Cadence Design Systems Inc. (NASDAQ:CDNS)

분기별 재무 데이터 분석 결과, 전반적으로 수익 구조와 수익성에서 일정한 패턴과 변화가 관찰됩니다.

수익 구성

제품 및 유지 보수 수익은 전체 수익의 대부분을 차지하며, 분석 기간 동안 약 90%에서 95% 사이의 비율을 유지합니다. 그러나 2023년 말부터 2024년 초까지 이 비율은 감소하여 90% 초반까지 떨어졌다가 2024년 말에 다시 91%대로 회복되었습니다. 서비스 수익은 상대적으로 작은 비중을 차지하지만, 2020년 초의 5.87%에서 2024년 말에는 9.79%까지 증가하는 추세를 보입니다. 이는 서비스 부문의 성장이 제품 및 유지 보수 부문의 성장보다 상대적으로 빠르다는 것을 시사합니다.

매출 원가 및 총이익

매출 원가는 전체 수익의 약 10%에서 16% 사이를 차지하며, 2022년 말부터 2023년 초까지 증가하는 경향을 보입니다. 총이익은 수익 대비 약 83%에서 90% 사이의 비율을 유지하며, 매출 원가의 변동에 따라 영향을 받습니다. 2023년 말에는 총이익이 86%대로 감소했지만, 2024년 말에는 다시 86%대로 회복되었습니다.

판매비와 관리비

마케팅 및 영업 비용은 수익 대비 약 14%에서 20% 사이를 차지하며, 전반적으로 안정적인 수준을 유지합니다. 연구 및 개발 비용은 수익 대비 약 28%에서 40% 사이를 차지하며, 분석 기간 동안 상당한 변동성을 보입니다. 일반 및 행정 비용은 수익 대비 약 5%에서 8% 사이를 차지하며, 비교적 안정적인 수준을 유지합니다. 취득한 무형자산의 상각 비용은 수익 대비 약 0.4%에서 0.8% 사이를 차지하며, 비교적 작은 비중을 차지합니다.

영업이익 및 순이익

영업이익은 수익 대비 약 18%에서 35% 사이를 차지하며, 연구 및 개발 비용, 마케팅 및 영업 비용, 일반 및 행정 비용 등의 변동에 따라 영향을 받습니다. 순이익은 수익 대비 약 12%에서 30% 사이를 차지하며, 영업이익 외에도 이자 비용, 기타 수입(비용), 소득세 충당금 등의 영향을 받습니다. 특히, 2024년에는 우발부채와 관련된 손실이 발생하여 순이익에 부정적인 영향을 미쳤습니다.

추가적인 관찰

이자 비용은 2023년 말부터 증가하는 추세를 보이며, 이는 차입금 증가 또는 이자율 상승과 관련될 수 있습니다. 소득세 충당금은 분석 기간 동안 변동성이 크며, 이는 세법 변경 또는 회사의 세무 전략 변화와 관련될 수 있습니다. 재구성은 대부분의 기간 동안 수익 대비 0%에 가깝지만, 일부 기간에는 소폭의 변동성을 보입니다.

전반적으로, 회사는 안정적인 수익 구조를 유지하고 있지만, 연구 및 개발 비용과 이자 비용의 변동성이 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 서비스 부문의 성장은 긍정적인 신호이며, 향후 수익 다변화에 기여할 수 있습니다.