Dollar General Corp. (NYSE:DG)

최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2019년 19억 8,115만 달러에서 2021년 31억 129만 달러까지 꾸준히 증가했습니다. 2022년에는 소폭 감소했지만 2023년에는 다시 증가하여 36억 6,440만 달러를 기록했습니다. 그러나 2024년에는 상당한 감소가 나타나 24억 3,152만 달러로 떨어졌습니다.

자본 비용은 2019년 7.26%에서 2022년 7.57%까지 꾸준히 증가했습니다. 2023년에는 7.27%로 소폭 감소했고, 2024년에는 6.96%로 더욱 감소했습니다. 이러한 감소 추세는 자본 조달 비용이 낮아지고 있음을 시사합니다.

투자 자본은 지속적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2019년 1,810만 7,408천 달러에서 2024년 2,630만 9,034천 달러로 증가했습니다. 이는 회사가 사업 확장을 위해 지속적으로 자본을 투자하고 있음을 나타냅니다.

경제적 이익은 NOPAT과 자본 비용의 상호 작용을 반영합니다. 2019년 6억 6,730만 달러에서 2021년 15억 4,641만 달러로 크게 증가했습니다. 2022년에는 감소했지만 2023년에는 다시 증가하여 18억 6,503만 달러를 기록했습니다. 2024년에는 6억 117만 달러로 크게 감소했는데, 이는 NOPAT의 감소와 관련이 있을 수 있습니다.

주요 관찰 사항

NOPAT은 2024년에 상당한 감소를 보였으며, 이는 경제적 이익 감소로 이어졌습니다.

추세

투자 자본은 지속적으로 증가하고 있지만, 자본 비용은 최근 감소 추세를 보이고 있습니다.

잠재적 영향

NOPAT 감소는 수익성 및 전반적인 재무 성과에 영향을 미칠 수 있습니다. 자본 비용 감소는 미래 투자의 매력도를 높일 수 있습니다.

순수입(순이익)의 분석

2019년부터 2021년까지 순수입은 지속적으로 증가하는 추세를 보였으며, 2021년에는 2,655,050 천 달러로 정점에 달하였다. 이후 2022년에는 약간 감소하는 모습을 나타내었으나, 2023년에는 다시 전년 대비 소폭 증가하여 2,415,989 천 달러를 기록하였다. 2024년에는 전년 대비 감소하면서 1,661,274 천 달러로 집계되었다. 이러한 변화는 수익성의 일시적 변동 또는 시장 환경 변화, 원가 구조, 판매량 등의 요인에 따른 영향일 수 있다.

세후 순영업이익(NOPAT)의 분석

세후 순영업이익은 2019년부터 2023년까지 연평균 상승하는 경향을 보였다. 특히 2021년에는 3,105,494 천 달러로 최고치를 기록하며 강한 수익성을 보여줬다. 2022년에도 약간 증가하는 모습을 유지했으나, 2024년에는 2,431,523 천 달러로 하락하였다. 이와 같은 흐름은 회사의 영업 활동이 안정적이거나 성장하는 동안 원가 효과 또는 기타 비용 요인에 따른 수익성 변동이 있었던 것으로 해석할 수 있다. 전반적으로 두 지표 모두 일정 기간 동안 성장세를 보여주다가, 최근 몇 년 간은 감소하는 패턴을 나타낸다.

소득세 충당금

2019년부터 2021년까지 소득세 충당금이 지속적으로 증가하는 추세를 보였다. 특히 2020년과 2021년 사이에는 약 2배 가까이 상승하여, 회사의 세무 상 예상 세금 부담이 크게 늘어난 것으로 해석할 수 있다. 2022년 이후에는 일부 감소하는 경향이 나타나며, 2023년과 2024년에는 각각 약 7백만 달러 규모로 유지되고 있다. 이러한 변화는 기업의 과세 대상 소득이나 세무 정책상의 조정, 또는 예상 세금 구조의 변화와 관련이 있을 것으로 판단된다.

현금 영업세

현금 영업세 역시 2019년부터 2021년까지 꾸준히 증가하는 모습을 보이지만, 2022년에는 감소세로 전환되었다. 2021년과 비교했을 때 2022년과 이후에는 소폭 하락하는 추세를 나타내며, 2024년에는 5억5600만 달러 선으로 집계되었다. 이 패턴은 기업의 영업활동에서 발생하는 세금이 일정 수준을 유지하다가 2022년 이후 수익 구조 또는 영업 환경의 변화에 따라 일부 감소했음을 시사한다. 전반적으로 두 지표 모두 기간 동안 상승과 하락이 반복되며, 재무 정책이나 시장 환경 변화에 따른 세금 충당금과 영업세의 변동성을 반영하는 것으로 볼 수 있다.

전반적인 부채 및 자본 구조의 변화

보고된 총 부채 및 임대 자산은 2019년부터 2024년에 이르기까지 지속적인 증가세를 보이고 있다. 특히 2023년과 2024년에는 각각 약 17.66억 달러, 18.09억 달러로 나타나며 증가폭이 상대적으로 커지고 있음을 확인할 수 있다. 이는 회사가 더 많은 부채 또는 임대 부채를 활용하여 사업 확장 또는 투자용 자본을 마련하는 전략을 시행하고 있음을 시사한다.

