듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화
분기별 데이터
분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.
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ROE 두 가지 구성 요소로 세분화
Kellanova, ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-30), 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-03), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-26), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-28), 10-K (보고 날짜: 2019-12-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-30).
- 자산수익률비율 (ROA)
- 분기별 데이터 분석에서, 자산수익률비율(ROA)은 2019년 가운데 주기적 변동을 보이다가 2020년 이후 전반적으로 상승하는 추세를 보여주고 있습니다. 특히 2020년 3분기 이후 꾸준히 상승하며 2021년 4분기까지 높은 수준을 유지하였으며, 2022년에는 일시적 하락이 관찰됩니다. 이후 2023년 들어 다시 일시적인 하락과 회복을 반복하는 모습을 보여주고 있으며, 2024년 상반기에는 5% 초반대로 안정된 모습을 보이고 있습니다. 이는 회사의 수익성과 자산 활용 효율이 시간에 따라 점진적으로 개선되거나 변화하는 양상을 나타냅니다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 지속적으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 2019년 초기에는 7.29로 시작하였으며, 이후 점차적으로 하락하여 2021년 말 약 4.89로 낮아졌습니다. 이후 2022년과 2023년에 소폭 반등하는 모습이 있으나, 전반적으로는 낮아진 상태를 유지하고 있으며, 2024년 상반기에는 4.86 수준입니다. 이는 자본 대비 부채 비중이 점차 축소되어 재무 안정성이 향상되고 있음을 암시할 수 있습니다.
- 자기자본비율 (ROE)
- ROE는 2019년 이후 변동성을 보이나, 2020년 이후 전반적으로 높은 수준을 유지하는 양상을 나타내고 있습니다. 2020년 4분기부터 2021년 4분기에는 40% 내외의 높은 수치를 기록하며 수익성에 강점을 보여줍니다. 그러나 이후 2022년과 2023년에는 일시적으로 하락하는 모습이 관찰되어, 2022년 4분기 기준으로 24.36%까지 낮아졌습니다. 2024년 들어 다시 상승하는 추세를 보여주고 있으나, 아직 2019년 수준에 비해서는 낮은 편입니다. 이는 회사의 자기자본수익률이 시간에 따라 변동성을 보여주며, 수익성 개선 또는 저하의 신호로 해석될 수 있습니다.
ROE 세 가지 구성 요소로 세분화
Kellanova, ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-30), 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-03), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-26), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-28), 10-K (보고 날짜: 2019-12-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-30).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 분석 기간 동안 순이익률은 전반적으로 상승하는 추세를 보이고 있으며, 2019년 첫 분기 이후 안정적으로 개선되었습니다. 특히 2021년부터 2022년 초까지 지속적인 상승이 나타나 10.81%에 이르렀으며, 이후 일부 하락을 거치면서도 2023년 4분기까지 5.58% 내외의 변동성을 보이고 있습니다. 이는 수익성 향상과 관련된 긍정적 신호를 제공하는 동시에, 최근의 하락 추세는 수익성 유지의 어려움을 시사할 수 있습니다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 전 기간 동안 안정적인 범위 내에 머무르며, 0.71~0.85 사이의 값을 보이고 있습니다. 2023년을 기준으로 약간의 증감이 있지만, 전반적으로 큰 변화는 없으며, 이는 기업이 자산을 일정하게 활용하여 매출을 발생시키고 있음을 의미합니다. 특히 2024년 상반기에는 0.84~0.85로 최고치를 기록하며 자산의 효율적 활용이 유지되고 있음을 보여 줍니다.
- 재무 레버리지 비율
- 재무 레버리지 비율은 2019년 초 높은 수준인 7.29에서 점차 하락하는 경향을 보였으며, 2023년 마지막에는 4.63으로 안정화된 모습을 나타내고 있습니다. 이는 기업이 부채비율을 줄이거나 자본 구조를 개선하는 방향으로 조정해 왔음을 시사하며, 재무 안정성을 높이기 위한 노력이 이루어진 것으로 해석할 수 있습니다.
- 자기자본비율(ROE)
- ROE는 2019년 이후 변동폭이 크고, 일부 기간에는 20% 내외로 낮아진 모습을 보입니다. 특히 2022년을 기점으로 40%를 초과하는 급증이 있었으나, 이후 2023년에는 다시 하락하며 20~30% 수준을 유지하는 경향을 보입니다. 이러한 변동은 수익성의 일시적 개선과 재무 구조 변화의 영향으로 판단되며, 투자자와 이해관계자에게 기업의 수익성 변경 흐름을 보여줍니다.
ROE를 5개 구성 요소로 세분화
Kellanova, ROE 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-30), 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-03), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-26), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-28), 10-K (보고 날짜: 2019-12-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-30).
