Monolithic Power Systems Inc. (NASDAQ:MPWR)

분기별 재무 데이터를 분석한 결과, 전반적으로 특정 비율에서 변동성이 관찰됩니다. 재고 회전율은 2021년 1분기 2.38에서 2024년 4분기 2.34로 소폭 변동했습니다. 2021년 4분기부터 2022년 1분기까지 감소 추세를 보이다가, 2023년 3분기부터 2024년 2분기까지 증가하는 경향을 나타냈습니다.

매출채권회전율은 2021년 1분기 11.1에서 2024년 4분기 11.11로 전반적으로 안정적인 수준을 유지했습니다. 다만, 2022년 4분기에는 9.82까지 감소했다가 2024년 2분기에 12.38로 최고점을 기록하며 변동성을 보였습니다.

미지급금 회전율은 2021년 1분기 7.3에서 2024년 4분기 8.37로 증가하는 추세를 보였습니다. 특히 2022년 4분기에 12.13으로 크게 증가한 후, 2023년 1분기에 감소했지만 이후 다시 상승하는 패턴을 나타냈습니다.

운전자본 회전율은 2021년 1분기 1.27에서 2024년 4분기 1.67로 꾸준히 증가했습니다. 2023년 4분기에 1.15로 감소했으나, 2024년 1분기부터 다시 상승하여 2024년 4분기에 1.67을 기록했습니다.

재고 순환 일수는 2021년 1분기 153일에서 2024년 4분기 156일로 전반적으로 유사한 수준을 유지했습니다. 2021년 4분기에 181일로 가장 높았고, 2023년 2분기에 184일로 증가하는 경향을 보였습니다.

미수금 순환 일수는 2021년 1분기 33일에서 2024년 4분기 33일로 변동이 거의 없었습니다. 다만, 2024년 1분기에 39일로 증가했다가 2024년 2분기에 30일로 감소하는 등 소폭의 변동성을 보였습니다.

작동 주기는 2021년 1분기 186일에서 2024년 4분기 189일로 소폭 증가했습니다. 2022년 4분기에 256일로 가장 높았고, 2023년 4분기에 221일로 감소하는 패턴을 보였습니다.

지급 계정 순환 일수는 2021년 1분기 50일에서 2024년 4분기 44일로 감소하는 추세를 보였습니다. 2022년 4분기에 30일로 가장 낮았고, 2024년 1분기에 46일로 증가하는 등 변동성을 나타냈습니다.

현금 전환 주기는 2021년 1분기 136일에서 2024년 4분기 145일로 증가했습니다. 2022년 4분기에 226일로 가장 높았고, 2023년 4분기에 199일로 감소하는 경향을 보였습니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 매출 원가는 2021년 1분기 113,396천 US$에서 2025년 1분기 284,324천 US$로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 특히 2022년 2분기부터 2023년 4분기까지 급격한 증가세를 나타냈으며, 이후 증가폭은 다소 둔화되었습니다.

재고 수준 또한 전반적으로 증가하는 경향을 보입니다. 2021년 1분기 175,223천 US$에서 2024년 4분기 454,793천 US$로 증가했습니다. 2021년 4분기부터 2022년 3분기까지 재고가 크게 증가했으며, 이후에는 상대적으로 안정적인 수준을 유지하는 듯 보입니다.

재고 회전율

재고 회전율은 2021년 1분기 2.38에서 2021년 4분기 2.01로 감소한 후, 2022년에는 1.67에서 1.83 사이를 오가며 낮은 수준을 유지했습니다. 2023년에는 1.99에서 2.08로 소폭 상승했으며, 2024년에는 2.15에서 2.35로 증가하여 2021년 초 수준에 근접했습니다. 재고 회전율의 증가는 재고 관리가 개선되었거나 매출 증가에 기인할 수 있습니다.

매출 원가의 증가와 재고 수준의 증가 추세는 전반적인 사업 규모 확장을 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다. 하지만 재고 회전율의 변동은 재고 관리 효율성 변화를 시사하며, 매출 원가 증가에 비해 재고 회전율이 낮을 경우 재고 부담이 증가할 수 있다는 점을 고려해야 합니다.

