경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Lockheed Martin Corp., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
수익성과 자본 효율성 측면에서의 분석 결과는 다음과 같습니다.
- 영업 수익성 추세
- 세후 순영업이익(NOPAT)은 2021년부터 2025년까지 변동성을 보였습니다. 2023년에 6,983백만 달러로 정점을 기록했으나, 2024년에는 5,464백만 달러로 하락하며 분석 기간 중 최저치를 기록했습니다. 이후 2025년에는 6,105백만 달러로 다시 상승하며 회복하는 흐름을 나타내고 있습니다.
- 자본 구조 및 비용 분석
- 자본 비용은 6.95%에서 7.09% 사이의 매우 좁은 범위에서 유지되며 안정적인 추세를 보입니다. 투자 자본은 2022년에 26,603백만 달러로 일시적으로 감소한 이후, 매년 지속적으로 증가하여 2025년에는 30,349백만 달러에 도달하며 자본 투입 규모가 점진적으로 확대되고 있습니다.
- 경제적 가치 창출 능력
- 경제적 이익은 전 기간에 걸쳐 양수를 기록하며 투자 자본 비용을 상회하는 가치를 창출하고 있습니다. 경제적 이익의 변동 패턴은 세후 순영업이익의 추이와 밀접하게 연동되어 있으며, 2023년에 5,067백만 달러로 최대치를 기록한 후 2024년에 3,463백만 달러로 감소했다가 2025년에 3,961백만 달러로 반등하는 양상을 보입니다.
종합적으로 자본 비용이 일정하게 유지되는 상황에서 경제적 이익의 변동은 주로 영업 수익성의 변화에 의해 결정되고 있으며, 최근 투자 자본의 증가와 함께 수익성이 다시 회복세에 진입한 것으로 분석됩니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Lockheed Martin Corp., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
3 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
4 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
5 순이익에 세후 이자 비용 추가.
6 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 세후 투자 소득의 제거.
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 순이익과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 변동성을 보였습니다.
- 순이익
- 2021년에는 63억 1,500만 달러를 기록하며 가장 높은 수치를 보였습니다. 2022년에는 57억 3,200만 달러로 감소했지만, 2023년에는 69억 2,000만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2024년에는 53억 3,600만 달러로 감소했고, 2025년에는 50억 1,700만 달러로 소폭 감소하는 추세를 보였습니다. 전반적으로 순이익은 2021년과 2023년에 정점을 찍었으며, 이후 감소하는 경향을 나타냅니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- NOPAT 또한 순이익과 유사한 추세를 보였습니다. 2021년에는 64억 4,200만 달러를 기록했으며, 2022년에는 57억 4,500만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 69억 8,300만 달러로 증가하여 최고치를 기록했습니다. 2024년에는 54억 6,400만 달러로 감소했고, 2025년에는 61억 500만 달러로 증가했지만, 2023년의 최고치에는 미치지 못했습니다. NOPAT은 순이익과 마찬가지로 변동성이 크며, 최근에는 감소 추세를 보이다가 소폭 반등했습니다.
두 지표 모두 2023년에 상당한 성장을 보였지만, 2024년과 2025년에는 다시 감소하는 패턴을 보였습니다. 이러한 변동성은 외부 경제 요인, 산업 동향, 또는 회사 내부의 전략 변화 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다. NOPAT은 세금 효과를 제외한 순수한 영업 활동으로 인한 이익을 나타내므로, 순이익과 함께 회사의 핵심 수익성을 평가하는 데 중요한 지표로 활용될 수 있습니다.
현금 영업세
Lockheed Martin Corp., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 연방 및 외국 소득세 비용 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 몇 년간 연방 및 외국 소득세 비용은 변동성을 보였습니다. 2021년에는 12억 3,500만 달러를 기록했으며, 2022년에는 감소하여 9억 4,800만 달러를 나타냈습니다. 이후 2023년에는 11억 7,800만 달러로 증가했지만, 2024년에는 다시 감소하여 8억 8,400만 달러를 기록했습니다. 2025년에는 소폭 상승하여 9억 500만 달러로 예상됩니다.
현금 영업세는 전반적으로 증가 추세를 보였으나, 최근에는 감소하는 경향을 나타냅니다. 2021년에는 15억 달러를 기록했으며, 2022년에는 19억 1,000만 달러로 크게 증가했습니다. 2023년에는 18억 2,500만 달러로 소폭 감소했고, 2024년에는 16억 6,200만 달러로 감소폭이 확대되었습니다. 2025년에는 7억 2,300만 달러로 상당한 감소가 예상됩니다.
- 주요 관찰 사항
- 소득세 비용은 변동성이 크지만, 전반적으로 10억 달러 내외에서 유지되는 경향을 보입니다.
- 현금 영업세는 2022년까지 증가했지만, 이후 감소 추세로 전환되었습니다. 특히 2025년의 예상치는 이전 기간에 비해 현저히 낮습니다.
두 항목 모두에서 나타나는 추세는 향후 재무 성과에 대한 추가적인 분석이 필요함을 시사합니다. 특히 현금 영업세의 급격한 감소는 수익성 또는 운영 효율성에 영향을 미칠 수 있으므로 면밀한 검토가 필요합니다.
