기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
Danaher Corp., FCFF계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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- 영업활동으로 인한 순현금 제공
- 2020년부터 2024년까지의 데이터를 보면, 회사의 영업활동으로 인한 순현금 제공은 전반적으로 긍정적인 흐름을 유지하고 있습니다. 2020년에는 6,215백만 달러였으며, 이후 2021년과 2022년에 각각 8,358백만 달러와 8,519백만 달러로 증가하는 추세를 보였습니다. 이러한 증가세는 회사의 영업 활동이 활발했고, 수익성이 향상되었음을 시사할 수 있습니다. 그러나 2023년에는 6,490백만 달러로 다소 감소하는 모습을 보여, 일시적 또는 구조적인 변화가 있었음을 유추할 수 있습니다. 2024년에는 다시 6,688백만 달러로 회복되었으며, 이전 수치와 비교해서 큰 변동은 없으나, 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
- 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)
- 회사의 잉여 현금 흐름(FCFF) 역시 유사한 패턴을 보이고 있으며, 전반적으로 높고 안정적인 수준을 유지하는 경향입니다. 2020년 5,694백만 달러에서 시작하여 2021년과 2022년 각각 7,454백만 달러와 7,678백만 달러로 증가했으며, 이는 기업의 현금 창출 능력이 상승했음을 의미합니다. 2023년에는 5,447백만 달러로 일시적으로 크게 감소하는 모습을 보여, 수익성 또는 자본적 지출 등에 변화가 있었을 가능성을 시사합니다. 그러나 2024년에는 다시 5,619백만 달러로 회복하며, 해당 지표가 안정세를 유지하는 모습입니다. 전반적으로 회사는 강한 현금 유동성을 바탕으로 안정적인 현금 흐름을 유지하는 것으로 해석됩니다.
지급된 이자, 세금 순
Danaher Corp., 지급된 이자, 세금 순계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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2 2024 계산
이자 지급, 세금 = 이자 지급 × EITR
= 370 × 16.10% = 60
- 실효 소득세율(EITR)
-
2020년부터 2024년까지 실효 소득세율은 전체적으로 하락하는 경향을 보였으며, 2022년까지 비교적 급격하게 낮아졌습니다. 2020년 18.9%에 비해 2022년에는 13.1%로 크게 감소하였으며, 이후 2023년에는 16.3%, 2024년에는 16.1%로 소폭 상승하거나 안정화된 모습을 보이고 있습니다.
이러한 변화는 회사의 세무 정책 또는 세금 관련 법률 변화에 따른 잠정적 조정 또는 세후 순이익에 영향을 미치는 세금 부담의 변화 가능성을 시사할 수 있습니다. 특히 2022년 이후 약간의 회복세를 보이면서도 평균 수준은 2020년보다 낮은 상태를 유지하고 있습니다.
- 이자 지급액, 세액 공제
-
이자 지급액은 전체 기간 동안 상승과 하락이 반복되면서 비교적 안정된 수준을 유지하고 있습니다. 2020년 268백만 달러에 비해 2021년에는 377백만 달러로 상당히 증가하였으며, 이후 2022년에는 302백만 달러로 감소하는 경향을 보입니다. 2023년과 2024년에는 각각 328백만 달러와 310백만 달러로 다시 증가하거나 유지되는 모습을 나타냅니다.
이자 지급액의 변동은 기업의 차입 규모 또는 금융 비용의 조정을 반영할 수 있으며, 전체적으로 큰 폭의 변화 없이 일정 수준에서 조정을 거치고 있는 것으로 보입니다. 이러한 패턴은 재무 구조 또는 금융 비용의 전략적 조정 과정을 시사할 수 있습니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율전류
Danaher Corp., EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | |
| 기업 가치 (EV) | 166,367) |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) | 5,619) |
| 밸류에이션 비율 | |
| EV/FCFF | 29.61 |
| 벤치 마크 | |
| EV/FCFF경쟁자1 | |
| AbbVie Inc. | 24.60 |
| Amgen Inc. | 15.68 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 8.81 |
| Eli Lilly & Co. | 191.29 |
| Gilead Sciences Inc. | 14.09 |
| Johnson & Johnson | 21.38 |
| Merck & Co. Inc. | 12.94 |
| Pfizer Inc. | 15.87 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 15.34 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 25.85 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — |
| EV/FCFF부문 | |
| 제약, 생명공학 및 생명과학 | 24.12 |
| EV/FCFF산업 | |
| 의료 | 23.57 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
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회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.
FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인
Danaher Corp., EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 기업 가치 (EV)1 | 162,558) | 197,948) | 197,582) | 210,569) | 174,606) | |
| 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)2 | 5,619) | 5,447) | 7,678) | 7,454) | 5,694) | |
| 밸류에이션 비율 | ||||||
| EV/FCFF3 | 28.93 | 36.34 | 25.74 | 28.25 | 30.66 | |
| 벤치 마크 | ||||||
| EV/FCFF경쟁자4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 20.05 | 14.89 | 12.15 | 13.18 | 13.95 | |
| Amgen Inc. | 15.35 | 22.22 | 16.01 | 15.82 | 14.51 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 9.94 | 9.14 | 13.87 | 10.52 | 11.63 | |
| Eli Lilly & Co. | 200.93 | 655.33 | 59.14 | 38.37 | 39.01 | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.50 | 13.41 | 13.58 | 8.42 | 13.60 | |
| Johnson & Johnson | 18.16 | 19.30 | 23.80 | 21.25 | 20.75 | |
| Merck & Co. Inc. | 13.24 | 37.84 | 19.09 | 23.27 | 34.12 | |
| Pfizer Inc. | 15.33 | 32.24 | 9.15 | 8.40 | 21.74 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 19.30 | 23.99 | 17.96 | 9.81 | 25.74 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 26.13 | 28.85 | 31.61 | 33.14 | 26.14 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | 29.45 | 16.68 | 22.47 | 16.00 | |
| EV/FCFF부문 | ||||||
| 제약, 생명공학 및 생명과학 | 23.57 | 27.24 | 17.95 | 16.12 | 19.74 | |
| EV/FCFF산업 | ||||||
| 의료 | 24.03 | 25.94 | 18.56 | 17.80 | 19.47 | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
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3 2024 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 162,558 ÷ 5,619 = 28.93
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- 기업 가치 (EV)의 추세
- 2020년부터 2022년까지 기업 가치는 일정한 변동성을 보이며 증가하는 경향을 나타내었으나, 2023년에는 다소 하락하는 모습을 보인다. 특히 2024년에는 이전 대비 큰 폭으로 감소하여 약 16%의 하락세를 기록하였다. 이러한 변화는 시장 평가 또는 기업의 재무적 성과 및 전망에 대한 시장의 인식 변화와 관련될 수 있다.
- 회사의 잉여 현금 흐름(FCFF)의 추이
- 코로나19 팬데믹 이후인 2020년 이후 꾸준한 성장을 보이며 2022년까지 약 19% 정도 증가하였다. 2023년에는 약 28%의 감소가 있었으나, 2024년에는 다시 소폭 회복하여 2021년 수준을 거의 회복하였다. 이는 기업의 운영 효율성이나 자본적 지출 정책의 변화, 또는 외부 환경 변화에 따른 영향을 반영할 수 있다.
- EV/FCFF 비율의 변화
- 이 비율은 2020년에서 2022년까지 점차 하락하는 경향을 보여, 기업 가치가 증가하는 동안에도 현금 흐름이 빠르게 성장했음을 시사한다. 그러나 2023년에는 다시 상승하여 36.34까지 증가하였는데, 이는 기업의 시장 평가가 현금 흐름 대비 과대평가되었거나, 시장 기대치가 높아졌음을 의미할 수 있다. 2024년에는 다시 하락하여 28.93으로, 2021년 수준에 근접하는 모습이다.