듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
AmerisourceBergen Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-12-31).
- 자산수익률비율 (ROA)의 추세와 해석
- 분기별 자산수익률은 데이터 전체에서 변동성을 보이고 있으며, 특정 기간 동안은 음수 값을 기록하는 등 부정적인 성과를 나타내고 있다. 특히 2020년 이후에는 지속적으로 낮아지고 있으며, 2022년 이후에는 약간의 회복세를 보이지만, 여전히 이전 수준에 비해 낮은 수준이다. 이는 회사의 자산이 효율적으로 수익 창출에 기여하지 못하는 시기를 나타내며, 내부적인 수익성 저하 또는 외부 경제적 요인에 기인할 수 있다. 그러나 2017년부터 2019년까지는 일정 수준의 양호한 수익률이 관찰되며, 일부 기간에는 크게 증가하는 모습도 보여, 이 시기에 회사가 자산 활용에 있어서 더 나은 성과를 냈음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율의 변화와 해석
- 재무 레버리지 비율은 전반적으로 낮은 수준을 유지하며, 2016년 이후 일정한 범위 내에서 변동을 보여왔다. 2016년에는 16.03이었던 레버리지 비율이 2017년 이후 서서히 감소하는 경향을 보이면서, 2019년 말에는 약 13.61까지 하락했다. 다만, 일부 기간에는 매우 높은 수치를 기록하는 경우도 있는데, 이는 일부 분기에서 극단적으로 부채 의존도가 높았던 것으로 해석될 수 있다. 특히 2022년의 수치는 매우 높은 수치(예: 1473.34)로 나타나는데, 이는 일시적인 금융 확대 또는 특이사항에 기인하는 것으로 보인다. 전체적으로 보면, 회사의 재무구조는 초기에는 낮은 레버리지 수준을 유지했으나, 일부 분기에 상당한 부채 증대가 있었던 것으로 추정된다.
- 자기자본비율 (ROE)의 동향 및 해석
- 자기자본이익률은 전체적으로 심한 변동성을 보여주며, 일부 기간에는 매우 극단적인 값으로 나타난다. 특히 2020년 3분기 이후 이후에는 갑작스럽게 큰 폭으로 감소하거나 증가하는 현상이 관측되며, 일부 시점에서는 적자 상태 또는 비정상적인 수치가 기록되고 있다. 예를 들어, 2021년 9월에는 689.46%, 2021년 12월에는 668.28%로 높은 수치를 기록했으나, 2022년에는 다시 -9862.07%까지 큰 폭으로 하락하는 극단적인 변동이 있다. 이러한 현상은 회사의 핵심 수익성 부진이나 일회성 요인, 또는 금융손실과 관련있을 가능성이 높다. 2023년 이후에는 일부 회복세를 보였지만, 여전히 급격한 변동성을 유지하고 있어 안정적인 수익성 확보에 어려움이 있는 것으로 해석된다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
AmerisourceBergen Corp., ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-12-31).
- 수익성 지표 분석
- 순이익률은 대체로 상승 및 하락을 반복하는 양상을 보이고 있으나, 전반적으로 일정 수준 이상을 유지하는 모습을 나타낸다. 2017년 이후에는 약 0.24%에서 0.99% 사이를 지속적으로 기록하며 대표적인 수익성의 긍정적인 변동을 보여준다. 특히 2021년에는 약 0.72~0.75% 범위 내에서 안정적인 수익성을 유지하는 모습이며, 2022년 및 2023년에도 유사 범위 내의 수익률을 기록하여 일관된 수익성을 보여주고 있다. 반면, 2019년과 2020년 일부 기간에서는 -1.8%를 기록하며 일시적으로 적자 구간을 보였으나, 이후 다시 회복세를 보이고 있다.
- 운전자본 효율성 및 규모 변화
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자산회전율은 4.15에서 4.61 범위 내에서 변동하며, 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있다. 이 지표는 자산을 활용한 매출 창출 효율을 나타내는데, 일정 수준을 유지하는 것으로 보아 자산 활용 능력에 과도한 변화는 없었다. 다만, 2020년 이후에는 일정하게 유지되며 4.2 내외를 기록하는 모습이 관찰된다.
