ONEOK Inc. (NYSE:OKE)

세후 순영업이익(NOPAT)은 전체적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2020년 급격히 감소한 후 2021년과 2022년에 다시 회복하는 모습을 나타낸다. 2018년부터 2019년까지는 꾸준히 상승세를 보였고, 2020년의 하락은 일시적인 영업 환경의 변화 또는 특별 비용 발생과 연관될 수 있다. 이후 2021년과 2022년에 연달아 다시 상승하면서 영업 성과가 개선되고 있음을 보여준다.

자본 비용 비율은 2018년 17.25%에서 점차 낮아지며 자본 효율성이 개선되는 신호를 보여주었으며, 2020년까지 하락세를 유지하였다. 다만, 2021년 이후 다시 소폭 상승하여 2022년에는 16.53%에 달한다. 이는 자본 비용이 다소 상승했음을 의미하며, 자본 조달 비용이나 시장 금리의 변화와 관련되었을 수 있다.

투자 자본은 지속적인 증가 추세를 나타내고 있다. 2018년부터 2022년까지 꾸준히 증가했으며, 2020년 이후 급증하는 모습을 보이고 있다. 이와 같은 증가는 회사가 기업 규모 또는 자본 투입 규모를 확대하거나, 신규 사업 또는 인수합병 활동이 활발하게 이루어졌음을 시사한다.

경제적 이익은 모든 기간에 음수로 나타나며, 지속적으로 적자를 기록하고 있다. 2018년부터 2020년까지의 적자 규모는 점차 커지고 있으며, 2021년과 2022년에도 비슷한 수준으로 유지되고 있다. 이는 투자 자본에 비해 수익 창출이 충분치 않거나, 비용 구조상 수익성이 낮은 상태를 반영한다. 특히, 투자 자본이 늘어남에도 불구하고 경제적 이익이 개선되지 않는 점은 자본 효율성 측면에서 부정적인 신호로 해석될 수 있다.

순이익 추세

2018년부터 2022년까지 순이익은 전반적으로 증가하는 경향을 보이고 있으며, 특히 2020년에는 전년 대비 급감하는 모습을 나타냈다. 2018년과 2019년에는 각각 약 1,151만 달러와 1,278만 달러를 기록하였으며, 2020년에는 612만 달러로 감소하였으나, 이후 2021년과 2022년에 각각 약 1,500만 달러와 1,720만 달러로 회복하였다. 이러한 패턴은 일시적 충격 이후 수익성이 개선된 것으로 해석할 수 있다.

세후 순영업이익 (NOPAT) 추세

세후 순영업이익은 2018년 약 1,887만 달러에서 2019년 증가하여 2,040만 달러를 기록하였으며, 2020년에는 1,365만 달러로 크게 감소하였다. 이는 순이익과 유사하게 2020년의 일시적 또는 구조적 영향을 반영하는 것으로 보인다. 이후 2021년과 2022년에 각각 2,553만 달러와 2,721만 달러로 다시 증가하는 모습을 보여, 영업이익의 회복과 수익성 개선이 지속되고 있음을 시사한다.

전체적 분석

해당 기간 동안 두 지표 모두 2020년에 가장 큰 타격을 받은 것으로 나타나며, 이후 재무 성과의 회복세를 보이고 있다. 이는 시장 환경 또는 산업 특수 요인에 따른 일시적 충격이었을 가능성을 시사하며, 지속적인 영업성과 향상이 엿보인다. 전반적으로 수익성과 영업 성과가 점진적으로 개선되고 있어, 재무 건전성을 높이기 위한 노력이 효과를 발휘하는 것으로 해석될 수 있다.

소득세 충당금

2018년부터 2019년까지 소득세 충당금이 소폭 증가하는 추세를 보이다가 2020년에는 큰 폭으로 감소한 것으로 나타납니다. 이후 2021년과 2022년에는 다시 급증하는 양상을 보여, 해당 항목이 회사의 세무 조정 또는 예상보다 높아진 세금 부담을 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다. 이러한 변화는 세무 정책, 세율 변화 또는 과거 회계적 조정의 영향을 받았을 가능성을 시사합니다.

현금 영업세

현금 영업세는 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 특히 2020년 이후 두드러진 상승세를 나타내고 있습니다. 2018년 대비 2022년에는 현금 세금 지급액이 상당히 상승하였으며, 이는 기업의 영업활동이 활성화되거나 세금 관련 부담이 증대된 결과로 해석될 수 있습니다. 증가폭은 점차 커지고 있어, 현금 유출에 영향을 미치는 세금 지급 압박이 강화되고 있음을 보여줍니다.

총 부채 및 임대

2018년부터 2022년까지 총 부채는 전반적으로 증가하는 경향을 보였으며, 2019년과 2020년에 큰 폭으로 상승한 후 2021년과 2022년에 다소 안정된 수준을 유지하는 모습을 나타내었다. 특히 2018년에서 2019년 사이에 약 33.7%의 증가가 있었고, 2019년에서 2020년 사이에는 약 12.4%의 증가를 보여, 상당한 부채 증가세가 지속되었다. 이후 2020년과 2021년 사이에는 다소 정체된 양상을 보이면서 2021년보다 2022년에 소폭 하락하는 모습을 나타냈다. 이로써 부채의 안정성을 확보하려는 노력이 일부 반영된 것으로 해석될 수 있다.