투자 자본
Lockheed Martin Corp., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
4 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
5 진행 중인 공사 빼기.
6 유가증권 공제.
최근 몇 년간 총 부채 및 임대 의무는 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 130억 7,600만 달러에서 2025년 말 227억 7,100만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 전반적인 재무 레버리지 증가를 시사합니다.
주주의 자본은 2021년 말 109억 5,900만 달러에서 2023년 말 68억 3,500만 달러로 감소했습니다. 2023년 이후에는 소폭 증가하여 2025년 말 67억 2,100만 달러를 기록했지만, 여전히 2021년 수준에는 미치지 못합니다. 주주의 자본 감소는 수익 유보, 배당금 지급, 또는 자사주 매입 등 다양한 요인에 기인할 수 있습니다.
투자 자본은 2022년 말 266억 300만 달러까지 감소했다가 이후 증가하는 패턴을 보였습니다. 2025년 말에는 303억 4,900만 달러로 최고치를 기록했습니다. 투자 자본의 증가는 사업 확장을 위한 투자, 자산 취득, 또는 부채 증가 등을 반영할 수 있습니다.
- 총 부채 및 임대
- 2021년부터 2025년까지 지속적인 증가 추세를 보였습니다. 이는 자금 조달 전략의 변화 또는 사업 확장을 위한 투자를 나타낼 수 있습니다.
- 주주의 자본
- 2021년부터 2023년까지 감소 추세를 보이다가 2024년과 2025년에 소폭 반등했습니다. 전반적으로는 2021년 수준에 미치지 못하며, 자본 구조에 영향을 미치는 요인들을 추가적으로 분석할 필요가 있습니다.
- 투자 자본
- 2022년에 감소했지만 이후 증가하여 2025년에 최고치를 기록했습니다. 이는 장기적인 성장 전략과 관련된 투자 활동을 시사합니다.
전반적으로, 부채는 증가하고 주주의 자본은 감소하는 추세를 보이며, 투자 자본은 변동성을 보입니다. 이러한 추세는 회사의 재무 건전성과 성장 전략을 평가하는 데 중요한 지표가 될 수 있습니다.
자본 비용
Lockheed Martin Corp., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미상환 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미상환 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미상환 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미상환 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 미상환 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
Lockheed Martin Corp., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5개년의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 이익과 투자 자본, 그리고 경제적 스프레드 비율에서 상이한 변동 추세가 관찰된다.
- 경제적 이익의 변동성
- 경제적 이익은 2021년 4,432백만 달러에서 2023년 5,067백만 달러로 증가하며 정점을 기록하였으나, 2024년에는 3,463백만 달러로 크게 감소하였다. 이후 2025년에는 3,961백만 달러로 다시 반등하며 변동성을 보이고 있다.
- 투자 자본의 확장 추세
- 투자 자본은 2022년 26,603백만 달러로 일시적인 감소세를 보였으나, 이후 2025년 30,349백만 달러에 이르기까지 지속적으로 증가하는 우상향 패턴을 나타냈다.
- 경제적 스프레드 비율의 추이
- 경제적 스프레드 비율은 경제적 이익의 흐름과 밀접하게 연동되어 나타났다. 2023년에 18.48%로 최고 수준의 효율성을 기록하였으나, 2024년에는 12.03%로 하락하며 최저치를 기록했고, 2025년에는 13.05%로 소폭 회복되었다.
종합적으로 분석하면, 투자 자본의 규모는 꾸준히 확대되고 있는 반면, 경제적 이익과 자본 효율성을 나타내는 스프레드 비율은 일정 수준에서 등락을 반복하며 불안정한 흐름을 보이고 있다.
경제적 이익 마진 비율
Lockheed Martin Corp., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 영업 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 영업
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
운영 수익은 2022년에 일시적으로 감소한 이후 지속적인 성장세를 기록하고 있다. 2022년 65,984백만 달러에서 2025년 75,048백만 달러까지 꾸준히 증가하며 외형적인 규모가 확대되는 추세이다.
- 경제적 이익의 변동성
- 경제적 이익은 운영 수익의 성장 흐름과 달리 변동성이 크게 나타났다. 2021년 4,432백만 달러에서 2023년 5,067백만 달러로 정점에 도달하였으나, 2024년에는 3,463백만 달러로 급격히 감소하며 분석 기간 중 최저치를 기록했다. 2025년에는 3,961백만 달러로 일부 회복하는 모습을 보였다.
- 경제적 이익 마진 비율의 추이
- 마진 비율 또한 경제적 이익의 변동과 동일한 궤적을 그리며 변화하였다. 2023년에는 7.5%로 가장 높은 수익 효율성을 보였으나, 2024년에는 4.87%까지 하락하며 수익성이 저하되었다. 2025년에는 5.28%로 소폭 상승하며 완만한 회복세를 나타내고 있다.
결과적으로 매출 규모는 지속적으로 성장하고 있으나, 경제적 이익과 마진 비율은 일정한 방향성 없이 등락을 반복하고 있어 수익성 지표의 변동성이 확대되고 있는 것으로 분석된다.