경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
RTX Corp., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
수익성과 자본 효율성 측면에서 분석한 결과, 최근 2개년 동안 재무 성과가 뚜렷한 회복 및 성장세를 나타내고 있다.
- 세후 순영업이익(NOPAT)
- 2021년 5,054백만 달러에서 2023년 4,118백만 달러까지 하락하며 일시적인 감소 추세를 보였으나, 2024년 6,483백만 달러, 2025년 9,351백만 달러로 급격히 증가하며 수익성이 크게 개선되었다.
- 투자 자본 및 자본 비용
- 투자 자본은 2021년 111,815백만 달러에서 2024년 107,593백만 달러까지 점진적으로 감소하다가 2025년에 109,085백만 달러로 소폭 반등했다. 자본 비용은 8.3%에서 9.18% 사이에서 변동하며 전반적으로 완만한 상승 곡선을 그렸다.
- 경제적 이익
- 분석 기간 전체에 걸쳐 경제적 이익은 음수를 기록하여 투입된 자본 비용을 상회하는 이익을 창출하지 못했다. 다만, 2023년 -4,885백만 달러였던 손실 규모가 2025년 -658백만 달러까지 대폭 축소되며 가치 창출 능력이 빠르게 회복되는 추세다.
종합적으로, 투자 자본 규모가 비교적 일정하게 유지되는 가운데 세후 순영업이익의 가파른 증가가 경제적 이익의 적자 폭을 줄이는 핵심 요인으로 작용하고 있다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
RTX Corp., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 예상 신용손실충당금 증감 추가.
3 보통주주에게 귀속되는 순이익에 대한 지분등가물의 증가(감소) 추가.
4 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 보통주주에게 귀속되는 당기순이익에 세후 이자비용 추가.
7 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 투자 소득의 제거.
9 중단된 운영 제거.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 순이익
- 보통주주에게 귀속되는 순이익은 2021년 38억 6,400만 달러에서 2022년 51억 9,700만 달러로 증가했습니다. 그러나 2023년에는 31억 9,500만 달러로 감소한 후 2024년 47억 7,400만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년에는 67억 3,200만 달러로 가장 높은 수준을 기록하며 꾸준한 성장세를 보였습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익은 2021년 50억 5,400만 달러에서 2022년 46억 6,300만 달러로 소폭 감소했습니다. 2023년에는 41억 1,800만 달러로 감소폭이 확대되었으나, 2024년에는 64억 8,300만 달러로 크게 반등했습니다. 2025년에는 93억 5,100만 달러로 증가하며 순이익과 유사하게 꾸준한 성장세를 나타냈습니다.
전반적으로 순이익과 세후 순영업이익 모두 변동성을 보였지만, 2023년을 기점으로 뚜렷한 증가 추세를 보이고 있습니다. 특히 2025년에는 두 지표 모두 상당한 성장을 이루었습니다. 이러한 추세는 회사의 수익성 개선 및 운영 효율성 향상을 시사합니다.
현금 영업세
RTX Corp., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 비용 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 몇 년간 소득세 비용과 현금 영업세의 추세를 분석한 결과, 주목할 만한 변화가 관찰됩니다.
- 소득세 비용
- 2021년 말에 7억 8,600만 달러로 보고된 소득세 비용은 2022년에 감소하여 7억 달러로 떨어졌습니다. 이후 2023년에는 4억 5,600만 달러로 더욱 감소했습니다. 그러나 2024년에는 상당한 증가가 나타나 11억 8,100만 달러로 급증했고, 2025년에는 16억 6,400만 달러로 더욱 증가했습니다. 전반적으로 소득세 비용은 변동성이 컸으며, 최근 몇 년 동안 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다.
- 현금 영업세
- 현금 영업세는 2021년 말에 11억 5,800만 달러로 보고되었습니다. 2022년에는 26억 3,500만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년에는 11억 9,700만 달러로 감소했지만, 2024년에는 다시 16억 3,800만 달러로 증가했습니다. 2025년에는 12억 5,800만 달러로 소폭 감소했습니다. 현금 영업세는 상당한 변동성을 보였지만, 전반적으로 2021년과 2023년 사이에는 증가 추세를 보였습니다.
소득세 비용과 현금 영업세 모두 상당한 변동성을 보였습니다. 소득세 비용은 최근 몇 년 동안 꾸준히 증가하는 반면, 현금 영업세는 변동성이 더 컸습니다. 이러한 추세는 회사의 수익성, 세금 전략 및 전반적인 재무 성과에 영향을 미칠 수 있습니다.
투자 자본
RTX Corp., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 건설 중인 자산의 차감.
