경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Union Pacific Corp., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2025 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익은 2021년 76억 2,500만 달러에서 2022년 82억 8,800만 달러로 증가했습니다. 그러나 2023년에는 75억 5,800만 달러로 감소한 후 2024년 77억 7,200만 달러로 소폭 반등했습니다. 2025년에는 83억 9,900만 달러로 다시 증가하는 추세를 보입니다. 전반적으로 NOPAT은 변동성을 보이지만, 장기적으로는 증가하는 경향을 나타냅니다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2021년 15.34%에서 2022년 15.26%로 소폭 감소했습니다. 이후 2023년 15.58%, 2024년 15.72%로 꾸준히 증가하여 2025년에도 15.72%를 유지합니다. 자본 비용은 전반적으로 증가하는 추세이며, 이는 자금 조달 비용이 증가하고 있음을 시사합니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2021년 582억 4,100만 달러에서 2025년 636억 4,200만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 매년 약 15억 달러씩 증가하는 추세이며, 이는 지속적인 투자를 통해 사업 규모를 확장하고 있음을 나타냅니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 지속적으로 마이너스를 기록하고 있습니다. 2021년 -13억 900만 달러에서 2022년 -8억 2,700만 달러로 감소했지만, 2023년 -20억 2,600만 달러, 2024년 -19억 8,200만 달러로 다시 감소했습니다. 2025년에는 -16억 700만 달러로 소폭 개선되었지만 여전히 마이너스를 유지합니다. 경제적 이익의 지속적인 마이너스 값은 투자 자본에 대한 수익률이 자본 비용보다 낮다는 것을 의미합니다.
종합적으로 볼 때, 회사는 투자 자본을 꾸준히 늘리고 있지만, 경제적 이익은 자본 비용을 충당하지 못하고 있습니다. NOPAT은 변동성을 보이지만 장기적으로는 증가하는 추세이며, 자본 비용 또한 증가하고 있습니다. 이러한 상황은 투자 효율성 개선의 필요성을 시사합니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Union Pacific Corp., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금의 증가(감소) 추가.
3 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2025 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2025 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
7 2025 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 투자 소득의 제거.
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 순수입과 세후 순영업이익(NOPAT) 모두 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다.
- 순수입
- 2021년 65억 2,300만 달러에서 2022년 69억 9,800만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 소폭 감소하여 63억 7,900만 달러를 기록했지만, 2024년에는 다시 증가하여 67억 4,700만 달러를 달성했습니다. 2025년에는 71억 3,800만 달러로 가장 높은 수준을 보였습니다. 전반적으로 순수입은 변동성을 보이지만, 장기적으로는 꾸준히 증가하는 경향을 나타냅니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2021년 76억 2,500만 달러에서 2022년 82억 8,800만 달러로 상당한 증가를 보였습니다. 2023년에는 75억 5,800만 달러로 감소했지만, 2024년에는 77억 7,200만 달러로 회복되었습니다. 2025년에는 83억 9,900만 달러로 최고치를 기록했습니다. NOPAT 역시 순수입과 유사하게 변동성을 보이지만, 전반적으로 증가하는 추세를 보이며, 순수입보다 높은 수준을 유지하고 있습니다.
두 지표 모두 2023년에 일시적인 감소를 보였지만, 이후 다시 증가하는 패턴을 보입니다. NOPAT이 순수입보다 높은 수준을 유지하는 것은 회사의 핵심 사업 운영을 통해 창출되는 이익이 상당함을 시사합니다. 전반적으로 재무 성과는 긍정적인 추세를 나타내고 있습니다.
현금 영업세
Union Pacific Corp., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 비용 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 소득세 비용과 현금 영업세 모두에서 특정 추세가 관찰됩니다.
- 소득세 비용
- 소득세 비용은 2021년 19억 5,500만 달러에서 2022년 20억 7,400만 달러로 증가했습니다. 이후 2023년에는 18억 5,400만 달러로 감소했지만, 2024년에는 다시 20억 4,700만 달러로 증가하는 경향을 보였습니다. 2025년에는 20억 2,800만 달러로 소폭 감소할 것으로 예상됩니다. 전반적으로 소득세 비용은 변동성을 보이며, 2022년과 2024년에 정점을 기록했습니다.
- 현금 영업세
- 현금 영업세는 2021년 20억 5,500만 달러에서 2022년 20억 8,500만 달러로 소폭 증가했습니다. 2023년에는 20억 2,000만 달러로 감소했지만, 2024년에는 22억 8,500만 달러로 크게 증가했습니다. 2025년에는 20억 5,900만 달러로 감소할 것으로 예상됩니다. 현금 영업세는 2024년에 상당한 증가를 보였으며, 이는 영업 활동으로 인한 현금 창출 능력의 개선을 시사합니다. 하지만 2025년에는 다시 감소할 것으로 예상됩니다.
두 항목 모두에서 변동성이 관찰되며, 특정 기간에 걸쳐 증가 또는 감소하는 패턴을 보입니다. 소득세 비용은 상대적으로 안정적인 추세를 보이는 반면, 현금 영업세는 2024년에 뚜렷한 증가를 보이며 변동성이 더 큰 것으로 나타났습니다.
투자 자본
Union Pacific Corp., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 보통주주의 자기자본에 자기자본 등가물을 추가하는 것.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 진행 중인 공사 빼기.
7 단기 투자의 뺄셈.
최근 몇 년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 자본 구조와 주주 지분에 주목할 만한 변화가 관찰됩니다.
