Eaton Corp. plc, FCFF계산

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2025. 12. 31.	2024. 12. 31.	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.
Eaton 일반 주주에게 귀속되는 순이익	4,087)	3,794)	3,218)	2,462)	2,144)
비지배지분 당기순이익	3)	4)	5)	4)	2)
순 비현금 청구 금액	1,100)	748)	550)	755)	326)
운전자본의 변화	(718)	(219)	(149)	(688)	(309)
영업활동으로 인한 순현금 제공	4,472)	4,327)	3,624)	2,533)	2,163)
부채에 대해 지불한 이자, 세금 순¹	291)	274)	269)	212)	153)
부동산, 공장 및 장비에 대한 자본 지출	(919)	(808)	(757)	(598)	(575)
부동산, 공장 및 장비 판매 수익금	80)	85)	76)	163)	44)
새로운 리스 의무와 교환하여 취득한 리스 자산(취득한 리스, 금융 리스 포함)	(6)	(13)	(38)	(10)	(14)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)	3,918)	3,865)	3,174)	2,300)	1,771)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).

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최근 5년간의 재무 데이터 분석 결과, 영업활동으로 인한 순현금 제공과 회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) 모두 꾸준히 증가하는 추세를 보입니다.

영업활동으로 인한 순현금 제공: 2021년 21억 6,300만 달러에서 2025년 44억 7,200만 달러로 증가했습니다. 이는 2021년 대비 107.7% 증가한 수치입니다. 특히 2023년과 2024년 사이에 증가폭이 두드러지게 나타났으며, 2024년에서 2025년으로의 증가율은 상대적으로 둔화되었습니다.
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF): 2021년 17억 7,100만 달러에서 2025년 39억 1,800만 달러로 증가했습니다. 이는 2021년 대비 121.2% 증가한 수치입니다. 영업활동으로 인한 순현금 제공과 유사하게, 2023년과 2024년 사이에 상당한 증가를 보였으며, 2024년에서 2025년으로의 증가율은 소폭 감소했습니다.

두 지표 모두 전반적으로 긍정적인 추세를 나타내고 있으며, 현금 창출 능력이 개선되고 있음을 시사합니다. 다만, 최근 기간의 증가율 둔화는 향후 추가적인 분석을 통해 원인을 파악할 필요가 있습니다. FCFF가 영업활동으로 인한 순현금 제공보다 낮은 수치를 보이는 것은 투자 활동이나 자금 조달 활동의 영향을 반영하는 것으로 해석될 수 있습니다.

Eaton Corp. plc, 지급된 이자, 세금 순계산

US$ 단위: 백만 달러

12개월 종료	2025. 12. 31.	2024. 12. 31.	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.
실효 소득세율(EITR)
EITR¹	17.10%	16.80%	15.80%	15.30%	25.90%
지급된 이자, 세금 순
세전 부채에 대해 지불한 이자	351)	329)	319)	250)	207)
덜: 부채에 대한 이자, 세금²	60)	55)	50)	38)	54)
부채에 대해 지불한 이자, 세금 순	291)	274)	269)	212)	153)

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).

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² 2025 계산
부채에 대한 이자, 세금 = 부채에 대해 지불하는 이자 × EITR
= 351 × 17.10% = 60

최근 몇 년간 실효 소득세율은 상당한 변동성을 보였습니다. 2021년에는 25.9%를 기록했으나, 2022년에는 15.3%로 크게 감소했습니다. 이후 2023년에는 15.8%로 소폭 상승했고, 2024년에는 16.8%로 증가했습니다. 2025년에는 17.1%로 소폭 상승하여, 전반적으로 낮은 수준을 유지하면서 점진적인 증가 추세를 보입니다.

부채에 대해 지불한 이자, 세금 순액은 꾸준히 증가하는 추세를 나타냅니다. 2021년에는 153백만 달러였으나, 2022년에는 212백만 달러로 증가했습니다. 2023년에는 269백만 달러로 더욱 증가했으며, 2024년에는 274백만 달러, 2025년에는 291백만 달러로 지속적인 증가세를 보입니다. 이러한 증가는 부채 수준의 변화 또는 이자율의 상승과 관련이 있을 수 있습니다.

실효 소득세율(EITR): 2021년 25.9%에서 2022년 15.3%로 감소 후, 2025년 17.1%까지 점진적으로 상승하는 추세입니다.
부채에 대해 지불한 이자, 세금 순: 2021년 153백만 달러에서 2025년 291백만 달러로 꾸준히 증가하는 추세입니다.