ONEOK 주주 지분 합계

주주 지분은 2018년부터 점차 감소하는 추세를 보여주며, 2019년과 2020년에는 각각 5.2%와 3% 정도의 하락을 기록하였다. 이는 기업의 순자산 규모가 축소되거나 재무 구조 조정이 이루어졌음을 시사할 수 있다. 그러나 2021년 이후에는 약 0.4%의 소폭 증가를 나타내며 안정세 또는 회복을 모색하는 것으로 보인다. 2022년에는 전년 대비 소폭 증가하여 6,493,885 천 달러로 반등하는 모습을 보이며, 장기적으로는 주주 지분의 규모가 일정 수준 내에서 변동하는 모습을 관찰할 수 있다.

투자 자본

투자 자본은 2018년부터 꾸준히 증가하는 양상을 보였으며, 2019년과 2020년에는 각각 약 21.3%와 8.8% 성장하였다. 이는 기업의 자본 규모 확대 또는 신규 투자 확대를 반영한다. 특히 2020년의 성장률이 다소 둔화된 것은 시장 또는 재무 전략의 일부 조정을 시사할 수 있다. 이후 2021년 역시 2021년에 비해 1.0% 미만의 소폭 성장으로 나타났으며, 2022년에는 약 2.8% 증가하여 최고치를 기록하였다. 이러한 흐름은 기업이 지속적으로 성장 동력을 유지하는 가운데, 주로 자본 투자 확대를 통해 사업 확장 또는 재무 구조 강화를 추진하는 것으로 해석할 수 있다.

경제적 이익

2018년부터 2020년까지 경제적 이익은 지속적으로 적자를 기록하며 감소하는 추세를 보였습니다. 특히 2020년에는 약 1,638만 달러의 적자를 기록하여 가장 큰 적자를 나타냈습니다. 그 이후 2021년과 2022년에는 적자 규모가 축소되었으나 여전히 마이너스를 유지하고 있어 수익성에 일정한 압박이 있었음을 시사합니다. 이러한 적자 증가는 사업의 수익 창출이나 시장 환경의 악화와 관련이 있을 가능성이 있습니다.

투자 자본

투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보여줍니다. 2018년 약 1억 6415만 달러에서 2022년에는 약 2억 2064만 달러로 상승하며, 장기적인 투자가 이루어지고 있음을 반영합니다. 이와 같은 증가는 기업이 지속적으로 자본을 확충하거나 유지하고 있으며, 투자활동이 활발하게 진행되고 있음을 시사합니다.

경제적 스프레드 비율

경제적 스프레드 비율은 2018년부터 2022년까지 변동이 있었으며, 전체적으로 적은 범위 내에서 움직였습니다. 2018년과 2019년에는 약 -5.75%와 -5.96%로 비슷한 수준이었으며, 2020년에는 이 비율이 더 확대되어 -7.58%로 가장 낮은 수치를 기록하였고, 이후 2021년과 2022년에는 각각 -3.64%와 -4.19%로 개선된 모습을 보입니다. 이러한 패턴은 수익성과 비용 구조의 변화 또는 시장 환경의 변동에 따른 것으로 해석될 수 있습니다.

경제적 이익

2018년부터 2020년까지 경제적 이익은 지속적으로 손실을 기록하며 적자가 확대되는 모습을 보였습니다. 2018년과 2019년에는 약 943백만 달러와 1,184백만 달러의 손실이 발생하였으며, 2020년에는 손실 규모가 약 1,638백만 달러로 증가하여 최근 3년간 가장 큰 적자를 기록하였습니다. 그러나 2021년에는 손실 규모가 절반 수준으로 줄어들었으며, 2022년에는 다시 증가하여 약 924백만 달러의 손실을 기록하였으나 2020년보다는 낮은 수준을 유지하였습니다.

수익

수익은 2018년부터 2022년까지 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2018년 약 125억 달러에서 2022년에는 약 224억 달러로, 꾸준한 성장세를 나타내고 있습니다. 특히 2021년에는 큰 폭으로 수익이 늘어나면서 전년 대비 상당한 상승을 기록하였으며, 2022년에도 수익 증대가 지속되었습니다. 이는 전반적인 매출 활동이 강화되고 있음을 시사합니다.

경제적 이익 마진 비율

이 비율은 전체 수익에 대한 경제적 이익의 비율을 나타내며, 2018년부터 2022년까지 일관되게 음수로 유지되고 있습니다. 2018년과 2019년에는 각각 -7.49%와 -11.65%로, 수익 대비 손실이 더 커짐에 따라 마이너스 비율이 심화되었습니다. 2020년에는 손실률이 더욱 악화되어 -19.18%를 기록하며 손실 비율이 최고조에 달하였음을 알 수 있습니다. 이후 2021년과 2022년에는 각각 -4.71%, -4.13%로 개선되었으나 여전히 부정적이며, 손실이 수익에 비해 크다는 상태는 지속되고 있습니다. 이는 수익 증가에도 불구하고 상당한 비용 또는 기타 손실 요인들이 경제적 이익에 부정적인 영향을 미치고 있음을 보여줍니다.