경제적 부가가치 (EVA)
EVA는 Stern Stewart의 등록 상표입니다.
경제적 부가가치 또는 경제적 이익은 수익과 비용의 차이이며, 비용에는 비용뿐만 아니라 자본 비용도 포함됩니다.
경제적 이익
ON Semiconductor Corp., 경제적 이익계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 NOPAT. 자세히 보기 »
2 자본 비용. 자세히 보기 »
3 투자 자본. 자세히 보기 »
4 2023 계산
경제적 이익 = NOPAT – 자본 비용 × 투자 자본
= 2,073,654 – 24.97% × 10,925,400 = -654,084
2019년부터 2023년까지의 재무 데이터를 분석한 결과, 영업 수익성은 크게 개선되었으나 자본 비용의 상승과 투자 규모의 확대로 인해 실질적인 경제적 가치 창출에는 어려움이 있었던 것으로 나타났습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 2019년 3억 4,056만 달러에서 2023년 20억 7,365만 달러로 비약적인 성장을 기록하였습니다. 특히 2020년 이후부터 가파른 상승 곡선을 그리며 수익 규모가 크게 확대되는 추세를 보였습니다.
- 투자 자본
- 투자 자본은 2019년 68억 5,750만 달러에서 2023년 109억 2,540만 달러까지 매년 지속적으로 증가하였습니다. 이는 사업 확장을 위한 지속적인 자본 투입이 이루어졌음을 의미합니다.
- 자본 비용
- 자본 비용은 2019년 19.69%에서 2022년 25.43%까지 꾸준히 상승하였으며, 2023년에는 24.97%로 소폭 하락하였습니다. 전반적으로 20% 이상의 높은 자본 비용 수준이 유지되었습니다.
- 경제적 이익
- 분석 대상 기간 동안 경제적 이익은 일관되게 음수(-)를 기록하였습니다. 2020년 -13억 2,221만 달러로 최저점을 기록한 후 2022년까지 적자 폭이 점차 감소하며 개선되는 흐름을 보였으나, 2023년에는 다시 -6억 5,408만 달러로 적자 폭이 확대되었습니다.
결과적으로 세후 순영업이익이 급격히 증가했음에도 불구하고, 투자 자본의 증가 속도와 높은 자본 비용으로 인해 투하 자본 비용을 상회하는 이익을 창출하지 못해 경제적 이익이 지속적인 마이너스 상태에 머물러 있는 것으로 분석됩니다.
세후 순영업이익 (NOPAT)
ON Semiconductor Corp., NOPAT계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 이연법인세비용(deferred tax expense) 제거. 자세히 보기 »
2 누적된 구조조정 비용의 증가(감소) 추가의 건.
3 ON Semiconductor Corporation에 귀속되는 순이익에 대한 지분 등가물의 증가(감소) 추가.
4 2023 계산
자본화된 운용리스에 대한 이자비용 = 운용리스 책임 × 할인율
= 264,000 × 4.80% = 12,672
5 2023 계산
이자 비용의 세제 혜택 = 조정된 이자 비용 × 법정 소득세율
= 87,472 × 21.00% = 18,369
6 ON Semiconductor Corporation에 귀속되는 순이익에 세후 이자 비용 추가.
7 2023 계산
투자 수익의 세무비용(급부금) = 투자 소득, 세전 × 법정 소득세율
= 93,100 × 21.00% = 19,551
8 세후 투자 소득의 제거.
- 순이익
- 2019년에서 2021년까지 순이익은 비교적 안정적인 수준을 유지하다가 2021년부터 급격히 증가하는 경향을 보였습니다. 2019년의 약 2억 1,170만 달러에서 2021년에는 약 10억 달러로 크게 성장하였으며, 2022년과 2023년에는 각각 약 19억 2,020만 달러와 21억 8,370만 달러로 지속해서 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 추세는 회사의 수익성 향상 또는 영업 환경의 개선을 반영할 수 있습니다.
- 세후 순영업이익 (NOPAT)
- 세후 순영업이익 역시 2019년부터 2021년까지 큰 변동은 없었으나, 2021년 이후 두드러지게 증가하는 모습을 보입니다. 2019년 약 3억 4,056만 달러에서 2021년에는 약 12억 1,415만 달러로 약 3배 가까이 상승하였으며, 이후 2022년과 2023년에는 각각 약 19억 9,193만 달러와 20억 7,365만 달러로 나타나 지속적인 성장세를 유지하고 있습니다. 이 수치는 회사의 영업 이익이 세금 차감 이후에도 높은 수익성을 보여주고 있음을 시사합니다.
