Elevance Health Inc. (NYSE:ELV)

부채 비율과 자본 구조의 변화

2020년 이후, 주주 자본 대비 부채 비율이 지속적으로 상승하는 경향을 보여주고 있으며, 2024년에는 0.76으로 이전보다 높아졌습니다. 이는 회사가 자본에 비해 부채 기반의 자금 조달을 늘리고 있음을 시사할 수 있습니다. 특히 영업리스 부채를 포함한 부채비율 역시 비슷한 상승세를 보이고 있어, 부채 구조의 전반적인 증가가 관찰됩니다.

총자본비율 대비 부채비율과 자산대비 부채비율 역시 점진적으로 상승하고 있으며, 총자본비율 대비 부채비율은 2024년에 0.43으로 증가하였고, 자산대비 부채비율은 0.27까지 상승하였습니다. 이는 기업이 자산과 자본에 대한 부채 비율을 확대하는 방향으로 재무구조를 조정하고 있음을 보여줍니다.

재무 레버리지와 이자 커버리지의 추이

재무 레버리지 비율은 2020년 2.61에서 2024년 2.83으로 약간 상승하였으며, 이는 기업이 부채를 활용하여 자본 대비 효과를 높이고 있음을 의미합니다. 반면, 이자 커버리지 비율은 10배 이상에서 점차 낮아지고 있어, 이자 비용에 대한 감당력이 다소 약화되고 있음을 알 수 있습니다. 2024년에는 7.67로, 이전보다 낮은 수준에 자리 잡아, 부채를 통한 재무 위험이 다소 확대된 것으로 해석될 수 있습니다.

고정 요금 적용 비율의 변화

고정 요금 적용 비율은 2020년 6.1에서 2021년과 2022년에 각각 8.48과 8.82로 상승하였다가, 2023년과 2024년에 소폭 하락하여 7.51과 6.93에 이르렀습니다. 이 수치는 일정 수준의 고정 비용 부담을 나타내는 것으로, 상승 시에는 비용의 안정성이 강화되었을 가능성을, 하락 시에는 비용 부담의 일부가 줄어들었을 가능성을 시사합니다.

총 부채

2020년부터 2024년까지 총 부채는 지속적인 증가 추세를 보여주고 있습니다. 2020년에는 약 20억 달러에서 시작하여 2024년에는 약 31억 2천만 달러에 이르렀으며, 이는 기업의 부채가 꾸준히 늘어나고 있음을 시사합니다. 특히 2024년에 크게 증가한 것으로 나타나, 재무 구조에 변화가 있음을 유추할 수 있습니다.

주주 자본

주주 자본은 2020년부터 2024년까지 점진적으로 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 2020년에는 약 33억 1천만 달러였으며, 2024년에는 약 41억 3천만 달러로 증가하였는데, 이는 기업이 내부 유보 또는 신규 자본 유치를 통해 자본 규모를 확대하고 있음을 보여줍니다. 자본 증가에는 상대적으로 안정적인 성장세가 나타나고 있습니다.

주주 자본 대비 부채 비율

이 비율은 2020년에는 0.6으로 다소 낮았으며, 이후 점차 상승하여 2022년과 2023년에는 0.66과 0.64로 안정된 수준을 유지하였으나, 2024년에는 0.76으로 크게 증가하였습니다. 이로 인해 부채 부담이 주주 자본에 비해 상대적으로 늘어나고 있음을 알 수 있으며, 이는 재무 완충력의 축소 또는 부채 사용의 확대를 의미할 수 있습니다.

총 부채(운용리스 부채 포함)

2019년 말 이후 꾸준히 증가하는 추세를 보여주고 있다. 2020년 2,092억 달러에서 시작하여 2024년에는 3,204억 달러에 이를 것으로 예상되며, 이러한 증가는 기업의 차입 또는 금융활동이 활발히 이루어지고 있음을 시사한다. 특히 2023년과 2024년 사이에 급격한 상승이 관찰되어, 최근에 부채 규모가 확대된 것으로 해석할 수 있다.

주주 자본

연도별로 완만한 증가세를 보이고 있다. 2020년 3,319억 달러에서 2024년에는 4,131억 달러에 도달하는 모습을 확인할 수 있다. 이는 기업의 순자산이 안정적으로 성장하는 추세임을 나타내며, 기업이 내부적으로 축적하는 자본이 꾸준히 늘어나고 있음을 의미한다.

주주 자본 대비 부채 비율(영업리스 부채 포함)

이 비율은 2020년 0.63에서 2022년까지는 점진적으로 상승하여 0.69를 기록하였다. 이후 2023년에는 소폭 하락했으나 2024년에는 다시 상승하여 0.78로 나타났다. 이는 부채의 증가 속도가 자본 증가 속도보다 더 빠른 것으로 해석될 수 있으며, 기업이 부채를 통해 성장이나 운영 확장을 추진하는 과정에 있음을 시사한다. 특히 2024년의 급증은 재무 구조에 변화가 있었을 가능성을 시사한다.

