경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Monolithic Power Systems Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2024 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
수익성 및 가치 창출 분석 요약
- 세후 순영업이익 추이
- 세후 순영업이익(NOPAT)은 2020년 160,282천 달러에서 2024년 456,676천 달러로 전반적인 상승 곡선을 그리고 있다. 특히 2020년부터 2022년까지 가파른 성장세를 보였으며, 2023년 일시적으로 정체되었으나 2024년에 다시 반등하며 외형적 수익성이 지속적으로 확대되는 패턴을 보인다.
- 투자 자본 및 자본 비용의 변동
- 투자 자본은 2020년 635,280천 달러에서 2024년 1,689,877천 달러로 약 2.6배 증가하며 지속적인 확장세를 기록했다. 특히 2021년과 2022년 사이에 자본 투입 규모가 급격히 증가한 점이 관찰된다. 반면, 자본 비용은 분석 기간 내내 약 17.6% 수준에서 거의 변동 없이 일정하게 유지되고 있다.
- 경제적 이익의 흐름
- 경제적 이익은 전 기간 양(+)의 값을 유지하여 투입된 자본 비용 이상의 가치를 창출하고 있음을 보여준다. 2020년 48,420천 달러에서 2022년 199,778천 달러까지 빠르게 증가하며 정점에 도달했으나, 2023년 149,642천 달러로 감소한 후 2024년 159,200천 달러로 소폭 회복하는 추세이다.
- 종합 분석 및 시사점
- 수익성과 투자 규모가 동시에 성장하고 있으나, 투자 자본의 증가 속도가 세후 순영업이익의 증가 속도를 상회하면서 2022년 이후 경제적 이익의 절대액이 감소하는 경향이 나타났다. 이는 자본 투입 대비 수익 창출의 효율성이 과거 정점 대비 다소 낮아졌음을 의미하며, 향후 투입된 자본의 효율적 운용을 통한 가치 극대화가 필요한 단계로 분석된다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Monolithic Power Systems Inc., NOPAT계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 보증 준비금의 증가(감소) 추가.
3 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2024 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2024 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
7 2024 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 투자 소득의 제거.
- 총수입(순수입)의 추세
- 2020년부터 2022년까지 점진적인 성장세를 보인 이후, 2023년에 다소 하락하는 모습을 보였습니다. 2020년에는 약 16.4억 달러였던 순수입이 2021년에는 약 24.2억 달러로 상승하였으며, 2022년에는 약 43.8억 달러를 기록하며 높은 성장률을 나타냈습니다. 그러나 2023년에는 다시 소폭 하락하여 약 42.7억 달러를 기록했고, 2024년에는 강한 성장세를 보여 약 178.7억 달러로 급증하였습니다. 이러한 패턴은 최근 삽화된 강력한 성장 트렌드를 암시하며, 특별히 2024년의 급증은 특수한 사건이나 시장 기대감, 혹은 사업 확장 등의 요인에 기인할 수 있습니다.
- 세후 순영업이익(NOPAT)의 추세
- NOPAT은 전체 기간 동안 안정적이고 긍정적인 성장을 보여 주고 있습니다. 2020년 약 16.0억 달러였던 이 수치는 2021년에 약 24.8억 달러로 증가하였으며, 2022년에는 41.6억 달러를 기록하는 등 지속적인 성장세를 유지하였습니다. 2023년에는 약 40.9억 달러로 소폭 하락하는 모습을 보였고, 2024년에는 다시 45.7억 달러로 증가하는 추세를 나타냈습니다. 전반적으로 세후 순영업이익은 회사의 수익성 개선과 일관된 성장세를 시사하며, 2024년의 회복된 수치는 전환점이나 긍정적인 영업 성과를 반영할 수 있습니다.
현금 영업세
Monolithic Power Systems Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위 천
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 비용(급부금), 순 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 수익성과 관련된 지표 분석
-
2020년부터 2023년까지, 소득세 비용(급부금)은 지속적으로 증가하는 경향을 나타내었다. 2020년 약 4,967천 달러에서 2022년 약 87,265천 달러로 큰 폭의 증가를 보였으며, 2023년에는 다소 축소되었으나 여전히 높은 수준인 78,467천 달러를 기록하였다.
반면에, 2024년에는 급부금이 급락하며 약 -1,213,788천 달러로 음수로 전환되었는데, 이는 상당한 손실이나 일회성 비용의 발생, 또는 세무상 이익 조정 등의 특별한 요인과 관련된 것으로 보인다.
- 현금 영업세와 현금 흐름 분석
-
현금 영업세는 2020년 4,486천 달러에서 2022년 97,226천 달러로 증가하는 추세를 보였다. 이후 2023년의 66,188천 달러, 2024년의 78,589천 달러로 변동이 있었으며, 전반적으로는 높은 수준을 유지하고 있다.
이 지표는 회사의 영업활동에서 발생하는 현금 유입이 상당히 강건하며, 특히 2022년에는 급증한 모습을 보여 기업의 영업활동이 활발했음을 시사한다. 이후 약간의 조정이 있었으나, 2024년에는 다시 증가하는 양상을 보이고 있다.
- 전반적인 분석 요약
-
전반적으로, 2020년에서 2023년 사이에는 회사의 수익성과 현금 흐름이 상당히 긍정적인 성장세를 보여왔다. 특히 현금 영업세는 영업활동의 건전성을 나타내며 지속적 상승 추세를 보여주고 있다.
반면에, 2024년의 급작스러운 소득세 비용(급부금)의 적자 기록은 일회성 또는 예기치 못한 요인에 의한 영향을 반영하는 것으로 보이며, 이러한 변화는 재무상태와 수익성에 중요한 영향을 줄 수 있다.