현금 영업세
ON Semiconductor Corp., 현금 영업세계산
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
- 소득세에 대한 충당금(혜택)
- 이 항목은 2019년부터 2023년까지의 기간 동안 상당한 변동성을 보여주고 있습니다. 2019년에는 62,700천 달러 수준이었으며, 2020년에는 -59,800천 달러로 감소하여 소득세 혜택 또는 충당금이 급격히 줄었음을 나타냈습니다. 이후 2021년에는 146,600천 달러로 다시 증가하는 양상을 보였고, 2022년에는 크게 상승하여 458,400천 달러에 이르렀습니다. 2023년에는 다소 하락하여 350,200천 달러를 기록하였으나, 2022년 대비 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 회사의 세무상 충당금 또는 혜택 정책에 변동이 있었음을 시사하며, 비용 또는 세무 전략의 변화로 인한 영향일 가능성이 있습니다.
- 현금 영업세
- 이 항목은 전 기간에 걸쳐 꾸준한 증가 추세를 나타내고 있습니다. 2019년에는 79,994천 달러였으며, 2020년에는 90,557천 달러로 소폭 증가하였고, 2021년에는 84,769천 달러로 약간 줄어들었으나 이후 2022년과 2023년에 각각 457,073천 달러와 470,018천 달러로 급증하는 모습을 보였습니다. 이러한 상승은 영업활동에서 생성된 현금 흐름이 지속적으로 증가하고 있음을 의미하며, 특히 2022년과 2023년의 급증은 고객 수요의 증가 또는 효율성 향상, 또는 영업 전략의 변화 등에 의해서 나타났을 가능성이 높습니다.
투자 자본
ON Semiconductor Corp., 투자 자본금계산 (자금 조달 접근 방식)
US$ 단위 천
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 자본화된 운영 리스의 추가.
2 자산과 부채에서 이연된 세금을 제거합니다. 자세히 보기 »
3 누적된 구조조정 비용 추가.
4 ON Semiconductor Corporation 총 주주 자본에 대한 지분 등가물 추가.
5 누적된 기타 포괄 소득의 제거.
6 판매 가능으로 분류된 유가증권의 공제.
- 총 부채 및 임대
- 2019년부터 2021년까지 총 부채 및 임대 규모는 점차 감소하는 경향을 보였습니다. 2019년 약 3,726,500천 달러에서 2021년에는 약 3,272,400천 달러로 축소되었으며, 이후 2022년에는 다시 상승하여 3,512,400천 달러를 기록하였고 2023년에는 약 3,623,800천 달러로 증가하는 흐름이 확인됩니다. 이러한 변화는 단기적으로 부채와 임대부채의 변동성을 보여줍니다.
- 주주 자본 총액
- 주주 자본은 지속적으로 증가하는 모습을 나타냅니다. 2019년 3,301,700천 달러에서 2021년 4,585,400천 달러로 증가했고, 그 이후 급격한 성장세를 보여 2022년에는 6,188,500천 달러, 2023년에는 7,782,600천 달러에 도달하였습니다. 이는 회사의 순자산 가치가 꾸준히 확대되고 있음을 의미하며, 내부 투자자나 주주에게 긍정적인 신호를 시사합니다.
- 투자 자본
- 투자 자본 역시 전체 기간 동안 상승하는 추세를 보여줍니다. 2019년 6,857,500천 달러에서 2021년 7,560,500천 달러로 증가하였고, 이후 큰 폭으로 성장하여 2022년에는 9,371,400천 달러, 2023년에는 10,925,400천 달러에 도달하였습니다. 이는 회사가 지속적으로 자본 투자를 확대하고 있으며, 성장 전략을 지속 추진하고 있음을 반영하는 것으로 보입니다.
