현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Paycom Software Inc., 연결 현금 흐름표

US$ 단위 천

12개월 종료	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.	2020. 12. 31.	2019. 12. 31.	2018. 12. 31.
순수입	281,389)	195,960)	143,453)	180,576)	137,065)
감가상각 및 상각	92,699)	67,222)	53,373)	42,211)	29,657)
판매 가능 증권에 대한 할인 증가	(1,020)	(452)	(1,563)	(940)	(1,112)
비현금 마케팅 비용	1,734)	1,051)	—)	—)	—)
(이익) 재산 및 장비 처분 손실	(150)	146)	—)	—)	—)
채권 발행 비용의 상각	847)	36)	36)	35)	32)
주식형 보상 비용	94,898)	97,506)	90,108)	47,268)	36,576)
파생상품 정산을 위해 지급된 현금	205)	(741)	(613)	(81)	(188)
파생상품 (이익) 손실	(1,559)	(662)	1,993)	1,456)	(479)
이연 소득세, 순	(3,210)	32,906)	21,381)	21,011)	21,077)
다른	(206)	—)	—)	—)	—)
미수금	(13,353)	(360)	168)	(5,884)	(1,838)
선불 비용	(6,497)	(5,875)	(4,293)	(5,903)	(2,676)
목록	(224)	481)	(41)	(403)	(306)
기타 자산	(13,907)	(7,862)	(1,720)	(3,555)	(762)
이연 계약 비용	(122,440)	(103,356)	(89,776)	(76,204)	(60,730)
미지급금	11,676)	(660)	1,529)	(221)	1,079)
소득세, 순	10,830)	(5,966)	(6,427)	(58)	3,085)
누적된 커미션 및 보너스	6,082)	8,654)	1,360)	1,672)	1,086)
적립된 급여 및 휴가	10,764)	9,730)	9,659)	4,129)	3,726)
이연된 수익	15,990)	14,600)	10,582)	11,593)	13,027)
발생 비용 및 기타 유동 부채	555)	17,004)	(2,002)	7,561)	6,498)
영업자산 및 부채의 변동	(100,524)	(73,610)	(80,961)	(67,273)	(37,811)
영업활동으로 제공된 순현금에 대한 순이익을 조정하기 위한 조정	83,714)	123,402)	83,754)	43,687)	47,752)
영업활동으로 인한 순현금 제공	365,103)	319,362)	227,207)	224,263)	184,817)
고객을 위해 보유하고 있는 자금에서 투자 매입	(268,718)	(398,819)	(332,756)	(195,811)	(145,011)
고객을 위해 보유한 자금의 투자 수익금	382,230)	267,341)	308,981)	69,200)	155,500)
고객을 위해 보유한 자금의 순 변화	—)	—)	—)	—)	112,037)
무형 자산의 매입	(4,120)	(5,500)	—)	—)	—)
부동산 및 장비 구매	(132,678)	(120,692)	(94,102)	(92,934)	(59,906)
투자 활동으로 제공된 순현금(사용)	(23,286)	(257,670)	(117,877)	(219,545)	62,620)
채권 발행으로 인한 수익금	29,000)	—)	—)	—)	—)
보통주 환매	(94,652)	—)	(52,040)	—)	(105,188)
순 주식 정산과 관련하여 지불된 원천징수세	(5,171)	(65,580)	(62,811)	(42,528)	(20,248)
장기 부채에 대한 상환	(29,287)	(1,775)	(1,775)	(1,775)	(888)
고객 자금 의무의 순 변화	361,133)	233,079)	(49,283)	694,991)	(121,414)
채권 발행 비용 지불	(6,436)	—)	—)	(16)	(58)
재무활동으로 제공된(사용된) 순현금	254,587)	165,724)	(165,909)	650,672)	(247,796)
현금, 현금성자산, 제한현금성, 제한현금성자산의 증가(감소)	596,404)	227,416)	(56,579)	655,390)	(359)
현금, 현금성자산, 제한현금및제한현금성자산, 기간의 시작	1,812,691)	1,585,275)	1,641,854)	986,464)	46,077)
현금, 현금성자산, 제한현금성 및 제한현금성자산, 기간종료	2,409,095)	1,812,691)	1,585,275)	1,641,854)	45,718)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31), 10-K (보고 날짜: 2018-12-31).

