경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Honeywell International Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익은 2021년 59억 6100만 달러에서 2022년 54억 6000만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 59억 5600만 달러로 회복세를 보였고, 2024년에는 소폭 증가하여 59억 7800만 달러를 기록했습니다. 그러나 2025년에는 55억 3500만 달러로 감소하는 경향을 보입니다. 전반적으로 NOPAT은 변동성을 보이며, 2024년을 기점으로 감소 추세로 전환될 가능성이 있습니다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2021년 14.21%에서 2022년 14.51%로 소폭 증가했습니다. 2023년에는 14.37%로 감소한 후, 2024년 13.77%로 더욱 감소했습니다. 2025년에는 13.84%로 소폭 상승했지만, 전반적으로 자본 비용은 하락하는 추세를 보입니다. 이는 자본 조달 환경의 변화 또는 위험 감소를 반영할 수 있습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2021년 4만 8349억 달러에서 2022년 4만 7332억 달러로 감소했습니다. 2023년에는 4만 8147억 달러로 소폭 증가했지만, 2024년에는 6만 349억 달러로 크게 증가했습니다. 2025년에는 6만 1387억 달러로 소폭 증가하여, 투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다. 특히 2024년의 급격한 증가는 사업 확장 또는 인수합병과 같은 요인에 기인할 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2021년 -9억 1100만 달러에서 2022년 -14억 700만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 -9억 6200만 달러로 소폭 개선되었지만, 2024년에는 -23억 3000만 달러로 크게 감소했습니다. 2025년에는 -29억 6400만 달러로 더욱 감소하여, 경제적 이익은 지속적으로 악화되는 추세를 보입니다. 이는 NOPAT 증가율이 자본 비용보다 낮기 때문에 발생한 것으로 보이며, 투자 효율성 저하를 시사할 수 있습니다.
종합적으로 볼 때, 투자 자본은 증가하는 반면 경제적 이익은 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 투자 효율성이 저하되고 있음을 의미하며, 향후 수익성 개선을 위한 전략 수립이 필요할 수 있습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Honeywell International Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 수당의 증감.
3 고객 선급금 및 이연이익의 증가(감소) 추가.
4 제품 보증 및 제품 성능 보증에 대한 의무의 증가(감소) 추가.
5 재배치 준비금의 증가(감소) 추가.
6 Honeywell에 귀속된 순이익에 대한 지분 등가물의 증가(감소) 추가.
7 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
8 2025 계산
이자 및 기타 금융 비용의 세금 혜택 = 조정된 이자 및 기타 금융 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 Honeywell에 귀속된 순이익에 세후 이자 비용 추가.
10 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
11 세후 투자 소득의 제거.
12 중단된 운영 제거.
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 순이익과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 변동성을 보였습니다.
- 순이익
- 2021년에는 55억 4,200만 달러를 기록하며 가장 높은 수치를 보였습니다. 2022년에는 49억 6,600만 달러로 감소했지만, 2023년에는 56억 5,800만 달러로 다시 증가했습니다. 2024년에는 소폭 상승하여 57억 500만 달러를 기록했으나, 2025년에는 47억 2,900만 달러로 감소하는 추세를 보였습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- NOPAT은 2021년 59억 6,100만 달러에서 2022년 54억 6,000만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 59억 5,600만 달러로 회복되었고, 2024년에는 59억 7,800만 달러로 소폭 증가했습니다. 2025년에는 55억 3,500만 달러로 감소했습니다.
전반적으로 순이익과 NOPAT은 유사한 추세를 보이며, 2021년과 2024년에 정점을 찍고 2022년과 2025년에 감소하는 패턴을 나타냅니다. 2025년의 감소는 두 지표 모두에서 뚜렷하게 나타나며, 향후 수익성에 대한 추가적인 분석이 필요할 수 있습니다.
NOPAT은 순이익보다 일반적으로 높은 수치를 보이며, 이는 회사의 핵심 사업 운영에서 발생하는 수익성이 상당함을 시사합니다. 하지만, 두 지표 간의 차이는 기간에 따라 다소 변동하며, 이는 이자 비용, 세금, 기타 비영업적 요인의 영향을 받을 수 있습니다.
현금 영업세
Honeywell International Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세무 비용 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 및 기타 금융 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 세무 비용과 현금 영업세 모두에서 뚜렷한 변동성이 관찰됩니다.
- 세무 비용
- 세무 비용은 2021년 16억 2,500만 달러에서 2022년 14억 1,200만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 14억 8,700만 달러로 소폭 증가했지만, 2024년에는 다시 14억 7,300만 달러로 감소했습니다. 2025년에는 10억 800만 달러로 상당한 감소세를 보였습니다. 전반적으로 세무 비용은 변동성을 보이며, 특히 2025년에 큰 폭의 감소가 나타났습니다.
- 현금 영업세
- 현금 영업세는 2021년 15억 300만 달러에서 2022년 16억 5,400만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 14억 3,400만 달러로 감소했지만, 2024년에는 18억 4,700만 달러로 크게 증가했습니다. 2025년에는 12억 400만 달러로 감소했습니다. 현금 영업세 역시 변동성이 크며, 2024년에 상당한 증가를 보이다가 2025년에 감소하는 패턴을 나타냅니다.
