대차 대조표: 부채 및 주주 자본

대차대조표는 채권자, 투자자 및 분석가에게 회사의 자원(자산)과 자본 출처(자본 및 부채)에 대한 정보를 제공합니다. 또한 일반적으로 회사 자산의 미래 수익 능력에 대한 정보와 미수금 및 재고에서 발생할 수 있는 현금 흐름에 대한 표시를 제공합니다.

부채는 과거 사건으로 인해 발생하는 회사의 의무를 나타내며, 이에 대한 해결은 기업으로부터 경제적 이익의 유출을 초래할 것으로 예상됩니다.

Paycom Software Inc., 연결대차대조표: 부채 및 주주 자본

US$ 단위 천

	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.	2018. 12. 31.
미지급금	16,054)	5,772)	6,787)	5,051)	6,288)
누적된 커미션 및 보너스	28,439)	22,357)	13,703)	12,343)	10,671)
적립된 급여 및 휴가	45,023)	34,259)	24,529)	14,870)	10,741)
이연된 수익	19,825)	16,277)	13,567)	11,105)	8,980)
장기 부채의 현재 부분	—)	1,775)	1,775)	1,775)	1,775)
발생 비용 및 기타 유동 부채	59,990)	63,397)	44,175)	45,600)	22,440)
고객 자금 의무 전 유동 부채	169,331)	143,837)	104,536)	90,744)	60,895)
고객 자금 의무	2,207,706)	1,846,573)	1,613,494)	1,662,778)	967,787)
유동부채	2,377,037)	1,990,410)	1,718,030)	1,753,522)	1,028,682)
이연 소득세 부채, 순	141,033)	145,504)	112,598)	91,217)	70,206)
장기 이연 매출	97,591)	85,149)	73,259)	65,139)	55,671)
순장기부채, 유동부채 뺐다	29,000)	27,380)	29,119)	30,858)	32,614)
다른 장기 부채	75,245)	72,988)	19,263)	19,553)	—)
장기 부채	342,869)	331,021)	234,239)	206,767)	158,491)
총 부채	2,719,906)	2,321,431)	1,952,269)	1,960,289)	1,187,173)
보통주, 액면가 $0.01	625)	623)	618)	613)	607)
추가 납입 자본금	576,622)	465,594)	357,908)	257,501)	203,680)
이익잉여금	1,196,968)	915,579)	719,619)	576,166)	395,590)
기타 종합적손실 누적	(3,703)	—)	—)	—)	—)
국채, 원가	(587,905)	(488,082)	(422,502)	(307,652)	(265,124)
주주의 자본	1,182,607)	893,714)	655,643)	526,628)	334,753)
총 부채 및 주주 자본	3,902,513)	3,215,145)	2,607,912)	2,486,917)	1,521,926)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).

자산 및 부채 구조의 변화

2018년부터 2022년까지 총 자산과 부채는 지속적인 증가세를 보이고 있다. 특히, 고객 자금 의무와 유동부채는 각각 약 2배 이상 성장하였으며, 이는 고객 관련 자산과 단기 부채의 확대를 시사한다. 유동부채는 2018년 약 1,028억 달러에서 2022년 2,377억 달러로 증가하여, 단기 채무 부담이 크게 늘어난 것으로 나타난다.

장기 부채도 증가 폭이 크며, 2018년 158억 달러에서 2022년 343억 달러로 상승하였다. 이는 투자 및 성장 전략에 따른 부채 부담이 확대된 것으로 분석된다. 총 부채 역시 11억 달러 수준에서 27억 달러 이상으로 증가했는데, 이는 차입금의 확대와 채무 구조 변화의 시사점으로 볼 수 있다.

자본 구조 및 유보금의 증대

자본 관련 항목에서도 꾸준한 성장이 관찰되며, 특히 주주의 자본은 약 33억 달러에서 118억 달러 이상으로 상당히 늘어났다. 이익잉여금 역시 39억 달러에서 120억 달러 이상으로 증가하여, 기업 내 잉여금 축적이 활발하게 이루어졌음을 보여 준다. 이는 기업의 내부 유보 성향과 재투자 정책이 긍정적인 방향으로 진행되고 있음을 의미한다.

추가 납입 자본금도 지속적으로 증가하여, 외부 자본 조달이 활발히 이루어지고 있음을 알 수 있다. 주주의 자본은 총 자산의 증가와 함께 안정적이고 강력한 자본 구조를 형성하는 데 기여한다.

수익성 및 손실 관련

이연된 수익은 지속적으로 증가하고 있으며, 2018년 8980천 달러에서 2022년 19825천 달러로 확장되었다. 이는 수익 인식 및 미래 수익 기대치가 상승하고 있음을 시사한다. 반면, 기타 종합적 손실 누적이 2022년 -3703천 달러로 나타나, 일부 손실 요인 또는 시장 변동성을 반영할 가능성이 있다.

부채의 장기적 모습과 리스크

장기 부채는 2018년 159억 달러에서 2022년 342억 달러로 증가하였으며, 이는 기업의 장기 투자 또는 재무 전략 변화에 따른 것일 수 있다. 이와 함께, 장기 이연 매출이 증가하여, 미래 수익의 확정 및 재무 안정성에 기여하는 구조를 형성하고 있다.

이연 소득세 부채도 함께 늘어나면서 세무상 부채 부담이 커지고 있음을 보여준다. 이러한 부채 증가와 자본 축적 간의 조화는 재무 안정성과 동시에 성장 잠재력을 보여준다.

전반적 재무 건전성 평가

전체적으로 매출 채무와 부채는 큰 폭으로 증가했음에도 불구하고, 이익잉여금의 꾸준한 증가는 기업의 내적 유보와 재무 구조의 개선을 시사한다. 또한, 주주 자본이 함께 증가하면서, 기업의 자기자본 비율이 안정적 또는 개선되고 있을 가능성이 있다. 다만, 부채 증가에 따른 금융 비용 부담과 잠재적 유동성 위험은 지속적인 관찰이 요구된다.

Paycom Software Inc. (NYSE:PAYC)

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