자본수익률(ROE) (ROC)
자본수익률은 세후 순영업자산수익률입니다. 투자자본수익률은 금리나 회사부채 및 자기자본구조의 변화에 영향을 받지 않습니다. 비즈니스 생산성 성과를 측정합니다.
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투자 자본 수익률 (ROIC)
Paycom Software Inc., ROIC계산
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2018년 이후 2022년까지 세후 순영업이익은 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있다. 2018년에 약 172백만 달러였던 이익은 2020년에는 일시적으로 하락하여 약 176백만 달러로 소폭 증가하는 데 그쳤다. 그러나 2021년과 2022년에 각각 약 244백만 달러와 297백만 달러로 다시 증가하는 모습을 보이며 연평균 이익 증가율이 높아지고 있음을 시사한다. 이는 회사의 영업성과가 전반적으로 개선되고 있음을 보여준다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2018년 약 523백만 달러에서 시작하여 꾸준히 증가하였다. 2019년에는 약 724백만 달러로 큰 폭으로 상승하였으며, 이후 2020년 약 860백만 달러, 2021년 1,189백만 달러, 2022년 1,479백만 달러로 매년 지속적인 증가를 기록하였다. 이와 같은 증가는 회사가 사업 확장이나 자본 투입을 적극적으로 진행해왔음을 의미할 수 있다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- ROIC는 2018년 약 33%에서 2019년 약 30%로 소폭 하락하였다. 이후 2020년에는 20.5%로 크게 낮아졌으며, 2021년과 2022년에도 각각 약 20.5%와 20.1%를 유지하는 등 비교적 안정된 수준을 지속하고 있다. ROIC의 이러한 하락과 안정은 투자 자본 증가 대비 이익률이 다소 낮아졌음을 시사하며, 투자 수익률의 저하가 지속되고 있음을 보여준다. 그러나 여전히 양호한 수준의 수익성을 유지하고 있다.
ROIC의 분해
Paycom Software Inc., ROIC의 분해
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2021. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2020. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2019. 12. 31. | = | × | × | ||||
| 2018. 12. 31. | = | × | × |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 영업이익률 (OPM)
- 이 지표는 전반적으로 안정적인 모습을 보이고 있으며, 2018년에서 2022년까지 모든 기간 동안 상당히 높은 수준을 유지하고 있다. 2018년에는 32.61%로 최고치를 기록한 후, 2020년에는 23.18%로 다소 감소하였으나, 이후 2021년과 2022년에는 각각 25.38%, 29.44%로 회복되고 있어 수익성은 점차 개선되는 추세를 보이고 있다. 이는 회사가 비용 효율성을 유지하며 수익성을 높이고 있음을 시사한다.
- 자본금회전율(TO)
- 이 비율은 2018년 이후 점진적으로 하락하는 경향을 나타내며, 2018년 1.11에서 2021년에는 0.9까지 낮아졌다. 2022년에는 0.94로 다소 상승했으나, 전반적으로는 자본이 덜 효율적으로 활용되고 있음을 의미한다. 낮은 자본 회전율은 재고 또는 자산 활용의 효율성 저하를 반영할 수 있으며, 회사는 이 지표를 통해 자본 배분 전략의 조정이 필요할 수 있음을 파악할 수 있다.
- 실효 현금 세율 (CTR)
- 이 비율은 2018년 91.1%에서 점차 하락하여 2022년에는 72.6%로 크게 낮아졌다. 이는 회사의 세후 현금 흐름이 과거보다 더 높아지고 있음을 나타내며, 세금 부담이 경감되고 있거나, 세무 전략이 개선되고 있음을 시사한다. 세금 부담의 감소는 기업의 순이익 증가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다.
- 투자 자본 수익률 (ROIC)
- 이 수치는 2018년 32.93%로 가장 높았으며, 2020년에는 20.48%로 상당히 낮아졌다가 2021년과 2022년에는 각각 20.54%, 20.11%로 거의 유사한 수준을 유지하고 있다. 이는 투자가를 위한 수익성 측면에서 다소 하락했음을 보여주며, 투자 자본의 효율적 활용이 도전받고 있음을 시사한다. 그러나 2021년 이후에 수익률이 안정적으로 유지되는 점은 어느 정도의 회복세를 보여준다.
영업이익률 (OPM)
Paycom Software Inc., OPM계산
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 더: 현금 영업세2 | ||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | ||||||
| 수익 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 매출 | ||||||
| 수익성 비율 | ||||||
| OPM3 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 2020년 이후 지속적인 증가세를 보이고 있으며, 2022년에는 409,621천 달러로 이전보다 큰 폭으로 상승하였습니다. 이는 회사의 영업활동이 전반적으로 개선되었음을 시사하며, 전반적인 수익성 향상에 기여하였다고 볼 수 있습니다.
- 조정된 매출
- 2018년 이후 일정한 증가 추세를 유지하고 있으며, 2022년에는 1,391,208천 달러에 달하여 5년간 안정적 성장을 이어가고 있습니다. 이러한 매출 증가는 시장 점유율 확대 또는 고객 기반 확대와 관련이 있을 가능성이 있으며, 회사의 성장성이 뚜렷하게 나타나고 있습니다.
