Elevance Health Inc. (NYSE:ELV)

주주 자본 대비 부채 비율은 2021년 1분기 0.69에서 2021년 말까지 0.64로 감소한 후 2022년 말까지 0.66으로 소폭 상승했습니다. 2023년에는 0.64까지 다시 감소했다가 2024년 2분기까지 0.66으로 증가했습니다. 2024년 3분기에는 0.62로 감소했고, 2024년 말에는 0.76으로 크게 상승했으며, 2025년 1분기에는 0.71, 2분기에는 0.69, 3분기에는 0.73으로 변동성을 보였습니다.

총자본비율 대비 부채비율은 2021년 1분기 0.41에서 2021년 말까지 0.39로 감소한 후 2022년 말까지 0.4로 소폭 상승했습니다. 2023년에는 0.39로 감소했다가 2024년 2분기까지 0.4로 증가했습니다. 2024년 3분기에는 0.38로 감소했고, 2024년 말에는 0.43으로 상승했으며, 2025년 1분기에는 0.41, 2분기에는 0.41, 3분기에는 0.42로 소폭 변동했습니다.

자산 대비 부채 비율은 2021년 1분기 0.24에서 2021년 말까지 0.23으로 감소한 후 2022년 말까지 0.23으로 유지되었습니다. 2023년에는 0.22로 감소했다가 2024년 2분기까지 0.25로 증가했습니다. 2024년 3분기에는 0.23으로 감소했고, 2024년 말에는 0.27로 상승했으며, 2025년 1분기에는 0.25, 2분기에는 0.25, 3분기에는 0.26으로 소폭 변동했습니다.

재무 레버리지 비율은 2021년 1분기 2.83에서 2021년 말까지 2.7로 감소한 후 2022년 말까지 2.83으로 상승했습니다. 2023년에는 2.77까지 감소했다가 2024년 2분기까지 2.68로 감소했습니다. 2024년 3분기에는 2.66으로 감소했고, 2024년 말에는 2.83으로 크게 상승했으며, 2025년 1분기에는 2.82, 2분기에는 2.79, 3분기에는 2.79로 변동성을 보였습니다.

이자 커버리지 비율은 2021년 1분기 9.09에서 2021년 2분기 8.03으로 감소한 후 2021년 3분기 10.04, 2021년 4분기 10.93으로 증가했습니다. 2022년에는 11.01, 10.71, 10.75, 10.13으로 변동성을 보였고, 2023년에는 9.95, 9.76, 8.87, 8.49로 감소했습니다. 2024년에는 8.7, 9.07, 8.52, 7.67로 감소 추세가 이어졌으며, 2025년에는 7.14, 6.33, 6.16으로 지속적으로 감소했습니다.

제공된 재무 데이터에 따르면, 총 부채는 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 2021년 3월 31일에 23234백만 달러로 시작하여 2025년 9월 30일에 32102백만 달러에 도달했습니다. 증가세는 꾸준하지 않으며, 2021년 9월 30일에 소폭 감소하는 모습도 관찰됩니다. 2024년 말에는 31232백만 달러로 크게 증가한 후, 2025년 6월 30일에 30003백만 달러로 감소했다가 다시 30186백만 달러, 32102백만 달러로 증가했습니다.

주주 자본은 전반적으로 증가하는 경향을 나타냅니다. 2021년 3월 31일에 33853백만 달러로 시작하여 2025년 9월 30일에 43953백만 달러에 도달했습니다. 증가세는 비교적 꾸준하며, 각 분기별로 소폭의 변동이 있습니다. 2024년 말에는 42191백만 달러에서 43775백만 달러로 증가했습니다.

주주 자본 대비 부채 비율은 0.69에서 0.73 사이에서 변동합니다. 2021년 3월 31일에 0.69로 시작하여 2021년 6월 30일에 0.66으로 감소했습니다. 이후 2021년 말까지 0.64로 감소했다가 2022년에는 0.65에서 0.66 사이를 유지했습니다. 2023년에는 0.68에서 0.64 사이를 오갔으며, 2024년에는 0.65에서 0.76으로 증가했습니다. 2025년에는 0.71에서 0.73으로 변동했습니다. 전반적으로 비율은 비교적 안정적으로 유지되지만, 2024년 말에 증가하는 경향을 보입니다.

