재무 보고 품질: 집계 적립
수입은 현금 및 발생 구성 요소로 분해될 수 있습니다. 발생주의 요소(총 발생액)는 현금 구성 요소보다 지속성이 낮은 것으로 밝혀졌으며, 따라서 (1) 발생 구성 요소가 더 높은 수입은 발생 구성 요소가 더 작은 수입보다 덜 지속적이며 다른 모든 것은 동일합니다. (2) 수익의 현금 부분은 회사 성과를 평가하는 더 높은 가중치를 받아야 합니다.
대차대조표 기준 발생 비율
Amgen Inc., 총 발생액의 대차 대조표 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 운영 자산 | ||||||
| 총 자산 | 90,586) | 91,839) | 97,154) | 65,121) | 61,165) | |
| 덜: 현금 및 현금성자산 | 9,129) | 11,973) | 10,944) | 7,629) | 7,989) | |
| 덜: 유가증권 | —) | —) | —) | 1,676) | 48) | |
| 운영 자산 | 81,457) | 79,866) | 86,210) | 55,816) | 53,128) | |
| 영업부채 | ||||||
| 총 부채 | 81,928) | 85,962) | 90,922) | 61,460) | 54,465) | |
| 덜: 장기 부채의 현재 부분 | 4,599) | 3,550) | 1,443) | 1,591) | 87) | |
| 덜: 장기부채, 유동부분 제외 | 50,005) | 56,549) | 63,170) | 37,354) | 33,222) | |
| 영업부채 | 27,324) | 25,863) | 26,309) | 22,515) | 21,156) | |
| 순영업자산1 | 54,133) | 54,003) | 59,901) | 33,301) | 31,972) | |
| 대차대조표 기반 집계 발생액2 | 130) | (5,898) | 26,600) | 1,329) | —) | |
| 재무비율 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율3 | 0.24% | -10.36% | 57.08% | 4.07% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 대차대조표 기준 발생 비율경쟁자4 | ||||||
| AbbVie Inc. | -9.59% | 13.10% | -22.39% | -14.27% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -4.13% | -3.21% | -7.12% | -3.86% | — | |
| Danaher Corp. | 4.42% | -3.94% | 3.48% | -1.55% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 32.18% | 29.20% | 28.59% | 11.56% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 10.43% | -11.79% | 1.04% | -2.92% | — | |
| Johnson & Johnson | 26.71% | 10.61% | -21.13% | 19.84% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 22.44% | 6.20% | 3.16% | 0.46% | — | |
| Pfizer Inc. | 4.15% | -11.48% | 30.66% | 24.95% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 9.55% | 25.51% | 1.17% | 11.07% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 9.41% | 2.28% | 4.96% | -1.78% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 15.57% | 42.13% | 61.24% | 14.07% | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율부문 | ||||||
| 제약, 생명공학 및 생명과학 | 10.18% | 1.65% | 7.35% | 4.85% | — | |
| 대차대조표 기준 발생 비율산업 | ||||||
| 의료 | 7.67% | 5.49% | 7.79% | 5.30% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 2025 계산
순영업자산 = 운영 자산 – 영업부채
= 81,457 – 27,324 = 54,133
2 2025 계산
대차대조표 기반 집계 발생액 = 순영업자산2025 – 순영업자산2024
= 54,133 – 54,003 = 130
3 2025 계산
대차대조표 기준 발생 비율 = 100 × 대차대조표 기반 집계 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × 130 ÷ [(54,133 + 54,003) ÷ 2] = 0.24%
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 상당한 변동성을 보였습니다. 2022년 말 333억 달러에서 2023년 말에는 599억 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2024년 말에는 540억 달러로 감소했고, 2025년 말에는 541억 달러로 소폭 증가했습니다. 전반적으로 순영업자산은 2022년에서 2023년 사이에 가장 큰 증가를 보였으며, 이후에는 상대적으로 안정적인 수준을 유지했습니다.
- 대차대조표 기반 집계 발생액
- 대차대조표 기반 집계 발생액은 2022년 말 13억 달러에서 2023년 말에는 266억 달러로 급증했습니다. 2024년 말에는 -59억 달러로 전환되어 상당한 감소를 나타냈으며, 2025년 말에는 1억 3천만 달러로 소폭 반등했습니다. 이 항목은 2023년까지의 급격한 증가와 2024년의 상당한 감소를 특징으로 하는 변동성이 큰 추세를 보입니다.
