손익계산서의 구조
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Automatic Data Processing Inc., 연결 손익 계산서의 구조
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-K (보고 날짜: 2019-06-30), 10-K (보고 날짜: 2018-06-30), 10-K (보고 날짜: 2017-06-30), 10-K (보고 날짜: 2016-06-30).
- 수익 및 수익 구성의 변화
- 전체 수익은 지속적으로 안정적인 비율(100%)을 기록하며 일정한 추세를 유지하고 있다. 특히, 고객을 위해 보유된 자금에 대한 이자 수익은 2016년 이후 점차 감소하는 경향이 있으며, 2021년에는 2.81%로 하락하였다. 반면, 고용전문회사(PEO) 매출은 26.2%에서 32.08%까지 점차 증가하는 양상을 보여, 회사의 비즈니스 포트폴리오 내에서 PEO 관련 매출이 점차 비중을 확대하고 있음을 의미한다.
- 운영비용 및 수익성 지표
- 운영 비용은 매출의 약 50% 후반에서 52% 사이에 머무르며, 전체적으로 안정적인 수준을 보여준다. 매출 총이익률은 약 41.15%에서 42.95%로 일정하게 유지되고 있는데, 이는 원가통제와 수익성 유지 측면에서 긍정적 신호로 해석할 수 있다. 영업이익률은 18.77%에서 22.16%까지 점차 상승하여, 2019년 이후 수익성 개선이 지속되고 있음을 나타낸다. 특히, 영업이익률의 이러한 상승은 매출총이익률과 관련 비용의 효율적 관리를 반영하는 것으로 보인다.
- 비영업적 항목 및 금융수익
- 이자 비용은 2016년 0.48%에서 2021년에는 0.4%대까지 낮아졌으며, 법인 자금에 대한 이자이익도 일정 수준을 유지하고 있으나, 2021년에는 다소 감소하였다. 판매가능증권에 대한 실현 손익은 아주 미미하거나 긍정적인 방향으로 변동하며, 투자 및 사업 매각에 따른 이익도 일정 수준을 유지하거나 소폭 증가하는 양상이다. 자산 손상은 2019년 이후 발생하며, 손상 규모는 크지 않지만 금융 자산의 가치 하락이 일부 존재하는 것으로 보인다.
- 순이익 및 수익성 향상
- 순이익률은 2016년 12.79%에서 2021년 17.32%까지 상승, 지속적인 성장세를 보이고 있다. 이는 영업이익 상승과 함께, 금융 및 비영업적 항목의 안정적 수익 구조에서 기인한 것으로 분석된다. 소득세 전 수익은 전반적으로 증가하는 추세이며, 법인세 충당금도 비슷한 비율 범위 내에서 유지되어 실질적인 세후 순이익의 성장에 기여하고 있다. 또, 지속적인 영업으로 인한 순이익이 전체 순이익 증가를 견인하는 역할을 하고 있다.
- 요약
- 전반적으로, 분석 기간 동안 회사는 안정적인 매출 구조를 유지하면서도 수익성을 점차 높이는 모습을 보이고 있다. 고용전문회사 매출 비중의 증대와 영업이익률의 향상은 회사의 핵심 사업 부문의 경쟁력 강화를 시사한다. 또한, 금융 자산의 수익화와 비용 효율화의 성과로 순이익률이 지속적으로 개선되고 있어, 안정적이면서도 성장세를 누리고 있다고 평가할 수 있다.