총 부채의 추세와 분석

2020년부터 2024년까지 총 부채는 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 특히 2024년에는 약 31,232백만 달러로 증가하였음. 이는 약 56%의 상승률을 나타내어, 부채 규모가 큰 폭으로 늘어난 것을 의미함. 부채 증가의 원인은 다양한 재무 전략 또는 외부 금융 시장 환경의 변화에 기인했을 가능성이 있으며, 재무적 부담이 확대되는 징후를 내포함.

총 자본금의 변화와 분석

총 자본금은 2020년 53,234백만 달러에서 2024년 72,547백만 달러로 증가하였으며, 약 36%의 성장률을 보여줌. 자본의 증가는 회사의 재무 구조 강화를 반영할 수 있으며, 적절한 자본 확충을 통해 성장 전략을 지속하는 모습을 나타냄. 전체적인 자본 확충 속도는 부채 증대 속도를 상회할 수 있어, 재무적 안정성을 어느 정도 유지하는 데 기여하는 것으로 평가됨.

총자본비율 대비 부채비율의 변동

이 비율은 2020년 0.38에서 2024년 0.43으로 상승하였으며, 이는 자본에 대한 부채 비중이 다소 증가했다는 의미임. 비율이 높아진 것은 부채 수준이 빠르게 늘어나거나, 자본의 증가 속도보다 부채의 확대가 더 빠른 상황을 반영할 수 있다. 이는 재무 건전성에 대한 시장의 평가 및 잠재적 위험을 고려할 때 주의가 요구됨.

총 부채(운용리스 부채 포함)

2020년부터 2024년까지 총 부채는 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2020년 20992백만 달러였던 부채는 2021년 24028백만 달러로 늘어나며 성장세를 시작하였고, 이후 2022년 25046백만 달러, 2023년 25969백만 달러, 2024년 32043백만 달러에 이르러 상당한 증가를 나타내고 있다. 이는 회사가 부채 규모를 확대하는 방향으로 재무 전략을 운용하고 있음을 시사한다.

총 자본금(운용리스 부채 포함)

총 자본금 역시 연도별로 꾸준히 증가하는 양상을 보이고 있다. 2020년 54191백만 달러에서 2021년 60088백만 달러로 증가한 후, 2022년 61353백만 달러, 2023년 65275백만 달러, 2024년 73358백만 달러로 계속 늘어나면서 자본 규모가 확대되고 있음을 알 수 있다. 이러한 자본 확장은 회사의 성장 또는 유보된 이익의 증가에 기인할 가능성이 있다.

총자본비율(영업리스부채 포함)

총자본비율은 2020년 0.39에서 2021년 0.4, 2022년 0.41로 소폭 증가하였다. 이후 2023년에는 다시 0.4로 다소 둔화된 모습이나, 2024년에는 0.44로 상승하는 추세를 보이고 있다. 이 비율은 회사의 자본 대비 부채 비율이 전반적으로 증가하는 가운데, 2024년에는 비율이 뚜렷하게 높아졌음을 보여준다. 이는 차입 규모가 자본에 비해 빠르게 증가하거나, 자본이 안정적으로 늘어나면서 자기자본 비용이 함께 상승했음을 의미할 수 있다.

총 부채와 총 자산의 변화

2020년부터 2024년까지 총 부채는 지속적으로 증가하는 경향을 보이고 있으며, 2020년 200억 달러에서 2024년 312억 달러로 약 56% 상승하였다. 반면, 총 자산은 같은 기간 동안 증가세를 유지하며, 2020년 86,615백만 달러에서 2024년 116,889백만 달러로 약 35% 성장하였다. 이는 회사가 자산을 확장하는 동시에 부채도 함께 늘려 왔음을 나타낸다.

부채 비율 추세

자산 대비 부채비율은 2020년과 2022년, 2023년에 각각 0.23-0.24 범위 내에서 안정적인 수준을 유지하였으며, 2024년에 일시적으로 0.27로 상승하였다. 이러한 변화는 전체 부채를 자산 대비 비교했을 때, 부채 비율이 다소 증가했음을 의미한다. 그러나 대체로 큰 변화 없이 일정 범위 내에서 유지되어 왔다.

총 부채(운용리스 부채 포함)은 2020년부터 2024년까지 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2020년 20,992백만 달러에서 2024년 32,043백만 달러로 약 52% 증가하였음을 알 수 있다. 이러한 증가는 회사의 부채 규모가 세월에 따라 확대되고 있음을 시사한다.

총 자산은 2020년 86,615백만 달러에서 2024년 116,889백만 달러로 증가하여, 전체 규모가 꾸준히 확대되고 있음을 보여준다. 연평균 성장률은 약 8.4% 정도로 추정될 수 있으며, 회사의 자산 규모가 점진적으로 확장되면서 사업 규모가 커지고 있음을 반영한다.