두 항목 모두에서 2024년까지 증가 또는 안정적인 추세를 보이다가 2025년에 감소하는 공통적인 특징을 보입니다. 이러한 감소의 원인은 추가적인 분석이 필요합니다. 세무 비용의 감소는 세무 전략의 변화, 세법의 변경, 또는 수익 구조의 변화와 관련될 수 있습니다. 현금 영업세의 감소는 매출 감소, 비용 증가, 또는 운영 효율성 저하와 관련될 수 있습니다.
투자 자본
Honeywell International Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 고객 선급금 및 이연 수입 추가.
5 제품 보증 및 제품 성능 보증에 대한 의무 추가.
6 리포지셔닝 예비비 추가.
7 Honeywell 주주의 총 지분에 대한 지분 등가물 추가.
8 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
9 진행 중인 공사 빼기.
10 판매 가능 투자에서 빼기.
최근 몇 년간 총 부채 및 임대 의무는 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 20631백만 달러에서 2025년 말 35563백만 달러로 증가했습니다. 특히 2023년 말 21536백만 달러에서 2024년 말 32225백만 달러로의 증가는 두드러집니다.
주주의 총 지분은 변동성을 보였습니다. 2021년 말 18569백만 달러에서 2023년 말 15856백만 달러로 감소한 후 2024년 말 18619백만 달러로 증가했지만, 2025년 말에는 13904백만 달러로 다시 감소했습니다. 이러한 변동성은 자본 구조에 영향을 미칠 수 있습니다.
투자 자본은 꾸준히 증가하는 경향을 보였습니다. 2021년 말 48349백만 달러에서 2025년 말 61387백만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 사업 운영 및 성장에 대한 투자가 증가했음을 시사합니다. 2023년 말 48147백만 달러에서 2024년 말 60349백만 달러로의 증가는 특히 뚜렷합니다.
- 총 부채 및 임대
- 2021년부터 2025년까지 지속적인 증가 추세를 보이며, 특히 2024년과 2025년에 증가폭이 큽니다.
- 주주의 총 지분
- 2021년부터 2023년까지 감소했다가 2024년에 증가했지만, 2025년에 다시 감소하는 변동성을 보입니다.
- 투자 자본
- 2021년부터 2025년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다.
자본 비용
Honeywell International Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
Honeywell International Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2021년 -911백만 달러에서 2022년 -1407백만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 -962백만 달러로 소폭 개선되었으나, 2024년에는 -2330백만 달러로 다시 크게 감소했습니다. 2025년에는 -2964백만 달러로 감소세가 지속되었습니다. 전반적으로 경제적 이익은 꾸준히 악화되는 추세를 보입니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2021년 48349백만 달러에서 2022년 47332백만 달러로 소폭 감소했습니다. 2023년에는 48147백만 달러로 증가했지만, 2024년에는 60349백만 달러로 크게 증가했습니다. 2025년에는 61387백만 달러로 소폭 증가했습니다. 투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보이며, 특히 2024년 이후 급격한 증가세를 나타냅니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 2021년 -1.88%에서 2022년 -2.97%로 악화되었습니다. 2023년에는 -2%로 소폭 개선되었으나, 2024년에는 -3.86%로 다시 악화되었고, 2025년에는 -4.83%로 더욱 악화되었습니다. 경제적 스프레드 비율은 전반적으로 악화되는 추세를 보이며, 경제적 이익의 감소와 투자 자본의 증가를 반영하는 것으로 보입니다.
종합적으로 볼 때, 투자 자본은 증가하는 반면 경제적 이익은 감소하고 경제적 스프레드 비율은 악화되는 추세입니다. 이는 투자 효율성이 감소하고 있음을 시사할 수 있습니다. 이러한 추세는 향후 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.
경제적 이익 마진 비율
Honeywell International Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 순 매출액 | ||||||
| 더: 고객 선급금 및 이연 수입의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 순 매출 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 순 매출
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 전반적으로 감소하는 추세를 보입니다. 2021년 -911백만 달러에서 시작하여 2022년 -1407백만 달러로 감소했고, 2023년에는 -962백만 달러로 소폭 개선되었지만, 2024년에는 -2330백만 달러로 다시 크게 감소했습니다. 2025년에는 -2964백만 달러로 더욱 악화되었습니다. 이러한 지속적인 손실은 우려스러운 부분입니다.
- 조정된 순 매출
- 조정된 순 매출은 2021년 34591백만 달러에서 2024년 38524백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 그러나 2025년에는 37818백만 달러로 감소했습니다. 매출 성장은 긍정적인 신호이지만, 2025년의 감소는 주의 깊게 살펴봐야 합니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 지속적으로 부정적인 값을 유지하며, 악화되는 추세를 보입니다. 2021년 -2.63%에서 2022년 -3.92%로 감소했고, 2023년에는 -2.64%로 소폭 개선되었지만, 2024년에는 -6.05%로 크게 악화되었습니다. 2025년에는 -7.84%로 더욱 감소했습니다. 이는 매출 증가에도 불구하고 수익성이 악화되고 있음을 시사합니다.
전반적으로 매출은 증가했지만, 경제적 이익과 이익 마진은 모두 악화되고 있습니다. 이는 비용 증가, 가격 경쟁 심화, 또는 기타 요인으로 인해 수익성이 저하되고 있음을 나타낼 수 있습니다. 특히 2024년과 2025년의 경제적 이익과 이익 마진의 급격한 악화는 심각한 우려 사항입니다.