경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Cadence Design Systems Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
분석 결과, 운영 수익성, 자본 비용, 투자 규모 및 그에 따른 경제적 가치 창출 측면에서 뚜렷한 변화 추세가 관찰된다.
- 운영 수익성 및 자본 비용 추세
- 세후 순영업이익(NOPAT)은 2021년 761,220천 달러에서 2025년 1,283,777천 달러로 매년 지속적인 성장세를 기록하였다. 이는 영업 활동을 통한 수익 창출 능력이 꾸준히 강화되었음을 나타낸다. 한편, 자본 비용은 17.07%에서 17.43% 사이의 매우 좁은 범위 내에서 변동하며 분석 기간 전반에 걸쳐 일정한 수준을 유지하였다.
- 투자 자본의 급격한 확대
- 투자 자본은 2021년부터 2023년까지 완만하게 증가하였으나, 2024년에 7,246,546천 달러로 급증하며 이전 기간 대비 비약적인 증가세를 보였다. 이러한 확대 기조는 2025년 8,067,529천 달러까지 이어지며 대규모 자본 투입이 이루어졌음을 시사한다.
- 경제적 이익의 변동 및 시사점
- 경제적 이익은 2021년부터 2023년까지 양의 값을 유지하며 증가하였으나, 2024년부터 음수로 전환되었다. 2024년 -202,532천 달러, 2025년 -96,634천 달러를 기록한 것은 세후 순영업이익의 증가에도 불구하고, 급격히 증가한 투자 자본에 대한 기회비용(자본 비용)이 창출된 이익을 상회했기 때문이다.
종합적으로 볼 때, 최근의 대규모 투자 자본 확대가 단기적으로는 경제적 이익의 감소를 초래하였으나, 2024년 대비 2025년의 경제적 이익 손실 폭이 축소된 점은 투입된 자본이 점진적으로 수익성에 기여하기 시작한 단계로 분석된다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Cadence Design Systems Inc., NOPAT계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금의 증가(감소) 추가.
3 이연수익(deferred revenue)의 증가(감소) 추가.
4 구조조정계획 잔액 증감 추가.
5 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
6 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
7 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
9 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
10 세후 투자 소득의 제거.
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 전반적으로 긍정적인 성장 추세가 관찰됩니다.
- 순수입
- 순수입은 2021년 695,955천 달러에서 2025년 1,108,888천 달러로 꾸준히 증가했습니다. 특히 2022년과 2023년의 증가폭이 두드러지며, 2024년에는 소폭 둔화되었으나 2025년 다시 증가하는 경향을 보입니다. 이는 수익성 개선을 시사합니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익 역시 2021년 761,220천 달러에서 2025년 1,283,777천 달러로 지속적인 증가세를 나타냅니다. 순수입과 마찬가지로 2022년과 2023년의 증가폭이 크며, 2024년에도 증가 추세가 이어지고 2025년에는 더욱 가속화되는 모습을 보입니다. NOPAT의 증가는 핵심 사업 운영을 통한 수익 창출 능력이 향상되었음을 의미합니다.
순수입과 NOPAT 모두 5년 동안 꾸준히 증가했으며, 특히 최근 2년간의 성장세가 뚜렷합니다. 이는 회사의 전반적인 재무 건전성이 개선되고 있음을 나타내는 지표로 해석될 수 있습니다. NOPAT이 순수입보다 높은 수치를 보이는 것은 이자 비용 및 기타 비영업적 요인으로 인한 순수입 감소 효과가 상대적으로 적음을 의미합니다.
전반적으로, 제시된 데이터는 회사가 안정적인 성장 궤도에 있으며, 수익성을 개선하고 핵심 사업 운영 능력을 강화하고 있음을 시사합니다.
현금 영업세
Cadence Design Systems Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 충당금 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 몇 년간 소득세 충당금은 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 72,480천 달러에서 시작하여 2022년에는 196,411천 달러로 크게 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2023년 240,782천 달러, 2024년 340,335천 달러로 이어졌으며, 2025년에는 413,155천 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 전반적으로 소득세 충당금은 5년 동안 상당한 증가세를 나타냅니다.
현금 영업세 또한 변동성을 보이며 전반적으로 증가하는 경향을 나타냅니다. 2021년 119,672천 달러에서 2022년에는 308,191천 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2023년에는 279,988천 달러로 감소한 후 2024년에는 473,174천 달러로 다시 크게 증가했습니다. 2025년에는 352,203천 달러로 감소할 것으로 예상됩니다. 현금 영업세는 5년 동안 상당한 변동성을 보였지만, 전반적으로는 증가하는 추세를 보입니다.
- 소득세 충당금 추세
- 2021년에서 2025년까지 지속적인 증가 추세가 관찰됩니다. 증가율은 기간에 따라 다르지만, 전반적으로 꾸준히 증가하고 있습니다.
- 현금 영업세 추세
- 2021년에서 2022년까지 큰 폭으로 증가했지만, 2023년에 감소했습니다. 이후 2024년에 다시 크게 증가했으며, 2025년에는 감소할 것으로 예상됩니다. 변동성이 크지만, 전반적으로는 증가하는 경향을 보입니다.
