듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
유료 사용자를 위한 영역
무료 체험하기
이번 주에 무료로 사용할 수 있는 Danaher Corp. 페이지:
데이터는 뒤에 숨겨져 있습니다.
이것은 일회성 지불입니다. 자동 갱신은 없습니다.
우리는 받아 들인다 :
ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Danaher Corp., ROE의 분해
| ROE | = | ROA | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | |||
| 2023. 12. 31. | = | × | |||
| 2022. 12. 31. | = | × | |||
| 2021. 12. 31. | = | × | |||
| 2020. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 2020년부터 2022년까지 점진적으로 상승하는 모습을 보였다. 2020년 4.79%에서 2022년 8.55%로 증가하여, 자산을 통한 수익의 효율성이 개선되었음을 시사한다. 이후에는 2023년과 2024년에 각각 5.64%, 5.03%로 다소 하락하는 경향이 나타나, 최고점 이후 일부 수익성 저하가 발생했음을 보여준다.
- 재무 레버리지 비율
- 전체 기간 동안 1.92에서 1.57로 지속적인 하락을 보였다. 이는 회사의 채무와 자기자본 간 비율이 낮아지면서 재무적 위험이 감소하고 있음을 의미할 수 있다. 재무구조의 안정성을 높이기 위한 전략적 조정이 반영된 것으로 해석될 수 있다.
- 자기자본비율 (ROE)
- 2020년 9.17%에서 2021년과 2022년에는 각각 14.24%, 14.39%로 상승하여 자기자본에 대한 수익성이 크게 향상된 모습이다. 그러나 이후에는 2023년과 2024년 각각 8.91%, 7.87%로 하락하면서, 수익률이 조정되고 있음을 보여주고 있다. 이러한 변동은 수익성 향상 이후 일시적 또는 구조적 조정의 가능성을 시사한다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Danaher Corp., ROE의 분해
| ROE | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년 이후 전반적으로 높은 수준을 유지하였으며, 2021년과 2022년에 특히 강한 성과를 보여 주었다. 2023년에는 다소 감소했지만 여전히 20%를 넘는 수준을 기록하였다. 2024년에는 다시 하락하여 약 16%로 내려갔으며, 이는 수익성의 일시적 변동성을 반영하는 것으로 판단된다. 전반적으로는 안정적이면서도 규칙적인 이익률의 변동이 관찰된다.
- 자산회전율
- 해당 비율은 2020년부터 2022년까지 점진적으로 증가하는 추세를 보여 주었다. 이는 자산을 효율적으로 활용하는 능력이 향상되고 있음을 시사한다. 2023년에는 다소 하락하였으나, 2024년에는 다시 상승하여 0.31을 기록하였다. 이러한 변화는 자산 활용의 유연성과 효율성을 보여주는 것으로 해석할 수 있다.
- 재무 레버리지 비율
- 2020년부터 2024년까지 연속적으로 감소하는 경향을 보이고 있다. 이는 전반적으로 부채비율이 낮아지고 있으며, 재무적 부담이 점차 축소되고 있음을 의미한다. 재무 안정성 강화와 함께 위험 관리를 위한 재무 전략이 점차 우선시되고 있음을 시사한다.
- 자기자본이익률(ROE)
- 2020년과 2021년에는 높은 성장세를 기록하여 각각 약 9.17%와 14.24%를 나타냈으며, 2022년에도 비슷한 수준인 14.39%를 유지하였다. 그러나 2023년과 2024년에는 각각 8.91%, 7.87%로 하락세를 보였다. 이는 수익성 측면에서 일부 압박을 받고 있음을 의미하며, 투자자 수익률이 일시적 또는 구조적 요인에 의해 영향을 받았을 가능성을 시사한다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Danaher Corp., ROE의 분해
| ROE | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | × | 재무 레버리지 비율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년에서 2022년까지 점차 상승한 후 2023년에 약간 감소하는 경향이 관찰된다. 이는 과세 기준 또는 세전 수익 구조의 변화 가능성을 시사하며, 각각의 연도에 따라 세금 부담이 비교적 안정적으로 유지되고 있음을 보여준다. 전반적으로 0.81에서 0.87까지 증가하였다가 2024년에는 다시 0.84로 약간 낮아졌다.