- 자금조달 및 재무 구조의 변화
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재무 레버리지 비율은 전체 기간 동안 전반적으로 하락하는 경향을 보이고 있다. 특히 2019년 초반에는 7.29였던 값이 2024년 상반기에는 4.86으로 감소하였다. 이는 기업이 부채를 점진적으로 축소하거나 자기자본 대비 부채 의존도를 낮춘 것으로 해석될 수 있다.
반면, 자기자본비율(ROE)은 2022년까지 일정 수준을 유지하다가 2023년 이후 다소 하락하는 모습이 관찰된다. 전반적으로는 20%대 후반에서 40%대 초반 사이의 변동을 보이며, 일부 기간에는 자기자본에 대한 수익률이 낮아진 시기도 있었다.
- 수익성 분석
- EBIT 마진은 2019년 이후 지속적으로 상승하는 추세를 나타내었으며, 2021년까지 최고치를 기록하였다. 특히 2021년에는 15.69%로 정점에 달했고 이후 약간의 하락세를 보이고 있다. 2023년에는 다시 11%대로 회복되었으며, 전체적으로 안정된 수익성 수준을 유지하고 있음을 알 수 있다.
- 이익과 비용 관련 비율
- 세금 부담 비율은 2019년부터 2024년까지 전반적으로 안정적인 범위 내에서 변동하고 있으며, 평균 0.75에서 0.83까지의 범위를 보이고 있다. 이자부담 비율 역시 대체로 변화가 크지 않으며, 2019년 이후 0.78에서 0.9 사이의 범위 내에서 지속적인 수준을 유지하고 있다. 이러한 안정성은 금융 비용과 세금 부과 구조의 일관성을 의미한다.
- 자산 회전율 및 효율성
- 자산 회전율은 전반적으로 약간의 하락과 상승을 반복하는 모습을 보여준다. 2019년 이후 0.77에서 0.84까지 다양한 범위로 변동하면서 지속적인 운영 효율성을 갖추고 있음을 시사한다. 2024년에는 0.84로 상승하는 모습이며, 이는 자산을 통한 매출 창출 효율이 다소 개선된 것으로 해석될 수 있다.
ROA 두 가지 구성 요소로 세분화
Kellanova, ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-30), 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-03), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-26), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-28), 10-K (보고 날짜: 2019-12-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-30).
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 전체 기간 동안 순이익률은 점차적으로 상승하는 경향을 보였으며, 특히 2020년 후반기와 2021년 초에 높은 수치(약 8%대)를 기록하였다. 이후 2022년 중반부터 다시 하락하는 추세를 나타내기 시작하여, 2023년 말까지 5%대 후반에서 7%초반으로 변동하였다. 이러한 변화는 수익성의 일시적 개선과 후속 하락을 반영할 수 있으며, 시장 환경이나 비용 구조의 변화에 따른 영향으로 해석될 수 있다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 전반적으로 안정된 수준을 보여주며, 2019년 이후로 0.74에서 0.85 사이를 유지하는 모습이다. 2024년 예상 값은 0.84로 나타나, 이 지표는 크게 변동하지 않으며, 기업이 자산을 효율적으로 활용하는 정도가 일정한 범위 내에 있다는 점을 시사한다. 일부 기간 동안 소폭의 상승이 관찰되었지만, 전반적으로 큰 변화 없이 유지되고 있다.
- 자산수익률 (ROA)
- ROA는 2019년 이후로 일관된 상승세를 보였다가 2022년을 정점으로 하락하는 모습을 보인다. 특히 2021년을 기점으로 8%대 후반까지 증가했고, 이후 2022년 중반부터 약 4.42%에서 6.09% 구간으로 변동하였다. 2023년에는 다시 4% 후반에서 6% 초반까지 변화하며, 수익성과 자산 활용도에 일정한 변동성을 나타내고 있다. 이러한 흐름은 기업이 자산 활용 효율성을 일시적으로 향상시켰으나, 이후 시장 환경의 변화 또는 비용 증가로 인해 일부 하락세를 겪었음을 시사한다.
ROA를 4개의 구성 요소로 세분화
Kellanova, ROA 분해 (분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-30), 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-03), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-26), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-28), 10-K (보고 날짜: 2019-12-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-30).
- 세금 부담 비율
- 전체 기간을 통해 일정한 수준으로 유지되며, 2019년 6월 이후 0.75 내외에서 크게 변화하지 않는 경향을 보인다. 일부 시간대에는 0.8 이상으로 상승하는 시기도 있으나, 전반적으로 안정된 수준을 유지하는 것으로 관찰된다. 이는 세금 정책이나 세무 전략이 일관되게 적용된 것으로 해석된다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율 역시 비교적 높은 수준에서 변동하며, 2019년 6월 이후 0.82에서 0.9 사이에서 지속적으로 유지되고 있음을 알 수 있다. 특히 2021년 후반과 2022년 초반에 0.9를 상회하는 종목이 나타났으며, 이후 일부 기간 동안 다소 감소하는 모습이 나타난다. 이러한 패턴은 금융 부채의 수준이 높거나 이자 비용이 일정하게 지속되고 있음을 시사한다.
