Stock Analysis on Net
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Costco Wholesale Corp. (NASDAQ:COST)

듀퐁 분석: ROE, ROA및 순이익률의 세분화 

Microsoft Excel

분해 ROE 는 순이익을 주주 자본으로 나눈 값을 구성 요소 비율의 곱으로 표현하는 것을 포함합니다.

ROE 두 가지 구성 요소로 세분화

Costco Wholesale Corp., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = ROA × 재무 레버리지 비율
2024. 9. 1. 31.19% = 10.55% × 2.96
2023. 9. 3. 25.11% = 9.12% × 2.75
2022. 8. 28. 28.31% = 9.11% × 3.11
2021. 8. 29. 28.51% = 8.45% × 3.37
2020. 8. 30. 21.89% = 7.20% × 3.04
2019. 9. 1. 24.00% = 8.06% × 2.98

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-01), 10-K (보고 날짜: 2023-09-03), 10-K (보고 날짜: 2022-08-28), 10-K (보고 날짜: 2021-08-29), 10-K (보고 날짜: 2020-08-30), 10-K (보고 날짜: 2019-09-01).

2024년 대비 주주자본비율(ROE)이 증가하는 가장 큰 이유는 자산수익률(ROA)로 측정한 수익성이 증가했기 때문이다.

ROE 세 가지 구성 요소로 세분화

Costco Wholesale Corp., ROE의 분해

Microsoft Excel
ROE = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2024. 9. 1. 31.19% = 2.95% × 3.57 × 2.96
2023. 9. 3. 25.11% = 2.65% × 3.45 × 2.75
2022. 8. 28. 28.31% = 2.62% × 3.47 × 3.11
2021. 8. 29. 28.51% = 2.61% × 3.24 × 3.37
2020. 8. 30. 21.89% = 2.45% × 2.94 × 3.04
2019. 9. 1. 24.00% = 2.45% × 3.29 × 2.98

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-01), 10-K (보고 날짜: 2023-09-03), 10-K (보고 날짜: 2022-08-28), 10-K (보고 날짜: 2021-08-29), 10-K (보고 날짜: 2020-08-30), 10-K (보고 날짜: 2019-09-01).

2024년 주주자본비율(ROE)이 증가하는 주된 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 증가했기 때문입니다.

ROE를 5개 구성 요소로 세분화

Costco Wholesale Corp., ROE의 분해

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ROE = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율 × 재무 레버리지 비율
2024. 9. 1. 31.19% = 0.76 × 0.98 × 3.97% × 3.57 × 2.96
2023. 9. 3. 25.11% = 0.74 × 0.98 × 3.64% × 3.45 × 2.75
2022. 8. 28. 28.31% = 0.75 × 0.98 × 3.56% × 3.47 × 3.11
2021. 8. 29. 28.51% = 0.76 × 0.97 × 3.53% × 3.24 × 3.37
2020. 8. 30. 21.89% = 0.75 × 0.97 × 3.35% × 2.94 × 3.04
2019. 9. 1. 24.00% = 0.78 × 0.97 × 3.26% × 3.29 × 2.98

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-01), 10-K (보고 날짜: 2023-09-03), 10-K (보고 날짜: 2022-08-28), 10-K (보고 날짜: 2021-08-29), 10-K (보고 날짜: 2020-08-30), 10-K (보고 날짜: 2019-09-01).

2024년 대비 주주자본비율(ROE)이 증가하는 가장 큰 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 증가입니다.

ROA 두 가지 구성 요소로 세분화

Costco Wholesale Corp., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 순이익률(Net Profit Margin Ratio) × 자산 회전율
2024. 9. 1. 10.55% = 2.95% × 3.57
2023. 9. 3. 9.12% = 2.65% × 3.45
2022. 8. 28. 9.11% = 2.62% × 3.47
2021. 8. 29. 8.45% = 2.61% × 3.24
2020. 8. 30. 7.20% = 2.45% × 2.94
2019. 9. 1. 8.06% = 2.45% × 3.29

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-01), 10-K (보고 날짜: 2023-09-03), 10-K (보고 날짜: 2022-08-28), 10-K (보고 날짜: 2021-08-29), 10-K (보고 날짜: 2020-08-30), 10-K (보고 날짜: 2019-09-01).

2024년 자산수익률(ROA)이 증가하는 가장 큰 이유는 순이익률로 측정한 수익성이 증가했기 때문입니다.

ROA를 4개의 구성 요소로 세분화

Costco Wholesale Corp., ROA의 분해

Microsoft Excel
ROA = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진 × 자산 회전율
2024. 9. 1. 10.55% = 0.76 × 0.98 × 3.97% × 3.57
2023. 9. 3. 9.12% = 0.74 × 0.98 × 3.64% × 3.45
2022. 8. 28. 9.11% = 0.75 × 0.98 × 3.56% × 3.47
2021. 8. 29. 8.45% = 0.76 × 0.97 × 3.53% × 3.24
2020. 8. 30. 7.20% = 0.75 × 0.97 × 3.35% × 2.94
2019. 9. 1. 8.06% = 0.78 × 0.97 × 3.26% × 3.29

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-01), 10-K (보고 날짜: 2023-09-03), 10-K (보고 날짜: 2022-08-28), 10-K (보고 날짜: 2021-08-29), 10-K (보고 날짜: 2020-08-30), 10-K (보고 날짜: 2019-09-01).

2024년 자산수익률(ROA)이 증가하는 가장 큰 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 증가입니다.

순이익률(Net Profit Margin Ratio)의 세분화

Costco Wholesale Corp., 순이익률의 분해

Microsoft Excel
순이익률(Net Profit Margin Ratio) = 세금 부담 × 이자 부담 × EBIT 마진
2024. 9. 1. 2.95% = 0.76 × 0.98 × 3.97%
2023. 9. 3. 2.65% = 0.74 × 0.98 × 3.64%
2022. 8. 28. 2.62% = 0.75 × 0.98 × 3.56%
2021. 8. 29. 2.61% = 0.76 × 0.97 × 3.53%
2020. 8. 30. 2.45% = 0.75 × 0.97 × 3.35%
2019. 9. 1. 2.45% = 0.78 × 0.97 × 3.26%

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2024-09-01), 10-K (보고 날짜: 2023-09-03), 10-K (보고 날짜: 2022-08-28), 10-K (보고 날짜: 2021-08-29), 10-K (보고 날짜: 2020-08-30), 10-K (보고 날짜: 2019-09-01).

2024년 순이익률 증가의 가장 큰 이유는 EBIT 마진율로 측정한 영업이익률의 증가입니다.