Cadence Design Systems Inc. (NASDAQ:CDNS)

기간 전반에 걸쳐 제품 및 유지 보수 부문의 수익 비중은 높은 수준을 유지하며 꾸준한 비율을 보여주고 있다. 2020년 약 94.55%에서 2024년 약 90.78%로 약간의 감소세를 나타내고 있는데, 이는 서비스 부문이 점차 수익 비중을 늘리고 있음을 시사한다. 2024년 서비스 수익은 9.22%로 전년 대비 증가하였으며, 전체 수익 구성에서 점유율이 상승하는 추세이다.

이와 같이 수익 분야의 변화는 회사가 서비스사업으로의 포커스를 확대하고 있음을 보여준다.

제품 및 유지 보수 비용은 수익 대비 약 -8.61%에서 -9.41%로 상승하여, 원가의 비중이 점차 늘어나고 있음을 알 수 있다. 서비스 비용은 전체 수익 대비 2.78%에서 4.54%로 증가하였으며, 이로 인해 서비스 부문의 비용 부담이 높아지고 있음을 관찰할 수 있다.

매출 원가는 수익 대비 약 11.39%에서 13.95%로 늘어나면서 전체 수익성에 영향을 미치는 수준이 점차 확대되고 있다. 이는 원가가 증가하는 가운데 수익률 유지에는 계속해서 어려움이 따르고 있음을 의미한다.

영업이익률은 2020년 24.06%에서 2022년 30.15%로 상대적으로 강한 성장세를 보였으며, 2023년에도 30.59%로 높은 수준을 유지하다가 2024년에는 29.1%로 약간 하락하였다. 이러한 변동은 수익성은 상당히 견고하였으나, 일부 비용 증대와 원가 상승의 영향을 받았음을 보여준다.

순수익률은 2020년 22.02%에서 2024년 22.74%로 소폭 상승했으며, 이는 전반적인 수익성의 안정성을 시사한다. 소득세 충당금 비율은 23.58%에서 30.07%로 상승하여 세금 부담이 증가하는 추세임을 보여준다.

연구 개발비용은 수익 대비 38.53%에서 33.38%로 감소하는 경향을 보여, 혁신 투자에 대한 효율성 또는 비용 절감 정책을 시사할 수 있다. 마케팅 및 영업 비용은 약 19%대에서 16%대로 낮아지면서 비용 절감 노력을 반영한다.

이자 비용은 수익 대비 약 0.77%에서 1.64%로 늘어나며, 재무 비용이 증가하는 한편, 이자 수익과 투자 이익은 점차 증가하는 추세를 보여 수익의 다변화와 효율성을 보여준다. 외환 손실은 미미하게 나타나고 있으며, 기타 비용은 상대적으로 낮게 유지되고 있다.

기타 수입과 비용이 전체 수익률에 영향을 미치며, 2023년 이후 기타 수입이 증가하여 전체 수익성에 긍정적 영향을 미쳤다. 소득세 후 순이익은 2020년 22.02%에서 2024년 22.74%로 소폭 증대되어, 수익률이 대체로 안정적임을 보여준다.

전반적으로는 영업이익률이 높고 안정적이며, 수익성 개선에 기여하는 비용절감과 효율적 운영이 반영된 결과로 판단된다. 그러나 원가 증가와 세금 부담 증가는 수익성 유지에 일부 압력을 가할 수 있다.