2024년 1분기부터 2025년 1분기까지의 데이터는 매출 원가 증가세가 다소 둔화되고 재고 회전율이 상승하는 추세를 보여, 효율적인 재고 관리를 통해 수익성을 개선하려는 노력이 진행되고 있을 가능성을 시사합니다.

전반적으로, 보고된 기간 동안 수익은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 1분기 254,455천 달러에서 2025년 1분기 637,554천 달러로 증가했습니다. 그러나 증가율은 2022년 후반부터 둔화되는 경향을 보였습니다.

수익

2021년 1분기부터 2022년 4분기까지 수익은 지속적으로 증가했습니다. 2022년 2분기에 가장 큰 증가폭을 보였으며, 이후 증가율은 점차 감소했습니다. 2023년에는 소폭의 변동성을 보이다가 2024년 1분기부터 다시 증가세를 보이며 2025년 1분기에 최고점을 기록했습니다.

미수금, 순

미수금은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 1분기 84,059천 달러에서 2025년 1분기 214,866천 달러로 증가했습니다. 수익 증가와 함께 미수금도 증가했지만, 수익 증가율에 비해 미수금 증가율이 더 높은 시점이 존재했습니다.

매출채권회전율

매출채권회전율은 2021년 초반에 11.1에서 2021년 2분기에 13.41로 증가한 후, 2021년 3분기에 13.83으로 최고점을 기록했습니다. 이후 2021년 4분기에 11.52로 감소했으며, 2022년에는 전반적으로 하락하는 추세를 보였습니다. 2022년 4분기에는 9.82까지 하락했습니다. 2023년에는 소폭의 변동성을 보이다가 2024년 1분기에 9.4로 최저점을 기록한 후, 2024년 2분기부터 2024년 4분기까지 증가하는 추세를 보였습니다. 2025년 1분기에는 11.11로 감소했습니다.

미수금의 증가는 매출채권회전율 감소와 연관되어 보입니다. 이는 채권 회수 기간이 길어지고 있음을 시사하며, 현금 흐름에 영향을 미칠 수 있습니다. 수익 증가는 긍정적인 신호이지만, 미수금 관리와 매출채권회전율 개선에 대한 주의가 필요합니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 매출 원가는 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 1분기 113,396천 달러에서 2024년 4분기 284,324천 달러로 꾸준히 증가했으며, 특히 2023년 1분기부터 2024년 4분기까지 증가폭이 두드러집니다.

미지급금은 변동성을 보입니다. 2021년 1분기 57,235천 달러에서 2021년 4분기 83,027천 달러로 증가한 후, 2022년 1분기 71,572천 달러로 감소했습니다. 이후 2023년 3분기 64,707천 달러까지 감소했다가 2024년 4분기 127,310천 달러로 다시 증가하는 패턴을 보입니다.

미지급금 회전율

미지급금 회전율은 전반적으로 증가하는 경향을 나타냅니다. 2021년 1분기 7.3에서 2022년 2분기 12.13으로 상승했으며, 2023년 2분기 12.71까지 최고점을 기록했습니다. 이후 2024년 1분기 7.86으로 감소했지만, 2024년 3분기 9.62로 다시 상승하는 모습을 보입니다. 이는 미지급금 관리 효율성이 개선되었음을 시사할 수 있습니다.

매출 원가의 지속적인 증가는 전반적인 사업 규모 확대를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다. 미지급금의 변동성은 공급망 관리 또는 지불 조건 변경과 관련이 있을 수 있습니다. 미지급금 회전율의 증가는 일반적으로 긍정적인 신호로 해석되며, 자금 유동성 개선에 기여할 수 있습니다.

전반적으로, 분석 기간 동안 매출 원가는 꾸준히 증가하고, 미지급금은 변동성을 보이며, 미지급금 회전율은 개선되는 추세를 보입니다. 이러한 추세는 사업 운영 및 재무 건전성에 대한 추가적인 분석을 통해 보다 심층적으로 이해할 필요가 있습니다.

분기별 운전자본 추이를 살펴보면, 전반적으로 증가하는 경향을 보입니다. 2021년 3월 31일에 734,521천 달러로 시작하여 2024년 12월 31일에 1,702,274천 달러까지 증가했습니다. 다만, 2025년 3월 31일에는 1,270,486천 달러로 감소하는 모습을 보였습니다.