- 이자부담비율
- 이자비용 부담 정도를 나타내는 수치는 2020년부터 2022년까지 거의 일정하게 상승하였으며, 2022년 최고치를 기록한 후 2023년과 2024년에는 약간 하락하는 추세를 보인다. 이는 차입금 부담이 일시적으로 증가했을 수 있으나 최근에는 완화되고 있음을 시사한다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 이후 꾸준히 상승하여 2022년에는 27.02%로 정점을 찍었으며, 이후 2023년과 2024년에는 낮아지는 방향으로 전환되었다. 2024년에는 20.62%로 하락했는데, 이는 수익성의 일시적 압박 또는 시장 환경 변화에 의한 마진 축소 요인일 수 있다. 전반적으로 높은 수준의 수익성을 유지했으나 최근 수익률은 감소하는 추세에 있다.
- 자산회전율
- 자산의 효율적 활용도를 보여주는 수치는 2020년부터 2022년까지 증가했으며, 2022년 최대치인 0.37에 도달하였다. 그러나 2023년과 2024년에는 다소 하락하는 모습을 보이고 있어, 자산 활용 효율이 완만하게 둔화되고 있음을 시사한다.
- 재무 레버리지 비율
- 지속적으로 감소하는 흐름을 보이고 있다. 2020년 1.92에서 2024년에는 1.57로 줄어들었으며, 이는 부채 비중이 상대적으로 낮아지고 자기자본 중심의 재무 구성이 강화되고 있음을 의미할 수 있다. 이러한 변화는 재무 안정성의 향상 또는 부채 감축 전략의 실행 결과일 가능성이 크다.
- 자기자본이익률(ROE)
- 2020년에는 9.17%로 시작하여 2021년과 2022년에는 각각 14.24%, 14.39%로 크게 증가하였다. 이는 수익성과 자본 활용도가 향상되었음을 보여준다. 그러나 2023년에는 8.91%로 하락했고, 2024년에는 더 낮아져 7.87%를 기록하면서 수익률이 점차 압박받고 있음을 알 수 있다. 이러한 감소는 수익성 하락 또는 자본수익률을 낮추는 요인에 영향을 받은 결과로 해석될 수 있다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Danaher Corp., ROA의 분해
| ROA | = | 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | |||
| 2023. 12. 31. | = | × | |||
| 2022. 12. 31. | = | × | |||
| 2021. 12. 31. | = | × | |||
| 2020. 12. 31. | = | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2020년부터 2022년까지 순이익률은 지속적으로 상승하였으며, 2022년에는 22.91%로 최고치를 기록하였다. 이후 2023년에는 다소 감소하여 19.94%를 기록하였고, 2024년에는 다시 하락하여 16.33%로 나타났다. 이러한 경향은 이익률이 최고점 이후 변동성을 보이며 하락하는 추세임을 시사한다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 0.29에서 2021년 0.35로 증가하였으며, 이후 2022년에는 0.37로 상승세를 유지하였다. 그러나 2023년에는 0.28로 급격히 하락하였으며, 2024년에는 회복되어 0.31을 기록하였다. 이러한 변화는 회사의 자산 이용 효율이 일시적으로 저하되었다가 다시 회복되는 패턴을 보여준다.
- 자산수익률비율 (ROA)
- ROA는 2020년 4.79%에서 2021년 7.73%로 큰 폭으로 증가하였다. 2022년에는 8.55%로 최고치를 기록했으나, 2023년에는 5.64%로 하락하였고, 2024년에는 5.03%로 지속적인 감소세를 나타내고 있다. 이러한 흐름은 순이익률과 자산회전율의 변화와 연관되어 있으며, 전반적으로 회사의 자산효율성과 수익성이 일시적으로 개선되었다가 후에 약화된 것으로 해석된다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Danaher Corp., ROA의 분해
| ROA | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | × | 자산 회전율 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | × | |||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 2020년부터 2023년까지 세금 부담 비율은 전반적으로 안정적인 흐름을 보이고 있으며, 2022년 최고치인 0.87에 도달한 후 2023년에는 약간 하락하여 0.84를 기록하고 있습니다. 이는 세금 부담이 비교적 일정하게 유지되고 있음을 시사하며, 큰 변동 없이 기업의 세무환경이 지속되고 있음을 보여줍니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년부터 2022년까지 약간의 상승 추세를 보였으며, 2022년 0.98로 정점을 찍은 후 2023년과 2024년에는 각각 0.95, 0.94로 하락하는 모습을 나타내고 있습니다. 이는 기업이 부채 비용을 감당하는 데 있어 약간의 부담을 증가시켰으나, 이후에는 비교적 안정된 수준으로 회복되고 있음을 의미합니다.
