경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
United Airlines Holdings Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2024 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 몇 년간 세후 순영업이익(NOPAT)은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년에는 큰 손실을 기록했으나, 2021년에는 손실 규모가 감소했습니다. 2022년에는 흑자 전환에 성공했으며, 2023년과 2024년에는 꾸준히 이익이 증가하는 추세를 보였습니다.
자본 비용은 전반적으로 안정적인 수준을 유지했습니다. 2021년에 가장 낮은 수준을 기록한 후, 2022년과 2023년에는 소폭 상승했습니다. 2024년에는 다시 상승하여 9.97%에서 11.38%로 증가했습니다.
투자 자본은 2020년부터 2021년까지 증가했지만, 2022년에는 감소했습니다. 2023년에는 다시 증가하는 경향을 보였으며, 2024년에도 증가하여 49435백만 달러에 도달했습니다.
경제적 이익은 NOPAT과 유사하게 2020년과 2021년에 큰 손실을 보였습니다. 2022년에는 손실 규모가 감소했고, 2023년에는 흑자 전환에 성공했습니다. 그러나 2024년에는 다시 손실을 기록하며, 경제적 이익은 변동성이 큰 것으로 나타났습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년의 상당한 손실에서 2024년까지 꾸준한 이익 증가 추세를 보였습니다.
- 자본 비용
- 전반적으로 안정적인 수준을 유지했지만, 2024년에 소폭 상승했습니다.
- 투자 자본
- 2020년에서 2024년까지 변동성을 보이며, 전반적으로 증가하는 추세를 나타냈습니다.
- 경제적 이익
- NOPAT과 유사한 추세를 보이며, 변동성이 큰 것으로 나타났습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
United Airlines Holdings Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 상용 고객 이연 수익의 증가(감소) 추가.
3 순이익(손실)에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2024 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2024 계산
이자 비용의 세금 혜택, 이자의 순 자본화 = 조정된 이자 비용, 자본화된 이자의 순 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 세후 이자비용을 당기순이익(손실)에 추가(손실).
7 2024 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 투자 소득의 제거.
- 전반적인 순이익 현황
- 2020년에는 대규모 손실이 발생하며 순이익이 약 -7,069백만 달러에 달했고, 2021년에도 여전히 적자가 유지되었으나 손실 폭이 축소되어 -1,964백만 달러를 기록하였다. 이후 2022년부터 순이익이 흑자로 전환되기 시작하여 737백만 달러를 기록하였으며, 2023년에는 약 2,618백만 달러, 2024년에는 약 3,149백만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있다.
- 세후 순영업이익(NOPAT)의 변화
- 2020년에는 약 -7,141백만 달러로 심각한 손실 상태였으며, 2021년에는 손실이 줄어들어 -797백만 달러가 되었다. 이후 2022년부터 NOPAT는 흑자를 기록하며 2,682백만 달러로 상승했고, 이후 계속해서 증가하여 2023년과 2024년에는 각각 4,823백만 달러와 5,148백만 달러에 이르렀다. 이 추세는 회사가 재무적 건전성을 회복하며 영업성과를 강화했음을 시사한다.
- 재무적 회복 및 성장 신호
- 2020년 이후 발생한 손실에서 벗어나 2022년부터 흑자 전환된 것은 재무 구조 개선과 영업활동의 회복이 어느 정도 이루어졌음을 보여준다. 특히, 순이익과 NOPAT 모두 지속적인 상승세를 보여줘 회사의 수익성 향상과 운영 효과 증대가 꾸준히 이루어지고 있다고 평가할 수 있다.
현금 영업세
United Airlines Holdings Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세비용(급부금) | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용에서 세금 절감, 이자 순 자본화 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 수익 관련 항목 분석
- 2020년부터 2022년까지 소득세 비용(급부금)이 크게 감소하는 추세를 보였으며, 2022년 이후 다시 상승하는 모습을 나타내고 있다. 특히, 2020년에는 손실이었지만 2022년 이후에는 흑자로 전환되어 기업의 수익성이 개선되고 있음을 시사한다. 2023년과 2024년에는 각각 약 769백만 달러와 1019백만 달러의 소득세 비용이 발생하여, 수익성 회복이 지속되고 있음을 보여준다.
- 현금 영업세 분석
- 현금 영업세는 2020년과 2021년 각각 246백만 달러와 374백만 달러로 증가하는 경향을 보였다. 이후 2022년에는 약 352백만 달러로 약간 감소한 후, 2023년과 2024년에는 각각 274백만 달러와 288백만 달러로 안정적인 수준을 유지하는 모습을 보인다. 이는 기업의 영업활동으로 인한 현금 유입이 일정 수준 이상 유지되고 있음을 의미하며, 수익성 회복과 함께 영업현금 흐름도 양호한 상태를 지속하고 있음을 보여준다.
투자 자본
United Airlines Holdings Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 상용 고객 우대 이연 수익 추가.
4 주주의 자본에 대한 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 단기 투자의 뺄셈.
- 총 부채 및 임대
- 2020년에는 약 33,909백만 달러로 시작하여, 2021년에 41,063백만 달러로 크게 증가하였으나 이후 2022년에는 다소 감소하여 37,300백만 달러를 기록하였으며, 2023년과 2024년에는 점차 안정된 수준인 각각 36,739백만 달러와 33,633백만 달러로 유지되고 있습니다. 이러한 변화는 전반적으로 부채와 임대 부채의 규모가 2020년 이후 일부 조정되었음을 시사하며, 이후 일정 수준의 안정세를 보이고 있다고 볼 수 있습니다.
