United Airlines Holdings Inc. (NASDAQ:UAL)

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 세후 순영업이익(NOPAT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년에는 큰 손실을 기록했으나, 2021년에는 손실 규모가 감소했습니다. 2022년에는 흑자 전환에 성공했으며, 2023년과 2024년에는 꾸준히 이익이 증가하는 추세를 나타냈습니다.

자본 비용은 2020년 11.11%에서 2021년 9.2%로 감소한 후, 2022년과 2023년에는 소폭 상승했습니다. 그러나 2024년에는 13.02%로 크게 증가하여 자본 조달 비용이 증가했음을 시사합니다.

투자 자본은 2020년 46438백만 달러에서 2021년 52534백만 달러로 증가했으나, 2022년에는 41357백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 45532백만 달러로 다시 증가했으며, 2024년에는 49435백만 달러로 최고치를 기록했습니다. 이는 전반적으로 투자 자본이 증가하는 추세를 보이고 있음을 나타냅니다.

경제적 이익은 NOPAT과 자본 비용을 고려한 지표로, 2020년과 2021년에는 큰 손실을 보였습니다. 2022년에는 손실 규모가 감소했으며, 2023년에는 소폭의 이익을 기록했습니다. 하지만 2024년에는 다시 손실로 전환되어 경제적 가치 창출에 어려움을 겪고 있음을 보여줍니다. 특히 자본 비용의 증가가 경제적 이익에 부정적인 영향을 미친 것으로 판단됩니다.

세후 순영업이익 (NOPAT)

2020년 큰 손실에서 2024년까지 꾸준히 증가하는 추세

자본 비용

2021년까지 감소 후 2024년 급증

투자 자본

전반적으로 증가 추세

경제적 이익

2020년과 2021년 큰 손실, 2024년 다시 손실 전환

전반적인 순이익 현황

2020년에는 대규모 손실이 발생하며 순이익이 약 -7,069백만 달러에 달했고, 2021년에도 여전히 적자가 유지되었으나 손실 폭이 축소되어 -1,964백만 달러를 기록하였다. 이후 2022년부터 순이익이 흑자로 전환되기 시작하여 737백만 달러를 기록하였으며, 2023년에는 약 2,618백만 달러, 2024년에는 약 3,149백만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있다.

세후 순영업이익(NOPAT)의 변화

2020년에는 약 -7,141백만 달러로 심각한 손실 상태였으며, 2021년에는 손실이 줄어들어 -797백만 달러가 되었다. 이후 2022년부터 NOPAT는 흑자를 기록하며 2,682백만 달러로 상승했고, 이후 계속해서 증가하여 2023년과 2024년에는 각각 4,823백만 달러와 5,148백만 달러에 이르렀다. 이 추세는 회사가 재무적 건전성을 회복하며 영업성과를 강화했음을 시사한다.

재무적 회복 및 성장 신호

2020년 이후 발생한 손실에서 벗어나 2022년부터 흑자 전환된 것은 재무 구조 개선과 영업활동의 회복이 어느 정도 이루어졌음을 보여준다. 특히, 순이익과 NOPAT 모두 지속적인 상승세를 보여줘 회사의 수익성 향상과 운영 효과 증대가 꾸준히 이루어지고 있다고 평가할 수 있다.

수익 관련 항목 분석

2020년부터 2022년까지 소득세 비용(급부금)이 크게 감소하는 추세를 보였으며, 2022년 이후 다시 상승하는 모습을 나타내고 있다. 특히, 2020년에는 손실이었지만 2022년 이후에는 흑자로 전환되어 기업의 수익성이 개선되고 있음을 시사한다. 2023년과 2024년에는 각각 약 769백만 달러와 1019백만 달러의 소득세 비용이 발생하여, 수익성 회복이 지속되고 있음을 보여준다.

현금 영업세 분석

현금 영업세는 2020년과 2021년 각각 246백만 달러와 374백만 달러로 증가하는 경향을 보였다. 이후 2022년에는 약 352백만 달러로 약간 감소한 후, 2023년과 2024년에는 각각 274백만 달러와 288백만 달러로 안정적인 수준을 유지하는 모습을 보인다. 이는 기업의 영업활동으로 인한 현금 유입이 일정 수준 이상 유지되고 있음을 의미하며, 수익성 회복과 함께 영업현금 흐름도 양호한 상태를 지속하고 있음을 보여준다.

총 부채 및 임대

2020년에는 약 33,909백만 달러로 시작하여, 2021년에 41,063백만 달러로 크게 증가하였으나 이후 2022년에는 다소 감소하여 37,300백만 달러를 기록하였으며, 2023년과 2024년에는 점차 안정된 수준인 각각 36,739백만 달러와 33,633백만 달러로 유지되고 있습니다. 이러한 변화는 전반적으로 부채와 임대 부채의 규모가 2020년 이후 일부 조정되었음을 시사하며, 이후 일정 수준의 안정세를 보이고 있다고 볼 수 있습니다.

