듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Cadence Design Systems Inc., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년부터 2022년까지 자산수익률은 지속적으로 상승하는 경향을 보여 주었습니다. 2020년 14.95%에서 2022년 16.53%로 증가하였으며, 이는 회사가 자산을 통해 수익을 효율적으로 창출하는 능력이 향상되었음을 시사합니다. 다만, 2023년에는 ROA가 18.36%로 최고점을 기록한 후, 2024년에는 다소 하락하여 11.76%를 기록하였는데, 이는 수익률이 일시적으로 감소하거나 자산의 수익성에 영향을 미치는 외부 요인 또는 내부 효율성 저하 가능성을 반영할 수 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 2020년 1.58에서 2021년에는 1.6으로 미약하게 상승하였고, 2022년에는 1.87로 크게 증가하여 금융 구조가 더 부채 중심으로 변화했음을 보여줍니다. 이후 2023년에는 1.67로 다소 하락했으며, 2024년에는 다시 1.92로 상승하여, 전체적으로는 부채 활용 수준이 높아지고 있음을 알 수 있습니다. 이러한 추세는 회사가 성장이나 운영 자금 조달을 위해 부채 의존도를 늘리고 있다는 신호일 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 자기자본이익률은 2020년 23.69%에서 2022년 30.93%로 꾸준히 상승하며, 자본에 대한 수익성 향상이 두드러졌습니다. 특히, 2022년에는 ROE가 높은 수준을 기록하며 회사의 주주이익 창출 능력이 우수하였음을 보여줍니다. 그러나 2023년에는 30.58%로 약간의 감소를 보였으며, 2024년에는 22.58%로 다시 줄어들어 수익성의 하락이 나타났습니다. 이는 내부 성과 저하 또는 외부 환경 변화에 따른 것으로 해석될 수 있으며, 향후 지속적인 수익성 확보를 위한 전략적 대응이 필요할 수 있습니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Cadence Design Systems Inc., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2023년까지 순이익률은 안정적인 상승세를 보여 왔으며, 특히 2022년과 2023년에 각각 23.84%, 25.46%로 높은 수준을 기록하였다. 이는 수익성의 개선과 효율적인 비용 관리가 지속되고 있음을 시사한다. 그러나 2024년에는 22.74%로 다소 하락하는 모습을 보여, 일부 수익성 압박 요인이나 시장 변화에 따른 영향을 받을 가능성이 있다.
- 자산회전율
- 이 비율은 2020년과 2021년 각각 0.68로 일정하게 유지되었으며, 2022년에는 0.69로 소폭 상승하였다. 이후 2023년에는 0.72로 약간 더 향상되었다. 이는 자산을 효율적으로 활용하여 매출을 창출하는 능력이 개선되고 있음을 보여준다. 그러나 2024년에는 0.52로 크게 하락하였는데, 이는 자산 사용의 효율성이 악화되었거나 투자가 신규 사업 또는 인프라 확장 등에 집중되면서 일시적 하락이 발생했을 가능성을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 이 비율은 전 기간에 걸쳐 비교적 안정적인 증가세를 보이고 있으며, 2020년 1.58에서 2024년에는 1.92로 높아졌다. 이는 부채 활용을 통한 자본 구조의 변화로, 재무 위험이 다소 증가했음을 의미할 수 있다. 지속적인 증가 추세는 자본 비용을 절감하거나 성장 기회 확보를 위해 부채를 적극 활용하는 전략을 반영할 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE, Return on Equity)
- 2020년부터 2022년까지 꾸준히 성장하여 2022년에는 30.93%로 정점에 달했으며, 이후 2023년에는 다소 하락하여 30.58%를 기록하였다. 이는 회사의 자본 투자에 대한 수익률이 높은 수준임을 보여주며, 상당히 효율적인 자본 활용을 나타낸다. 그러나 2024년에는 22.58%로 급감하였는데, 이는 수익성 저하 또는 주주 자본 대비 손익 악화로 인한 수익률 하락의 신호로 해석될 수 있다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Cadence Design Systems Inc., ROE의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년부터 2024년까지 세금 부담 비율은 전반적으로 감소하는 추세를 보이고 있으며, 2020년 0.93에서 2024년 0.76으로 낮아졌습니다. 이는 세금 비용이 상대적으로 축소되거나 세금효율이 향상된 것을 시사할 수 있으며, 세금 부담의 일관성과 부담률의 안정화가 관찰됩니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년 0.97로 시작하여 2024년 0.95로 다소 하락했으며, 전 기간 동안 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 이자 비용이 수익성에 지속적으로 큰 영향을 미치고 있음을 나타내며, 이자비용의 안정성 또는 일정 수준의 부담을 유지하는 전략이 반영된 것으로 보입니다.
- EBIT 마진 비율
- EBIT 마진 비율은 2020년 24.36%에서 2022년 29.99%까지 상승하며 수익성 지표가 개선되었음을 보여줍니다. 이후 2023년과 2024년에는 소폭 하락하거나 유사한 수준을 유지했으나 여전히 강한 수익성을 보여주고 있습니다. 이는 영업활동의 효율성과 수익 창출 능력이 전반적으로 향상된 것을 의미할 수 있습니다.
