현금 흐름표

현금 흐름표는 회계 기간 동안 회사의 현금 영수증 및 현금 지급에 대한 정보를 제공하며, 이러한 현금 흐름이 종료 현금 잔액을 회사의 대차 대조표에 표시된 시작 잔액과 어떻게 연결하는지 보여줍니다.

현금 흐름표는 세 부분으로 구성됩니다: 영업 활동(사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 투자 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름, 재무 활동(에 사용)에 의해 제공되는 현금 흐름.

Constellation Brands Inc., 연결 현금 흐름표

US$ 단위 천

12개월 종료	2022. 2. 28.	2021. 2. 28.	2020. 2. 29.	2019. 2. 28.	2018. 2. 28.	2017. 2. 28.
순수입	1,000)	2,031,800)	21,400)	3,459,100)	2,330,800)	1,539,200)
공정가치로 측정된 유가증권의 미실현 순(이익) 손실	1,644,700)	(802,000)	2,126,400)	(1,971,200)	(464,300)	—)
이연법인세 충당금(혜택)	84,800)	336,400)	(1,153,700)	426,900)	114,900)	128,700)
감가 상각	337,300)	293,800)	326,500)	333,100)	293,800)	237,500)
주식 기반 보상	44,900)	63,000)	60,400)	64,100)	60,900)	56,100)
자기자본(이익) 지분법 피투자자 및 관련 활동의 손실, 분배이익의 순이익	61,600)	673,400)	560,800)	13,500)	(3,600)	—)
비현금 리스 비용	81,900)	83,300)	88,300)	—)	—)	—)
무형자산의 손상차손 및 상각(Imperformance and Amortization of Intangible Assets)	5,100)	11,300)	16,700)	114,000)	92,700)	56,400)
채권 발행 비용 및 채무 소멸 손실의 상각	39,900)	24,300)	16,100)	29,400)	108,700)	12,700)
연결되지 않은 투자의 매각에 대한 순이익	(51,000)	—)	(400)	(99,800)	—)	—)
양조장 건설 진행 중 장애	665,900)	—)	—)	—)	—)	—)
매각을 위해 보유 중인 자산의 손상	—)	24,000)	449,700)	—)	—)	—)
사업 매각에 따른 이익	(1,700)	(14,200)	(74,100)	—)	—)	(262,400)
사업 최적화와 관련된 재고 및 관련 계약 손실	—)	25,800)	123,000)	—)	59,000)	—)
국고채계약의 결산손실	—)	(29,300)	—)	—)	—)	—)
세금 감면 및 일자리 관련 순소득세 혜택	—)	—)	—)	(37,600)	(363,000)	—)
미수금	(114,000)	59,600)	(22,000)	(71,900)	(34,100)	(49,400)
재고	(261,300)	193,700)	(29,500)	(61,900)	(123,800)	(151,000)
선불 비용 및 기타 유동 자산	(113,200)	65,700)	8,100)	(103,000)	(111,500)	(71,600)
미지급금	213,700)	(95,700)	16,800)	21,400)	12,800)	115,900)
이연된 수익	118,000)	—)	1,400)	—)	—)	—)
기타 발생한 비용 및 부채	(28,800)	(75,000)	(58,500)	(22,100)	(71,600)	122,200)
영업자산 및 부채의 변동, 사업의 매입 및 매각에 따른 순이익	(185,600)	148,300)	(83,700)	(237,500)	(328,200)	(33,900)
다른	(23,400)	(63,400)	73,700)	152,300)	29,700)	(38,300)
영업활동으로 제공된 순현금에 대한 순이익을 조정하기 위한 조정	2,704,400)	774,700)	2,529,700)	(1,212,800)	(399,400)	156,800)
영업활동으로 인한 순현금 제공	2,705,400)	2,806,500)	2,551,100)	2,246,300)	1,931,400)	1,696,000)
부동산, 공장 및 장비 구매	(1,026,800)	(864,600)	(726,500)	(886,300)	(1,057,600)	(907,400)
사업 매입, 순 현금 취득	(53,500)	(19,900)	(36,200)	(45,600)	(150,100)	(1,111,000)
지분법 투자대상자 및 유가증권에 대한 투자	(36,600)	(222,400)	(48,200)	(4,081,500)	(210,900)	(17,100)
자산 매각 대금	4,100)	18,900)	8,300)	72,300)	5,900)	2,100)
미연결 투자 매각 대금	74,400)	—)	1,500)	110,200)	—)	—)
사업 매각으로 인한 수익금(지급 관련 지급)	4,600)	999,500)	269,700)	—)	(5,000)	575,300)
다른 투자 활동	(2,000)	600)	400)	(900)	(5,400)	(3,700)
투자 활동에 사용된 순현금	(1,035,800)	(87,900)	(531,000)	(4,831,800)	(1,423,100)	(1,461,800)
장기 채권 발행으로 인한 수익금	995,600)	1,194,700)	1,291,300)	3,657,600)	7,933,400)	1,965,600)
장기 부채의 원금 상환	(1,365,300)	(2,721,300)	(2,195,300)	(62,800)	(7,128,700)	(971,800)
단기 차입금(상환)으로 인한 순수익금	323,000)	(238,900)	(552,600)	45,500)	137,200)	197,100)
배당금 지급	(573,000)	(575,000)	(569,200)	(557,700)	(400,100)	(315,100)
자사주 매입의 건	(1,390,500)	—)	(50,000)	(504,300)	(1,038,500)	(1,122,700)
지분보상제도에 따라 발행된 주식의 수익금	177,600)	58,900)	78,200)	63,200)	49,400)	59,700)
주식 기반 지급 보상에 대한 최소 세금 원천징수 지급	(9,800)	(7,700)	(14,300)	(13,600)	(31,700)	(64,900)
채권 발행, 채무 소멸 및 기타 자금 조달 비용의 지불	(34,600)	(22,300)	(8,200)	(34,600)	(122,200)	(14,100)
비지배 지분에 대한 분배	(52,500)	(35,000)	—)	—)	—)	—)
우발적 대가의 지급	—)	—)	(11,300)	—)	—)	—)
주식 기반 지급 보상으로 인한 초과 세금 혜택	—)	—)	—)	—)	—)	131,400)
재무활동으로 제공된(사용된) 순현금	(1,929,500)	(2,346,600)	(2,031,400)	2,593,300)	(601,200)	(134,800)
환율 변동이 현금 및 현금성자산에 미치는 영향	(1,300)	7,200)	(900)	(4,500)	5,800)	(5,100)
현금 및 현금성자산의 순증가(감소)	(261,200)	379,200)	(12,200)	3,300)	(87,100)	94,300)
현금 및 현금성자산, 연초	460,600)	81,400)	93,600)	90,300)	177,400)	83,100)
현금 및 현금성자산, 연말	199,400)	460,600)	81,400)	93,600)	90,300)	177,400)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2022-02-28), 10-K (보고 날짜: 2021-02-28), 10-K (보고 날짜: 2020-02-29), 10-K (보고 날짜: 2019-02-28), 10-K (보고 날짜: 2018-02-28), 10-K (보고 날짜: 2017-02-28).

