용하는 모습을 보여준다. 이후 2014년과 2015년에는 약간의 변동성을 갖지만, 전반적으로 11%에서 17% 사이의 범위 내에서 움직인다. 2016년에는 다시 상승하며 17.42%를 기록하는 등, 자산 수익률이 개선되는 방향으로 해석할 수 있다.