- 자산회전율
- 전반적으로 2020년 0.68에서 2023년까지 약 0.69로 비교적 안정적인 수준을 유지하다가 2024년에는 0.52로 급감하는 모습을 보입니다. 이로 인해 2024년에는 자산의 효율적 활용이 저하되었거나, 자산 구조의 변화가 있었다고 판단할 수 있습니다. 이러한 변화는 수익성 또는 운영 효율성에 영향을 미쳤을 가능성이 있습니다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2020년 1.58에서 다소 변동을 보이며 2022년과 2023년에 각각 1.87과 1.67로 상승하였다가, 2024년에는 1.92로 다시 증가하는 추세를 나타냅니다. 이는 부채 활용 정도의 증가 또는 재무구조의 변화로 인해 재무적 위험이 높아졌음을 의미할 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 자기자본이익률은 2020년 23.69%에서 2022년 30.93%로 상승했다가 2023년에는 약간 하락하여 30.58%를 기록했고, 2024년에는 22.58%로 하락하는 모습을 보여줍니다. 이는 수익성은 일시적으로 강했으나, 2024년에는 자기자본수익률이 낮아지고 있어, 수익성의 저하 또는 자본 구조의 변화 가능성을 시사합니다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Cadence Design Systems Inc., ROA의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2023년까지의 기간 동안 순이익률은 전체적으로 안정적인 상승세를 보여주고 있으며, 2023년에는 최고치를 기록하였음을 알 수 있다. 구체적으로, 2020년 22.02%에서 시작해 2023년 25.46%로 확장되었으며, 이후 2024년에는 다소 하락하여 22.74%를 기록하였다. 이는 수익성 면에서 일정한 향상을 나타내었으나, 최근에는 다소 조정을 겪고 있음을 시사한다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년부터 2023년까지 지속적으로 증가하는 추세를 보였으며, 2023년에는 0.72로 정점을 이루었다. 그러나 2024년에는 급격히 하락하여 0.52로 떨어졌으며, 이는 자산이 동일한 수준의 매출을 창출하는 데 더 적은 효율성을 보였음을 의미한다. 이와 같은 변화는 매출 대비 자산 활용의 효율성이 일시적으로 저하된 것으로 해석될 수 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2020년 14.95%에서 2022년 16.53%까지 꾸준히 상승하며 수익성과 자산 활용도가 개선된 모습을 보여주었다. 이러한 증가세는 효율적인 자산 운용과 수익 창출 능력의 향상을 반영한다. 그러나 2023년에는 18.36%로 최고점을 찍은 후, 2024년에는 11.76%로 크게 하락하였다. 이는 수익성 또는 자산 활용의 효율성에 급격한 변화가 있었음을 시사하며, 2024년의 하락은 주목할 만한 변화로 보여진다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Cadence Design Systems Inc., ROA의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년 이후 전반적으로 하락하는 경향을 보이고 있으며, 2024년에는 0.76으로 나타나, 이전 기간보다 낮은 수준을 유지하고 있다. 이는 회사의 세금 부담이 점차 경감되고 있음을 시사한다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년부터 2023년까지 극히 소폭의 변동을 보이며 안정세를 유지했으며, 2024년에는 0.95로 소폭 하락하는 모습을 보인다. 이는 회사의 이자 비용 부담이 점차 완화되고 있음을 보여준다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 24.36%였던 EBIT 마진 비율은 점차 상승하여 2022년 29.99%, 2023년 32.23%에 이르렀다. 2024년에는 31.71%로 약간의 감소를 보이지만, 전반적으로는 견고한 이익률 상승세를 유지하였다. 이는 수익성 향상과 효율적 비용 관리의 결과로 해석할 수 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년과 2021년 각각 0.68로 안정적이었으며, 2022년 0.69로 약간 상승, 이후 2023년에는 0.72로 높아졌다. 그러나 2024년에는 0.52로 급락하는 모습을 보여, 자산 활용 효율이 급격히 후퇴했음을 나타낸다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2020년 14.95%에서 2022년 16.53%로 상승하여 수익성 강화와 자산의 효율적 활용을 시사하였다. 이후 2023년에는 18.36%로 정점에 달했으나, 2024년에는 11.76%로 크게 하락하였다. 이는 비용 구조 또는 수익성의 둔화로 인해 수익률이 감소했음을 나타낸다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Cadence Design Systems Inc., 순이익률의 분해
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 세금 부담 비율은 2020년 93%에서 2022년 81%로 점진적으로 낮아지는 경향을 보였습니다. 2023년과 2024년에도 동일한 수준을 유지하며 81%를 유지하고 있어, 세금 부담률이 안정된 것으로 해석됩니다. 이는 세금 관련 비용 효율성이 향상되거나 세제 혜택의 변화가 반영된 결과일 수 있습니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년 97%에서 2024년까지 약간 하락하여 95%를 기록하였으며, 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이 비율은 영업이익 대비 이자 비용의 부담 정도를 나타내며, 보수적으로 운영되고 있음을 시사합니다. 변화 폭은 크지 않으나, 꾸준한 약화 추세를 보여줍니다.
- EBIT 마진 비율
- 이 비율은 2020년 24.36%에서 2022년 29.99%까지 상승하여 수익성 개선을 나타냈고, 이후 2023년에는 32.23%로 정점을 찍었습니다. 2024년에는 약간 하락하여 31.71%를 기록했으나, 전반적으로 높은 수익률을 유지하고 있어 영업 활동의 효율적 운영이 지속된 것으로 보입니다. 이러한 증가세는 매출 원가 등 비용 대비 이익이 개선된 결과로 해석됩니다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률은 22.02%에서 2021년과 2022년에 약간 상승하여 23.84%까지 증가했고, 2023년에는 25.46%로 정점을 찍었습니다. 이후 2024년에는 22.74%로 소폭 하락했으나, 여전히 비교적 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 전반적으로 안정된 수익성을 보여주며, 순이익률은 수익성 향상과 비용 효율성의 긍정적 영향을 반영하고 있습니다.