- EBIT 마진 비율
- 2020년 21.41%에서 시작하여 2021년과 2022년에 각각 26.9%와 27.02%로 크게 향상되었으며, 이는 기업의 수익성 개선을 보여줍니다. 그러나 2023년에는 24.58%로 하락하며 성장세가 둔화되었고, 2024년에는 20.62%로 더 낮아졌습니다. 이로 인해 수익성은 일시적으로 감소하는 경향을 나타내고 있으며, 이는 시장환경 또는 내부 운영 측면에서의 변화에 따른 것일 수 있습니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 2020년 0.29에서 2021년과 2022년에 각각 0.35와 0.37로 증가하여 자산을 통한 매출생산 효율이 향상되었음을 보여줍니다. 그러나 2023년에는 0.28로 하락하였고, 2024년에는 다시 0.31로 회복되어 일시적인 하락 후 일정한 수준으로 재정비되고 있음을 알 수 있습니다. 이는 기업이 자산운용 효율성을 지속적으로 유지하거나 개선하려는 노력을 반영할 수 있습니다.
- 자산수익률 (ROA)
- 2020년 4.79%로 시작하여 2021년 7.73%, 2022년 8.55%로 상승하는 연속적인 수익성 개선이 관찰됩니다. 그러나 2023년에는 5.64%, 2024년에는 5.03%로 하락하며, 전반적으로는 2022년 정점 이후로 수익률이 다소 낮아지고 있는 모습입니다. 이는 수익성 측면에서 일부 압박 요인이나 성장 둔화의 신호일 수 있습니다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Danaher Corp., 순이익률의 분해
| 순이익률(Net Profit Margin Ratio) | = | 세금 부담 | × | 이자 부담 | × | EBIT 마진 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2023. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 세금 부담 비율
- 세금 부담 비율은 2020년 81%에서 2022년 87%까지 점차 상승하는 경향을 보였으며, 이후 2023년과 2024년에는 소폭 하락하여 각각 85%와 84%를 기록하였습니다. 이러한 변화는 세금 비용의 비율이 일정 기간 동안 비교적 높은 수준에서 변동하였음을 시사하며, 최근에는 약간의 안정화 추세를 보이고 있습니다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 2020년 94%에서 2022년 98%까지 상승하였으며, 이후 2023년과 2024년에는 각각 95%와 94%로 재조정되어 전반적으로 높은 수준을 유지하였지만 약간의 변동성을 보여줍니다. 이 수치는 기업이 이자 비용을 비교적 높은 비율로 부담하고 있음을 반영하며, 최근에는 안정세를 찾는 모습입니다.
- EBIT 마진 비율
- EBIT 마진은 2020년 21.41%에서 2021년 26.9%로 크게 증가하였으며, 2022년에는 27.02%로 정점을 찍었습니다. 이후 2023년에는 24.58%로 다소 하락하였고, 2024년에는 20.62%로 지속적인 감소세를 보입니다. 이는 영업이익의 비율이 점차 축소되면서 수익성이 하락하는 경향을 반영하는 것으로 보입니다.
- 순이익률 (Net Profit Margin Ratio)
- 순이익률은 2020년 16.36%에서 2021년 21.84%로 상승하였고, 2022년에는 22.91%로 정점에 달했습니다. 이후 2023년에는 19.94%로 하락하였으며, 2024년에는 16.33%로 감소폭이 확대되는 모습입니다. 이는 전반적으로 순이익이 점차 낮아지고 있으며, 수익성 악화가 지속되고 있음을 시사합니다.