기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
Automatic Data Processing Inc., FCFF계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-K (보고 날짜: 2019-06-30), 10-K (보고 날짜: 2018-06-30), 10-K (보고 날짜: 2017-06-30), 10-K (보고 날짜: 2016-06-30).
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- 영업활동으로 인한 순현금흐름
- 2016년부터 2021년까지 지속적인 증가 추세를 보여주고 있으며, 총 순현금흐름은 약 1,859,900천 달러에서 3,093,300천 달러로 증가하였습니다. 이로써 회사가 영업 활동을 통해 생성하는 현금이 지속적으로 늘어나고 있음을 알 수 있습니다. 특히, 2018년 이후 수치가 가파르게 상승하는 경향이 관찰되어, 영업 활동에서의 수익성이 개선되거나 운영 효율성이 향상된 것으로 볼 수 있습니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 이 역시 꾸준한 증가 추세를 보이고 있으며, 2016년 1,498,950천 달러에서 2021년 2,628,446천 달러로 성장하였습니다. FCFF의 증가는 기업이 내부 재투자 또는 채무상환 등에 활용할 수 있는 여력을 지속적으로 확장하고 있음을 시사합니다. 특히, 2018년 이후에 큰 폭으로 증가하는 모습을 보여, 투자와 운영 측면에서 긍정적인 변화가 있었던 것으로 해석됩니다.
지급된 이자, 세금 순
Automatic Data Processing Inc., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-K (보고 날짜: 2019-06-30), 10-K (보고 날짜: 2018-06-30), 10-K (보고 날짜: 2017-06-30), 10-K (보고 날짜: 2016-06-30).
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2 2021 계산
이자, 세금을 위해 지불한 현금 = 이자를 위해 지불된 현금 × EITR
= 53,100 × 22.70% = 12,054
- 실효 소득세율(EITR)
- 분석 기간 동안 실효 소득세율은 지속적으로 하락하는 추세를 보여주고 있다. 2016년 33.2%에서 시작하여 2018년까지 25.3%로 감소했으며, 이후에도 2019년과 2020년 각각 23.7%와 22.5%로 낮아졌다. 2021년에는 약간 상승하여 22.7%를 기록했지만, 여전히 2016년보다 낮은 수준을 유지하고 있다. 이러한 변화는 회사가 세금 부담을 줄이는 다양한 세무 전략이나 세제 혜택을 활용했음을 시사할 수 있다.
- 이자를 위해 지불한 현금, 세금 순
- 이 항목은 전체 기간 동안 증가하는 경향을 보이다가 2020년 이후 큰 폭으로 감소하였다. 2016년 약 25,050천 달러에서 시작하여 2019년에는 97,283천 달러로 정점을 찍었다. 그러나 2020년 이후에는 급격히 하락하여 2021년에는 41,046천 달러에 머물러 있다. 이 패턴은 이자 지불 비용이 급증하는 시기를 거친 후, 이후 비용 절감 또는 금융 전략의 차별화로 인해 상당한 감소가 있었음을 시사한다. 특히, 2020년은 글로벌 경제적 불확실성 또는 이자 비용의 일시적 상승과 관련이 있을 수 있다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
Automatic Data Processing Inc., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |
| 기업 가치 (EV) | 56,671,571) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 2,628,446) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 21.56 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| Accenture PLC | 17.21 |
| Adobe Inc. | 17.73 |
| Cadence Design Systems Inc. | 83.07 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 112.31 |
| Datadog Inc. | 65.31 |
| International Business Machines Corp. | 22.11 |
| Intuit Inc. | 30.25 |
| Microsoft Corp. | 52.90 |
| Oracle Corp. | 352.33 |
| Palantir Technologies Inc. | 379.96 |
| Palo Alto Networks Inc. | 39.02 |
| Salesforce Inc. | 17.38 |
| ServiceNow Inc. | 54.66 |
| Synopsys Inc. | 67.54 |
| Workday Inc. | 24.99 |
| EV/FCFF부문 | |
| 소프트웨어 및 서비스 | 59.08 |
| EV/FCFF산업 | |
| 정보 기술(IT) | 62.57 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-06-30).
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회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
Automatic Data Processing Inc., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2021. 6. 30. | 2020. 6. 30. | 2019. 6. 30. | 2018. 6. 30. | 2017. 6. 30. | 2016. 6. 30. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | |||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 55,220,578) | 31,348,038) | 43,666,032) | 31,507,210) | 21,429,404) | 5,880,787) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 2,628,446) | 2,491,020) | 2,219,083) | 2,119,474) | 1,708,799) | 1,498,950) | |
| 밸류에이션 비율 | |||||||
| EV/FCFF3 | 21.01 | 12.58 | 19.68 | 14.87 | 12.54 | 3.92 | |
| 벤치 마크 | |||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | |||||||
| Accenture PLC | 24.76 | 17.90 | 18.49 | — | — | — | |
| Adobe Inc. | 33.61 | 40.43 | 40.48 | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 35.05 | 44.13 | — | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 141.44 | 807.14 | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 198.40 | 346.45 | — | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 13.10 | 9.35 | — | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 48.64 | 37.90 | — | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | 36.19 | 31.49 | — | — | — | — | |
| Oracle Corp. | 16.36 | 14.99 | — | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 66.45 | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.74 | 26.50 | — | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | 44.91 | 39.63 | — | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 60.13 | 83.74 | — | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 38.59 | 42.88 | 33.32 | — | — | — | |
| Workday Inc. | 57.52 | 72.44 | — | — | — | — | |
| EV/FCFF부문 | |||||||
| 소프트웨어 및 서비스 | 31.98 | 27.40 | — | — | — | — | |
| EV/FCFF산업 | |||||||
| 정보 기술(IT) | 27.36 | 23.71 | — | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-06-30), 10-K (보고 날짜: 2020-06-30), 10-K (보고 날짜: 2019-06-30), 10-K (보고 날짜: 2018-06-30), 10-K (보고 날짜: 2017-06-30), 10-K (보고 날짜: 2016-06-30).
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3 2021 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 55,220,578 ÷ 2,628,446 = 21.01
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기업 가치는 지난 6년간 지속적인 상승세를 보여왔으며, 2016년 약 5,880,787천 달러에서 2021년 약 55,220,578천 달러로 증가하였다. 특히 2017년부터 2018년까지는 상당한 폭의 성장을 기록하였으며, 이후 2019년까지는 점차 상승세를 유지하였다. 그러나 2020년에는 일시적인 하락이 있었으나, 2021년에는 다시 큰 폭으로 회복하여 사상 최고치를 기록하였다.
회사의 잉여 현금 흐름(FCFF)은 전 기간에 걸쳐 안정적인 증가 추세를 보여주고 있다. 2016년 1,498,950천 달러에서 2021년 2,628,446천 달러로 증가하였으며, 이는 회사의 영업성과와 자본 배분 전략이 안정적으로 유지되고 있음을 시사한다. 특히 2018년 이후 점차 성장률이 높아지고 있으며, 2020년과 2021년에 각각 약 12.58배와 21.01배의 EV/FCFF 비율을 기록하였다.
EV/FCFF 비율은 2016년 3.92에서 2019년 19.68까지 상승하였으며, 이후 2020년 12.58로 하락하는 모습을 보였다. 2021년에는 다시 급등하여 21.01을 기록하였다. 이러한 변화는 투자자들이 기대하는 성장 기대감 또는 시장 내 평가 변동성을 반영할 수 있으며, 전반적으로 비율의 높은 변동성은 회사의 미래 성장 전망에 대한 시장의 불확실성을 나타낼 수도 있다.