Eaton Corp. plc, EV/FCFF 계산, 벤치마크와 비교

선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
기업 가치 (EV)	154,249)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)	3,918)
밸류에이션 비율
EV/FCFF	39.37
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자¹
Boeing Co.	305.43
Caterpillar Inc.	38.36
GE Aerospace	38.42
Honeywell International Inc.	26.47
Lockheed Martin Corp.	20.37
RTX Corp.	31.00
EV/FCFF부문
자본재	35.72
EV/FCFF산업
산업재	28.84

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31).

¹ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 낮으면 회사는 상대적으로 저평가되어 있습니다.
그렇지 않고 회사의 EV/FCFF가 벤치마크의 EV/FCFF보다 높으면 회사는 상대적으로 과대평가된 것입니다.

Eaton Corp. plc, EV/FCFF계산, 벤치마크와 비교

	2025. 12. 31.	2024. 12. 31.	2023. 12. 31.	2022. 12. 31.	2021. 12. 31.
선택한 재무 데이터 (US$ 단위: 백만 달러)
기업 가치 (EV)¹	154,439)	120,944)	122,149)	76,903)	67,594)
회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)²	3,918)	3,865)	3,174)	2,300)	1,771)
밸류에이션 비율
EV/FCFF³	39.42	31.29	38.49	33.44	38.16
벤치 마크
EV/FCFF경쟁자⁴
Boeing Co.	355.43	—	25.63	37.53	—
Caterpillar Inc.	41.17	18.32	16.08	23.54	20.50
GE Aerospace	39.48	38.98	29.56	17.29	56.53
Honeywell International Inc.	28.64	27.10	29.13	29.82	25.22
Lockheed Martin Corp.	20.74	20.56	17.62	19.69	13.92
RTX Corp.	31.66	34.48	23.86	28.45	27.29
EV/FCFF부문
자본재	37.64	46.45	23.34	25.87	32.16
EV/FCFF산업
산업재	29.85	31.37	25.97	24.33	28.81

보고서 기준: 10-K (보고 날짜: 2025-12-31), 10-K (보고 날짜: 2024-12-31), 10-K (보고 날짜: 2023-12-31), 10-K (보고 날짜: 2022-12-31), 10-K (보고 날짜: 2021-12-31).

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³ 2025 계산
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 154,439 ÷ 3,918 = 39.42

⁴ 경쟁업체 이름을 클릭하면 계산 결과를 볼 수 있습니다.

최근 몇 년간 기업 가치는 전반적으로 증가하는 추세를 보였습니다. 2021년 말 67,594백만 달러에서 2025년 말에는 154,439백만 달러로 증가했습니다. 특히 2022년과 2023년에 걸쳐 상당한 증가폭을 보였으며, 2024년에는 소폭 감소했지만 다시 2025년에 증가하는 패턴을 나타냈습니다.

회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF) 또한 꾸준히 증가했습니다. 2021년 1,771백만 달러에서 2025년에는 3,918백만 달러로 증가했습니다. 이 역시 2023년과 2024년에 걸쳐 가장 큰 증가폭을 보였습니다. FCFF의 증가 추세는 전반적으로 긍정적인 현금 창출 능력을 시사합니다.

기업 가치와 FCFF의 비율인 EV/FCFF는 변동성을 보였습니다. 2021년 38.16에서 2022년 33.44로 감소했다가 2023년 38.49로 다시 증가했습니다. 2024년에는 31.29로 감소했지만, 2025년에는 39.42로 증가했습니다. 이 비율의 변동성은 기업 가치와 FCFF의 상대적인 변화에 따라 달라지며, 투자자들은 이 비율을 사용하여 기업의 가치 평가를 수행할 수 있습니다.

주요 관찰 사항: 기업 가치와 FCFF 모두 꾸준히 증가하는 추세를 보이고 있습니다.
EV/FCFF 비율: EV/FCFF 비율은 변동성을 보이지만, 전반적으로 30에서 40 사이의 범위 내에 있습니다.
추세: FCFF의 증가율이 기업 가치 증가율보다 높을 경우, EV/FCFF 비율은 감소하는 경향을 보입니다. 반대로, 기업 가치 증가율이 FCFF 증가율보다 높을 경우, EV/FCFF 비율은 증가하는 경향을 보입니다.

Eaton Corp. plc (NYSE:ETN)

기업 가치 대 FCFF 비율(EV/FCFF)

회사에 대한 잉여 현금 흐름(FCFF)

지급된 이자, 세금 순

FCFF 대비 기업 가치 비율전류

FCFF 대비 기업 가치 비율역사적인