대차대조표의 구조: 부채와 주주자본
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Constellation Brands Inc., 연결대차대조표의 구조: 부채와 주주자본
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-02-28), 10-K (보고 날짜: 2021-02-28), 10-K (보고 날짜: 2020-02-29), 10-K (보고 날짜: 2019-02-28), 10-K (보고 날짜: 2018-02-28), 10-K (보고 날짜: 2017-02-28).
- 단기 부채 비중의 변화
- 2017년부터 2022년까지 단기 차입 비율은 전반적으로 변동하며, 2018년 이후 비교적 안정된 수준을 유지하였다가, 2020년 이후 다시 소폭 증가하는 양상을 보이고 있다. 특히 2022년에는 1.25%로 소폭 상승하여 단기 부채의 비중이 일부 확대된 것으로 해석할 수 있다.
- 장기 부채의 변화 양상
- 장기 부채의 상환 만기 비중은 2017년 41.5%에서 2022년 36.7%로 하락하는 경향을 보여, 일부 만기 유예 또는 만기 재조정이 있었음을 시사한다. 특히 2018년에는 45.85%로 최고치를 기록한 이후 지속적으로 낮아지고 있다.
- 유동부채와 비유동부채의 추이
- 유동부채는 2017년 14.5%에서 2021년 4.68%까지 감소 후 2022년에 다시 10.44%로 증가하였다. 이는 단기 부채 부담이 일시적으로 줄었음을 보여주면서도, 2022년에는 일부 재유입 또는 단기 유동성 부담 증가 가능성을 내포한다. 반면, 비유동부채는 전체적으로 감소 및 안정 양상을 보여 2022년 42.97%로 하락하였다.
- 이연소득세 및 기타 부채 항목
- 이연소득세 및 관련 부채는 전체적으로 낮은 비중에서 지속적으로 감소하거나 안정된 모습을 보이고 있다. 예를 들어, 2017년 6.09%인 이연소득세 비중은 2022년 1.99%로 하락하여, 잠재적 세금 차감액이 축소되고 있음을 시사한다. 또한, 기타 부채는 변동성이 있으나, 대체로 안정적인 수준을 유지하고 있다.
- 자본구조 변동
- 총 주주 자본은 2017년 37.04%에서 2022년 45.37%로 증가하여, 자본의 비중이 높아지고 있음을 보여준다. 이는 자산 내 자기자본 비율이 향상됨에 따라 재무 안전성 측면에서 긍정적 신호로 해석될 수 있다. 특히, 이익잉여금은 꾸준히 증가(39.3%에서 56.1%)하며 내부 유보를 통한 자본 축적이 이루어진 것을 의미한다.
- 자사주 및 기타 자본 항목
- 자사주는 2017년 -14.93%에서 2022년 -16.14%로 변화하였고, 이는 자사주 매입 또는 주식 재매각 정책의 영향일 수 있다. 추가 납입 자본금도 변동이 있으나, 전반적으로 자기자본 비율 증가와 연계되어 기업의 자본 늘림 정책이 지속된 것으로 판단된다.
- 전체 부채와 자본 비율
- 2022년에는 총 부채 비율이 53.4%로 다소 증가했지만, 자본 비율이 높아지면서 재무구조는 전체적으로 안정적이다. 총 부채 대비 금융리스크는 적정 수준 내에서 유지되고 있는 것으로 보인다.