- 영업이익률 (OPM)
- 2018년에는 32.61%로 높은 수준을 유지하다가 2020년에는 23.18%로 일시적 하락을 보였으나, 이후 점차 회복되어 2022년에는 29.44%로 상승하였습니다. 이 추세는 비용 구조의 개선 또는 수익성 향상 전략이 효과를 발휘한 결과로 해석될 수 있으며, 전반적인 수익성 확보에 긍정적인 신호를 보여줍니다.
자본금회전율(TO)
Paycom Software Inc., TO계산
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 수익 | ||||||
| 더: 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 매출 | ||||||
| 투자 자본1 | ||||||
| 효율성 비율 | ||||||
| TO2 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
1 투자 자본. 자세히 보기 »
2 2022 계산
TO = 조정된 매출 ÷ 투자 자본
= ÷ =
- 조정된 매출의 추이
-
보고 기간 동안 조정된 매출은 지속적으로 성장하는 추세를 보이고 있으며, 2018년의 579,363천 달러에서 2022년에는 1,391,208천 달러로 두 배 이상 증가하였다. 이러한 성장세는 연평균 고성장률을 나타내며, 회사의 수익성이 꾸준히 확대되고 있음을 시사한다.
특히, 2020년 이후 매출이 가파르게 증가하였으며, 2021년과 2022년에 걸쳐 상승 폭이 유지되고 있어, 강력한 매출 성장 모멘텀을 보여주고 있다. 이는 시장 점유율 확장 또는 서비스/제품의 수요 증대를 반영하는 것으로 해석할 수 있다.
- 투자 자본의 추이
-
투자 자본 역시 유사한 상승 흐름을 나타내어, 2018년의 522,609천 달러에서 2022년에는 1,478,485천 달러로 증가하였다. 투자 자본의 증가폭이 매출 성장에 부합하는 것으로 보아, 자본 투자를 지속적으로 확대하면서 사업 확장 또는 운영 효율화를 도모하고 있음을 알 수 있다.
이와 같은 추세는 회사가 성장에 따른 지속적인 투자를 통해 자본 구조를 강화하고 있음을 시사한다.
- 자본금회전율(TO)의 변화
-
자본금회전율은 다소 변동이 있으나 전체적으로는 안정된 수준을 유지하고 있으며, 2018년 1.11에서 2022년 0.94로 약간 감소하는 모습을 보이고 있다. 이 비율은 투자 자본이 매출에 얼마나 효율적으로 활용되고 있는지를 나타내는 지표로, 다소 하락하는 경향은 자본의 투입 규모가 매출 성장을 초과하는 경우 또는 효율성이 저하되고 있음을 고려할 수 있다.
그러나, 2020년 이후로는 어느 정도 안정화된 모습이며, 더 많은 투자와 확장을 지속하는 가운데 자본 활용의 효율성을 유지하려는 노력이 필요한 시점일 수 있다.
실효 현금 세율(CTR)
Paycom Software Inc., CTR계산
| 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | 2018. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 더: 현금 영업세2 | ||||||
| 세전 순영업이익 (NOPBT) | ||||||
| 세율 | ||||||
| CTR3 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).
- 현금 영업세 현황
- 2018년부터 2022년까지 현금 영업세는 전반적으로 증가하는 추세를 보이고 있으며, 특히 2022년에는 상당한 상승을 나타내고 있다. 2018년 약 16,800천 달러에서 2022년에는 112,250천 달러로 증가하였으며, 이는 영업 활동에서 생성된 현금의 규모가 크게 확대되었음을 시사한다. 이러한 증가는 회사의 영업 성과가 강화되었거나, 현금 유입이 개선된 결과일 가능성이 있다.
- 세전 순영업이익 (NOPBT)
- 세전 순영업이익 역시 지속적으로 성장하는 양상을 보이고 있으며, 2018년 188,912천 달러에서 2022년 409,621천 달러로 약 두 배 이상 증가하였다. 이는 매출 또는 영업이익률의 향상, 비용 관리의 효과로 해석될 수 있으며, 전체적인 수익성 개선을 나타낸다. 다만, 성장은 안정적인 수준에 있으며, 큰 변동 없이 꾸준한 성장세를 보여주고 있다.
- 실효 현금 세율 (CTR)
- 실효 현금 세율은 2018년부터 2021년까지 8.9%에서 10.06%까지 소폭 상승하는 추세를 보였고, 2022년에는 급격히 27.4%로 상승하였다. 이와 같은 상승은 세금 부담 또는 세무 정책의 변화, 또는 과세 기준의 변경을 반영하는 것으로 해석될 수 있다. 특히 2022년에 이러한 세율의 급증은 이전 해들에 비해 세금 비용이 상당히 증가했음을 의미할 수 있으며, 이는 순이익과 현금 흐름에 영향을 미칠 수 있다.