경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
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경제적 이익
Union Pacific Corp., 경제적 이익계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 세후 순영업이익 (NOPAT)1 | ||||||
| 자본 비용2 | ||||||
| 투자 자본3 | ||||||
| 경제적 이익4 | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2024 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= – × =
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익은 2020년 66억 5천만 달러에서 2021년 76억 2천 5백만 달러로 증가했습니다. 2022년에는 82억 8천 8백만 달러로 최고치를 기록했지만, 2023년에는 75억 5천 8백만 달러로 감소했습니다. 2024년에는 소폭 반등하여 77억 7천 2백만 달러를 기록했습니다. 전반적으로 NOPAT은 변동성을 보이지만, 2020년과 비교했을 때 2024년에는 증가했습니다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2020년 13.56%에서 2021년 13.68%로 소폭 증가했습니다. 2022년에는 13.61%로 감소했지만, 2023년에는 13.88%로 다시 증가했습니다. 2024년에는 14%로 최고치를 기록했습니다. 자본 비용은 전반적으로 완만하게 상승하는 추세를 보입니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2020년 583억 4천만 달러에서 2021년 582억 4천 1백만 달러로 소폭 감소했습니다. 이후 2022년에는 597억 5천 1백만 달러, 2023년에는 615억 2천 4백만 달러, 2024년에는 620억 4천 4백만 달러로 꾸준히 증가했습니다. 투자 자본은 전반적으로 증가하는 추세를 보입니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2020년 -12억 5천 8백만 달러, 2021년 -3억 4천 1백만 달러, 2022년 1억 5천 7백만 달러로 점차 개선되었지만, 2023년에는 -9억 8천 1백만 달러로 다시 감소했습니다. 2024년에는 -9억 1천 3백만 달러를 기록했습니다. 경제적 이익은 변동성이 크며, 2020년부터 2024년까지 전반적으로 낮은 수준을 유지하고 있습니다.
전반적으로, 투자 자본은 꾸준히 증가하는 반면, 경제적 이익은 변동성이 크고 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 자본 비용의 증가는 경제적 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. NOPAT은 변동성을 보이지만, 전반적으로 증가 추세를 보이고 있습니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
Union Pacific Corp., NOPAT계산
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 의심 계정에 대한 충당금의 증가(감소) 추가.
3 순이익에 대한 자기자본 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2024 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= × =
5 2024 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
6 세후 이자 비용을 순이익에 추가.
7 2024 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= × 21.00% =
8 세후 투자 소득의 제거.
- 순수입
- 2020년부터 2024년까지의 기간 동안, 순수입은 전체적으로 증가하는 추세를 보여주고 있다. 2020년에는 5,349백만 달러였던 수치는 2021년에 6,523백만 달러로 큰 폭으로 상승하였으며, 이후 2022년에는 6,998백만 달러로 다시 증가하였다. 2023년에는 일시적 감소가 있었으나 (6,379백만 달러), 2024년에는 다시 6,747백만 달러로 회복되면서 연평균 성장세를 유지하고 있다. 이러한 흐름은 지속적인 수익 창출 능력의 유지와 일부 변동성을 보여준다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익은 2020년 6,650백만 달러에서 2021년 7,625백만 달러로 증가하였으며, 2022년에는 8,288백만 달러로 또 다시 상승하였다. 이후 2023년에는 일시적으로 7,558백만 달러로 소폭 감소하였으나, 2024년에는 7,772백만 달러로 회복되었다. 전반적으로, 세후 순영업이익 역시 지속적인 성장 흐름을 보였으며, 이는 회사의 영업 효율성과 수익성 향상에 기인할 수 있다. 일시적 변동은 경기 변동 또는 일회성 요인에 따른 영향으로 예측 가능하다.