향후 기업의 재무 상황과 성과 유지 여부는 정상화된 세무상 비용과 일관된 영업수익의 흐름에 달려 있으며, 현재 데이터는 상승세를 보여주는 긍정적인 신호와 동시에 잠재적인 위험 요인도 내포하고 있다.
투자 자본
Monolithic Power Systems Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위 천
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 운용리스 책임1 | ||||||
| 보고된 총 부채 및 임대 | ||||||
| 주주의 자본 | ||||||
| 순이연법인세(자산) 부채2 | ||||||
| 보증 예약3 | ||||||
| 지분 등가물4 | ||||||
| 누적된 기타포괄(손익)손실, 세액 공제5 | ||||||
| 조정된 주주 자본 | ||||||
| 공사 진행 중6 | ||||||
| 채권 투자7 | ||||||
| 투자 자본 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 보증 예비비 추가.
4 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 진행 중인 공사 빼기.
7 부채 투자의 뺄셈.
- 총 부채 및 임대
- 2020년부터 2024년까지 총 부채 및 임대는 꾸준한 증가세를 보이고 있다. 2020년 3,099천 달러에서 시작하여 2024년에는 15,793천 달러로 약 4.5배 증가하였다. 이 기간 동안 증가율이 상당히 높아지고 있는데, 특히 2021년과 2024년 사이에 급증하는 경향이 관찰된다. 이는 부채와 임대채무가 확대됨에 따라 자본 조달 또는 부채 활용에 적극적임을 시사한다.
- 주주의 자본
- 주주의 자본은 같은 기간 동안 꾸준한 성장세를 유지하였다. 2020년 966,587천 달러에서 2024년 3,145,767천 달러로 증가하였다. 특히 2021년 이후 연평균 성장률이 높으며, 2022년부터 2024년까지는 안정적이면서도 지속적인 성장세를 보여준다. 이는 회사의 수익성 향상이나 재투자로 인한 자기자본의 확대를 반영하는 것으로 보인다.
- 투자 자본
- 투자 자본 역시 2020년 635,280천 달러에서 2024년 1,689,877천 달러로 상당히 증가하였다. 2022년 이후 성장률이 상대적으로 안정적이며, 2023년과 2024년에는 지속적인 확대가 나타난다. 투자 자본의 증가는 설비 투자 또는 신규 사업 투자 등을 통해 성장 동력을 확보하려는 회사의 전략적 움직임을 보여줄 수 있다. 이번 기간 동안 투자가 늘어난 것은 재무 구조의 확장과 관련이 있을 가능성이 높다.
자본 비용
Monolithic Power Systems Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 운용리스 책임3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
경제적 스프레드 비율
Monolithic Power Systems Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2024 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
지난 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 투자 규모의 지속적인 확대와 더불어 경제적 이익의 변동성 및 자본 효율성의 하락 추세가 관찰된다.
- 경제적 이익 추이
- 경제적 이익은 2020년 48,420천 달러에서 2022년 199,778천 달러까지 가파르게 증가하며 정점에 도달하였다. 이후 2023년에는 149,642천 달러로 감소하였으나, 2024년에는 159,200천 달러를 기록하며 완만한 회복세를 나타냈다.
- 투자 자본 변동
- 투자 자본은 분석 기간 내내 중단 없이 지속적으로 증가하였다. 2020년 635,280천 달러였던 투자 자본은 2024년 1,689,877천 달러로 확대되었으며, 특히 2021년과 2022년 사이에 급격한 자본 투입이 이루어진 것이 확인된다.
- 경제적 스프레드 비율 분석
- 경제적 스프레드 비율은 2021년 18.74%로 최고점을 기록한 이후 지속적으로 하락하는 추세이다. 2022년 16.22%, 2023년 10.14%를 거쳐 2024년에는 9.42%까지 낮아지며, 투입 자본 대비 초과 수익 창출 능력이 점차 약화되고 있다.
결과적으로 투자 자본의 절대적인 규모는 계속해서 커지고 있으나, 자본 효율성을 나타내는 경제적 스프레드 비율이 하락함에 따라 경제적 이익의 증가폭이 둔화되거나 변동성이 발생하는 양상을 보인다.
경제적 이익 마진 비율
Monolithic Power Systems Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2024 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
수익 규모는 2020년부터 2024년까지 매년 지속적인 증가세를 기록하며 외형적인 성장을 달성하였다.
- 수익 추이
- 2020년 844,452천 달러에서 시작하여 2024년 2,207,100천 달러로 증가하며 전 기간에 걸쳐 꾸준한 우상향 곡선을 그렸다.
- 경제적 이익 추이
- 2020년 48,420천 달러에서 2022년 199,778천 달러까지 가파르게 상승하며 정점에 도달했으나, 2023년 149,642천 달러로 감소한 후 2024년 159,200천 달러로 소폭 회복하였다.
- 경제적 이익 마진 비율 추이
- 2020년 5.73%에서 2022년 11.13%까지 상승하며 수익성이 개선되었으나, 이후 2023년 8.22%, 2024년 7.21%로 하락하는 경향이 나타났다.
종합적으로 볼 때, 수익은 지속적으로 확대되었으나 경제적 이익의 증가 속도는 이를 따라가지 못하는 양상이 관찰된다. 특히 2022년을 기점으로 경제적 이익 마진 비율이 하락세로 전환된 것은, 외형 성장이 수익성 지표의 개선으로 직결되지 않고 있으며 운영 효율성이나 자본 비용 측면에서 압박이 발생하고 있음을 시사한다.