Illumina Inc. (NASDAQ:ILMN)

분기별 데이터에서 제품 매출이 전체 수익의 대다수를 차지하며 안정적인 비중을 유지하는 모습을 보이고 있다. 특히, 제품 매출 비중은 대체로 78%에서 88% 사이로 변동하며, 서비스 및 기타 수익은 상대적으로 작은 비중임에도 불구하고 일부 기간 동안 비율이 증가하는 경향이 관찰된다.

제품 매출은 전체 수익 대비 꾸준한 비율 유지와 함께, 일부 기간에서의 기복이 있으나, 전반적으로 강한 상향 또는 하락 추세보다는 안정성을 보여준다. 서비스 수익은 일부 기간에 비중이 상승하였으나, 전반적으로 수익의 주요 원천은 계속해서 제품 판매임이 확인된다.

매출원가(코스트)는 수익 대비 비율이 높으며, 28%에서 33% 사이로 변동하는 모습을 보이고 있어, 원가 효율성의 일정 수준을 유지하는 것으로 판단된다. 특히, 2020년 급증하는 수익성 하락(영업이익률이 낮아지고 손실 가능성 증가)이 관찰되는데, 이는 매출 원가의 상승 또는 비용 구조의 변화와 관련이 있을 수 있다.

영업이익률은 2016년부터 2019년까지 지속적으로 양호하게 유지되다가, 2020년 이후 급격히 악화되어 2020년 12월 이후 마이너스로 전환되었다. 이는 운영 비용의 급증(특히 2020년도 4분기 이후 높은 비용 증가)이 주요 원인으로 보인다.

연구개발 비용은 수익 대비 비중이 17%에서 25% 사이로 높게 유지되며, 2019년대 후반 이후 일부 기간에 큰 폭으로 증가하여 수익성에 부정적 영향을 준 것으로 나타난다. 특히 2020년에는 강도 높은 연구개발 활동과 관련한 비용 증가가 드러난다.

판매, 일반 및 관리 비용도 높은 비중을 차지하며, 특히 2020년 4분기 이후 급등하는 모습이 분명하다. 2020년 하반기 이후 판매 및 관리 비용이 비약적으로 늘어나면서 영업이익 하락에 기여한 것으로 분석된다.

2016년에서 2019년까지 영업이익은 안정적 또는 증가하는 경향이 있었으나, 2020년 이후에는 큰 폭의 감소와 손실까지 내포하는 양상으로 전환되었다. 특히 2020년 12월 이후 영업이익과 연결 순이익이 부진을 면하지 못하며, 손실이 발생하였다.

전체 순이익률은 2017년과 2018년, 2019년에는 양호했지만, 2020년은 손실로 전환되었으며, 이후 일부 회복 또는 안정세를 보이고 있다. 이는 비용 증가와 수익성 저하가 복합적으로 작용한 결과로 해석된다.

이자 수익과 이자 비용은 비교적 일정 범위 내에 있으며, 이자 수익이 살짝 상승하는 모습도 관찰된다. 그러나, 기타 수입 및 비용 항목은 일부 분기에서 급증하거나 감소하여, 비반복적 항목의 영향력이나 일시적 이벤트가 영향을 미쳤음을 시사한다.

소득세 전 소득은 수익 대비 비율이 변동적이면서, 일부 기간은 매우 높거나 낮은 값이 나타나 세금 관련 변동성이 존재한다. 마지막으로, 연결 순이익은 전반적으로 양호한 수준을 유지하다가, 2020년의 손실 이후 일부 반등하는 모습이 나타난다. 이는 회사의 수익성 회복 또는 원가 절감 노력의 결과로 볼 수 있다.