- 대차대조표 기반 발생 비율
- 대차대조표 기반 발생 비율은 2022년 말 4.07%에서 2023년 말에는 57.08%로 크게 증가했습니다. 2024년 말에는 -10.36%로 급격히 감소했으며, 2025년 말에는 0.24%로 더욱 감소했습니다. 이 비율은 대차대조표 기반 집계 발생액의 변동성을 반영하여, 2023년까지의 급격한 증가와 2024년 이후의 감소 추세를 보입니다.
대차대조표 기반 집계 발생액과 발생 비율의 급격한 변화는 자산 활용 및 운영 효율성 측면에서 중요한 변화를 시사합니다. 특히 2024년의 음수 발생액과 비율은 자산이 수익을 창출하지 못하거나 손실을 발생시켰음을 나타낼 수 있습니다. 이러한 변화의 원인을 파악하기 위해서는 추가적인 분석이 필요합니다.
현금 흐름표 기반 발생 비율
Amgen Inc., 현금 흐름표 계산 총 발생액 계산
US$ 단위: 백만 달러
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 순수입 | 7,711) | 4,090) | 6,717) | 6,552) | 5,893) | |
| 덜: 영업활동으로 인한 순현금 제공 | 9,958) | 11,490) | 8,471) | 9,721) | 9,261) | |
| 덜: 투자 활동으로 제공된 순현금(사용) | (1,943) | (1,046) | (26,204) | (6,044) | 733) | |
| 현금 흐름표 기반 총 발생액 | (304) | (6,354) | 24,450) | 2,875) | (4,101) | |
| 재무비율 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율1 | -0.56% | -11.16% | 52.47% | 8.81% | — | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 현금 흐름표 기반 발생 비율경쟁자2 | ||||||
| AbbVie Inc. | -13.17% | 10.32% | -24.89% | -16.25% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -5.49% | -4.97% | -5.99% | -9.10% | — | |
| Danaher Corp. | -2.47% | -1.25% | 8.20% | 1.44% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 27.81% | 28.42% | 28.01% | 10.27% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 8.65% | -18.05% | -0.19% | -4.95% | — | |
| Johnson & Johnson | 26.80% | 10.58% | 13.66% | 10.78% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 19.75% | 5.00% | 2.23% | 0.61% | — | |
| Pfizer Inc. | -1.91% | -5.24% | 19.96% | 18.46% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.64% | 12.04% | 14.35% | 18.61% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 3.71% | 4.71% | 3.80% | -0.06% | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 11.22% | 43.34% | 62.03% | -14.45% | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율부문 | ||||||
| 제약, 생명공학 및 생명과학 | 6.42% | 2.07% | 9.68% | 2.52% | — | |
| 현금 흐름표 기반 발생 비율산업 | ||||||
| 의료 | 4.65% | 4.00% | 8.59% | 4.25% | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 2025 계산
현금 흐름표 기반 발생 비율 = 100 × 현금 흐름표 기반 총 발생액 ÷ 평균 순 영업 자산
= 100 × -304 ÷ [(54,133 + 54,003) ÷ 2] = -0.56%
2 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간 순영업자산은 상당한 변동성을 보였습니다. 2022년 말 333억 달러에서 2023년 말에는 599억 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2024년 말에는 540억 달러로 감소했고, 2025년 말에는 541억 달러로 소폭 증가했습니다. 전반적으로 순영업자산은 2022년에서 2023년 사이에 가장 큰 증가를 보였으며, 이후에는 상대적으로 안정적인 수준을 유지했습니다.
현금 흐름표 기반 집계 발생액은 더욱 뚜렷한 변동성을 나타냅니다. 2022년에는 28억 7,500만 달러를 기록했지만, 2023년에는 244억 5,000만 달러로 급증했습니다. 2024년에는 -63억 5,400만 달러로 전환되어 상당한 손실을 보였으며, 2025년에는 -3억 400만 달러로 손실이 지속되었습니다.
현금흐름표 기반 발생 비율은 현금 흐름표 기반 집계 발생액의 변동성을 반영합니다. 2022년에는 8.81%였지만, 2023년에는 52.47%로 크게 증가했습니다. 2024년에는 -11.16%로 급격히 감소했고, 2025년에는 -0.56%로 소폭 개선되었지만 여전히 마이너스를 유지했습니다. 이러한 비율은 순영업자산 대비 현금 흐름 창출 능력이 크게 변동하고 있음을 시사합니다.
- 주요 관찰 사항
- 순영업자산은 2023년에 큰 폭으로 증가했지만, 이후 안정화되었습니다.
- 주요 관찰 사항
- 현금 흐름표 기반 집계 발생액은 2023년에 급증했지만, 이후 손실로 전환되었습니다.
- 주요 관찰 사항
- 현금흐름표 기반 발생 비율은 현금 흐름 창출 능력의 상당한 변동성을 보여줍니다.