대차대조표의 구조: 부채와 주주자본
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Cadence Design Systems Inc., 연결대차대조표의 구조: 부채와 주주자본
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 회전 신용 시설과 단기 부채 비중의 변동
- 2020년과 2021년에는 회전 신용 시설과 기타 미지급 영업부채, 미지급금 등 단기 부채의 비중이 다소 안정적이었으나, 2022년 이후에는 총 부채 대비 비율이 증가하는 추세를 보였다. 특히 유동부채 비중은 2022년에 약 26.23%까지 상승했고, 2023년에는 약 28.06%로 확대되었다. 이러한 증가세는 기업이 단기 유동성 확보를 위해 단기 차입과 미지급금 증가를 활용했음을 시사한다. 이후 2024년에는 이 비율이 크게 감소하여 15.27%로 축소되었으며, 이는 단기 부채의 축소 또는 유동성 개선을 반영할 수 있다.
- 장기 부채의 변화와 구조적 특성
- 장기 부채는 2020년부터 2022년까지 비교적 안정된 비중(약 15~16%)을 유지하다가, 2023년에는 급격히 27.59%로 상승하였다. 특히, "장기부채, 유동부분 제외"는 2022년 대비 2023년 높은 비중(12.62% 대비 5.29%)으로 축소되어 있으며, 이는 특정 부채 항목의 만기 구조 조정 또는 재무 전략 변경을 반영할 수 있다. 또한, 전반적인 총 부채 비중은 2022년 46.56%에서 2023년 39.95%로 잠시 감소했으나, 2024년에는 다시 47.92%로 증가하면서 부채 구조의 변화 흐름이 관찰된다.
- 자본 구조와 적립금의 변화
- 이익잉여금은 지속적인 증가세를 보여 2022년 75.83%까지 상승하였으나, 2023년에는 약 87.07%로 최고치를 기록했고, 이후 2024년에는 66.77%로 다소 감소하였다. 이는 기업이 배당 확대 또는 기타 자본배분 정책을 통해 유보 이익의 일부를 감소시킨 것으로 해석할 수 있다. 반면, 주주의 자본 비중은 2022년 이후 60%를 넘어서며 다소 안정적이나, 2024년에는 52.08%로 축소된 모습을 보였다.
- 기타 부채 항목과 자본비율 변화
- 기타 미지급 부채와 연장 수익의 장기 부분은 전반적으로 일정한 비중을 유지하거나 미세한 변동을 보인다. 특히, 이연 수익의 현재 부분은 2022년 이후 다소 축소되는 경향이 있으며, 2024년에는 8.22%로 낮아졌다. 또한, 채권 관련 부채는 전반적으로 부정적 평가의 일환으로 나타날 수 있는 부(-)적 가치를 보여주며, 이는 기업의 자본 조달 비용이나 금융수준에 영향을 미칠 수 있다.
- 시장 자본과 부채 비율
- 총 부채 대비 유상주식의 비중은 2020년과 2021년에는 약 56% 내외로 안정적이었으나, 이후 약간 축소되어 2024년에는 46.6%를 기록하였다. 또한, 국채(원가)의 비중은 부(-)적 수치를 보이는데, 이는 재무구조의 특성 또는 평가상 부채로 인한 손실이 반영된 것으로 보인다. 전체적으로, 기업은 부채 및 자본 구조를 조정하여 재무 안정성을 유지하고 있으며, 일부 항목의 비율 변화는 자본 유보 및 부채 상환 전략의 조정을 시사한다.