수익은 2021년 3월 31일에 254,455천 달러에서 2024년 12월 31일에 620,119천 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2024년 6월 30일에 621,665천 달러로 최고점을 기록했으며, 2024년 9월 30일에 637,554천 달러로 소폭 증가했습니다.

운전자본 회전율

운전자본 회전율은 2021년 3월 31일에 1.27로 시작하여 2022년 3월 31일에 1.62로 최고점을 기록했습니다. 이후 2023년 3월 31일에 1.1로 감소하는 추세를 보이다가 2024년 3월 31일에 1.11, 2024년 6월 30일에 1.12, 2024년 9월 30일에 1.74, 2025년 3월 31일에 1.67로 변동성을 나타냈습니다. 전반적으로 1.1에서 1.7 사이의 범위에서 변동하며, 2022년 초에 가장 높은 값을 보였습니다.

운전자본은 지속적으로 증가했지만, 운전자본 회전율은 변동성을 보이며, 수익 증가율에 비해 운전자본 증가율이 더 높을 수 있음을 시사합니다. 특히 2025년 3월 31일의 운전자본 회전율은 이전 분기에 비해 높은 수준을 유지하고 있습니다. 운전자본의 감소와 수익의 안정적인 수준은 효율적인 자본 관리를 나타낼 수 있습니다.

분기별 재고 관련 지표 분석 결과, 전반적으로 재고 회전율은 감소 추세를 보이다가 최근 회복하는 양상을 나타냅니다. 2021년 1분기 2.38이었던 재고 회전율은 2022년 4분기에 1.67까지 하락했으나, 이후 점진적으로 상승하여 2024년 2분기에 2.35, 2025년 1분기에 2.34로 증가했습니다.

재고 회전율

2021년 상반기에는 소폭 상승했으나, 하반기부터 감소세가 뚜렷해졌습니다. 2022년에는 지속적인 감소세를 보였으며, 2023년부터는 완만한 회복세를 보이고 있습니다. 2024년 상반기에는 상승폭이 확대되었으나, 2025년 1분기에는 소폭 감소했습니다.

재고 순환 일수는 재고 회전율과 반대로 움직이는 경향을 보입니다. 2021년 1분기 153일에서 2022년 4분기에 219일까지 증가했으나, 이후 감소하여 2024년 2분기에 170일, 2025년 1분기에 155일로 줄었습니다.

재고 순환 일수

2021년 상반기에는 감소했으나, 하반기부터 증가했습니다. 2022년에는 지속적인 증가세를 보였으며, 2023년부터는 감소하는 추세입니다. 2024년 상반기에는 감소폭이 확대되었으나, 2025년 1분기에는 소폭 증가했습니다.

전반적으로 재고 회전율의 감소와 재고 순환 일수의 증가는 재고 관리 효율성 저하를 의미할 수 있습니다. 하지만 최근 재고 회전율이 회복되고 재고 순환 일수가 감소하는 추세는 재고 관리 개선의 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 다만, 2025년 1분기의 데이터는 이러한 추세가 지속될지 판단하기에는 아직 충분하지 않습니다. 지속적인 모니터링이 필요합니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 매출채권회전율은 전반적으로 10회에서 13회 사이의 변동성을 보였습니다.

2021년 3월 31일에 11.1로 시작하여 2021년 6월 30일에 13.41로 증가했고, 2021년 9월 30일에 13.83으로 최고점을 기록했습니다. 이후 2021년 12월 31일에 11.52로 감소하는 추세를 보였습니다.

2022년에는 11.06에서 9.82까지 점진적으로 감소하는 경향을 나타냈으며, 2023년에도 비슷한 감소세가 이어져 9.83까지 하락했습니다. 하지만 2024년 3월 31일에 12로 반등하며 증가 추세로 전환되었고, 2024년 9월 30일에는 12.79로 더욱 상승했습니다. 2024년 12월 31일에는 11.11로 소폭 감소했습니다.

미수금 순환 일수는 매출채권회전율과 반대로 움직이는 경향을 보였습니다. 2021년에는 33일에서 26일까지 감소했다가 32일로 증가했습니다. 2022년에는 33일에서 37일까지 증가하는 추세를 보였고, 2023년에도 37일에서 36일 사이를 유지했습니다.