또한, 재무 레버리지 비율은 전 기간에 걸쳐 높은 수준을 보여준다. 2016년에서 2019년까지는 10~17의 범위 내에서 변동했고, 2020년 이후에는 급격히 상승하는 경향이 나타난다. 특히, 2021년에는 1473.34로 급증하고 이후 일부 하락했지만 여전히 매우 높은 레버리지 수준이 유지되고 있다. 이러한 변동은 부채가 매우 큰 비중을 차지하며, 재무구조가 극단적으로 레버리지 중심으로 변화하였음을 시사한다.
- 자기자본수익률(ROE)의 변동
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ROE는 데이터에서 가장 주목할 만한 지표로, 전체 기간 중 큰 변동성을 보이고 있다. 2017년부터 2019년까지는 평균적인 수익성을 나타내었으나, 2020년 초 극단적인 수치인 -9862.07%로 기록되어 매우 비정상적인 데이터임이 드러난다. 이는 재무상태의 심각한 왜곡 또는 수치상의 오류로 추정된다. 이후 2021년 이후에도 300 내외에서 800 이상까지 폭넓게 변동하며, 산술적 특이점이 포함된 데이터로 판단된다.
이와 같은 극단적 수치는 특정 기간의 재무상태의 불안정 또는 잠재적 위험을 반영하는 것으로 해석될 수 있으며, 전반적인 재무 건전성에는 신중한 분석이 요구된다. 전형적인 기간에는 양호한 자기자본 수익률이 유지된 것으로 보여지나, 이상치 발생 시에는 부채 의존도가 높거나 자본구조에 중대한 문제점이 내포된 가능성을 시사한다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
AmerisourceBergen Corp., ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2023-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2022-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2021-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2018-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2018-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2017-12-31), 10-K (보고 날짜: 2017-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-06-30), 10-Q (보고 날짜: 2017-03-31), 10-Q (보고 날짜: 2016-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2017년 4분기 이후부터는 전반적으로 안정적인 개선세를 보이며 긍정적인 수익성 추세를 유지하였으며, 2018년 말까지는 높은 수익률을 기록하였다. 다만, 2019년 이후로는 일부 분기에서 급격히 감소하거나 적자를 기록하는 등 수익성 변동성이 확대된 모습이 관찰된다. 특히 2020년 상반기에는 일시적인 손실이 심화되어 -1.8%와 -1.66%의 손실률을 나타내었으며, 이후 일부 분기에서는 회복하는 양상을 보이고 있다. 이러한 수익성의 급변은 시장 환경 변화 또는 내부 비용 구조 조정의 영향으로 해석될 수 있다. 장기적으로는 회복세를 보이고 있으나, 일부 분기에서는 수익률이 불확실성을 나타내고 있다.
- 자산회전율(Asset Turnover)
- 전반적으로 2017년 이후 일정 수준을 유지하며 상대적으로 안정적인 자산 활용 효율성을 보여 준다. 4.15~4.61 범위 내로 변동하며 기업의 자산이 매출에 효과적으로 기여되고 있음을 시사한다. 2020년을 기점으로 약간의 변동이 있으며, 2021년 이후로는 4.13까지 다소 감소하는 추세를 보이나, 여전히 높은 수준을 유지하고 있어 업무 효율성에는 큰 변화가 없는 것으로 해석할 수 있다. 자산회전율은 기업 자산이 매출로 얼마나 효과적으로 전환되는지를 보여주는 중요한 지표로서, 일관된 자산 사용과 효율성을 유지하는데 기여하고 있다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2017년부터 2019년까지는 안정적인 수익률을 기록하며 양호한 성과를 보여주었다. 특히 2017년 이후 4.4% 내외의 비교적 높은 ROA를 유지했고, 2018년과 2019년에는 2.4%~4.4% 사이의 범위 내에서 변동하였다. 그러나 2020년에는 급격한 수익성 악화가 나타나며 -7.7%와 -7.03%를 기록, ROA가 크게 감소하였다. 이후 2021년부터는 어느 정도 회복세를 보이며 2.69%에서 3.22%까지 개선되었으나, 2022년과 2023년에는 다시소폭 하락하는 양상을 보이고 있다. 이와 같은 변동은 수익성과 자산 이용률의 변동성을 반영하며, 시장환경 변화나 내부 수익구조 재편 과정에서 단기적인 영향을 받은 결과로 보인다.