순수입(총이익): 2020년에서 2022년까지는 순수입이 지속적으로 증가하는 추세를 보여주고 있으며, 특히 2022년에는 약 281,389천 달러로 전년 대비 상당한 성장률을 기록하였다. 이는 회사의 매출 또는 수익 규모가 커지고 있음을 시사한다.
감가상각 및 상각: 이 항목 역시 꾸준히 증가하는 경향을 보이고 있으며, 2022년에는 92,699천 달러로 전년 대비 약 37% 이상 증가하였다. 이는 회사가 보다 많은 유형자산을 보유하거나 또는 기존 자산이 노후화되어 감가상각이 늘어난 것으로 해석할 수 있다.
주식형 보상 비용: 이 비용은 매년 증가하는 추세를 유지하고 있으며, 2022년에는 94,898천 달러에 달하여 이전보다 높은 수준이다. 이는 주식 기반 인센티브 프로그램에 대한 투자 확대 또는 보상정책의 변화로 인한 결과로 판단된다.
이연 소득세, 순: 2021년까지는 일정 수준을 유지하다가 2022년에는 급격히 감소하여, -3,210천 달러로 전환되었다. 이는 세무상 손실 인식 또는 이연세금자산의 조정 등을 반영하는 것으로 보인다.
미수금: 미수금은 2019년부터 큰 폭으로 증가하였으며, 2022년에는 -13,353천 달러로 부채 또는 미수채권이 급증하였다. 이는 고객으로부터의 대금회수 지연 또는 신용거래 확대를 의미할 수 있다.
선불 비용: 항상 음수 값을 유지하며 2022년에도 -6,497천 달러로 나타나, 선불 지급액이 지속적으로 적지 않게 존재함을 보여준다. 이는 선불 비용이 회사의 운영에 일정 영향을 미치고 있음을 시사한다.
이연 계약 비용: 이 항목은 계속해서 증가하는 추세를 보여주며, 2022년에는 -122,440천 달러로 누적된 계약 비용이 상당히 확대되었다. 이는 고객과의 계약 규모가 커지고 있거나, 선행 지급이 늘어난 것을 반영한다.
미지급금: 미지급금은 2019년 이후 변동이 크며, 2022년에는 11,676천 달러로 크게 증가하였다. 유동 부채 증가의 일환으로, 운영자금 확보 또는 공급업체와의 지불 조건 조정이 있을 수 있다.
현금 및 현금성자산: 2020년에서 2022년 사이 현금과 유동성 자산은 눈에 띄게 증가하였으며, 2022년에는 약 2,409,095천 달러로 나타났다. 이는 재무활동에서의 긍정적인 현금 유입과 재무전략의 유연성을 반영해 볼 수 있다.
투자 활동 현금흐름: 투자 활동에서의 현금흐름은 전반적으로 부정적이며, 2021년 및 2022년 상당히 큰 금액이 투자 및 자산 구입에 사용되었다. 이는 회사가 자산 확대 또는 미래 성장을 위한 인프라 투자에 적극적임을 보여준다.
재무 활동 현금흐름: 재무 활동에서는 2020년 이후 큰 폭의 현금 유입이 있으며, 채권 발행, 주식 매입, 장기 부채 상환 등 재무구조 조정이 활발히 이루어지고 있음을 알 수 있다. 특히 2022년에는 약 254,587천 달러의 현금 유입이 있었다.
결론: 전반적으로, 회사의 재무 상태는 2020년 이후 안정적이고 성장하는 방향을 보이고 있다. 핵심 수익성과 자본 구조가 개선되고 있으며, 투자와 재무 활동에서도 적극적인 자본 배분이 이루어지고 있다. 그러나 미수금 증가와 계약 비용 증가, 그리고 일부 유동 부채의 확대는 모니터링이 필요하다. 또한, 현금 증가와 함께 재무활동을 통한 자본 조달이 활발히 이루어지고 있음을 볼 때, 재무 안정성과 성장 잠재력이 함께 지향되고 있음을 시사한다.

Paycom Software Inc. (NYSE:PAYC)

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