2024년에는 39일로 증가했다가 30일로 크게 감소했고, 이후 29일로 유지되다가 2024년 12월 31일에 다시 33일로 증가했습니다. 전반적으로 미수금 순환 일수는 26일에서 39일 사이의 범위 내에서 변동했습니다.

매출채권회전율

매출채권회전율은 매출채권이 얼마나 효율적으로 회수되는지를 나타내는 지표입니다. 회전율이 높을수록 채권 회수가 빠르다는 것을 의미합니다.

미수금 순환 일수

미수금 순환 일수는 매출채권을 회수하는 데 걸리는 평균 시간을 나타내는 지표입니다. 일수가 낮을수록 채권 회수가 빠르다는 것을 의미합니다.

재고 순환 일수는 2021년 1분기 153일에서 2021년 4분기 181일로 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년에는 지속적으로 증가하여 2022년 4분기에 219일에 도달했습니다. 2023년에는 감소세로 전환되어 2023년 4분기에 175일로 떨어졌습니다. 2024년 상반기에는 소폭 증가했지만, 2024년 3분기에 170일, 2024년 4분기에 155일로 감소하여 2021년 초 수준으로 돌아왔습니다. 2025년 1분기에는 156일로 약간 증가했습니다.

미수금 순환 일수는 2021년 1분기 33일에서 2021년 2분기 27일로 감소했습니다. 이후 2021년 3분기 26일로 더 감소했지만, 2021년 4분기에는 32일로 증가했습니다. 2022년에는 33일에서 37일 사이의 범위에서 변동하며 전반적으로 증가하는 경향을 보였습니다. 2023년에는 36일에서 37일 사이에서 변동하며 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2024년 1분기에는 30일로 감소했지만, 2024년 2분기에는 29일로 더 감소했습니다. 2024년 3분기에도 29일로 유지되었고, 2024년 4분기에는 33일로 증가했습니다. 2025년 1분기에는 33일로 동일하게 유지되었습니다.

작동 주기는 2021년 1분기 186일에서 2021년 2분기 167일로 감소했습니다. 이후 2021년 3분기에 183일로 증가했지만, 2021년 4분기에는 213일로 크게 증가했습니다. 2022년에는 지속적으로 증가하여 2022년 4분기에 256일에 도달했습니다. 2023년에는 감소세로 전환되어 2023년 4분기에 211일에 도달했습니다. 2024년 상반기에는 소폭 증가했지만, 2024년 3분기에 199일, 2024년 4분기에 184일로 감소했습니다. 2025년 1분기에는 189일로 약간 증가했습니다.

재고 순환 일수

전반적으로 2021년부터 2022년까지 증가하다가 2023년부터 감소하는 패턴을 보입니다. 2024년 말에는 초기 수준으로 돌아왔습니다.

미수금 순환 일수

비교적 안정적인 추세를 보이지만, 2022년 이후 소폭 증가하는 경향이 있습니다. 2024년 초에 감소했다가 2024년 말에 다시 증가했습니다.

작동 주기

2021년부터 2022년까지 지속적으로 증가하다가 2023년부터 감소하는 패턴을 보입니다. 재고 순환 일수와 유사하게 2024년 말에는 초기 수준에 근접했습니다.

분기별 재무 데이터 분석 결과, 미지급금 회전율은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 1분기 7.3에서 2022년 4분기 12.13으로 상승했으며, 2023년 1분기 13.43까지 최고점을 기록했습니다. 이후 2023년 2분기에는 다소 감소했지만, 2023년 4분기까지는 11.08에서 12.71 사이의 비교적 높은 수준을 유지했습니다. 2024년 1분기에는 7.86으로 감소했으나, 2024년 2분기에는 8.47로 소폭 반등했고, 2024년 3분기에는 9.62, 2024년 4분기에는 8.37로 변동성을 보였습니다. 2025년 1분기에는 8.37로 동일한 수치를 나타냈습니다.