- 총 부채 및 임대
- 보고된 총 부채 및 임대는 2021년 314억 8,800만 달러에서 2022년 349억 5,700만 달러로 증가했습니다. 이후 2023년에는 341억 7,900만 달러로 감소했지만, 2024년에는 다시 324억 6,300만 달러로 소폭 감소했습니다. 2025년에는 328억 2,200만 달러로 약간 증가하는 추세를 보입니다. 전반적으로 부채 수준은 변동성을 보이지만, 2021년과 비교했을 때 2025년에는 소폭 증가한 것으로 나타납니다.
- 보통주주의 지분
- 보통주주의 지분은 2021년 141억 6,100만 달러에서 2022년 121억 6,300만 달러로 감소했습니다. 그러나 2023년에는 147억 8,800만 달러로 크게 증가했으며, 2024년에는 168억 9,000만 달러, 2025년에는 184억 6,700만 달러로 지속적으로 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 주주 자본을 늘리는 데 성공했음을 시사합니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2021년 582억 4,100만 달러에서 2022년 597억 5,100만 달러로 증가했습니다. 이후 2023년에는 615억 2,400만 달러, 2024년에는 620억 4,400만 달러, 2025년에는 636억 4,200만 달러로 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다. 이는 회사가 장기적인 성장을 위해 지속적으로 투자하고 있음을 나타냅니다.
종합적으로 볼 때, 부채 수준은 상대적으로 안정적으로 유지되는 반면, 주주 지분은 꾸준히 증가하고 있으며, 투자 자본 또한 지속적으로 증가하고 있습니다. 이러한 추세는 회사의 재무 건전성이 개선되고 있으며, 장기적인 성장 잠재력이 높다는 것을 시사합니다.
자본 비용
Union Pacific Corp., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
경제적 스프레드 비율
Union Pacific Corp., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2025 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2021년 -13억 900만 달러에서 2022년 -8억 2700만 달러로 감소폭이 줄었습니다. 그러나 2023년에는 -20억 2600만 달러로 크게 감소한 후, 2024년 -19억 8200만 달러, 2025년 -16억 700만 달러로 소폭 개선되는 추세를 보입니다. 전반적으로 경제적 이익은 음의 상태를 유지하고 있지만, 감소세가 둔화되고 있다는 점을 시사합니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2021년 5만 8241백만 달러에서 2025년 6만 3642백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 연평균 성장률은 약 2.7%로, 비교적 안정적인 증가세를 유지하고 있습니다. 이는 회사가 지속적으로 자본 투자를 확대하고 있음을 나타냅니다.
- 경제적 스프레드 비율
- 경제적 스프레드 비율은 2021년 -2.25%에서 2023년 -3.29%로 감소했습니다. 2024년에는 -3.2%로 소폭 개선되었지만, 2025년에는 -2.53%로 다시 개선되는 경향을 보입니다. 경제적 스프레드 비율의 변동은 경제적 이익과 투자 자본 간의 관계를 반영하며, 전반적으로 수익성이 투자 자본에 비해 상대적으로 낮아지고 있음을 시사합니다. 하지만 최근에는 비율이 개선되는 추세를 보이고 있습니다.
종합적으로 볼 때, 투자 자본은 꾸준히 증가하는 반면 경제적 이익은 변동성을 보이며 음의 상태를 유지하고 있습니다. 경제적 스프레드 비율은 수익성 악화를 반영하지만, 최근에는 개선되는 신호가 나타나고 있습니다. 이러한 추세는 향후 수익성 개선을 위한 전략 수립의 필요성을 강조합니다.
경제적 이익 마진 비율
Union Pacific Corp., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2025. 12. 31. | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 영업수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2025 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 영업수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2021년 -13억 900만 달러에서 2022년 -8억 2700만 달러로 개선되었으나, 이후 2023년 -20억 2600만 달러, 2024년 -19억 8200만 달러로 감소했습니다. 2025년에는 -16억 700만 달러로 소폭 개선될 것으로 예상됩니다. 전반적으로 경제적 이익은 변동성이 크며, 최근 몇 년간 부정적인 추세를 보이고 있습니다.
- 영업수익
- 영업수익은 2021년 218억 400만 달러에서 2022년 248억 7500만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 241억 1900만 달러로 소폭 감소했지만, 2024년에는 242억 5000만 달러로 다시 증가했습니다. 2025년에는 245억 1000만 달러로 소폭 증가할 것으로 예상됩니다. 영업수익은 전반적으로 안정적인 추세를 유지하고 있으며, 소폭의 변동성을 보입니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 2021년 -6.01%에서 2022년 -3.32%로 개선되었으나, 이후 2023년 -8.4%, 2024년 -8.17%로 악화되었습니다. 2025년에는 -6.56%로 개선될 것으로 예상됩니다. 경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 추세와 유사하게 변동성이 크며, 최근 몇 년간 부정적인 추세를 보이고 있습니다. 영업수익의 증가에도 불구하고 경제적 이익 마진 비율이 악화된 점은 비용 증가 또는 기타 요인이 영향을 미쳤을 가능성을 시사합니다.
종합적으로 볼 때, 영업수익은 비교적 안정적으로 유지되고 있지만, 경제적 이익과 경제적 이익 마진 비율은 최근 몇 년간 악화되는 추세를 보이고 있습니다. 이러한 추세는 수익성 개선을 위한 추가적인 분석과 노력이 필요함을 시사합니다.