경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Uber Technologies Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
수익성 및 자본 효율성 분석 결과는 다음과 같다.
- 세후 순영업이익(NOPAT)의 변동
- 2021년과 2022년에는 영업 손실이 발생했으며, 특히 2022년에는 손실 폭이 전년 대비 크게 심화되었다. 그러나 2023년부터 수익 구조가 개선되며 흑자로 돌아섰고, 2025년까지 매년 증가세를 기록하며 운영 효율성이 빠르게 회복되고 있는 추세이다.
- 투자 자본 및 자본 비용의 안정성
- 투자 자본은 14,934백만 달러에서 16,340백만 달러 사이에서 변동하며 큰 폭의 증감 없이 안정적인 수준을 유지하고 있다. 자본 비용은 17.7%에서 18.96% 범위 내에서 형성되어 있으며, 전 기간에 걸쳐 상대적으로 높은 수준의 요구 수익률이 유지되고 있음을 보여준다.
- 경제적 이익을 통한 가치 창출 분석
- 경제적 이익은 2023년까지 자본 비용을 하회하는 음수 값을 기록하며 가치를 소멸시키는 단계에 있었으나, 2024년부터 양수로 전환되며 가치 창출 단계로 진입하였다. 2025년에는 경제적 이익이 더욱 확대되어 투입된 자본에 대해 충분한 초과 수익을 달성하고 있는 것으로 분석된다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Uber Technologies Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금의 증가(감소) 추가.
3 구조조정 및 관련 비용 발생액의 증가(감소) 추가.
4 Uber Technologies, Inc.에 귀속되는 순이익(손실)에 대한 지분 등가물의 증가(감소) 추가.
5 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
6 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
7 Uber Technologies, Inc.에 귀속되는 순이익(손실)에 세후 이자 비용 추가.
8 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
9 세후 투자 소득의 제거.
최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 순이익 및 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 상당한 변동성을 보였습니다.
- 순이익 추세
- 2021년에는 순손실이 4억 9,600만 달러를 기록했습니다. 2022년에는 손실 규모가 크게 확대되어 91억 4,100만 달러의 순손실을 나타냈습니다. 그러나 2023년에는 18억 8,700만 달러의 순이익으로 전환되었으며, 2024년에는 98억 5,600만 달러, 2025년에는 100억 5,300만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT) 추세
- NOPAT 또한 순이익과 유사한 추세를 나타냈습니다. 2021년에는 8억 1,900만 달러의 손실을 기록했고, 2022년에는 91억 1,700만 달러의 손실로 확대되었습니다. 2023년에는 24억 100만 달러의 이익으로 전환되었으며, 2024년에는 37억 5,200만 달러, 2025년에는 51억 5,200만 달러로 증가했습니다. NOPAT의 증가는 핵심 사업 운영을 통해 창출되는 이익이 개선되고 있음을 시사합니다.
- 전반적인 관찰
- 2022년까지의 손실 추세는 비용 증가, 경쟁 심화 또는 기타 외부 요인에 기인할 수 있습니다. 2023년부터는 수익성 개선이 뚜렷하게 나타나고 있으며, 이는 비용 효율성 향상, 매출 증가 또는 시장 점유율 확대 등의 요인에 기인할 수 있습니다. 2024년과 2025년의 지속적인 이익 증가는 이러한 긍정적인 추세가 지속되고 있음을 보여줍니다.
전반적으로, 데이터는 초기 손실 기간을 거쳐 수익성이 꾸준히 개선되는 추세를 보여줍니다. 이러한 추세는 향후 지속될 경우 회사의 재무 건전성을 강화할 수 있습니다.
현금 영업세
Uber Technologies Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세에 대한 충당금(혜택) | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 몇 년간 소득세에 대한 충당금(혜택)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 -492백만 달러를 기록하며 상당한 혜택을 나타냈으나, 2022년에는 -181백만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 213백만 달러로 전환되어 세금 비용이 발생했고, 이후 2024년에는 -5758백만 달러로 급격히 감소하여 상당한 세금 혜택을 나타냈습니다. 이러한 추세는 2025년에도 이어져 -4346백만 달러를 기록하며 지속적인 세금 혜택을 시사합니다.
- 소득세에 대한 충당금(혜택)
- 2021년에는 상당한 세금 혜택을 보였으나, 이후 변동성을 거쳐 2024년과 2025년에 다시 큰 세금 혜택을 나타냈습니다. 이러한 변동성은 세금 규정의 변화, 수익의 변동, 또는 세금 계획 전략의 변화와 관련이 있을 수 있습니다.
현금 영업세는 상대적으로 안정적인 추세를 보였습니다. 2021년에는 319백만 달러를 기록했으며, 2022년에는 375백만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 242백만 달러로 감소했지만, 2024년에는 250백만 달러로 소폭 증가했습니다. 2025년에는 391백만 달러로 증가하여 전반적으로 증가 추세를 보였습니다.
- 현금 영업세
- 2021년부터 2025년까지 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 이러한 증가는 사업 운영의 성장, 효율성 향상, 또는 세금 관련 요인에 기인할 수 있습니다.
투자 자본
Uber Technologies Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 구조조정 및 관련 비용 발생 추가.