현금 영업세
Union Pacific Corp., 현금 영업세계산
US$ 단위: 백만 달러
| 12개월 종료 | 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 소득세 비용 | ||||||
| 덜: 이연소득세비용(급여) | ||||||
| 더: 이자 비용으로 인한 세금 절감 | ||||||
| 덜: 투자 소득에 부과되는 세금 | ||||||
| 현금 영업세 |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
- 소득세 비용 추세
- 2020년부터 2022년까지 소득세 비용은 지속적으로 증가하는 모습을 보여주었습니다. 2020년에는 약 1,631백만 달러였던 것이 2022년에는 약 2,074백만 달러로 상승하였으며, 이는 회사의 세전 이익 증가 혹은 세율 변화에 따른 영향을 반영할 수 있습니다. 이후 2023년에는 다시 소폭 감소하여 1,854백만 달러에 도달했으나, 2024년에는 다시 상승하여 2,047백만 달러로 회복된 모습입니다. 이러한 변동은 자연스럽게 기업의 세무 전략 변화 또는 실질적 수익성 차이를 반영할 수 있습니다.
- 현금 영업세 추세
- 현금 영업세는 전년 대비 지속적으로 증가하는 경향을 보이고 있습니다. 2020년에는 약 1,543백만 달러였던 것이 2021년에는 2,055백만 달러로 상승하였으며, 이후 2022년에도 증가하여 2,085백만 달러를 기록하였습니다. 2023년에는 다소 정체된 모습이었으나, 2024년에는 다시 2,285백만 달러로 크게 증가했습니다. 이는 기업의 영업 활동이 지속적으로 강력했음을 나타내며, 효율적이지는 않다는 가정 하에 영업 현금이 늘어난 것으로 해석할 수 있습니다. 또한, 회사의 영업 캐시 플로우 관점에서 긍정적인 신호로 볼 수 있으며, 영업 현금 흐름이 증가하여 재무 안정성에 기여할 가능성이 있습니다.
투자 자본
Union Pacific Corp., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위: 백만 달러
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 의심스러운 미수금에 대한 충당금 추가.
4 보통주주의 자기자본에 자기자본 등가물을 추가하는 것.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 진행 중인 공사 빼기.
7 단기 투자의 뺄셈.
- 총 부채 및 임대액의 추이
- 분석 기간 동안 총 부채와 임대액은 지속적으로 증가하는 경향을 보여 왔다. 2020년 기준 28.33억 달러였으며, 2022년에는 약 34.96억 달러까지 상승하였다. 이후 2023년에는 약 34.18억 달러로 소폭 감소하였으나, 2024년에는 다시 32.46억 달러로 하락하는 모습을 나타내고 있다. 이러한 변화는 재무 부담의 일시적 변동성을 반영할 수 있으며, 해당 기간 동안 부채와 임대 관련 부채의 총액이 전체 재무 구조에 큰 영향을 미쳤음을 시사한다.
- 보통주주의 지분의 변동
- 보통주주의 지분은 전체적으로 하락과 회복의 과정을 거치고 있다. 2020년에는 16.96억 달러였으나 2021년과 2022년에는 각각 14.16억 달러, 12.16억 달러로 감소하였다. 이후 2023년에는 14.78억 달러, 2024년에는 16.89억 달러로 반등하는 모습을 보였다. 이러한 움직임은 배당금 지급, 주식 재매입 또는 이익 잉여금 변동 등에 기인할 수 있으며, 지분 구조의 역동성을 반영한다.
- 투자 자본의 구성 변동
- 투자 자본은 비교적 안정적인 수준을 유지하면서도 일정한 증가세를 보이고 있다. 2020년의 58.34억 달러에서 2024년에는 62.04억 달러로 소폭 확대되었다. 이는 기업이 지속적으로 자본을 확충하고 재투자하는 전략을 취하고 있음을 의미하며, 장기적인 성장 목표와 재무 안정성을 동시에 지원하는 방향성을 나타내고 있다. 전반적으로 투자 자본의 증가는 재무 구조의 견고함을 암시한다.