자본 비용
ON Semiconductor Corp., 자본 비용계산
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 33,156,430) | 33,156,430) | ÷ | 37,417,230) | = | 0.89 | 0.89 | × | 27.89% | = | 24.71% | ||
| 장기 부채 및 금융 리스 부채(현재 부분 포함)3 | 3,996,800) | 3,996,800) | ÷ | 37,417,230) | = | 0.11 | 0.11 | × | 2.71% × (1 – 21.00%) | = | 0.23% | ||
| 운용리스 책임4 | 264,000) | 264,000) | ÷ | 37,417,230) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| 합계: | 37,417,230) | 1.00 | 24.97% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 34,730,220) | 34,730,220) | ÷ | 38,692,220) | = | 0.90 | 0.90 | × | 27.89% | = | 25.03% | ||
| 장기 부채 및 금융 리스 부채(현재 부분 포함)3 | 3,680,300) | 3,680,300) | ÷ | 38,692,220) | = | 0.10 | 0.10 | × | 4.91% × (1 – 21.00%) | = | 0.37% | ||
| 운용리스 책임4 | 281,700) | 281,700) | ÷ | 38,692,220) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.90% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| 합계: | 38,692,220) | 1.00 | 25.43% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 25,370,322) | 25,370,322) | ÷ | 29,510,322) | = | 0.86 | 0.86 | × | 27.89% | = | 23.97% | ||
| 장기 부채 및 금융 리스 부채(현재 부분 포함)3 | 3,965,100) | 3,965,100) | ÷ | 29,510,322) | = | 0.13 | 0.13 | × | 2.93% × (1 – 21.00%) | = | 0.31% | ||
| 운용리스 책임4 | 174,900) | 174,900) | ÷ | 29,510,322) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 합계: | 29,510,322) | 1.00 | 24.31% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 17,237,223) | 17,237,223) | ÷ | 21,319,023) | = | 0.81 | 0.81 | × | 27.89% | = | 22.55% | ||
| 장기 부채 및 금융 리스 부채(현재 부분 포함)3 | 3,933,900) | 3,933,900) | ÷ | 21,319,023) | = | 0.18 | 0.18 | × | 2.96% × (1 – 21.00%) | = | 0.43% | ||
| 운용리스 책임4 | 147,900) | 147,900) | ÷ | 21,319,023) | = | 0.01 | 0.01 | × | 4.90% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| 합계: | 21,319,023) | 1.00 | 23.01% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2020-12-31).
| 자본금 (공정가치)1 | 무게 | 자본 비용 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주주의 자본2 | 8,591,272) | 8,591,272) | ÷ | 12,863,272) | = | 0.67 | 0.67 | × | 27.89% | = | 18.63% | ||
| 장기 부채 및 금융 리스 부채(현재 부분 포함)3 | 4,158,000) | 4,158,000) | ÷ | 12,863,272) | = | 0.32 | 0.32 | × | 4.03% × (1 – 21.00%) | = | 1.03% | ||
| 운용리스 책임4 | 114,000) | 114,000) | ÷ | 12,863,272) | = | 0.01 | 0.01 | × | 5.40% × (1 – 21.00%) | = | 0.04% | ||
| 합계: | 12,863,272) | 1.00 | 19.69% | ||||||||||
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
경제적 스프레드 비율
ON Semiconductor Corp., 경제적 스프레드 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | (654,084) | (391,088) | (623,499) | (1,322,214) | (1,009,849) | |
| 투자 자본2 | 10,925,400) | 9,371,400) | 7,560,500) | 6,889,500) | 6,857,500) | |
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율3 | -5.99% | -4.17% | -8.25% | -19.19% | -14.73% | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 스프레드 비율경쟁자4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -29.64% | -29.25% | 27.31% | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -10.17% | -11.54% | -14.77% | -9.71% | — | |
| Applied Materials Inc. | 12.85% | 22.83% | 18.31% | 6.67% | — | |
| Broadcom Inc. | 4.70% | 3.46% | -5.77% | -10.99% | — | |
| Intel Corp. | -20.13% | -13.34% | 3.23% | — | — | |
| KLA Corp. | 21.03% | 23.40% | 11.90% | 0.95% | — | |
| Lam Research Corp. | 4.29% | 19.28% | 14.62% | -1.06% | — | |
| Micron Technology Inc. | -29.89% | -2.26% | -6.87% | -12.30% | — | |
| NVIDIA Corp. | -16.80% | 25.40% | 5.88% | — | — | |
| Qualcomm Inc. | -0.01% | 26.43% | 23.83% | 8.90% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 12.26% | 32.83% | 31.47% | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 투자 자본. 자세히 보기 »
3 2023 계산
경제적 스프레드 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 투자 자본
= 100 × -654,084 ÷ 10,925,400 = -5.99%
4 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
자본 투입 규모와 경제적 가치 창출 효율성에 관한 분석 결과는 다음과 같다.
- 투자 자본 추이
- 투자 자본은 2019년 6,857,500천 달러에서 2023년 10,925,400천 달러로 매년 지속적으로 증가하는 추세를 보였다. 이는 분석 기간 동안 자산 규모의 확장 또는 사업 역량 강화를 위한 자본 투입이 꾸준히 이루어졌음을 나타낸다.