7 신탁으로 보유하는 유가증권의 차감.
최근 몇 년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 자본 구조와 관련된 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 보고된 총 부채 및 임대
- 2021년 말 335억 5,300만 달러에서 2023년 말 455억 8,700만 달러로 증가했습니다. 이는 부채 수준이 상당히 증가했음을 나타냅니다. 그러나 2024년 말에는 432억 6,000만 달러로 감소했고, 2025년 말에는 399억 5,600만 달러로 추가 감소하여 부채 감소 추세를 보입니다.
- 주주의 지분
- 2021년 말 730억 6,800만 달러에서 2023년 말 597억 9,800만 달러로 감소했습니다. 이는 주주 지분이 감소했음을 의미합니다. 2024년 말에는 601억 5,600만 달러로 소폭 증가했지만, 2025년 말에는 652억 4,500만 달러로 증가하여 주주 지분이 회복되는 모습을 보입니다.
- 투자 자본
- 2021년 말 1118억 1,500만 달러에서 2023년 말 1084억 4,300만 달러로 소폭 감소했습니다. 2024년 말에는 1075억 9,300만 달러로 감소세가 지속되었지만, 2025년 말에는 1090억 8,500만 달러로 증가하여 투자 자본이 다시 증가하는 경향을 보입니다.
전반적으로 부채는 증가했다가 감소하는 추세를 보이고, 주주 지분은 감소했다가 회복되는 추세를 보입니다. 투자 자본은 소폭 감소했다가 다시 증가하는 경향을 나타냅니다. 이러한 변화는 자본 구조에 상당한 영향을 미치며, 회사의 재무 건전성과 투자 전략에 대한 추가적인 분석이 필요합니다.
자본 비용
RTX Corp., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
RTX Corp., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
분석 기간 동안의 경제적 이익과 경제적 스프레드 비율은 전반적으로 개선되는 추세를 보이고 있습니다.
- 경제적 이익의 변화
- 경제적 이익은 분석 대상 기간 전체에 걸쳐 음수 값을 기록하여 자본 비용을 초과하는 이익을 창출하지 못했습니다. 그러나 2022년 -4,981백만 달러로 최저점을 기록한 이후, 2023년부터 손실 규모가 점차 축소되기 시작하여 2025년에는 -658백만 달러까지 회복되는 양상을 보였습니다.
- 투자 자본의 추이
- 투자 자본은 2021년 111,815백만 달러에서 2024년 107,593백만 달러까지 완만하게 감소하는 경향을 보였으나, 2025년에는 109,085백만 달러로 소폭 증가하며 전반적으로 일정한 규모를 유지하고 있습니다.
- 경제적 스프레드 비율의 분석
- 경제적 스프레드 비율은 경제적 이익의 추이와 밀접하게 연동되어 움직이고 있습니다. 2022년 -4.53%까지 하락하며 자본 비용 대비 수익률의 격차가 가장 크게 벌어졌으나, 이후 지속적으로 상승하여 2025년에는 -0.6%를 기록하며 자본 비용 수준에 근접하고 있습니다.
종합적으로 볼 때, 투자 자본의 규모는 안정적으로 유지되는 가운데 경제적 손실 폭과 스프레드 비율의 음수 값이 유의미하게 감소하고 있어, 자본 효율성이 점진적으로 회복되고 있는 단계로 분석됩니다.
경제적 이익 마진 비율
RTX Corp., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 순 매출액 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 순 매출액
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
매출 성장세와 경제적 이익의 회복 추세에 대한 분석 결과는 다음과 같다.
- 순 매출액 추이
- 2021년부터 2025년까지 순 매출액은 지속적인 우상향 곡선을 그리고 있다. 643억 8,800만 달러에서 시작하여 886억 300만 달러까지 증가하였으며, 특히 2023년에서 2024년 사이에 가파른 성장세가 관찰된다.
- 경제적 이익 변동
- 경제적 이익은 분석 기간 내내 음수 값을 기록하고 있으나, 손실 규모는 점차 축소되는 양상을 보인다. 2022년 -49억 8,100만 달러로 최대 손실을 기록한 이후 점진적으로 개선되어, 2025년에는 -6억 5,800만 달러까지 회복하며 손실 폭이 크게 줄어들었다.
- 경제적 이익 마진 비율 분석
- 경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 개선 흐름과 일치하는 경향을 보인다. 2022년 -7.43%로 최저치를 기록한 이후 지속적으로 상승하여 2025년에는 -0.74%까지 회복되었다. 이는 매출의 외형적 성장과 더불어 자본 비용 대비 수익 창출 효율성이 점진적으로 개선되어 손익분기점에 근접하고 있음을 시사한다.