5 Uber Technologies, Inc. 주주 총액에 지분 등가물 추가.
6 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
7 진행 중인 공사 빼기.
8 유가증권 공제.
최근 몇 년간 총 부채 및 임대 의무는 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 113억 6,600만 달러에서 2023년 말 117억 200만 달러로 증가했습니다. 2024년에는 소폭 감소하여 114억 3,600만 달러를 기록했지만, 2025년에는 다시 증가하여 123억 200만 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
주주 지분 합계는 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년 말 144억 5,800만 달러에서 2022년 말 73억 4,000만 달러로 크게 감소했습니다. 이후 2023년 말 112억 4,900만 달러로 회복되었고, 2024년에는 215억 5,800만 달러로 급증했습니다. 이러한 추세는 2025년에도 이어져 270억 4,100만 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
투자 자본은 2021년 말 160억 7,800만 달러에서 2023년 말 156억 7,000만 달러로 소폭 감소했습니다. 2024년에는 149억 3,400만 달러로 감소폭이 확대되었지만, 2025년에는 157억 7,000만 달러로 다시 증가할 것으로 예상됩니다. 전반적으로 투자 자본은 상대적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
- 총 부채 및 임대
- 2021년부터 2023년까지 꾸준히 증가했으며, 2024년에 소폭 감소한 후 2025년에 다시 증가할 것으로 예상됩니다.
- 주주 지분 합계
- 2022년에 큰 폭의 감소를 보인 후 2023년과 2024년에 회복 및 급증세를 보이고 있으며, 2025년에도 증가 추세가 지속될 것으로 예상됩니다.
- 투자 자본
- 2023년까지 소폭 감소한 후 2024년에 감소폭이 확대되었지만, 2025년에는 다시 증가할 것으로 예상됩니다. 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
자본 비용
Uber Technologies Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채 및 금융 리스 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
Uber Technologies Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
수익성 및 자본 효율성 분석 결과, 경제적 이익과 경제적 스프레드 비율이 뚜렷한 회복 및 성장세를 보이고 있다.
- 경제적 이익 추이
- 2021년부터 2023년까지는 경제적 이익이 음수를 기록하며 가치 감소 단계에 있었으며, 특히 2022년에는 -12,032백만 달러로 손실 규모가 최대치에 달했다. 그러나 이후 손실 폭이 급격히 축소되어 2024년 924백만 달러로 흑자 전환에 성공하였으며, 2025년에는 2,215백만 달러까지 증가하며 가파른 성장세를 나타냈다.
- 투자 자본 현황
- 투자 자본은 2021년 16,078백만 달러에서 2025년 15,770백만 달러 범위 내에서 변동하며 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있다. 2024년에 14,934백만 달러로 소폭 감소했으나, 전체 기간 동안 자본 규모의 급격한 변동 없이 일정하게 관리된 것으로 분석된다.
- 경제적 스프레드 비율 변화
- 경제적 스프레드 비율은 경제적 이익의 흐름과 동일한 패턴을 보인다. 2022년 -73.64%로 최저점을 기록한 이후 빠르게 회복되어 2023년 -3.63%, 2024년 6.19%를 거쳐 2025년에는 14.05%까지 상승했다. 이는 투입된 자본 비용 대비 창출되는 수익률이 지속적으로 개선되었음을 의미한다.
종합적으로 투자 자본 규모를 일정하게 유지하면서 경제적 이익을 적자에서 흑자로 전환시킨 점은, 효율적인 비용 관리와 수익 구조 개선을 통해 실질적인 기업 가치를 창출하는 단계로 진입했음을 시사한다.
경제적 이익 마진 비율
Uber Technologies Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
수익 규모는 2021년부터 2025년까지 지속적이고 가파른 성장세를 기록하고 있다. 2021년 174억 5,500만 달러에서 2025년 520억 1,700만 달러로 증가하며 외형적인 확장이 꾸준히 이루어진 것으로 분석된다.
- 경제적 이익의 변동 추세
- 경제적 이익은 2021년 -36억 6,500만 달러에서 2022년 -120억 3,200만 달러로 급격히 감소하며 저점을 기록했다. 그러나 2023년부터 손실 폭을 크게 줄이기 시작하여 2024년에는 9억 2,400만 달러로 흑자 전환에 성공했으며, 2025년에는 22억 1,500만 달러까지 증가하며 이익 규모를 확대하는 양상을 보였다.
- 경제적 이익 마진 비율의 변화
- 마진 비율은 경제적 이익의 추이와 동일한 궤적을 그린다. 2021년 -21%에서 2022년 -37.75%로 하락하며 수익성이 악화되었으나, 이후 빠르게 회복하여 2023년 -1.53%, 2024년 2.1%를 기록했다. 2025년에는 4.26%까지 상승하며 수익 구조가 안정화 단계에 진입했음을 보여준다.
종합적으로 분석할 때, 지속적인 수익 증대와 더불어 2022년의 일시적 수익성 악화 이후 빠르게 흑자 전환을 달성한 점이 주목된다. 이는 매출 성장과 더불어 운영 효율성 개선이 동반되어 경제적 가치 창출 능력이 점진적으로 강화되고 있음을 시사한다.