총 부채

2021년부터 2025년까지 전반적으로 증가하는 추세입니다. 특히 2024년 말에 큰 폭으로 증가했습니다.

주주 자본

2021년부터 2025년까지 꾸준히 증가하는 추세입니다.

주주 자본 대비 부채 비율

비교적 안정적인 수준을 유지하고 있지만, 2024년 말에 증가하는 경향을 보입니다.

제공된 재무 데이터에 따르면, 총 부채는 2021년 3월 31일에 23234백만 달러로 시작하여 2025년 9월 30일에 32102백만 달러에 도달했습니다. 전반적으로 총 부채는 증가하는 추세를 보였습니다.

총 자본금은 2021년 3월 31일에 57087백만 달러로 시작하여 2025년 9월 30일에 76055백만 달러에 도달했습니다. 총 자본금 역시 꾸준히 증가하는 경향을 나타냈습니다.

총 부채 추세

2021년 3월부터 2022년 12월까지 총 부채는 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 그러나 2023년 3월부터 2024년 12월까지는 증가폭이 확대되었으며, 특히 2024년 6월과 2024년 12월 사이에 상당한 증가가 관찰됩니다. 2025년 9월까지 증가 추세가 지속되었습니다.

총 자본금 추세

총 자본금은 2021년 3월부터 2025년 9월까지 꾸준히 증가했습니다. 증가율은 기간별로 다소 차이가 있지만, 전반적으로 안정적인 성장세를 보였습니다.

총자본비율 대비 부채비율 추세

총자본비율 대비 부채비율은 0.38에서 0.43 사이의 범위에서 변동했습니다. 2021년과 2022년에는 0.39에서 0.4 사이의 비교적 안정적인 수준을 유지했습니다. 2023년에는 0.39에서 0.4 사이를 오갔으며, 2024년에는 0.38로 감소했다가 2025년에는 0.42로 증가했습니다. 전반적으로 부채비율은 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있지만, 2024년 말과 2025년 초에 약간의 변동성이 나타났습니다.

총 부채와 총 자본금 모두 증가했지만, 총 자본금의 증가율이 총 부채의 증가율보다 높았기 때문에 총자본비율 대비 부채비율은 비교적 안정적으로 유지되었습니다. 다만, 2024년 하반기부터 2025년 상반기까지 부채비율이 소폭 상승한 점은 주목할 필요가 있습니다.

제공된 재무 데이터에 따르면, 총 부채는 2021년 1분기 23234백만 달러에서 2025년 3분기 32102백만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 증가율은 기간에 따라 다르지만, 전반적으로 상승하는 경향을 나타냅니다.

총 자산 또한 2021년 1분기 95683백만 달러에서 2025년 3분기 122749백만 달러로 지속적으로 증가했습니다. 자산 증가는 부채 증가보다 더 큰 폭으로 나타나면서, 전반적인 재무 규모가 확대되었음을 시사합니다.

자산대비 부채비율

자산대비 부채비율은 2021년 1분기 0.24에서 2025년 3분기 0.26으로 소폭 상승했습니다. 2022년까지는 0.23으로 안정적인 수준을 유지했으나, 2024년 1분기에 0.24로 상승한 후 2024년 2분기에 0.25, 2024년 3분기에 0.27로 증가했습니다. 2025년 1분기에는 0.25, 2분기에는 0.25, 3분기에는 0.26으로 변동성을 보였습니다. 이러한 변화는 부채 증가 속도가 자산 증가 속도보다 빠르거나 느려짐에 따라 발생한 것으로 보입니다.

전반적으로, 총 부채와 총 자산은 모두 증가하는 추세를 보였으며, 자산대비 부채비율은 비교적 안정적인 수준을 유지하다가 최근 몇 분기 동안 소폭 상승했습니다. 이러한 추세는 회사의 성장과 함께 자금 조달 활동이 증가하고 있음을 나타낼 수 있습니다.

자산 증가율이 부채 증가율보다 높기 때문에, 전반적인 재무 건전성은 양호한 것으로 판단됩니다. 그러나 자산대비 부채비율의 상승 추세는 지속적으로 모니터링해야 할 필요가 있습니다.

