경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
United Parcel Service Inc., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2024 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2020년 11억 3,600만 달러에서 2021년에는 151억 2,500만 달러로 크게 증가했습니다. 이후 2022년에는 127억 2,600만 달러로 감소했지만, 2023년에는 76억 2,200만 달러로 다시 감소하는 추세를 보였습니다. 2024년에는 65억 8,200만 달러로 소폭 감소했습니다. 전반적으로 NOPAT은 변동성이 컸으며, 2021년 정점을 찍은 후 감소하는 경향을 보입니다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2020년 14.53%에서 2022년 15.38%까지 꾸준히 증가했습니다. 2023년에는 14.77%로 소폭 감소했으며, 2024년에는 14.42%로 더욱 감소했습니다. 자본 비용은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있지만, 2022년까지는 상승 추세를 보였습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년 331억 8,100만 달러에서 2024년 481억 5,000만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2021년과 2022년의 증가폭은 상대적으로 작았지만, 2023년과 2024년에는 증가폭이 확대되었습니다. 이는 지속적인 투자를 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2020년 -36억 8,600만 달러의 손실에서 2021년 83억 7,100만 달러의 이익으로 크게 전환되었습니다. 2022년에는 58억 4,100만 달러로 감소했지만, 2023년에는 9억 800만 달러로 다시 증가했습니다. 2024년에는 -3억 6,100만 달러의 손실로 전환되었습니다. 경제적 이익은 NOPAT의 변동성에 영향을 받는 것으로 보이며, 2021년 이후 감소하는 추세를 보이다가 2024년에 손실을 기록했습니다.
전반적으로, 투자 자본은 꾸준히 증가하는 반면, 세후 순영업이익과 경제적 이익은 변동성이 크고 최근 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 자본 비용은 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 추세는 향후 수익성 개선을 위한 전략적 검토의 필요성을 시사합니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
United Parcel Service Inc., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 신용손실충당금 증감 추가.
3 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2024 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2024 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
7 2024 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 투자 소득의 제거.
- 수익성 지표의 변화
- 2020년 이후 순수입과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 큰 폭의 증감을 보였다. 2020년에는 순수입과 NOPAT가 각각 1,343백만 달러와 1,136백만 달러로 기록되어 있었으나, 2021년에는 급격한 상승이 관찰되어, 순수입은 약 12,890백만 달러로, NOPAT도 15,125백만 달러로 크게 증가하였다. 이는 전반적인 매출 증가와 수익성 개선을 보여주는 지표이다.
- 2022년 이후 반전 및 하락세
-
하지만 2022년 이후에는 하락세가 이어지고 있다. 순수입은 11,548백만 달러로 다소 감소하였으며, NOPAT 역시 12,726백만 달러로 하락하였다. 이러한 감소는 매출 규모의 축소 또는 수익성 저하를 반영할 수 있으며, 시장과 경쟁 환경의 변화가 영향을 미쳤을 가능성도 있다.
특히, 2023년과 2024년에는 각각 6,708백만 달러와 5,782백만 달러의 순수입과 NOPAT로 나타나, 다시 하락하는 추세를 보이고 있다. 최근 2년 간의 하락폭은 상당히 크며, 이는 회사의 재무 성과에 부정적인 영향을 주고 있음을 시사한다.
- 전반적인 추세와 시사점
- 이 기간 동안 회사의 수익성은 2021년의 급증 이후 2022년부터 지속적으로 감소하는 양상을 띄고 있다. 이는 매출 성장이 둔화되거나 마진 압박, 비용 증가 등 내부 또는 외부 요인에 의한 영향을 받을 수 있음을 시사한다. 향후 재무 성과 개선을 위해서는 수익성 확보와 경쟁력 강화를 위한 전략이 필요할 것으로 평가된다.
현금 영업세
United Parcel Service Inc., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 비용 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 소득세 비용
- 2020년부터 2021년까지 소득세 비용이 상당히 증가한 것으로 나타났으며, 2022년에는 또 다시 증가하여 최고치를 기록하였다. 이후 2023년과 2024년에는 각각 현저한 감소세를 보이고 있으며, 특히 2022년과 비교했을 때 약 1,600만 달러 수준으로 낮아졌음을 알 수 있다. 이러한 변화는 과세 기준, 수익 구조의 변동, 또는 세금 정책의 변화 등 다양한 요인에 기인할 수 있다.
- 현금 영업세
- 현금 영업세의 경우, 2020년 이후 지속적인 증가 추세를 보이고 있다. 2020년 1,520백만 달러에서 2022년에는 2,913백만 달러로 약 2배 가까이 상승했으며, 이후 2023년과 2024년에도 각각 1,861백만 달러와 1,889백만 달러로 다소 안정되거나 약간 상승하는 모습을 나타내고 있다. 이는 영업 활동에서 발생하는 현금 유입이 증가하고 있음을 시사하며, 회사의 현금 창출 능력이 향상되고 있음을 의미할 수 있다.
투자 자본
United Parcel Service Inc., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 지배 지분을 위해 자기자본에 지분액을 추가하는 행위.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 건설 진행 중 빼기.
7 유가증권 공제.