자산대비 부채비율(영업리스 부채 포함)은 2020년 0.24에서 2024년 0.27로 소폭 상승하였으며, 이 변화는 부채 비율이 전반적으로 유지되고 있음을 보여준다. 비율의 증가폭이 크지 않기 때문에, 부채와 자산의 증가는 상대적으로 균형을 이루어 가고 있으며, 재무적 안정성은 일정 부분 유지되고 있다고 평가할 수 있다.

총 자산

연도별로 총 자산은 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2020년 866억 달러에서 2024년 1169억 달러로 약 35% 이상 성장하였음을 알 수 있다. 이러한 성장은 회사의 확장이나 자산 확보 전략이 활발히 진행되고 있음을 시사한다. 특히 2021년과 2022년 사이의 성장이 두드러지게 나타나며, 이후에도 꾸준한 증가세를 유지하고 있다.

주주 자본

주주 자본 역시 전반적으로 증가하는 경향을 보여주고 있다. 2020년 332억 달러에서 2024년 413억 달러로 약 24%의 성장률을 기록하였다. 이는 순이익 누적 또는 주주 관련 자산의 증대를 통해 자본이 꾸준히 늘어난 것으로 볼 수 있다. 특히 2021년과 2022년 사이의 성장 속도가 비교적 안정적이며, 2023년 이후에도 지속적으로 증가하는 모습을 확인할 수 있다.

재무 레버리지 비율

재무 레버리지 비율은 연속적으로 약간 변동하는 모습을 보이고 있으나, 2.61에서 2.83으로 전반적으로 상승하는 추세를 나타낸다. 이 비율은 회사의 부채 수준과 자본 구조의 비율을 반영하는 지표로, 증가하는 경향은 부채의 비중이 다소 늘어났음을 의미할 수 있다. 그러나 2.7에서 2.83 사이의 변동폭은 비교적 적어, 전체적으로 안정적이면서 동시에 부채 활용이 점진적으로 늘어나고 있음을 보여준다.

이자 및 세전 이익 (EBIT)

2020년부터 2024년까지의 EBIT는 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2020년 7,022백만 달러에서 2024년 9,089백만 달러로 증가하였습니다. 2021년과 2022년 사이에는 소폭의 정체 또는 소폭의 감소가 있었으나, 2023년 이후에는 다시 상승하는 모습을 나타내고 있습니다. 이는 회사의 영업이익이 안정적으로 성장하고 있음을 시사할 수 있습니다.

이자 비용

이자 비용은 2020년 784백만 달러에서 2024년 1,185백만 달러까지 지속적으로 증가하는 경향을 보입니다. 특히 2023년 이후 급증하는 모습을 보여, 부채 또는 금융 비용이 높아지고 있음을 반영할 수 있습니다. 이는 회사의 차입금 규모나 금리 환경 변화로 인한 것일 수 있습니다.

이자 커버리지 비율

이자 커버리지 비율은 2020년 8.96에서 2024년 7.67로 점차 감소하는 추세입니다. 이는 이자 비용이 늘어남에 따라 영업이익 대비 커버리지 능력이 다소 약화되고 있음을 의미하며, 금융 안정성 측면에서 주목할 필요가 있습니다. 그러나 여전히 1 이상을 유지하고 있어, 이자 비용을 충당하는 능력은 유지되고 있음이 확인됩니다.

이익의 전반적인 추세

2020년부터 2024년까지 관찰된 고정 수수료 및 세금 차감 전 이익은 전반적으로 안정된 상승세를 보이고 있다. 2020년에는 7,460백만 달러였으며, 이후 꾸준한 증가 추세를 나타내어 2024년에는 9,236백만 달러에 이르렀다. 이익은 2021년에 일시적으로 증가하였고, 2022년에는 소폭 하락하였다가 다시 2023년과 2024년에 다시 상승하는 모습이 관찰된다.

고정 요금의 변동

2020년 1,222백만 달러였던 고정 요금은 2021년과 2022년에는 다소 감소하는 추세를 보였으며, 각각 1,059백만 달러와 994백만 달러로 나타났다. 그러나 2023년과 2024년에는 회복세를 보여 1,185백만 달러와 1,332백만 달러까지 증가하였다. 이러한 변화는 수익 구조의 안정성과 조정 가능성을 반영할 수 있으며, 수익원 다변화 흐름이 나타난 것으로 해석될 수 있다.

고정 요금 적용 비율

이 비율은 2020년 6.1%에서 2021년에는 8.48%로 급증하였으며, 2022년에는 8.82%로 조금 더 증가하였다. 이후 2023년에는 다소 낮아진 7.51%를 기록했으며, 2024년에는 다시 감소하여 6.93%를 보였다. 이러한 변동은 수익에서 고정 요금이 차지하는 비중이 기간에 따라 변화함을 보여주며, 수익성 및 수익구조의 조정 과정을 시사한다.