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Danaher Corp. (NYSE:DHR)

현금 흐름표 

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Danaher Corp., 연결 현금 흐름표

US$ 단위: 백만 달러

Microsoft Excel
12개월 종료 2024. 12. 31. 2023. 12. 31. 2022. 12. 31. 2021. 12. 31. 2020. 12. 31.
순이익 3,899 4,764 7,209 6,433 3,646
중단된 영업으로 인한 수익, 순 소득세 (543) (86)
지속적인 영업으로 인한 순이익 3,899 4,221 7,209 6,347 3,646
감가 상각 721 675 738 718 637
무형 자산의 상각 1,631 1,491 1,484 1,450 1,138
취득관련 재고 공정가치 단계적 상각 25 8 59 457
주식형 보상 비용 288 306 336 218 187
계약 정산 비용 542
차입금의 조기 소멸에 따른 세전 손실 96 26
투자(이익)손실 57 182 271 (414) (455)
손상 비용 265 77
이연소득세의 변동 (483) (1,204) (559) (229) 518
현금이 아닌 항목 2,504 1,535 2,270 2,440 2,508
미수금 변동률, 순자산 331 322 (477) (611) (264)
재고의 변화 147 185 (486) (502) (123)
미지급금 거래 변경 19 (149) 5 549 227
선지급 비용 및 기타 자산의 변경 274 419 (78) (4) 102
발생 비용 및 기타 부채의 변경 (486) (43) 76 139 119
영업 자본의 변화 285 734 (960) (429) 61
영업활동으로 인한 순현금 제공 6,688 6,490 8,519 8,358 6,215
인수를 위해 지불한 현금 (558) (5,610) (637) (10,961) (20,971)
부동산, 공장 및 장비에 대한 추가 비용 지불 (1,392) (1,383) (1,152) (1,294) (791)
부동산, 공장 및 장비 판매 수익금 13 12 9 13 2
투자 매입에 대한 지불 (331) (172) (523) (934) (342)
투자 판매 수익금 253 61 18 126 13
제품 라인 판매 수익금 26 826
기타 모든 투자 활동 34 44 51 37 24
투자 활동에 사용된 순현금 (1,981) (7,048) (2,234) (12,987) (21,239)
주식 기반 보상과 관련된 보통주 발행 수익금 162 68 31 86 153
보통주 공모 수익금, 발행 비용 순 1,729
우선주 공모 수익금, 발행 비용 순 1,668
배당금 지급 (768) (821) (818) (742) (615)
차입금(상환)으로 인한 순수익, 만기가 90일 이하인 경우 5 (1,006) (723) 2,265 (4,637)
90일 이상의 만기가 도래하는 차입금 수익금 984 8,670
차입금 상환, 만기가 90일 이상인 경우 (1,674) (620) (965) (1,186) (5,933)
중단된 운영으로 인한 배포 2,600
보통주 환매에 대한 지불 (5,979)
만기 전에 차입금을 상환하기 위한 전체 보험료 만들기 (96) (26)
기타 모든 금융 활동 (131) (67) (95) (16) (3)
재무활동으로 제공된(사용된) 순현금 (8,385) 154 (2,570) 1,295 1,006
중단된 영업에 의해 제공된(사용된) 영업현금 674 (7)
중단된 영업에 사용된 현금 투자 (33)
Veralto Corporation에 대한 현금 분배, 순 (427)
중단된 영업에 의해 제공된(사용된) 현금 214 (7)
환율 변동이 현금 및 등가물에 미치는 영향 (108) 59 (306) (115) 148
현금 및 등가물의 순 변동 (3,786) (131) 3,409 (3,449) (13,877)
현금 및 등가물의 시작 잔액 5,864 5,995 2,586 6,035 19,912
현금 및 등가물의 종료 잔액 2,078 5,864 5,995 2,586 6,035

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).


전반적인 수익성 추세
2020년부터 2022년까지 순이익은 지속적으로 증가하는 경향을 보여 왔으며, 2022년 정점에 도달하였다. 2023년에는 순이익이 감소하였으나, 2024년에는 다시 회복되는 모습을 나타내고 있다. 특히, 지속 영업으로 인한 순이익은 2020년과 2022년에 강한 성장을 보였으며, 2023년에는 하락하였다가 2024년에 다시 상승하였다.
영업활동 및 현금흐름
영업 현금 흐름은 2020년부터 2023년까지 안정적이고 강한 흐름을 유지하며 연평균 상승세를 보여 주었다. 2024년에는 약간 감소했으나, 전체적으로는 양호한 수준이다. 반면, 영업자본의 변화는 2022년에 크게 하락했으며, 이후 다시 증가하는 모습이 관찰된다. 이는 영업 효율성과 자본 운용의 변동성을 시사한다.
투자활동 및 재무활동
투자활동과 관련된 현금 흐름은 2020년부터 2022년까지 상당히 부정적인 값을 기록하여 지속적인 자산 매입 및 투자가 이루어지고 있었음을 보여준다. 특히, 2020년에 투자 지출이 큰 폭으로 증가했으며, 2024년에도 높은 수준을 유지하였다. 재무활동에서는 2020년과 2021년에 차입금 조달 및 지출이 활발했으며, 2022년 이후 차입금 상환과 배당 지급이 두드러지게 나타나고 있다. 2024년에는 재무활동에서 사용된 현금이 상당히 증가하여, 재무 구조의 조정 또는 투자자에 대한 배당이 확대되었음을 유추할 수 있다.
단기 재무 지표
현금 및 현금등가물은 2020년 큰 폭으로 증가했으며, 이후 변동성 있게 조정되었다. 2024년에는 종료 잔액이 현저히 감소하였으며, 이는 투자 및 배당, 차입금 상환 등 재무 활동의 영향을 반영한다. 한편, 환율 변동이 재무 상태 및 현금 흐름에 미치는 영향도 관찰되었으며, 이는 환위험 관리의 중요성을 시사한다. 전반적으로 회사는 강력한 현금 흐름과 유연성을 유지하고 있으나, 일부 연도에는 현금이 대폭 감소하는 경향도 보이고 있다.
재무 건전성 및 변화
총 재무 상태는 2020년 이후 자본 및 유동성 측면에서 양호한 수준을 유지하였다. 특히, 현금 유동성은 높은 수준을 지속했으며, 영업활동 현금흐름이 견조하여 재무적 안정성을 지지하였다. 그러나 2024년에는 재무활동의 부정적 흐름이 증가하여, 차입금 상환 및 배당 등으로 인한 유동성 감소가 나타났다. 이는 재무 전략의 변화 또는 자본 배분 방침의 조정을 의미할 수 있다.