- EBIT 마진 비율
- 영업이익률은 전반적으로 상승과 하락이 교차하는 양상을 보이나, 2022년 초반과 후반에 15%를 넘어서는 정점을 형성한다. 이후 2023년으로 가면서 일부 하락세를 보이지만 여전히 8~12% 범위 내에 유지되고 있다. 전반적으로 영업 활동의 수익성은 개선되는 흐름을 보이지만, 일부 기간에는 하락 압력도 존재한다.
- 자산회전율
- 자산회전율은 약 0.73에서 0.85 사이에서 움직이며, 2023년 이후에는 0.8 이상의 수준을 유지하는 경향이다. 이는 자산을 효율적으로 운용해 매출을 창출하는 능력이 전반적으로 안정적임을 의미하며, 특히 2024년 이후로는 다소 높은 평균 값이 관찰된다.
- 자산수익률 (ROA)
- ROA는 전체적으로 4~8% 범위 내에서 간헐적으로 변동한다. 특히 2021년 초에는 8.2%까지 높아지는 등 수익성 지표가 상승하는 모습을 보여주며, 그 이후에는 4% 내외로 낮아지는 시기도 있다. 전체 기간을 통해 자산 대비 수익성이 안정적이지만, 최고점과 최저점 사이의 변동폭이 존재한다. 이러한 패턴은 경영 효율성이나 시장 환경 변화에 따라 일부 차이를 보였음을 시사한다.
순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화
Kellanova, 순이익률의 분해(분기별 데이터)
보고서 기준: 10-Q (보고 날짜: 2024-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2024-03-30), 10-K (보고 날짜: 2023-12-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-09-30), 10-Q (보고 날짜: 2023-07-01), 10-Q (보고 날짜: 2023-04-01), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2022-10-01), 10-Q (보고 날짜: 2022-07-02), 10-Q (보고 날짜: 2022-04-02), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2021-10-02), 10-Q (보고 날짜: 2021-07-03), 10-Q (보고 날짜: 2021-04-03), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-Q (보고 날짜: 2020-09-26), 10-Q (보고 날짜: 2020-06-27), 10-Q (보고 날짜: 2020-03-28), 10-K (보고 날짜: 2019-12-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-09-28), 10-Q (보고 날짜: 2019-06-29), 10-Q (보고 날짜: 2019-03-30).
- 세금 부담 비율
- 2019년 6월 이후로 유의미한 변화가 없으며, 전체 기간 동안 약 0.75에서 0.83까지 점진적인 증가 추세를 보이고 있다. 특히 2023년 초부터 2024년까지는 0.79에서 0.83으로 상승하며, 세금 부담률이 점차 높아지고 있는 것으로 나타난다. 이는 회사의 세금 관련 비용이 일정 수준 이상으로 꾸준히 증가하거나 세무 환경의 변화가 반영된 결과일 수 있다.
- 이자부담비율
- 이자부담비율은 기간 내내 높은 수준을 유지하며, 2020년 후반부터 2023년 초까지 약 0.81에서 0.9까지 지속적으로 상승하였다. 이후 약간의 하락세를 보이거나 안정된 모습을 나타내며, 2024년에는 대체로 0.79~0.82 구간에서 변동하고 있다. 이러한 경향은 회사가 차입 비용과 관련하여 지속적으로 높은 재무 부담을 안고 있으며, 금리 또는 채무 구조의 변화로 인해 부담 수준이 약간 조정될 수 있음을 시사한다.
- EBIT 마진 비율
- 2019년 말 이후부터 안정적인 성장세를 보이며, 2020년 이후 13% 초반대를 유지하고 있다. 특히 2021년에는 15%대까지 도달하며 수익성 측면에서 개선된 모습을 보여준다. 그러나 2023년 이후에는 수익성의 다소 둔화가 나타나 8~12% 구간에서 등락하는 모습을 보이고 있으며, 2024년에는 다시 9~12% 범위 내에서 변동하고 있다. 이는 수익성 지표가 전반적으로 회복과 정체 구간을 오가고 있음을 반영한다.
- 순이익률(Net Profit Margin Ratio)
- 2019년 이후부터 지속적으로 증가하는 추세를 보여 2021년에는 10%를 상회하는 안정적인 수준을 유지하였다. 특히 2021년 하반기부터 2022년까지는 10% 이상으로 안정되었으며, 2023년 초까지 유지되다가 하반기에는 다시 5~7% 구간으로 낮아졌다. 2024년에는 다시 7% 내외로 회복하는 모습이다. 전반적으로 회사는 수익성 측면에서 일시적 변동성을 겪고 있으나, 강한 수익창출 능력을 유지하거나 회복하는 모습이 관찰된다.