주주의 자본

2020년 약 5,960백만 달러에서 시작하여 2021년에 5,029백만 달러로 감소하였으나, 이후 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2022년에는 6,896백만 달러를 기록하고, 2023년에는 9,324백만 달러, 2024년에는 12,675백만 달러로 꾸준히 상승하였으며, 이는 자본 구조 개선 및 기업 재무 건전성 강화를 시사할 수 있는 지표입니다.

투자 자본

2020년 46,438백만 달러로 시작하여 2021년 52,534백만 달러로 증가하는 모습을 보였으며, 2022년에는 41,357백만 달러로 일시적으로 감소하는 것이 관찰됩니다. 그러나 2023년과 2024년에는 각각 45,532백만 달러와 49,435백만 달러로 다시 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 이러한 변화는 투자 활동이 변동적이었음을 의미하며, 기업의 장기적 성장 전략에 따라 투자 규모가 조정되고 있음을 알 수 있습니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년에는 큰 손실을 기록했으나, 2021년과 2022년에는 손실 규모가 점차 감소했습니다. 2023년에는 이익으로 전환되었지만, 2024년에는 다시 손실을 기록했습니다.

경제적 이익

2020년에는 -12,300백만 달러의 손실을 기록했습니다. 2021년에는 손실이 -5,633백만 달러로 감소했으며, 2022년에는 -1,602백만 달러로 더욱 감소했습니다. 2023년에는 170백만 달러의 이익을 기록했지만, 2024년에는 -1,290백만 달러의 손실로 돌아섰습니다.

투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 46,438백만 달러에서 2024년 49,435백만 달러로 증가했습니다. 다만, 2022년에는 감소하는 모습을 보였습니다.

투자 자본

2020년 46,438백만 달러에서 2021년 52,534백만 달러로 증가했습니다. 2022년에는 41,357백만 달러로 감소했지만, 2023년에는 45,532백만 달러로 다시 증가했으며, 2024년에는 49,435백만 달러를 기록했습니다.

경제적 스프레드 비율은 경제적 이익과 투자 자본 간의 관계를 나타냅니다. 이 비율은 2020년 -26.49%에서 2023년 0.37%로 개선되었지만, 2024년에는 -2.61%로 다시 감소했습니다.

경제적 스프레드 비율

2020년 -26.49%에서 2021년 -10.72%로 개선되었고, 2022년에는 -3.87%로 더욱 개선되었습니다. 2023년에는 0.37%로 양수 전환에 성공했지만, 2024년에는 -2.61%로 다시 음수로 돌아섰습니다.

전반적으로, 경제적 이익은 변동성이 크고, 투자 자본은 증가 추세이며, 경제적 스프레드 비율은 개선과 악화를 반복하는 모습을 보였습니다. 특히 2023년의 이익 전환은 긍정적인 신호였으나, 2024년의 손실 발생은 주의 깊게 살펴봐야 할 부분입니다.

최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년에는 -123억 달러의 손실을 기록했으며, 2021년에는 -56억 3천만 달러로 손실 규모가 감소했습니다. 2022년에는 손실이 -16억 2천만 달러로 더욱 줄어들었고, 2023년에는 1억 7천만 달러의 이익을 기록하며 흑자 전환에 성공했습니다. 그러나 2024년에는 다시 -12억 9천만 달러의 손실로 돌아섰습니다.

경제적 이익

2020년부터 2024년까지 경제적 이익은 큰 폭의 변동성을 보이며, 손실에서 이익으로, 다시 손실로 전환되는 패턴을 나타냅니다. 특히 2023년의 이익은 이전 몇 년간의 손실을 상쇄하지 못하고, 2024년 다시 손실을 기록한 점에 주목할 필요가 있습니다.

조정된 영업 수익은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 160억 5천만 달러에서 2021년 249억 4천만 달러로 증가했으며, 2022년에는 453억 4천만 달러, 2023년에는 541억 8천만 달러로 더욱 증가했습니다. 2024년에는 573억 6천만 달러로 소폭 증가하여 지속적인 성장세를 유지했습니다.

조정된 영업 수익

조정된 영업 수익은 2020년부터 2024년까지 꾸준히 증가하여 긍정적인 성과를 나타냅니다. 이는 회사의 핵심 사업 운영이 개선되고 있음을 시사합니다.

경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 변동성에 따라 크게 영향을 받았습니다. 2020년에는 -76.62%로 매우 낮은 수준이었으며, 2021년에는 -22.58%로 개선되었지만 여전히 부정적인 값을 유지했습니다. 2022년에는 -3.53%로 더욱 개선되었고, 2023년에는 0.31%로 소폭의 이익률을 기록했습니다. 그러나 2024년에는 -2.25%로 다시 감소했습니다.

경제적 이익 마진 비율

경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 추세와 유사하게 변동하며, 전반적으로 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 2023년에 잠시 긍정적인 값을 보였지만, 2024년 다시 부정적인 값으로 돌아선 점은 수익성 개선에 어려움이 있음을 시사합니다.

전반적으로 조정된 영업 수익은 꾸준히 증가하고 있지만, 경제적 이익과 경제적 이익 마진 비율은 변동성이 크고 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 수익 증가에도 불구하고 비용 관리 또는 기타 요인으로 인해 수익성이 충분히 개선되지 못하고 있음을 나타낼 수 있습니다.