지급 계정 순환 일수는 미지급금 회전율과 반대로 전반적으로 감소하는 경향을 보입니다. 2021년 1분기 50일에서 2022년 4분기 30일로 감소했으며, 2023년 1분기에는 27일까지 감소했습니다. 이후 2023년 2분기에는 33일로 증가했지만, 2023년 4분기까지 30일에서 33일 사이의 수준을 유지했습니다. 2024년 1분기에는 46일로 크게 증가했지만, 2024년 2분기에는 43일로 감소했고, 2024년 3분기에는 38일, 2024년 4분기에는 44일로 변동성을 보였습니다. 2025년 1분기에는 44일로 동일한 수치를 나타냈습니다.

미지급금 회전율

미지급금 회전율의 증가는 일반적으로 공급업체에 대한 지불 속도가 빨라지고 있음을 나타냅니다. 이는 현금 흐름이 개선되었거나, 공급업체와의 협상력이 강화되었거나, 재고 관리가 효율적으로 이루어지고 있음을 시사할 수 있습니다.

지급 계정 순환 일수

지급 계정 순환 일수의 감소는 공급업체에 대한 지불 기간이 단축되고 있음을 의미합니다. 이는 현금 흐름 관리가 개선되었거나, 공급업체와의 관계가 강화되어 더 유리한 지불 조건을 확보했음을 나타낼 수 있습니다. 하지만 지나치게 짧은 지불 기간은 현금 보유량을 감소시킬 수 있으므로 주의가 필요합니다.

두 지표의 변화 추세를 종합적으로 고려할 때, 전반적으로 공급업체와의 거래 조건 및 현금 흐름 관리에 긍정적인 변화가 있었던 것으로 해석될 수 있습니다. 다만, 2024년 이후 변동성이 증가한 점은 추가적인 분석이 필요함을 시사합니다.

재고 순환 일수는 2021년 1분기 153일에서 2021년 4분기 181일까지 증가하는 추세를 보였습니다. 2022년에는 200일에서 219일까지 지속적으로 증가했으며, 2023년에는 202일까지 감소했다가 175일까지 감소했습니다. 2024년에는 178일에서 155일까지 감소 추세가 이어졌고, 2025년 1분기에는 156일로 소폭 증가했습니다. 전반적으로 재고 순환 일수는 변동성을 보이지만, 최근 분기에는 감소하는 경향을 나타냅니다.

미수금 순환 일수는 2021년 1분기 33일에서 2021년 4분기 32일까지 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2022년에는 33일에서 37일까지 소폭 증가했으며, 2023년에는 36일에서 30일까지 감소했습니다. 2024년에는 29일에서 33일까지 다시 증가하는 패턴을 보였습니다. 미수금 순환 일수는 전반적으로 30일에서 40일 사이의 범위 내에서 변동하고 있습니다.

지급 계정 순환 일수는 2021년 1분기 50일에서 2021년 4분기 58일까지 증가했습니다. 2022년에는 46일에서 30일까지 감소하는 추세를 보였고, 2023년에는 27일에서 33일까지 다시 증가했습니다. 2024년에는 46일에서 38일까지 감소했으며, 2025년 1분기에는 44일로 소폭 증가했습니다. 지급 계정 순환 일수는 변동성이 크지만, 최근 분기에는 감소하는 경향을 보입니다.

현금 전환 주기는 2021년 1분기 136일에서 2021년 4분기 155일까지 증가했습니다. 2022년에는 187일에서 226일까지 지속적으로 증가했으며, 2023년에는 211일에서 182일까지 감소했습니다. 2024년에는 171일에서 145일까지 감소 추세가 뚜렷하게 나타났고, 2025년 1분기에는 145일로 유지되었습니다. 현금 전환 주기는 전반적으로 감소하는 추세를 보이며, 이는 현금 흐름 효율성이 개선되고 있음을 시사합니다.

재고 순환 일수

최근 분기에 감소 추세를 보이며, 전반적으로 변동성이 있습니다.

미수금 순환 일수

30일에서 40일 사이의 범위 내에서 변동하며, 비교적 안정적인 수준을 유지합니다.

지급 계정 순환 일수

변동성이 크지만, 최근 분기에 감소하는 경향을 보입니다.

현금 전환 주기

전반적으로 감소하는 추세를 보이며, 현금 흐름 효율성이 개선되고 있음을 시사합니다.