- 총 부채 및 임대
- 2020년에서 2022년까지 총 부채 및 임대는 지속적인 감소세를 보였으며, 2022년에는 가장 낮은 수준을 기록하였다. 그러나 2023년에는 다시 증가하는 경향을 나타내며, 2024년에는 약간 하락하는 모습을 보였다. 이러한 변화는 부채 규모의 조정 또는 임대자산 부채의 변동에 의한 것일 수 있으며, 단기적으로 부채 부담이 재조정될 가능성을 시사한다.
- 지배 지분을 위한 형평성
- 2020년의 경우 상당히 낮은 수준이었으나, 2021년 이후 빠른 성장세를 기록하였다. 2021년에는 대폭 상승하여 1억 4,253만 달러에 달했으며, 이후 2022년과 2023년에도 유지 또는 소폭 하락하는 모습을 보이고 있다. 2024년에는 소폭 감소했으나, 여전히 높은 수준을 유지하고 있다. 이는 내부 자본 조달과 관련되거나, 기업 성장 확대에 따른 지분 가치의 증대를 반영할 수 있다.
- 투자 자본
- 2020년부터 2024년까지 전반적으로 증가하는 추세를 보였으며, 특히 2021년과 2022년 사이 가장 큰 폭의 상승이 있었다. 이후 2023년과 2024년에 다소 완만한 성장을 나타내고 있으나, 투자 자본의 누적 규모는 지속적으로 늘어나고 있다. 이는 기업의 자본집약적 성장을 기대할 수 있으며, 미래 성장에 대한 긍정적인 신호로 해석할 수 있다.
자본 비용
United Parcel Service Inc., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 현재 만기를 포함한 장기 부채3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
경제적 스프레드 비율
United Parcel Service Inc., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2024 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 이익은 상당한 변동성을 보였습니다. 2020년에는 -3686백만 달러의 손실을 기록했지만, 2021년에는 8371백만 달러로 크게 증가했습니다. 2022년에는 5841백만 달러로 감소했고, 2023년에는 908백만 달러로 다시 감소했습니다. 2024년에는 -361백만 달러의 손실을 기록하며, 2020년과 유사한 수준의 손실을 보였습니다.
투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 33181백만 달러에서 2024년 48150백만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 회사가 사업 확장을 위해 자본 투자를 지속적으로 늘리고 있음을 시사합니다.
경제적 스프레드 비율은 경제적 이익과 투자 자본 간의 관계를 나타내는 지표입니다. 2020년에는 -11.11%로 매우 낮은 수준이었지만, 2021년에는 18.85%로 크게 상승했습니다. 2022년에는 13.04%로 감소했고, 2023년에는 2%로 더욱 감소했습니다. 2024년에는 -0.75%로 다시 감소하며, 투자 자본 대비 경제적 이익 창출 능력이 저하되었음을 나타냅니다.
- 경제적 이익 추세
- 2020년 손실, 2021년 급증, 2022년 및 2023년 감소, 2024년 손실로의 전환을 보였습니다. 전반적으로 변동성이 큰 추세를 나타냅니다.
- 투자 자본 추세
- 2020년부터 2024년까지 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 이는 지속적인 자본 투자를 의미합니다.
- 경제적 스프레드 비율 추세
- 2020년 저조한 성과에서 2021년 급격한 개선을 보였지만, 이후 2022년, 2023년, 2024년으로 감소하며 투자 자본 대비 수익성 악화를 나타냅니다.
경제적 이익 마진 비율
United Parcel Service Inc., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| Union Pacific Corp. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2024 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 전반적으로 수익은 증가 추세를 보였으나, 경제적 이익은 변동성이 큰 것으로 나타났습니다.
- 수익
- 수익은 2020년 846억 2800만 달러에서 2022년 1003억 3800만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 2023년에는 909억 5800만 달러로 감소했지만, 2024년에는 다시 910억 7000만 달러로 소폭 증가하며 안정적인 수준을 유지했습니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2020년에 -36억 8600만 달러의 손실을 기록했습니다. 2021년에는 83억 7100만 달러로 크게 반등했으며, 2022년에는 58억 4100만 달러로 감소했습니다. 2023년에는 9억 800만 달러로 다시 증가했지만, 2024년에는 -3억 6100만 달러의 손실로 전환되었습니다. 경제적 이익의 변동성은 수익의 성장 추세와는 대조적인 양상을 보입니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 2020년에 -4.36%를 기록하며 수익 대비 손실이 컸음을 나타냅니다. 2021년에는 8.6%로 크게 개선되었고, 2022년에는 5.82%로 감소했습니다. 2023년에는 1%로 소폭 상승했지만, 2024년에는 -0.4%로 다시 감소하며 수익성 악화를 시사합니다. 경제적 이익 마진 비율의 추이는 경제적 이익의 변동성과 일관성을 보입니다.
종합적으로 볼 때, 수익은 꾸준히 증가했지만, 경제적 이익과 경제적 이익 마진 비율은 변동성이 크며, 특히 2024년에 수익성 악화가 나타났습니다. 이러한 추세는 수익 증가에도 불구하고 비용 관리 또는 기타 요인으로 인해 수익성이 저하되고 있음을 시사합니다.