자본 비용
Union Pacific Corp., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 빚3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 운용리스 책임4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 합계: | |||||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
경제적 스프레드 비율
Union Pacific Corp., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 투자 자본2 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2024 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × ÷ =
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터를 분석한 결과, 경제적 이익은 변동성을 보였습니다. 2020년에는 -12억 5,800만 달러의 손실을 기록했으며, 2021년에는 -3억 4,100만 달러로 손실 규모가 축소되었습니다. 2022년에는 1억 5,700만 달러의 이익으로 전환되었으나, 2023년과 2024년에는 각각 -9억 8,100만 달러, -9억 1,300만 달러의 손실을 기록하며 다시 하락했습니다.
투자 자본은 꾸준히 증가하는 추세를 보였습니다. 2020년 5만 8,340백만 달러에서 2024년 6만 2,044백만 달러로 증가했습니다. 이러한 증가는 지속적인 투자 활동을 반영하는 것으로 보입니다.
경제적 스프레드 비율은 경제적 이익과 투자 자본 간의 관계를 나타냅니다. 2020년 -2.16%에서 2021년 -0.59%로 개선되었으며, 2022년에는 0.26%로 긍정적인 수준에 도달했습니다. 그러나 2023년에는 -1.59%로 하락했고, 2024년에는 -1.47%로 소폭 개선되었지만 여전히 부정적인 수준을 유지하고 있습니다. 경제적 스프레드 비율의 변동성은 투자 자본 대비 경제적 이익 창출 효율성의 변화를 시사합니다.
- 경제적 이익 추세
- 2020년 손실 → 2021년 손실 축소 → 2022년 이익 전환 → 2023년, 2024년 손실
- 투자 자본 추세
- 꾸준한 증가
- 경제적 스프레드 비율 추세
- 변동성, 2022년 긍정적 전환 후 다시 부정적
경제적 이익 마진 비율
Union Pacific Corp., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2024. 12. 31. | 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러) | ||||||
| 경제적 이익1 | ||||||
| 영업수익 | ||||||
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | ||||||
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| FedEx Corp. | ||||||
| Uber Technologies Inc. | ||||||
| United Airlines Holdings Inc. | ||||||
| United Parcel Service Inc. | ||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2024 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 영업수익
= 100 × ÷ =
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 몇 가지 주목할 만한 추세가 관찰됩니다.
- 경제적 이익
- 경제적 이익은 2020년에 상당한 손실을 기록했으며, -12억 5800만 달러였습니다. 2021년에는 손실 규모가 감소하여 -3억 4100만 달러를 나타냈고, 2022년에는 1억 5700만 달러의 이익으로 전환되었습니다. 그러나 2023년과 2024년에는 다시 손실이 발생하여 각각 -9억 8100만 달러, -9억 1300만 달러를 기록했습니다. 전반적으로 경제적 이익은 변동성이 큰 모습을 보입니다.
- 영업수익
- 영업수익은 2020년부터 2022년까지 꾸준히 증가했습니다. 2020년의 195억 3300만 달러에서 2022년에는 248억 7500만 달러로 증가했습니다. 그러나 2023년에는 241억 1900만 달러로 소폭 감소했고, 2024년에는 242억 5000만 달러로 소폭 증가했습니다. 영업수익은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있지만, 성장세는 둔화된 것으로 보입니다.
- 경제적 이익 마진 비율
- 경제적 이익 마진 비율은 경제적 이익의 변동성에 따라 영향을 받습니다. 2020년에는 -6.44%로 매우 낮은 수준을 기록했고, 2021년에는 -1.56%로 개선되었지만 여전히 손실을 나타냈습니다. 2022년에는 0.63%로 이익을 기록하며 긍정적인 전환을 보였지만, 2023년에는 -4.07%로 다시 하락했고, 2024년에는 -3.77%를 기록했습니다. 경제적 이익 마진 비율은 전반적으로 불안정한 추세를 보이며, 수익성 측면에서 개선의 여지가 있음을 시사합니다.
종합적으로 볼 때, 영업수익은 비교적 안정적으로 유지되고 있지만, 경제적 이익과 경제적 이익 마진 비율은 상당한 변동성을 보입니다. 이는 수익성 개선을 위한 추가적인 분석과 전략 수립의 필요성을 제기합니다.