대차 대조표의 구조 : 자산
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Constellation Brands Inc., 연결 대차 대조표의 구조 : 자산
보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-02-28), 10-K (보고 날짜: 2021-02-28), 10-K (보고 날짜: 2020-02-29), 10-K (보고 날짜: 2019-02-28), 10-K (보고 날짜: 2018-02-28), 10-K (보고 날짜: 2017-02-28).
- 현금 및 현금성자산
- 전체 자산에서 현금 및 현금성자산의 비중은 2017년부터 2022년까지 큰 폭으로 변동하였으며, 2017년에 0.95%로부터 2021년에는 약 1.7%까지 상승하였지만 2022년에는 다시 낮아졌습니다. 이는 단기 유동성 확보를 위한 자산이 일시적으로 늘어난 이후 감소한 것으로 보입니다. 이러한 변화는 회사의 유동성 전략 또는 자금운용의 일시적 변화에 기인할 수 있습니다.
- 유동 자산
- 유동 자산의 비중은 대체로 12%대에서 17%대까지 변화하며 2017년 17.36%에서 2022년 12.88%로 다소 감소하는 추세를 보입니다. 이는 유동자산의 비중이 전체 자산 내에서 점차 줄어들고 있음을 보여줍니다. 특히 재고와 선납 세금 비중이 감소하는 가운데, 전반적인 유동성 확보 전략이 조정된 것으로 해석할 수 있습니다.
- 비유동자산
- 비유동자산은 전체 자산 대비 지속적으로 높은 비중을 차지하며 82%에서 87%까지 지속적으로 증가하는 모습을 나타냅니다. 특히 재산, 공장 및 장비, 무형 자산, 지분법 투자, 공정가치로 측정된 유가증권의 비중이 늘어나면서, 회사는 장기 자산 투자와 무형 자산 확보에 집중하는 경향을 보여줍니다. 2020년 이후에는 이러한 비중이 안정적으로 유지되고 있으며, 이는 기업의 성장 기반 강화로 볼 수 있습니다.
- 주요 자산군의 변화
- 재고 비중은 2017년 10.51%에서 2020년까지 급감하여 5.03%를 기록했으며, 이후 약간 회복되어 2022년 6.08%에 이르렀습니다. 이는 판매 재고의 효율적 관리 또는 생산 조정과 관련이 있을 가능성을 내포합니다. 반면, 무형 자산과 지분법 투자는 2019년부터 2022년까지 안정적인 수준을 유지하면서 회사의 무형 자산 가치와 지분 투자 포트폴리오를 강화하는 전략을 드러냅니다.
- 기타 자산과 유가증권
- 기타 자산은 2017년 0.22%에서 2022년 2.39%로 소폭 상승하였으며, 유가증권은 2018년 이후 3%대에서 11% 이상으로 크게 늘었다가 다시 하락하는 흐름을 보이고 있습니다. 특히 공정가치로 측정된 유가증권의 비중은 2019년과 2020년에 두드러졌으며, 채권 또는 투자 증권에 대한 자산 포트폴리오 조정을 나타낼 수 있습니다.
- 총평
- 전체적으로 자산 구조는 장기 자산 중심으로 점진적인 확장과 안정성을 추구하는 모습입니다. 유동 자산은 변동성을 보이나, 비유동 자산이 상대적으로 높은 비중을 차지하는 안정적 자산 포트폴리오를 형성하고 있습니다. 이러한 구성은 기업이 시장 변화에 대응하며 장기 성장 기반을 확보하는 데 초점을 맞춘 것으로 해석됩니다.