총 자산은 2021년 3월 31일에 956억 8,300만 달러로 시작하여 2025년 9월 30일에 1,227억 4,900만 달러에 도달했습니다. 전반적으로 자산은 증가 추세를 보였습니다. 2021년 3월과 6월 사이에 소폭 증가한 후 2021년 9월까지 꾸준히 증가했습니다. 2021년 12월에는 약간 감소했지만, 2022년에는 다시 증가하여 2022년 12월에 1,027억 7,200만 달러에 도달했습니다. 2023년에도 증가세가 이어져 2023년 12월에는 1,089억 2,800만 달러를 기록했습니다. 2024년에는 더욱 가파른 증가세를 보이며 2024년 12월에 1,168억 8,900만 달러에 도달했고, 2025년 9월에는 1,227억 4,900만 달러로 최고점을 찍었습니다.

주주 자본은 2021년 3월 31일에 338억 5,300만 달러로 시작하여 2025년 9월 30일에 439억 5,300만 달러에 도달했습니다. 주주 자본 역시 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년에는 꾸준히 증가하여 2021년 12월에 360억 6,000만 달러에 도달했습니다. 2022년에는 소폭의 변동성을 보였지만, 전반적으로 증가하여 2022년 12월에 363억 7,000만 달러를 기록했습니다. 2023년에는 증가폭이 확대되어 2023년 12월에 393억 6,000만 달러에 도달했습니다. 2024년에는 더욱 가파른 증가세를 보이며 2024년 12월에 421억 9,100만 달러에 도달했고, 2025년 9월에는 439억 5,300만 달러로 최고점을 찍었습니다.

재무 레버리지 비율은 2021년 3월 31일에 2.83으로 시작하여 2025년 9월 30일에 2.79로 마감했습니다. 비율은 2.74에서 2.86 사이에서 변동했습니다. 2021년에는 소폭 감소한 후 안정세를 유지했습니다. 2022년에는 약간의 변동성을 보였지만, 전반적으로 2.83 근처에서 유지되었습니다. 2023년에는 2.77에서 2.88 사이에서 변동하며 약간의 증가세를 보였습니다. 2024년에는 감소하여 2.66까지 낮아졌다가 다시 2.83으로 상승했습니다. 2025년에는 다시 감소하여 2.79로 마감했습니다. 전반적으로 재무 레버리지 비율은 비교적 안정적으로 유지되었으며, 큰 변화는 관찰되지 않았습니다.

분기별 이자 및 세전 이익(EBIT)은 2021년 초에 23억 6,800만 달러로 시작하여 2021년 6월 30일에 25억 5,800만 달러로 증가했습니다. 이후 2021년 말까지 감소하여 16억 달러를 기록했습니다. 2022년에는 25억 2,700만 달러로 다시 증가했지만, 연말에는 13억 8,300만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 28억 7,000만 달러로 최고점을 찍었지만, 연말에는 12억 6,000만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 32억 400만 달러로 증가했다가 9월 30일에는 16억 7,300만 달러로 감소했습니다. 2025년 9월 30일에는 17억 5,700만 달러를 기록했습니다.

이자 비용은 2021년 1분기 1억 9,200만 달러에서 2024년 2분기까지 꾸준히 증가하여 3억 4,000만 달러에 도달했습니다. 2024년 3분기에는 3억 4,400만 달러, 2024년 4분기에는 3억 4,100만 달러를 기록했습니다. 2025년 3분기에는 3억 5,100만 달러로 소폭 증가했습니다.

이자 커버리지 비율은 2021년 1분기 9.09에서 2021년 2분기 8.03으로 감소했다가 2021년 3분기 10.04, 2021년 4분기 10.93으로 증가했습니다. 2022년에는 11.01에서 10.13으로 감소한 후 2023년에는 9.95에서 8.49로 감소했습니다. 2024년에는 8.70에서 6.33으로 감소했으며, 2025년 3분기에는 6.16으로 더욱 감소했습니다.

주요 관찰 사항

EBIT는 변동성을 보이며, 특정 분기에 증가했다가 감소하는 패턴을 반복합니다. 이자 비용은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 이자 커버리지 비율은 EBIT의 변동성과 이자 비용 증가의 영향으로 인해 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다.

추세

EBIT는 2023년 최고점을 기록한 후 감소하는 경향을 보입니다. 이자 비용은 꾸준히 증가하고 있으며, 이자 커버리지 비율은 이러한 추세의 결과로 감소하고 있습니다.