- 주주의 자본
- 2020년 약 5,960백만 달러에서 시작하여 2021년에 5,029백만 달러로 감소하였으나, 이후 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 2022년에는 6,896백만 달러를 기록하고, 2023년에는 9,324백만 달러, 2024년에는 12,675백만 달러로 꾸준히 상승하였으며, 이는 자본 구조 개선 및 기업 재무 건전성 강화를 시사할 수 있는 지표입니다.
- 투자 자본
- 2020년 46,438백만 달러로 시작하여 2021년 52,534백만 달러로 증가하는 모습을 보였으며, 2022년에는 41,357백만 달러로 일시적으로 감소하는 것이 관찰됩니다. 그러나 2023년과 2024년에는 각각 45,532백만 달러와 49,435백만 달러로 다시 증가하는 추세를 나타내고 있습니다. 이러한 변화는 투자 활동이 변동적이었음을 의미하며, 기업의 장기적 성장 전략에 따라 투자 규모가 조정되고 있음을 알 수 있습니다.
자본 비용
United Airlines Holdings Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채, 금융 리스 및 기타 금융 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채, 금융 리스 및 기타 금융 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채, 금융 리스 및 기타 금융 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채, 금융 리스 및 기타 금융 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 장기 부채, 금융 리스 및 기타 금융 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
경제적 스프레드 비율
United Airlines Holdings Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2024 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년에는 -11770백만 달러의 손실을 기록했으며, 2021년에는 -5146백만 달러로 손실 규모가 감소했습니다. 2022년에는 손실이 -1156백만 달러로 더욱 줄어들었지만, 2023년에는 633백만 달러의 이익으로 전환되었습니다. 그러나 2024년에는 다시 -477백만 달러의 손실을 기록하며 변동성이 지속되는 모습을 보였습니다.
투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 46438백만 달러에서 2021년 52534백만 달러로 증가했으며, 2022년에는 41357백만 달러로 감소했습니다. 이후 2023년에는 45532백만 달러로 다시 증가했고, 2024년에는 49435백만 달러로 최고치를 기록했습니다.
경제적 스프레드 비율은 경제적 이익과 투자 자본 간의 관계를 나타내는 지표로, 전반적으로 개선되는 추세를 보였으나 2024년에 다시 하락했습니다. 2020년 -25.35%에서 2021년 -9.8%로 개선되었고, 2022년에는 -2.8%로 더욱 개선되었습니다. 2023년에는 1.39%로 양의 값을 기록하며 긍정적인 변화를 보였지만, 2024년에는 -0.97%로 다시 감소했습니다.
- 경제적 이익
- 초기 손실에서 이익으로의 전환 후 다시 손실로 돌아오는 변동성을 보였습니다. 이는 외부 환경 변화나 내부 운영상의 요인에 영향을 받았을 가능성이 있습니다.
- 투자 자본
- 전반적으로 증가하는 추세를 보이며, 이는 사업 확장이나 새로운 투자 활동을 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 개선 추세 후 하락한 것은 투자 자본 증가에도 불구하고 이익 성장이 둔화되었음을 시사할 수 있습니다.
경제적 이익 마진 비율
United Airlines Holdings Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 영업수익 | ||||||
| 더: 상용 고객 이연 수익의 증가(감소) | ||||||
| 조정된 영업 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2024 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 조정된 영업 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 몇 년간의 재무 데이터 분석 결과, 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년에는 큰 손실을 기록했으나, 이후 점진적으로 개선되는 추세를 보였습니다.
- 경제적 이익
- 2020년에는 -11,770백만 달러의 손실을 기록했습니다. 2021년에는 손실 규모가 -5,146백만 달러로 감소했으며, 2022년에는 -1,156백만 달러로 더욱 줄었습니다. 2023년에는 633백만 달러의 이익을 기록하며 흑자 전환에 성공했으나, 2024년에는 -477백만 달러로 다시 손실을 기록했습니다.
조정된 영업 수익은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다.
- 조정된 영업 수익
- 2020년에는 16,054백만 달러를 기록했으며, 2021년에는 24,941백만 달러로 증가했습니다. 2022년에는 45,348백만 달러, 2023년에는 54,185백만 달러로 더욱 큰 폭으로 증가했습니다. 2024년에는 57,361백만 달러로 소폭 증가하여 꾸준한 성장세를 유지했습니다.
경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 변동성에 따라 영향을 받았습니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 2020년에는 -73.32%를 기록했으며, 2021년에는 -20.63%로 개선되었습니다. 2022년에는 -2.55%로 더욱 개선되었고, 2023년에는 1.17%로 긍정적인 수준으로 전환되었습니다. 그러나 2024년에는 -0.83%로 다시 감소했습니다. 경제적 이익 마진 비율은 조정된 영업 수익의 증가에도 불구하고 경제적 이익의 변동성에 민감하게 반응하는 것으로 보입니다.
전반적으로 조정된 영업 수익은 긍정적인 추세를 보이고 있지만, 경제적 이익은 변동성이 크며, 경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 변동성에 따라 영향을 받는다는 점을 확인할 수 있습니다.