투자 자본
Cadence Design Systems Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 이연 수익 추가.
5 구조조정 계획 잔액 추가.
6 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
7 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
8 진행 중인 자본 자산의 차감.
9 단기 투자의 뺄셈.
최근 몇 년간 총 부채 및 임대 의존도는 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년 말 4억 7,998만 달러에서 2022년 말에는 9억 2,415만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2023년 말에는 8억 63만 달러로 감소했지만, 2024년 말에는 26억 2,663만 달러로 급증했습니다. 2025년 말에는 소폭 증가하여 26억 6,633만 달러를 기록했습니다.
주주의 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 27억 4,068만 달러에서 2022년 말에는 27억 4,511만 달러로 소폭 증가했습니다. 2023년 말에는 34억 427만 달러로 증가폭이 확대되었고, 2024년 말에는 46억 7,358만 달러, 2025년 말에는 54억 7,418만 달러로 더욱 가파르게 증가했습니다.
투자 자본 역시 전반적으로 증가하는 추세를 나타냈습니다. 2021년 말 31억 3,837만 달러에서 2022년 말에는 36억 8,016만 달러로 증가했습니다. 2023년 말에는 40억 5,669만 달러로 증가폭이 다소 둔화되었지만, 2024년 말에는 72억 4,655만 달러로 크게 증가했습니다. 2025년 말에는 80억 6,753만 달러로 증가세가 지속되었습니다.
- 주요 관찰 사항
- 총 부채 및 임대는 변동성이 크지만, 주주의 자본과 투자 자본은 꾸준히 증가하고 있습니다. 특히 2024년 이후 투자 자본의 증가폭이 두드러집니다.
주주의 자본의 꾸준한 증가는 회사의 재무 건전성이 개선되고 있음을 시사할 수 있습니다. 반면, 총 부채 및 임대의 급격한 증가는 재무 위험을 증가시킬 수 있으므로 주의 깊게 모니터링해야 합니다. 투자 자본의 증가는 회사의 성장과 확장을 위한 투자가 이루어지고 있음을 나타낼 수 있습니다.
자본 비용
Cadence Design Systems Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미상환 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미상환 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미상환 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미상환 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미상환 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
Cadence Design Systems Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
2021년부터 2023년까지 경제적 이익과 투자 자본은 전반적으로 상승하는 추세를 보였으며, 경제적 스프레드 비율은 6% 후반에서 7% 초반 수준의 양수 값을 유지하며 자본 비용을 상회하는 가치를 창출하였다.
2024년에 접어들어 투자 자본이 전년 대비 급격히 증가하며 규모의 확장이 일어났으나, 이와 동시에 경제적 이익이 음수로 전환되었고 경제적 스프레드 비율 또한 급락하였다. 이는 대규모 자본 투입이 단기적으로는 비용 부담을 증가시켜 자본 효율성을 저하시켰음을 시사한다.
2025년에는 투자 자본의 증가세가 지속되는 가운데, 경제적 이익과 경제적 스프레드 비율이 전년 대비 소폭 회복되는 양상을 보였다. 여전히 음수 영역에 머물러 있으나, 손실 폭이 감소하며 자본 효율성이 점진적으로 개선되는 단계에 진입한 것으로 분석된다.
- 경제적 이익 추이
- 2023년까지 지속적으로 증가하다가 2024년에 급감하여 음수로 전환되었으며, 2025년에 일부 회복되었다.
- 투자 자본 변동
- 분석 기간 내내 지속적으로 증가하였으며, 특히 2024년에 급격한 증가세를 기록하였다.
- 경제적 스프레드 비율 변화
- 2023년까지 7% 내외의 안정적인 수익성을 보였으나, 2024년 이후 음수로 전환된 뒤 2025년에 소폭 상승하였다.
경제적 이익 마진 비율
Cadence Design Systems Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
수익성과 성장성 지표를 분석한 결과, 외형적 성장과 내부 수익성 지표 간의 상충 관계가 관찰된다.
- 수익 성장 추세
- 조정된 수익은 2021년 약 30억 8,900만 달러에서 2025년 약 53억 7,800만 달러까지 매년 중단 없이 증가하며 지속적인 외형 성장세를 기록하고 있다.
- 경제적 이익의 변동성
- 경제적 이익은 2021년부터 2023년까지 꾸준히 증가하여 2억 9,400만 달러로 정점을 찍었으나, 2024년에 -2억 200만 달러로 급격히 하락하며 음수로 전환되었다. 2025년에는 -9,660만 달러를 기록하며 손실 규모가 일부 축소되는 양상을 보였다.
- 수익성 마진 분석
- 경제적 이익 마진 비율은 2023년까지 6%에서 7%대의 양수 값을 유지하며 안정적인 흐름을 보였다. 하지만 2024년 -4.28%로 급락한 이후 2025년 -1.8%로 소폭 회복하였다. 이는 조정된 수익의 지속적인 증가에도 불구하고, 2024년을 기점으로 수익성을 상회하는 비용 증가 또는 자본 비용의 부담이 발생했음을 나타낸다.