수익성과 관련된 관찰 결과: 해당 기간 동안 순수입은 2017년 이후 꾸준히 증가하는 추세를 보여 왔으며, 2019년에는 절정에 달했다. 그러나 2020년에는 급감했으며, 2021년 이후 다시 상승하여 2022년에는 1,000달러에 가까운 수준으로 회복하였다. 이는 시장 변화 또는 일시적인 외부 요인에 따른 수익의 변동성을 시사한다.
공정가치 유가증권의 미실현 손익: 유가증권의 미실현 순이익 또는 손실은 전체적으로 큰 변동성을 보이고 있으며, 2018년과 2019년에는 손실이 확대되다가, 2020년에는 큰 폭으로 재평가 손익이 발생하였다. 이후 2021년과 2022년에는 다시 손익이 반전되거나 긍정적 전환을 보여 추세의 불확실성을 나타낸다.
이연법인세와 관련된 변화: 이연법인세 충당금은 2017년과 2018년 상대적으로 안정적이었으며, 2019년 큰 폭으로 증가하였다. 2020년에는 심각한 손실(혜택)이 발생하여 부채로 재분류되고, 2021년, 2022년에는 이익으로 회복되는 모습을 보여 이연법인세 비용이 재무 실적에 영향을 주는 것으로 나타났다.
감가상각 비용과 무형자산 손상: 감가상각 비용은 지속적으로 존재하며, 2019년 최고치를 기록하였다. 무형자산 손상 차손 역시 점차 증가하는 경향을 보였으며, 특히 2018년과 2019년에 집중되어 있어, 자산 가치를 평가하는 데 있어 중요한 변수임이 나타난다.
특수 항목과 투자활동: 사업 매각 관련 손익 및 지분법 손익은 변동성이 매우 크며, 사업 매각에 따른 수익은 2020년, 2021년, 2022년에 상당한 규모로 집계되어 왔다. 또한, 양조장 건설 장애, 자산 손상, 투자 매각 등의 항목은 특정 기간 동안 비정상적 혹은 예상외의 수익 또는 손실을 유발하였다. 투자 활동에 따른 현금 흐름은 전체적으로 부정적이거나 불확실성을 내포하고 있다.
부채 조달과 금융 활동: 장기 채권 발행과 단기 차입금은 대체로 큰 폭의 변동을 보이며, 특히 2018년에 채권 발행액이 급증했다. 자본 조달과 함께 배당금 지급 및 자사주 매입 등 자본 활용 전략도 두드러지며, 2022년 기말 현금과 현금성자산은 크게 축소된 것으로 나타나 재무 건전성에 영향이 있음을 시사한다.
현금 흐름과 유동성: 영업활동으로 인한 현금흐름은 전반적으로 양호한 수준을 유지하며, 2021년에는 최대치를 기록하였다. 그러나 재무활동에서의 현금유출은 크고 일관되게 나타나, 배당금, 자사주 매입, 차입금 상환 등 재무 전략이 현금 유동성에 영향을 주고 있음을 확인할 수 있다. 마지막 연도 기준으로 현금 및 현금성자산은 증감이 있었으나, 연말잔액은 전년보다 감소하였다.

Constellation Brands Inc. (NYSE:STZ)

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