기업 가치 대 EBITDA 비율(EV/EBITDA)
이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)
Kraft Heinz Co., EBITDA계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-28), 10-K (보고 날짜: 2018-12-29), 10-K (보고 날짜: 2017-12-30), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
- 수익성 변동과 수익 구조의 변화
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회사 전체 수익성은 2015년부터 2017년까지 증가하는 추세를 보였으며, 특히 순이익과 세전이익이 눈에 띄게 상승하였습니다. 2015년에는 순이익이 634백만 달러였으나, 점차 2017년에는 10,999백만 달러까지 상승하였음을 알 수 있습니다. 이는 영업활동의 효율성과 수익 창출 능력의 개선을 반영하는 것으로 해석됩니다.
그러나 2018년에는 급격한 손실이 발생하였으며, 순이익은 -10,192백만 달러를 기록하였는데, 이는 주요 비용 또는 일회성 손실의 발생 가능성을 시사합니다. 이후 2019년에는 순이익이 1,935백만 달러로 회복되는 모습을 보여, 손실 이후 반등하는 경향을 나타냅니다.
- 영업이익과 세전이익의 변화
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영업이익(EBIT)과 세전이익(EBT)은 2015년부터 2017년까지 꾸준히 증가한 후, 2018년에 큰 폭으로 하락하여 적자를 기록하였음을 보여줍니다. 특히, 2018년에는 EBIT와 EBT 모두-10,037백만 달러와 -11,321백만 달러를 기록하여 영업 및 세전 수익성 부진이 심각했음을 알 수 있습니다.
2019년에는 두 지표가 모두 회복세를 보이며, EBIT는 4,022백만 달러, EBT는 2,661백만 달러로 돌아왔습니다. 이러한 회복은 기업의 비용 절감, 구조조정 또는 다양한 수익성 향상 전략의 효과를 반영할 수 있습니다.
- 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)의 동향
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2015년부터 2017년까지 EBITDA는 꾸준히 증가하여 2017년에는 7,800백만 달러를 기록하였으며, 이는 영업 활동의 규모와 수익성을 잘 반영합니다. 2018년에는 EBITDA가 큰 폭으로 하락하여 -9,054백만 달러를 나타내며 영업활동의 부진 또는 일회성 비용 증가를 시사합니다.
이후 2019년에 다시 회복되어 5,016백만 달러를 기록하며, 수익성 및 영업환경의 개선 가능성을 보여줍니다. EBITDA의 변동은 기업의 운영 효율성과 외부 환경 변화에 민감하게 반응하는 특성을 반영하는 것으로 보입니다.
EBITDA 대비 기업 가치 비율전류
Kraft Heinz Co., EV/EBITDA계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 69,123) |
| 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA) | 5,016) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/EBITDA | 13.78 |
| 벤치 마크 | |
| EV/EBITDA경쟁자1 | |
| Coca-Cola Co. | 19.97 |
| Mondelēz International Inc. | 12.19 |
| PepsiCo Inc. | 13.76 |
| Philip Morris International Inc. | 20.55 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-28).
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회사의 EV/EBITDA가 벤치마크의 EV/EBITDA보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/EBITDA가 벤치마크의 EV/EBITDA보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
EBITDA 대비 기업 가치 비율역사적인
Kraft Heinz Co., EV/EBITDA계산, 벤치마크와 비교
| 2019. 12. 28. | 2018. 12. 29. | 2017. 12. 30. | 2016. 12. 31. | 2015. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 59,922) | 65,217) | 116,405) | 141,537) | 114,624) | |
| 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 이익(EBITDA)2 | 5,016) | (9,054) | 7,800) | 7,494) | 3,074) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 11.95 | — | 14.92 | 18.89 | 37.29 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/EBITDA경쟁자4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-28), 10-K (보고 날짜: 2018-12-29), 10-K (보고 날짜: 2017-12-30), 10-K (보고 날짜: 2016-12-31), 10-K (보고 날짜: 2015-12-31).
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3 2019 계산
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 59,922 ÷ 5,016 = 11.95
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- 기업 가치(EV)의 추세
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2015년부터 2016년까지 기업 가치는 큰 폭으로 상승하여 약 114억 달러에서 142억 달러로 약 24억 달러 증가하였으며, 이는 시장의 성장 기대 또는 기업의 가치 평가 상승을 시사합니다.
그러나 이후 2017년에는 약 116억 달러로 다소 감소하였으며, 2018년에는 급격히 65억 달러로 절반 이하로 축소되었고, 2019년에는 약 60억 달러로 지속적으로 하락하는 추세입니다. 이러한 변동은 기업의 시장 평가 또는 자산 가치에 부정적인 영향을 미친 요인들을 반영할 수 있습니다.
- EBITDA의 추이
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2015년과 2016년, 2017년에 걸쳐 EBITDA는 각각 약 3,074백만 달러, 7,494백만 달러, 7,800백만 달러로 점차 증가하는 모습을 보입니다. 이는 영업 활동의 수익성이 개선되고 있음을 의미할 수 있습니다.
그러나 2018년에는 부정적인 수치인 -9,054백만 달러로 하락하여 영업 이익이 극도로 악화된 상태였음을 보여줍니다. 이후 2019년에는 회복되어 5,016백만 달러로 반등하였으나, 여전히 2015년보다 낮은 수준입니다.
- EV/EBITDA 비율
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이 비율은 2015년 37.29에서 2016년 18.89로 급감하였으며, 2017년에는 14.92로 하락하는 모습을 보입니다. 이는 EBITDA의 증가 또는 기업 가치의 하락이 이 비율을 낮추는 요인으로 작용하였음을 시사합니다.
해당 데이터에는 2018년과 2019년의 EV/EBITDA 수치가 명시되어 있지 않으나, 전반적으로 비율이 하락하는 경향은 기업의 수익성 개선 또는 평가 방식의 변화 가능성을 내포하고 있습니다.