- 경제적 이익 변동
- 경제적 이익은 분석 대상 전 기간에 걸쳐 음수를 기록하며 자본 비용을 상회하는 이익을 창출하지 못했다. 2020년에 -1,322,214천 달러로 최대 손실을 기록한 이후 2022년 -391,088천 달러까지 손실 폭이 감소하며 개선되는 흐름을 보였으나, 2023년에는 다시 -654,084천 달러로 손실이 확대되었다.
- 경제적 스프레드 비율 분석
- 경제적 스프레드 비율은 2020년 -19.19%로 최저점을 기록한 후 2022년 -4.17%까지 상승하며 수익성 지표가 점진적으로 회복되는 양상을 보였다. 그러나 2023년에는 -5.99%로 다시 하락하며, 투입 자본 대비 수익률이 자본 비용에 근접했다가 다시 멀어지는 변동성을 나타냈다.
종합적으로 투자 자본의 규모는 지속적으로 확대되었으나, 경제적 이익과 스프레드 비율이 모두 음수 영역에 머물러 있어 투입 자본에 대한 효율적인 가치 창출이 이루어지지 않고 있다. 특히 2022년까지 나타났던 수익성 개선 추세가 2023년에 들어 다시 둔화된 점이 관찰된다.
경제적 이익 마진 비율
ON Semiconductor Corp., 경제적 이익 마진 비율계산, 벤치마크와 비교
| 2023. 12. 31. | 2022. 12. 31. | 2021. 12. 31. | 2020. 12. 31. | 2019. 12. 31. | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 선택한 재무 데이터 (US$ 단위 천) | ||||||
| 경제적 이익1 | (654,084) | (391,088) | (623,499) | (1,322,214) | (1,009,849) | |
| 수익 | 8,253,000) | 8,326,200) | 6,739,800) | 5,255,000) | 5,517,900) | |
| 성능 비율 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율2 | -7.93% | -4.70% | -9.25% | -25.16% | -18.30% | |
| 벤치 마크 | ||||||
| 경제적 이익 마진 비율경쟁자3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -75.64% | -72.53% | 10.30% | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -36.52% | -43.23% | -94.92% | -31.57% | — | |
| Applied Materials Inc. | 8.61% | 13.18% | 11.68% | 5.08% | — | |
| Broadcom Inc. | 8.22% | 6.47% | -13.60% | -30.33% | — | |
| Intel Corp. | -34.19% | -18.76% | 3.62% | — | — | |
| KLA Corp. | 16.70% | 19.78% | 11.73% | 1.06% | — | |
| Lam Research Corp. | 3.77% | 14.23% | 11.79% | -1.24% | — | |
| Micron Technology Inc. | -102.84% | -3.87% | -11.49% | -24.28% | — | |
| NVIDIA Corp. | -13.29% | 17.03% | 4.60% | — | — | |
| Qualcomm Inc. | -0.01% | 17.60% | 14.35% | 6.71% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 15.81% | 28.79% | 28.15% | — | — | |
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31), 10-K (보고 날짜: 2020-12-31), 10-K (보고 날짜: 2019-12-31).
1 경제적 이익. 자세히 보기 »
2 2023 계산
경제적 이익 마진 비율 = 100 × 경제적 이익 ÷ 수익
= 100 × -654,084 ÷ 8,253,000 = -7.93%
3 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.
수익과 경제적 이익 및 마진 비율의 5개년 추세를 분석한 결과는 다음과 같다.
- 수익 변동 추이
- 수익은 2019년 5,517,900천 달러에서 2020년 5,255,000천 달러로 일시적으로 감소하였으나, 이후 2022년 8,326,200천 달러까지 지속적인 성장세를 기록하였다. 2023년에는 8,253,000천 달러로 소폭 감소하며 성장세가 정체된 양상을 보인다.
- 경제적 이익 분석
- 경제적 이익은 분석 대상 기간 전체에 걸쳐 음수를 기록하며 지속적인 손실 상태를 유지하였다. 2020년에 -1,322,214천 달러로 손실 폭이 가장 컸으며, 이후 2022년 -391,088천 달러까지 점진적으로 개선되는 추세를 보였다. 그러나 2023년에는 다시 -654,084천 달러로 손실 규모가 확대되었다.
- 경제적 이익 마진 비율의 변화
- 경제적 이익 마진 비율은 수익의 증가와 손실 폭의 축소에 따라 2020년 -25.16%에서 2022년 -4.7%까지 지속적으로 개선되었다. 하지만 2023년에는 -7.93%로 다시 하락하며, 수익성 회복 속도가 둔화되거나 다시 악화되는 흐름이 관찰된다.