주주 자본의 동향

주주 자본은 2019년 6.41억 달러에서 2020년 6.70억 달러로 약간 증가하였으나, 2021년에는 다소 감소하여 6.66억 달러에 이르렀다. 이후 2022년 이후 지속적으로 감소하는 추세를 보여 2023년에는 5.54억 달러까지 낮아졌다. 그러나 2024년에는 다시 6.75억 달러로 회복되어 이전 수준을 상회하는 모습을 보이고 있다. 이러한 변화는 수익성 변동, 배당 정책, 신주 발행 또는 자본 회수 활동 등의 영향을 받은 결과로 해석할 수 있다.

투자 자본의 증감

투자 자본은 2019년 18.11억 달러에서 지속적으로 증가하여 2024년 26.31억 달러에 이른다. 연평균 성장률이 높으며, 2020년 이후 매년 증가하는 추세를 나타낸다. 이는 회사가 적극적으로 투자 활동을 확대하고 있으며, 이에 따른 사업 확장 또는 신규 프로젝트에 대해 적극적으로 자본을 배분하고 있음을 반영한다. 이러한 확장 전략은 향후 수익 증가 또는 시장 점유율 확대의 가능성을 내포한다.

최근 몇 년간 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2019년 2월 1일에 667,305천 달러로 시작하여 2020년 1월 31일에 722,987천 달러로 증가했습니다. 이후 2021년 1월 29일에 1,546,416천 달러로 크게 증가했지만, 2022년 1월 28일에는 1,484,668천 달러로 감소했습니다. 2023년 2월 3일에는 다시 1,865,039천 달러로 증가했으며, 2024년 2월 2일에는 601,170천 달러로 감소했습니다.

투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2019년 2월 1일에 18,107,408천 달러로 시작하여 2020년 1월 31일에 19,125,860천 달러, 2021년 1월 29일에 20,896,699천 달러, 2022년 1월 28일에 21,499,995천 달러로 증가했습니다. 이러한 증가 추세는 2023년 2월 3일에 24,763,719천 달러, 2024년 2월 2일에 26,309,034천 달러로 이어졌습니다.

경제적 스프레드 비율은 변동성을 보였습니다. 2019년 2월 1일에 3.69%로 시작하여 2020년 1월 31일에 3.78%로 소폭 증가했습니다. 2021년 1월 29일에는 7.4%로 크게 증가했지만, 2022년 1월 28일에는 6.91%로 감소했습니다. 2023년 2월 3일에는 7.53%로 다시 증가했지만, 2024년 2월 2일에는 2.29%로 크게 감소했습니다.

경제적 이익

2021년에 상당한 증가를 보였지만, 이후 2022년에 감소하고 2023년에 다시 증가한 후 2024년에 다시 감소하는 등 변동성이 큰 추세를 보였습니다.

투자 자본

분석 기간 동안 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 이는 회사가 지속적으로 자본을 투자하고 있음을 시사합니다.

경제적 스프레드 비율

2021년과 2023년에 높은 비율을 보였지만, 2024년에는 크게 감소했습니다. 이는 경제적 이익 대비 투자 자본의 효율성이 변화하고 있음을 나타낼 수 있습니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 전반적으로 매출액은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 그러나 경제적 이익은 변동성이 컸습니다.

순 매출액

순 매출액은 2019년 256억 2,504만 달러에서 2024년 386억 9,160만 9천 달러로 꾸준히 증가했습니다. 가장 큰 증가폭은 2021년으로, 전년 대비 상당한 성장을 보였습니다. 이후 증가율은 둔화되었지만, 2024년에도 소폭 상승했습니다.

경제적 이익

경제적 이익은 2019년 6억 6,730만 5천 달러에서 2021년 15억 4,641만 6천 달러로 크게 증가했습니다. 그러나 2022년에는 14억 8,466만 8천 달러로 감소했으며, 2023년에는 다시 18억 6,503만 9천 달러로 증가했습니다. 2024년에는 6억 1,170만 달러로 크게 감소했습니다. 경제적 이익의 변동성은 매출액 증가 추세와 대조적입니다.

경제적 이익 마진 비율

경제적 이익 마진 비율은 2019년과 2020년에 2.6%로 동일했습니다. 2021년에는 4.58%로 크게 증가했지만, 2022년에는 4.34%로 소폭 감소했습니다. 2023년에는 4.93%로 다시 증가했으나, 2024년에는 1.55%로 크게 하락했습니다. 경제적 이익 마진 비율의 변동성은 경제적 이익의 변동성과 일치하며, 매출액 대비 수익성 변화를 반영합니다.

전반적으로 매출액은 꾸준히 증가했지만, 경제적 이익과 경제적 이익 마진 비율은 상당한 변동성을 보였습니다. 특히 2024년에는 경제적 이익과 마진이 크게 감소한 점에 주목할 필요가 있습니다. 이러한 추세는 비용 관리, 가격 전략, 경쟁 환경 등 다양한 요인에 의해 영향을 받았을 수 있습니다.